营运资金管理的基本概念
营运资金管理
营运资金管理营运资金管理指的是企业在日常经营中对资金的合理利用和管理。
营运资金主要用于支付企业运营过程中的各项费用，包括原材料采购、员工工资、房租等。
良好的营运资金管理能够提高企业的效率和盈利能力，保证企业的正常运营。
1. 为什么需要营运资金管理营运资金是企业正常运营所必需的资金，对于企业来说，合理管理营运资金至关重要。
以下是几个需要营运资金管理的原因：•确保顺畅的供应链: 营运资金管理可以确保供应链上的物流和生产能够顺利进行，避免因资金不足而导致生产中断或延迟，从而影响企业的供应能力和客户满意度。
•降低财务风险: 通过合理管理营运资金，企业可以降低财务风险，及时垫付资金需求，避免因为资金周转问题而产生高利息的借款或逾期付款的罚款。
•提高运营效率: 良好的资金管理可以提高企业的运营效率，减少资金占用时间，使企业能够更快地回收应收账款，降低固定资产占用资金的成本，提高资金的周转率。
•增强企业竞争力: 通过合理利用和管理营运资金，企业可以减少经营成本，提高利润率，增加企业的竞争力。
因此，营运资金管理对于企业的长期发展和稳定运营至关重要。
2. 营运资金管理的关键要素营运资金管理包括以下几个关键要素：•财务预算: 制定明确的财务预算可以帮助企业合理安排资金使用，掌握资金需求和流动性状况，从而更好地进行资金管理。
财务预算应包括资金收入和支出，以及现金流量的预测。
•库存管理: 合理管理企业的库存可以减少资金占用，降低存货成本。
通过准确预测需求和库存周转率，避免过量的库存造成的资金浪费。
•账款管理: 有效管理应收账款是营运资金管理的重要环节。
企业可以通过拥有严格的信用政策、及时追踪欠款、催收逾期账款等措施来减少坏账风险和提高资金回收效率。
•供应链管理: 与供应商的良好合作关系和管理能够确保供应链的顺利运作。
合理协调供应商和客户付款期限，降低资金压力。
•现金流管理: 制定合理的现金流管理策略可以帮助企业规避资金危机。
第七章-营运资金管理
第七章-营运资金管理什么是营运资金管理企业的营运资金管理是一项重要的财务管理活动，包括了企业的现金、存货、账款等。
这些资金是企业日常经营活动中不可或缺的资源，影响着企业的现金流量和利润率。
营运资金管理是指企业对其现金流量的管理和掌握，以确保企业能够按时支付所有的账单和债务，并保证企业正常运营和发展。
通俗的说，就是企业如何在不断变化的市场环境下，合理运用资金实现自身的价值最大化。
营运资金管理的重要性营运资金管理是企业经营中不可或缺的一环，它的重要性体现在以下几个方面：保障企业日常经营营运资金管理可以帮助企业保障日常经营及发展所需要的流动资金。
对于企业而言，营运资金越充裕，则生产和经营活动越顺利，相反则会产生经营危机。
提高应收账款回收率为了维持资金的流动性，企业需要通过积极的应收账款管理，保持账款回收的速度。
营运资金管理可以让企业确保其应收账款的统一管理，提高回收率，减少未来的坏账风险。
提升现金流量的掌控能力企业通过营运资金管理可以全面了解现金流量的使用情况，把握现金流量的进出时机，对市场变化有更加敏锐的感知。
这样可以更好地保护企业利益，同时也让企业拥有了更大的发展机会。
及时发现经营风险良好的营运资金管理有助于企业较早地发现经营风险，及时采取措施予以缓解，减少因财务风险引起的经营危机，维护企业的持续发展。
营运资金管理的主要内容营运资金管理的主要内容包括：现金流量管理企业要通过管理现金流量，及时发现现金短缺的情况，以及资金的使用是否得当。
只有在监督下才能避免流动资金的流失和财务风险的产生。
应收账款管理应收账款是企业最主要的经营资源之一，企业必须掌握该资源的回收情况，及时发现逾期账款，并进行催收，避免经营发生风险。
存货管理企业的存货管理涉及到如何控制存货的成本，确保货物的销售和收款到位；如何增加存货周转率，减少流动资金的占用。
只有充分了解存货的情况，才能进行科学的管理，提高经济效益。
应付账款管理应付账款管理是指企业如何合理规划现金流，以及如何及时支付应付账款，避免因这些账款逾期或过期付款而影响企业的正常经营。
营运资金管理的主要内容
营运资金管理的主要内容一、营运资金的概念及特点（一）营运资金的概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。
这里指的是狭义的营运资金概念。
营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
1.流动资产流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。
2.流动负债流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。
流动负债按不同标准可作不同分类，最常见的分类方式有以下三种：（1）以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。
（2）以流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。
（3）以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。
（二）营运资金的特点1.营运资金的来源具有多样性；2.营运资金的数量具有波动性；3.营运资金的周转具有短期性；4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
