企业外汇风险管理研究.doc
外商投资企业外汇风险管理研究——基于BMWX的分析的开题报告
外商投资企业外汇风险管理研究——基于BMWX的分析的开题报告一、研究背景随着全球经济一体化的加强和我国外贸、外资规模不断扩大，在海外设立外商投资企业或在境内引进外资已经成为我国企业发展的一种重要方式。
外商投资企业不仅能够带来先进技术、管理经验和市场信息，还能推动本土企业的升级换代，增强了我国经济的国际竞争力。
然而，随着外商投资企业数量不断增加，其所面临的外汇风险也日益严峻。
外汇波动可能导致企业出现亏损甚至面临破产风险，因此，外商投资企业外汇风险管理变得越来越重要。
二、研究意义外商投资企业外汇风险管理研究具有重要的理论和实践意义。
从理论上讲，外商投资企业外汇风险的发生和管理是国际金融理论和实践研究的重要方向。
研究外商投资企业外汇风险管理对于我国企业在国际市场上竞争和稳定外汇市场有着至关重要的作用。
从实践上来看，由于外商投资企业在我国发展历史比较短，其外汇风险管理机制和经验都比较有限且受到外汇市场波动的影响较大，因此，研究外商投资企业外汇风险管理可为企业在外汇风险管理方面提供借鉴和指导，减小外汇风险带来的影响。
三、研究内容与研究方法研究内容：本研究旨在探讨外商投资企业面临的外汇风险及其管理，分析外汇风险管理的现状、问题和挑战，探讨如何有效减少和规避外汇风险，提高企业对外汇市场的敏感度，帮助企业建立完善的外汇风险管理体系，从而降低企业的外汇风险。
研究方法：本研究采用文献资料法、访谈法和实证分析法相结合。
文献资料法主要用于收集和分析有关外商投资企业外汇风险管理的相关文献，包括学术期刊、专业书籍、统计年鉴等。
访谈法则是选择外商投资企业的负责人或经理进行深度访谈，了解企业的外汇风险管理实践情况以及存在的问题。
实证分析法通过对外商投资企业外汇风险管理情况进行实证分析，揭示其外汇风险的规律和特点，为企业建立完善的外汇风险管理体系提供理论指导。
四、研究预期结果本研究预期结果包括以下几方面。
首先，分析外商投资企业所面临的外汇风险及其管理，揭示外商投资企业外汇风险的现状和问题。
中国跨国企业外汇风险管理
中国跨国企业外汇风险管理【摘要】中国跨国企业外汇风险管理在全球化背景下备受关注。
文章首先介绍了外汇风险的定义及分类，分析了中国跨国企业面临的外汇风险，探讨了外汇风险管理的方法和工具。
接着阐明了中国跨国企业外汇风险管理面临的挑战，并通过案例分析展示了实践中的应对策略。
结论部分强调了中国跨国企业外汇风险管理的重要性，展望了未来发展趋势，并给出了相应的建议。
综合研究表明，有效的外汇风险管理对于中国跨国企业的发展至关重要，需要不断创新和完善管理策略，以应对全球市场的挑战。
【关键词】外汇风险管理、中国跨国企业、挑战、方法、工具、案例分析、重要性、未来发展、建议1. 引言1.1 中国跨国企业外汇风险管理概述中国跨国企业外汇风险管理是指跨国企业在跨境经营过程中所面临的外汇市场波动所带来的风险，包括汇率波动风险、利率波动风险、流动性风险等。
随着中国经济全球化程度的不断提高，越来越多的中国企业开始走出国门，面临着不同国家和地区的外汇风险挑战。
中国跨国企业外汇风险管理的重要性日益凸显，有效的外汇风险管理可以帮助企业规避市场风险，提高经营效率，增强竞争力。
外汇市场的复杂性和不确定性给企业的外汇风险管理带来了挑战，需要企业在不断探索和实践中积累经验，提升管理水平。
2. 正文2.1 外汇风险的定义及分类外汇风险是指由于汇率波动导致交易风险和资产负债风险的可能性。
外汇风险可以分为三种类型：交易风险、套期保值风险和资产负债风险。
交易风险是指由于外汇汇率波动导致未来支付或收款金额的不确定性，从而影响企业的利润或现金流。
企业在进行跨境贸易时，可能会遭受到交易风险的影响。
套期保值风险是指企业用金融工具对冲外汇风险时，由于市场变动导致对冲效果不佳，从而导致损失。
企业进行套期保值操作时，需要考虑市场波动对对冲效果的影响，以避免套期保值风险。
资产负债风险是指企业在跨国经营中，由于资产和负债分布在不同货币区域，导致汇率波动对企业净值的影响。
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策外汇风险是指跨国公司在跨境交易中因汇率波动而造成的损失或风险。
由于不同国家和地区货币之间的汇率波动很大，因此跨国公司在进行海外业务时很容易受到外汇风险的影响。
为了规避和管理外汇风险，跨国公司需要采取合适的风险管理策略。