二、营运资金管理策略（一）流动资产的投资策略1.紧缩的流动资产投资策略（1）在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。
（2）紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，如节约持有资金的机会成本。
但与此同时可能伴随着更高风险，这些风险表现为更紧的应收账款信用政策和较低的存货占用水平，以及缺乏现金用于偿还应付账款等。
但是，只要不可预见的事件没有损坏企业的流动性而导致严重的问题发生，紧缩的流动资产投资策略就会提高企业效益。
2.宽松的流动资产投资策略（1）在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。
（2）在宽松的流动资产投资策略下，由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小。
但是，过多的流动资产投资无疑会承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。
营运资金管理的基本内容
营运资金管理的基本内容
1营运资金管理
营运资金管理是指企业在经营活动中如何高效有效地管理开支，以达到最佳的财务效益。
营运资金管理就是调整各种支出使得公司的总的经济效益尽可能的高。
企业如果没有正确地进行营运资金管理，可能会出现财务风险，影响企业的正常运作和发展。
1.1营运资金的基本原则
首先，营运资金管理必须遵循有效率原则、有效量原则和有效质原则。
有效率原则是指企业应该及时有效地利用财政资金，使资金在财政筹措、原料采购、劳动力招募、订单执行、财务支出支付等方面有效地发挥作用。
有效量原则是指企业要根据实际情况调整资金的投入量，以满足企业活动的不断进步和具体实际需求。
有效质原则是指企业要使受支持的项目有更高的财务回报，同时降低资金投入带来的风险，以优化受支持项目的投资效益。
1.2营运资金管理的方法
其次，营运资金管理是一项复杂的工作，需要运用一系列有效的方法，来确保营运资金的有效利用和安全管理。
首先是准备管理，制定完善的经营管理体系。
其次是资金调整，根据企业的不断变化的资金需求，定期分析企业的资金流动和资金使用情况，并根据实际情况调整资金投入量。
再次是财务风险防范，积极发展信用担保业务，建
立财务报表审计制度，完善内、外部控制检查体系，及时防范、预防各类财务风险的产生，保障资金的安全运营。
最后，营运资金管理需要充分利用政府法规、信息化技术支持等工具，加强企业的内部有效控制，更好的优化企业的财务管理，降低企业营运资金的成本，使企业更加安全稳健的发展。
营运资金管理概念及特征
营运资金管理概念及特征一、引言营运资金（Working Capital）是企业日常运营活动中不可或缺的财务资源，它涉及到企业的流动资产与流动负债的管理。
良好的营运资金管理能够保证企业在满足日常运营需求的同时，维持适当的流动性和偿债能力，从而降低财务风险，提高企业的经济效益。
本文档旨在深入探讨营运资金管理的概念及其特征，为企业提供有效的管理策略和建议。
二、营运资金管理概述营运资金管理是指企业对流动资产（如现金、应收账款、存货等）和流动负债（如应付账款、短期借款等）进行有效控制和管理的过程。
其核心目标是确保企业拥有足够的流动资金来支持日常运营，同时最小化资金成本和财务风险。
三、营运资金管理的特征1. 动态性：营运资金的需求量随着企业业务量的波动而变化，因此需要不断地调整和优化。
2. 短期性：营运资金主要用于满足企业的短期财务需求，通常在一年之内需要得到回收或偿还。
3. 灵活性：企业可以根据市场条件和内部需求的变化，灵活调整营运资金的规模和结构。
4. 相关性：营运资金管理与企业的盈利能力、现金流状况和信用状况密切相关。
5. 风险管理：合理的营运资金管理有助于降低企业的流动性风险和信用风险。
四、营运资金管理的重要性1. 保障流动性：确保企业有足够的资金应对突发事件，保持正常运营。
2. 提高效益：通过优化资金配置，降低资金成本，提高企业的整体盈利能力。
3. 增强竞争力：良好的营运资金管理能够提升企业的市场响应速度和服务质量。
4. 降低风险：通过合理控制流动负债，减少财务杠杆，降低企业的财务风险。
五、营运资金管理的策略1. 现金管理：预测现金流量，制定有效的现金收集和支付策略，保持适当的现金余额。
2. 应收账款管理：制定严格的信用政策，加快应收账款的回收速度，减少坏账损失。
3. 存货管理：采用合理的库存控制方法，减少库存积压，提高库存周转率。
4. 应付账款管理：合理安排付款时间，利用供应商信用，降低资金占用成本。
营运资金管理的概念
营运资金管理的概念
1、营运资金管理的概念
营运资金管理是指对企业流动资产及流动负债的管理。
一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。
2、营运资金管理的内容
营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。
因此从定义上，营运资金管理包括的内容就是流动资产的管理和流动负债的管理。
而流动资产包括，货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。
流动负债则包括，短期借款、应付账款、应付票据、应付工资、应付福利费、应交税金等。
营运资金
营运资金又称运用资金，国外称营运资本，是合营企业流动资产总额减流动负债总额后的净额，即在企业经营中可供企业运用和周转的流动资金净额。
1、营运资金的特点：营运资金的来源具有多样性、营运资金的数量具有波动性、营运资金的周转具有短期性、营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
2、营运资金的管理原则：保证合理的资金需求；提高资金使用效率；节约资金使用成本；保持足够的短期偿债能力。
3、营运资金管理策略：
(1)流动资产的投资策略：企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资策略。
可选择的流动资产投资策略包括：紧缩的流动资产投资策略、宽松的流动资产投资策略。
(2)流动资产的融资策略：如何进行永久性和波动性流动资产融资决策，决定了一个企业的营运资金融资策略。
融资决策分析方法可以划分为：期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略。
营运资金管理概述
B折衷型策略：流动资产投资400万，流动负债 融资200万；
2
A激进型策略：流动资产投资350万，流动负债 融资300万；
4
C稳健型策略：流动资产投资450万，流动负债 融资100万。
5
其他情况如表10—5所示。
由表可知，激进型策略的股东权益报酬率 为12.88%，流动比率为1.17，其特点是 高收益高风险；稳健型策略的股东权益报 酬率为10.5%，流动比率为4.5，其特点为 低风险低收益；折衷型策略的收益和风险 介于两者之间。
表10—1 资产组合的 行业差异 （美国1981 年）
表10—2
企业规模对资产组合的影响（美国 1983年）
四．利息率
利率高，减少流动资产投资（流动负债是 其资金来源）；利率低，增加流动资产投 资。祥见图10—1。
图10—1美国制造业1960—1983年的资产组合
02
在企业所属行业、规 模和利率水平确定的 情况下，企业在决定 流动资产数量时，必 须考虑企业的获利能 力和风险之间的关系。 企业在流动资产水平 上有三种选择方案， 其与企业产出水平之 间的关系如图所示，
202X
第十章 之
营运资金管理概述
一、营运资金
01
广义营运资金，又称毛营运资金，指流动资产总额。
02
狭义营运资金，又称净营运资金，指流动资产减去流动负债后的净额。
03
流动资产，一年或超出一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。
04
流动负债，一年或超出一年的一个营业周期内到期的负债。
1.1、营运资金的特点
流动负债是小公司外部筹 资的主要来源，同时也是 大公司迅速增长阶段的主 要资金来源。1995年工业 普查，国有工业企业中流 动负债占负债的63.9%。
营运资金管理
第一节 营运资金管理概述
相反，营运资金越小，风险越大，但收益率也越高。企业需要在风 险和收益率之间进行权衡，从而将营运资金的数量控制在一定范围之内。
二、营运资金的特点 营运资金的特点表现在流动资产和流动负债的特点上。 (一)流动资产的特点 资产满足下列条件之一的，应当归类为流动资产： (1)预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用； (2)主要为交易目的而持有； (3)预计在资产负债表日起一年内(含一年)变现； (4)在资产负债表日起一年内，交换其他括现金、 存款、短期 、应收及预 付款、待摊费用、存货等
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第一节 营运资金管理概述
企业持有一定数量的流动资产是企业进行生产经营活动必不可少的 物质条件，但一般认为流动资产的盈利能力较差。因此流动资产的 必 须保持一个恰当的水平，过高可能降低企业的 回报率，过低可能影响 生产经营活动。流动资产 ，又称经营性 ，与固定资产 相比，有如 下特点：
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第一节 营运资金管理概述
(4)企业无权自主清偿推迟至资产负债表日后一年以上 通常情况下，流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收 账款、应付职工薪酬、应付股利、应交税费、其他应付款、预提费用和 一年内到期的长期借款等 流动负债与长期负债相比，具有如下特点： (1)速度快。申请短期借款往往比申请长期借款更容易、更便捷， 通常在较短时间内便可获得 (2)弹性大。与长期债务相比，短期贷款给债务人更大的灵活性 (3)成本低。在正常情况下，短期负债筹资所发生的利息支出低于 长期负债筹资的利息支出。 (4)风险大。尽管短期债务的成本低于长期债务，但其风险却高于 长期债务
(1) 回收期短。 于流动资产的资金一般在一年或一个营业周期 内收回，相对于固定资产来说，其周转速度较快，对企业影响的时间比 较短。
八章营运资金管理
八章营运资金管理1. 引言营运资金管理是企业经营中极为重要的一环，它涉及到企业日常运营所需的资金来源、使用和管理。
合理的营运资金管理可以保证企业的正常运转，并提升企业的竞争力。
本文将介绍营运资金管理的一些基本概念、原则和方法。
2. 营运资金管理的基本概念2.1 营运资金营运资金是企业日常运营所需的资金，包括现金、银行存款、应收账款、预付款、应付账款等。
它是企业经营的血液，对企业的经营活动至关重要。
2.2 营运资金管理营运资金管理是指企业为保持正常运营所需的资金来源和使用的过程。
它涉及到资金的筹集、妥善运用和合理配置。
3. 营运资金管理的原则3.1 经营资金匹配原则营运资金管理应根据企业的生产经营特点和需求，按照匹配原则，即长期资金用于投资长期资产，短期资金用于满足短期运营资金需求。
3.2 极简原则营运资金管理应遵循极简原则，即在保持资金流动性的前提下，最大限度地减少资金占用，降低企业的财务风险。
3.3 风险分散原则营运资金管理应根据企业的经营特点和资金需求，采取多样化的融资方式，实现资金来源的多元化，降低单一融资来源的风险。
4. 营运资金管理的方法4.1 预测与计划预测是营运资金管理的基础，企业应根据过去的经营情况和未来的发展趋势，进行资金需求的预测和计划，以便合理安排资金的使用和筹集。
4.2 建立有效的资金管理体系企业应建立健全的资金管理体系，包括预算控制、现金流量管理、账款管理等。
通过科学的管理方法和工具，提高资金的使用效率，降低资金的占用成本。
4.3 合理运用金融工具企业可以借助金融工具，如短期贷款、票据贴现、保理业务等，来满足资金需求，提高运营效率，降低融资成本。
4.4 加强应收账款和应付账款管理应收账款和应付账款是企业营运资金管理中的重要组成部分，企业应通过加强对客户的信用管理、合理收付款的安排等方式，提高资金的周转速度。
5. 营运资金管理的挑战和对策5.1 资金周转困难由于企业的经营周期、应收账款回收周期等因素，企业可能面临资金周转困难。
营运资金管理的基本概念igjs
企业的信用评估
信用评分法
项目
指标数
流动比率 1.9
资产负债率 50
销售净利率 10
信用等级 AA
付款历史 尚好
企业未来 尚好
其他
好
合计
---
分数 权数 90 0.2 85 0.1 85 0.1 85 0.25 75 0.25 75 0.05 85 0.05 --- 1.00
加权平均数 18 8.5 8.5 21.25 18.75 3.75 4.25 83.00
收账政策
坏账损失
饱和点 饱和点 收账费用
综合信用政策
信用标准% 0~1 1~5 5~10 20以上
信用条件
收账政策
从宽信用条件 60天付款 一般信用条件 30天付款 从严信用政策
不予赊销
消极收账政策
拖欠20天不催收
一般收账政策
拖欠10天不催收
积极收账政策
拖欠立即催收
---
应收账款的日常管理
企业的信用调查 企业的信用评估 收账的日常管理
在考虑资本成本率的情况下，如果把数量 折扣看作是机会成本（放弃可获得的最 大订购量折扣而形成的机会成本，等于 该最大订购量折扣与该公司拟选订购政 策的折扣之间的差额），则应采用以下 方法：
① 计算没有数量折扣时的经济订购批量
———————————————— Q *＝√(2×12 500×1 296)÷(5＋70×25%) ＝1 200(件) 于是，该公司的最优订购量应是1 200件，或 是2 000件、5 000件、10 000件。
最优订购批数A /Q*＝√AC/ 2P
(2)
____
则：最低成本合计T * ＝√2APC
（二）有数量折扣时的 存货模型的扩展应用
营运资金管理制度内容
营运资金管理制度内容作为企业的重要管理规定之一，营运资金管理制度是指企业为规范和加强营运资金管理而制定的相关规程和制度。
通过营运资金管理制度的健全、合理实施，可以有效提高企业的资金使用效率，降低企业财务风险，保障企业的正常运营和发展。
本文将详细介绍营运资金管理的概念、目标、原则和具体措施，以及对于企业实施营运资金管理制度的建议。
一、营运资金管理的概念营运资金是企业正常经营活动所需资金的总称，包括企业的流动资金、固定资金和流转资金等。
营运资金管理是指企业对流动资金的筹集、使用和监控过程的管理活动，是企业经营管理中的一个重要组成部分。
营运资金管理的目的是确保企业的运转需要得到满足，保持良好的财务状况，增强企业的竞争力。
合理的营运资金管理可以提高资金使用效率，降低资金成本，减少财务风险。
二、营运资金管理的目标1. 提高资金使用效率：通过合理安排企业的资金流动，提高资金的使用效率，使企业能够始终保持充裕的资金流动性。
2. 降低财务风险：及时监控与预警资金流动，依据财务状况和预测情况，合理预测企业的资金需求和供给，降低由于资金短缺导致的财务风险。
3. 提高企业经营水平：通过营运资金管理，提高企业的盈利能力、金融状况和增加企业价值。
三、营运资金管理的原则1. 遵循市场规律：企业应该根据市场需求和供给情况，制定合理的资金管理策略。
2. 遵循资金成本最小化原则：企业在资金筹集和使用过程中应该尽量避免资金的浪费和过度使用，从而降低资金成本。
3. 严格监控与预警：企业应该建立完善的资金监控和预警系统，及时发现并解决资金使用中的问题。
4. 合规经营：企业在资金管理过程中应该遵循相关法律法规，保证资金使用的合法合规。
四、营运资金管理的具体措施1. 资金筹集：企业可以通过自有资金、银行贷款、股权融资等方式来筹集营运资金。
在资金筹集过程中，企业应该根据自身的资金需求和现金流情况，选择合适的资金筹集方式。
2. 资金使用：企业在资金使用过程中，应该根据企业的实际经营情况和长期发展规划，合理安排资金的使用，提高资金的使用效率。
企业营运资金管理国内外研究文献综述
企业营运资金管理国内外研究文献综述企业营运资金是指企业用于日常经营活动的流动性资金，是企业正常经营所必需的资金来源和流向。
营运资金管理对企业的运营和发展至关重要。
本文对国内外研究文献进行综述，从营运资金管理的概念、影响因素、优化模型等方面进行探讨。
一、营运资金管理的概念营运资金管理是指企业在经营活动中对流动资金进行科学合理的配置和管理，以维持企业日常运转和实现经营目标。
良好的营运资金管理可以保证企业的流动性，避免资金不足或过剩的情况发生，增强企业的偿债能力和抵御风险的能力。
二、营运资金管理的影响因素1. 经营周期：不同行业和企业的经营周期不同，直接影响营运资金的需求和运作。
研究表明，经营周期较短的企业需要更多的营运资金来支持日常经营活动。
2. 销售收款期限：销售收款期限长短直接影响企业的现金流量和资金需求。
研究表明，延长销售收款期限可以减少营运资金需求，但会增加企业的信用风险。
3. 采购付款期限：采购付款期限短短直接影响企业的现金流量和资金需求。
研究表明，延长采购付款期限可以减少营运资金需求，但会增加企业与供应商的关系风险。
4. 资金成本：资金成本高低对企业的资金储备和运作产生重要影响。
研究表明，在利率较高的情况下，企业更倾向于减少营运资金余额，以降低资金成本。
5. 资本结构：企业的资本结构直接影响企业的融资成本和债务负担，从而影响营运资金的需求和管理。
研究表明，资本结构越倾向于债务融资，营运资金需求越高。
三、营运资金管理的优化模型1. 现金转换循环模型：现金转换循环模型是研究企业营运资金管理的经典模型，包括存货、应收账款和应付账款的循环过程。
在此模型中，企业通过优化存货周转天数、应收账款周转天数和应付账款周转天数，实现资金的最大化利用和运作。
2. 资金管理模型：资金管理模型主要考虑现金流量的预测和管理。
通过对现金流入和流出进行合理规划和管理，避免现金缺口和资金浪费，提高企业的流动性和盈利能力。
渠道视角的营运资金管理分析
渠道视角的营运资金管理分析一、营运资金管理的概念与作用营运资金管理是企业管理中的一个重要环节，在企业的日常经营中发挥着至关重要的作用。
营运资金管理是指企业有效地管理和利用企业的现金、存货、应收账款、应付账款等操作资金的能力和水平，以确保企业资金的合理配置和准确掌握，为企业的稳步发展和长远发展提供强有力的支撑。
本章将从营运资金管理的概念、作用、管理原则、管理方法等方面进行详细分析。
1. 营运资金管理的概念营运资金管理是指企业在经营过程中，为保证企业日常运营所需的资金及经营风险防范，对营运资金的流动和使用进行管理的过程。
2. 营运资金管理的作用营运资金管理在企业的经营中发挥着至关重要的作用。
其主要作用如下：（1）保障企业正常经营。
营运资金管理能够确保企业随时拥有足够的资金支持日常运营，为企业稳步发展提供了坚实的保障。
（2）提高企业经营效率。
营运资金管理能够提高企业资金使用的效率，减少资金的闲置，加快资金的周转速度，降低企业的经营成本，提升企业经营的盈利能力。
（3）降低企业风险。
营运资金管理能够降低企业面临的风险，如货款收不回、存货积压等风险，从而保障企业的安全经营。
（4）提高企业的信用度。
良好的营运资金管理能够提高企业的信用度，增强获取资金的能力，为企业的发展提供有利支持。
3. 营运资金管理的管理原则营运资金管理的管理原则是指在营运资金管理的过程中所应遵循的基本理念。
其主要原则如下：（1）资金成本原则。
营运资金管理应以降低资金成本为出发点，通过合理运用资金，控制企业的运营成本，提高企业的盈利能力。
（2）风险控制原则。
营运资金管理应注重对营运资金的风险控制，合理控制应收账款、存货和应付账款等方面的风险，从而防范企业的运营风险。
（3）效率优先原则。
在营运资金管理的过程中，应以提高资金使用效率为目标，通过提高资金周转速度、降低资金闲置率等措施，提高企业的盈利能力。
（4）企业价值最大化原则。
营运资金管理的目的是为了增强企业的竞争力和盈利能力，因此在管理营运资金的过程中，应立足于企业的长远发展和价值最大化。
财务管理营运资金管理
财务管理营运资金管理在企业的财务管理中，营运资金管理是至关重要的一环。
营运资金就如同企业运行的血液，它的有效管理直接关系到企业的生存与发展。
那么，什么是营运资金管理？它又包括哪些方面呢？简单来说，营运资金是指企业在流动资产上的投资，也就是流动资产减去流动负债后的余额。
营运资金管理的主要目标是合理配置流动资产和流动负债，以确保企业能够有足够的资金来满足日常经营活动的需要，同时尽量降低资金成本，提高资金的使用效率。
营运资金管理涵盖了多个方面，包括现金管理、应收账款管理、存货管理以及应付账款管理等。
现金管理是营运资金管理的首要任务。
现金是企业流动性最强的资产，但持有过多的现金会导致资金的闲置，增加机会成本；而持有过少的现金则可能导致企业无法及时支付到期债务，影响企业的信誉。
因此，企业需要合理确定最佳现金持有量。
这通常需要考虑企业的现金收支规律、预测未来的现金流量、以及企业面临的风险和不确定性等因素。
比如，一些季节性经营的企业，在旺季时需要准备更多的现金以应对增加的业务支出；而一些业务稳定的企业，则可以相对减少现金储备，将多余的资金用于投资或偿还债务。
应收账款管理也是至关重要的。
应收账款是企业因销售商品或提供劳务而应向客户收取的款项。
如果应收账款管理不善，可能会导致大量资金被客户占用，增加企业的资金成本和坏账风险。
为了有效管理应收账款，企业需要制定合理的信用政策，包括信用期限、信用标准和现金折扣等。
在确定信用政策时，需要综合考虑客户的信用状况、市场竞争情况以及企业的风险承受能力等因素。
同时，企业还需要加强对应收账款的监控和催收，及时发现潜在的坏账风险，并采取相应的措施加以防范。
存货管理同样不可忽视。
存货是企业为了满足生产和销售的需要而储备的物资，包括原材料、在产品和产成品等。
存货过多会占用大量的资金，增加存储成本和跌价风险；存货过少则可能导致生产中断或无法及时满足客户需求，影响企业的销售和利润。
因此，企业需要合理确定存货的最佳持有量。
营运资金管理概述
营运资金管理的重要性
保障企业经营活动的正常进行
营运资金是企业开展经营活动的血脉，缺乏足够的营运资金将导致企业无法正常运转。
影响企业的盈利能力和风险控制
营运资金管理的好坏直接关系到企业的盈利能力，如能降低资金成本、提高资金使用效率 ，将增强企业的盈利能力。同时，合理的营运资金管理也有助于降低企业的财务风险和经 营风险。
存货管理是企业财务管理的重要内容之一，其目标是保持存货的规模和质量与企业的经营需 求相匹配，以提高企业的经营效率和资产质量。
存货管理需要关注存货的规模、质量和风险等方面，采取相应的管理措施，如加强库存管理 和风险管理等。
03
营运资金管理的策略与技巧
短期融资策略
要点一
总结词
短期融资策略是解决企业短期资金需求的有效方法，包括 利用商业票据、短期贷款和信用证等。
04
营运资金管理的挑战与解决 方案
流动性风险
总结词
流动性风险是指企业因缺乏足够的流动资金而无法满足短期债务和经营需求的 风险。
详细描述
企业在经营过程中，可能会面临现金流不足的情况，导致无法按时偿还债务、 支付工资或购买原材料等。流动性风险可能导致企业陷入财务困境，甚至破产。
信用风险
总结词
信用风险是指企业因客户或供应商违约而无法按期收回资金 或货物的风险。
05
营运资金管理的最佳实践
企业案例分析
案例一
某零售企业通过优化库存管理， 降低库存成本，提高库存周转率，
从而改善营运资金状况。
案例二
某制造企业通过加强应收账款管理， 缩短应收账款回收周期，提高资金 回流速度，进而提升营运资金使用 效率。
营运资金管理ppt
营运资金管理引言营运资金管理是企业在日常运营中管理和控制资金流动的过程。
良好的营运资金管理可以帮助企业维持健康的现金流，确保运营的顺利进行。
本文将介绍营运资金管理的基本概念、重要性以及一些有效的管理方法。
营运资金管理的定义营运资金是企业用于维持日常运营所需的资金，包括现金、银行存款以及用于支付短期债务的资产等。
营运资金管理就是管理和控制企业营运资金的活动，旨在确保企业拥有足够的资金来支付运营成本，并且合理利用资金以最大化利润。
营运资金管理的重要性良好的营运资金管理对企业的运营和发展至关重要。
以下是几个理由：1.现金流管理：营运资金管理帮助企业实现良好的现金流管理，确保短期资金需求得到满足。
企业需要足够的现金来支付供应商、员工和其他日常费用。
2.避免资金短缺：营运资金管理帮助企业避免资金短缺的风险。
当企业的运营资金无法满足需求时，可能会导致供应链中断、无法按时付款等问题，进而影响企业信誉和业务运作。
3.降低财务成本：通过合理管理营运资金，企业可以降低财务成本。
例如，通过优化应收账款和应付账款周期，可以减少利息支出和逾期付款的风险。
4.提升利润率：合理管理营运资金有助于提高企业的利润率。
通过优化库存管理和供应链管理，企业可以减少库存积压和仓储成本，提高资金的利用效率。
营运资金管理的方法下面介绍几种常用的营运资金管理方法：1.应收账款管理：优化应收账款周期是提高资金利用效率的关键。
企业可以采取一些措施来减少应收账款的滞留时间，例如提供早期付款折扣、加强对客户信用的评估、及时催收欠款等。
2.应付账款管理：合理管理应付账款可以帮助企业延长支付期限，从而减少现金流的压力。
企业可以与供应商协商延长付款期限或者采取预付款等方式来控制应付账款。
3.库存管理：优化库存管理可以降低资金占用和仓储成本。
企业可以通过精确的需求预测、定期盘点和有效的供应链管理来避免库存积压和过剩。
4.紧急资金储备：为了应对突发事件或者紧急情况，企业应建立紧急资金储备。
财务管理第五章营运资金管理
财务管理第五章营运资⾦管理第五章营运资⾦管理第⼀节营运资⾦管理概述⼀、营运资⾦的概念和特点营运资⾦是指流动资产减去流动负债后的余额。
营运资⾦的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
1. 流动资产流动资产是指可以在1年以内或超过1年的⼀个营业周期内变现或运⽤的资产，流动资产具有占⽤时间短、周转快、易变现等特点。
企业拥有较多的流动资产，可在⼀定程度上降低财务风险。
流动资产按不同的标准可进⾏不同的分类，常见分类⽅式如下：(1) 按占⽤形态不同，分为现⾦、交易性⾦融资产、应收及预付款项和存货等。
(2) 按在⽣产经营过程中所处的环节不同，分为⽣产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。
2. 流动负债流动负债是指需要在1年或者超过1年的⼀个营业周期内偿还的债务。
流动负债⼜称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点。
流动负债按不同标准可作不同分类，最常见的分类⽅式如下：(1) 以应付⾦额是否确定为标准，可以分为应付⾦额确定的流动负债和应付⾦额不确定的流动负债。
应付⾦额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定到期必须偿付、并有确定⾦额的流动负债。
应付⾦额不确定的流动负债是指那些要根据企业⽣产经营状况，到⼀定时期或具备⼀定条件才能确定的流动负债，或应付⾦额需要估计的流动负债。
(2) 以流动负债的形成情况为标准，可以分为⾃然性流动负债和⼈为性流动负债。
⾃然性流动负债是指不需要正是安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因⽽⾃然形成的流动负债；⼈为性流动负债是指根据企业对短期资⾦的需求情况，通过⼈为安排所形成的流动负债。
(3) 以是否⽀付利息为标准，可以分为有息流动负债和⽆息流动负债。
(⼆) 营运资⾦的特点为了有效地管理企业的营运资⾦，必须研究营运资⾦的特点，以便有针对性地进⾏管理。
营运资⾦⼀般具有如下特点：(1) 营运资⾦的来源具有灵活多样性。
与筹集长期资⾦的⽅式相⽐，企业筹集营运资⾦的⽅式较为灵活多样，通常有银⾏短期借款、短期融资券、商业信⽤、应交税⾦、应交利润、应付⼯资、应付费⽤、预收货款、票据贴现等多种在内外部融资⽅式。
营运资金的基本概念
营运资金的基本概念
营运资金是指企业用于正常运营所需的资金，用于满足企业运营活动中的流动性需求。
它
是企业日常经营活动所需要的资金，如购买原材料、支付员工工资、缴纳租金和水电费等。
营
运资金是企业经营的血液，对企业的发展和生存至关重要。
营运资金的基本概念包括以下几个方面：
1. 营运资金的来源：营运资金的来源主要包括企业的资本投入、融资和经营活动的现金流入等。
2. 营运资金的运用：营运资金主要用于企业的日常经营活动，如购买原材料、支付员工工资、
支付运输费用等。
3. 营运资金的周期：营运资金的周期是指从采购原材料到销售产品、收回付款的时间周期。
它
包括采购周期、生产周期、销售周期和收款周期等。
4. 营运资金的管理：企业需要合理管理和控制营运资金，确保资金的有效运用和流动性的充足。
这包括进行预测和规划、优化经营流程和制定有效的资金管理策略等。
营运资金的管理对企业的发展至关重要，它直接影响到企业的运营能力和偿债能力。
一个良好
的营运资金管理可以提高企业的竞争力和稳定性，确保企业能够长期稳定地经营下去。
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坏账成本
应收账款政策
信用标准 信用条件 收账政策
信用标准
企业同意向客户提供商业信用而提出 的基本要求。
判断标准：预期的坏账损失率
信用标准放宽-------销售增加
增加
-------应收账款投资
-------机会成本上升
-------管理成本上升
-------坏账损失上升
各种备选方案估计的赊销水平、坏账百 分比和收账费用等有关数据见表3。
项目
年赊销售额
应收账款周转 率（次数） 应收账款平均 余额 维持赊销业务 所需资金 坏账损失／年 赊销额 坏账损失
收账费用
A方案（N／30 ）
1800
B方案（N／60 ）
1980
C方案（N／90 ）
2160
12
6
4
1800/12=150
__________________________
订购单位数 折扣（每件）
__________________________
0－999
无折扣
1 000－1 999
1.00
2 000－4 999
1.50
5 000－9 999
1.80
10 000及以上
2.00
___________________________
综合信用政策
信用标准% 0~1 1~5 5~10 20以上
信用条件
收账政策
从宽信用条件 60天付款 一般信用条件 30天付款 从严信用政策
不予赊销
消极收账政策
拖欠20天不催收
一般收账政策
拖欠10天不催收
积极收账政策
拖欠立即催收
---
应收账款的日常管理
企业的信用调查 企业的信用评估 收账的日常管理
方案 现金持有量 机会成本 管理成本 短缺成本 总成本
----------------------------------------------------------------
A （1 0000） 1 000 1800 4300 7100
B （2 0000） 2 000 1800 3200 7000
4.25 83.00
收账的日常管理
收账程序
信函通知 电话催收 派员面谈 法律行动
讨债方法
无力偿付 故意拖欠
五、存货管理
存货的功能和成本
采购成本 订货成本
经济批量管理
储存成本
缺货成本
零库存管理
（一）经济批量决策的一般公式
________ 经济订购批量 Q* ＝√ 2AP/ C
营运资金周转/现金周转期
购买存货 存货周转期 （50天）
赊销
收回应收账款
应收账款周转期
（30天）
0
20
应付账款
周转期（20天）
50 现金周转期 （60天）
80 t(天)
营运资金周转期/现金周转期= 存货周转期+应收账款周转期 - 应付账款周转期
二、企业的筹资组合和资产组合
影响筹资组合与资产组合的因素 风险和成本 企业所处的行业 经营规模 利息率状況
项目
AB
C
D
----------------------------------------------------------------
现金持有量 10 000 20 000 30 000 40 000
机会成本率 10％ 10％ 10％ 10％
管理成本 1800 1800
1800 1800
短缺成本 4 200 3 200
企业的信用调查
直接调查
间接调查
财务报表
信用评估机构
AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、
CC、C
AAA、AA、A
银行
其他
企业的信用评估
5C评估法
品德（Character） 能力(Capacity) 资本(Capital) 抵押品(Collateral) 情况(Conditions)
②计算1 200件时的成本总额(69元为该水平的 折扣净额)
储存成本＝(1 200 ÷2)×(5＋69×25%)＝13 350(元)
订购成本＝(12 500÷1 200)×1 296＝13 500(元)
放弃折扣＝12 500×(2－1)＝12 500(元)
成本总额＝13 350＋13 500＋12 500＝39 350(元)
营运资金管理的基本概 念
营运资金的概念
流动资产
现金 短期投资 应收及预付款 存货
流动负债
银行贷款 商业信用 应付税金 应付工资 应付利润/股利 短期融资券
营运资金的特点
特点 营运资金的周转具有短期性 营运资金的实物形态具有易变现性 营运资金的数量具有波动性 营运资金的实物形态具有变动性 营运资金的来源具有灵活多样性
【例 】某企业预计全年（按360天计算）需要现金400 000元，现 金与有价证券的转换成本为每次800元，有价证券的年利率为10％ ，则：
_____________________ 最佳现金持有量（Q） ＝√2×400 000×800／10％
＝80 000（元） _____________________
量 冒险的资产组合 正常需要量＋少量甚至沒有保险储备量
三、现金管理
现金持有动机 支付 预防 投机
现金持有成本 1、管理成本 2、机会成本 3、转换成本 4、短缺成本
最佳现金持有量的确定 1、成本分析模式
表1
现金持有方案表 金额单位：元
---------------------------------------------------------------
信用条件
企业要求客户支付赊销款项的条件。 信用期限
企业为客户规定的最长付款期限。
折扣期限
企业为客户规定的可以享受现金折扣 的付款期限。
现金折扣 例，2/10，n/30
购货方放弃现金折扣的成本
2/10, n/30 现金折扣成本
例1、某企业预测的年度赊销收入净额为 1800万元，其信用条件是：N／30，变 动成本率为60％，资金成本率（或有价 证券利息率）为12％。假设企业收账政 策不变，固定成本总额不变。该企业准 备了三个信用条件的备选方案：A方案 ：维持N／30的信用条件；B方案：将信 用条件放宽到N／60；C方案：将信用条 件放宽到N／90。
1980/6=330
2160/4=540
150×60％＝90 2％
330×60％＝ 198 3％
540×60％＝ 324 5％
1800×2％=36 20
1980×3％ =59.2
38
2160×5％=108 52
项目 年赊销售额
A方案（N／30 ）
1800
变动成本
1080
信用成本前收益 720
信用成本：
900
0
----------------------------------------------------------------
表2
最佳现金持有量测算表
金额单位：元
----------------------------------------------------------------
美国制造业营运资金占总资产的比重
年份
现金 有价证券 应收账款 存货 其他 流动资产合计 应付票据 应付账款
其他 流动负债合计
1960
6% 4.8 15.6 23.6 2.3 52.3 3.9 7.9
9 20.8
1970
4.3% 0.7 17.3 23 3.5 48.8 6.3 8.5
9.9 24.7
④计算5 000件时的成本总额(65 000÷2)×(5＋68.2×25%)＝ 55 125(元)
订购成本＝(12 500÷ 5000)×1 296＝3 240( 元)
放弃折扣＝12 500×(2－1.8)＝2 500(元)
成本总额＝55 125＋3 240＋2 500＝60 865( 元)
1980
2.8% 2.5 17 19.8 2.8 44.9 5 9.9
12 26.9
1990
2.4% 2 13.9 14.3 3.4 36 6.2 7.9
11.6 25.7
1994
2.7% 2.6 13.1 12.8 4 35.2 3.8 8
13.1 24.9
营运资金管理原则
合理确定营运资金需要数量 加速资金周转，提高资金利用效果 保证企业的短期偿债能力
企业筹资组合策略
正常的筹资组合
短期资产
→ → 长期资产
短期资金 长期资金
冒险的筹资组合
→ 短期资产 ↗→ 长期资产
短期资金 长期资金
保守的筹资组合
→ 短期资产 → ↘ 长期资产
短期资金 长期资金
企业资产组合策略
适中的资产组合 正常需要量＋保险储备量 保守的资产组合 正常需要量＋保险储备量＋额外保险储备
最低现金管理成本（TC）＝√2×400 000×800×10％ ＝8 000（元）
现金收支计划 现金收入 现金支出 现金结余 余缺调整 最佳现金持有量
四、应收账款的管理
应收账款的功能
增加销售
减少存货
应收账款的成本
机会成本
管理成本---调查费用、收集信息费用、记
录费
用、收账费用、其他
企业的信用评估
信用评分法
项目
指标数
流动比率 1.9
资产负债率 50 销售净利率 10 信用等级 AA 付款历史 尚好 企业未来 尚好