一、外汇风险的类型：跨国公司面临的外汇风险主要分为三种类型：汇率波动风险、交易风险、和转换风险。
1、汇率波动风险：汇率波动风险是指由于汇率波动造成的损失。
跨国公司的财务预算和计划都是以本币为基础的，当跨国公司进行跨境交易时，必须将外币换成本币，这就会涉及到外汇风险。
如果汇率变动较大，可能会造成巨大的损失。
2、交易风险：交易风险是指合同或交易之间的风险。
跨国公司的跨境交易往往需要签订合同或协议，如果其中一方未履行合同或协议所规定的义务，就会导致风险和损失。
3、转换风险：转换风险是指跨国公司需要将本币转换成外币或将外币转换成本币时的风险。
转换的过程中，由于汇率波动可能会导致损失。
为了降低外汇风险的损失，跨国公司可以采用多种风险管理策略。
1、货币套保：货币套保是指通过外汇期权、外汇期货等金融工具进行套保。
通过权益交易可以在汇率波动的情况下获得收益，从而抵消汇率波动的风险。
2、自然避险：自然避险是指通过收入和支出的匹配来规避外汇风险。
跨国公司可以通过本地化生产、销售和采购等方式，使得外币收入和外币支出完全匹配。
这样就可以减少外汇波动的风险。
3、前景套保：前景套保是指通过调整业务、产品组合和地理位置来规避外汇风险。
跨国公司可以通过扩展不同地区的业务和产品组合，这样可以减少外汇波动的风险。
4、金融管理：跨国公司可以通过外汇市场的监控和分析来控制外汇风险。
同时，通过财务管理和报告等方式对外汇风险进行监控和管理。
5、市场多元化：跨国公司可以通过开拓多个市场来降低外汇风险。
这样可以不依赖于某一个市场，从而分散风险和损失。
总之，跨国公司面临着复杂的外汇风险，需要制定合适的风险管理策略来降低损失风险。
企业外汇风险管理研究
［ 关键 词］ 卟汇风险；内部避险；外部避险 ［ 中图分类 号］ Ｆ ２ ． １３ １ ［ 文章标识码 ］ Ａ ［ 文章 编号 ］ １７ — ０４ （０ ６ ３— ０ ６— ３ ６ １ ５ ０ ２０ ）０ ０ ３ ０
Ｓ ｕ ｉｓ ｏ ｉｍ ’ ＳＦｏ ｅｇ ｃ ａ ｇ ｓ ａ ａ ｅ ｎ ｔ ｄｅ ｎ Ｆ ｒ ｒ ｉ ｎ Ｅｘ ｈ ｎ ｅ Ｒｉｋ Ｍ ｎ ｇ ｍｅ ｔ
ｑ ￣ｎ ｌ ｔ ａ ｇ ｒａ ｉｕ ｅ ｒ ｕ ，ｆ ｒ ｉｎ ｅ ｃ ａ ｇ ｉ ｋ ｂ ｃ ｍｅ ｐ ａ ｅ ｔ ｉ ｔ ｗｉ ｌｒ ｅ ｍｐｌ ｄ ，’ ｓ ｏ ｅ ｇ ｘ ｈ ｎ ｅ ｒｓ ｅ ｏ ｓ ａ ｐ ｒ ｎ ，ｗｈｃ ｅ ｕｉ ｓＣｈ ｎ ｓ ｎ ｓ ｔ ｍｄ ｎ ｒ ｓ ｈ ｔｏ ｓａ ｄ ｔｏ ｓ ｅ ｙ ｈ ｔ ｈ ｉ ｈ ｒ ｑ ｒ ｉ ｅ ｅ ｆ ｎ ｏｓ ｙ ａ ｄ ｇ ａ ｐ ｔ ｅ ｍｅ ｈ ｄ ｎ ｏ ｌ ｅ ｉ
Ｓｐ ２０ ｅ． ０ ６
企业外汇风险 管理研究
周 畅
（｝ 南大学商学院 ，湖南 长沙 ４ ０ ８ ） １０ ３
ｆ 摘 要］ 随着我国汇率制度改革和利率市场化进程的稳步推进，人民币汇率波动的幅度增大、频率加快，外汇风险凸现，因此
国内企业必须尽早 学习和 掌握 防范外汇风险的方法和工具 。针对 这一 问题 ，这里介 绍 了外 汇风 险的种类 ，并讨论 了外汇风险 防范方
［ ｙ ｗ ｒ ｓ ｈ ｉ ｘｈ ｇ ｒｋ ｉｅ ａ ｈｄｉ ；ｘ ｒａｈｄ ｎ Ｋｅ ｏｄ ］ ￣ ｇ ｅｃａ ｅ ｉ ；ｎ ｒ ｌｅｇ ｇ ｅｔｎｌｅｇ ｇ ｍ ｎ ｎ ｓ ｔｎ ｎ ｅ ｉ
险也 由出口商承担 。
（ ） 济 风 险 二 经
一
企业外汇风险管理研究与应用
随着布雷顿森林 体系解体 ， 固定 汇率制度被 废除 ， 界各 世
虽然针对外汇汇率 变化 的理 论有很 多，如利率评价理论 、 购 买力评价理论 、 率超调模 型等 ， 这些理 论都是建 立在很 汇 但 苛刻 的假设条件下 的。现阶段 ， 多数企业 不能妥善把握和利用 这些理论 来防 范和规避外汇 风险 ， 而是孤 立或完全照搬这些理 论， 导致理论丧失了其内在的指导性 、 应用性和可操作性 ， 与实 际脱节 ， 甚至与实际相悖。
为当前一个非常急迫 的问题 。
一
、
外 汇 风 险 因素 分 析
￣ｆ 风险的产生受多因素影响 ， ＇Ｅ ｂ 主要表现在以下几个方面 。
１ 经 济 与金 融 发展 变化 、
多数财 务人 员不具 备分析国际金融市场形势 、 进行外汇汇
率预 测及 利用金融 工具进 行风险规避的能 力 ， 缺乏足够的 国际 金融 知识 。因此 ， 即使一个企业 的股 东或管理层意识到防范风 险的重要性 ， 由于缺乏专门 的外汇理 财人 员而导致外汇风险 但
三 、 汇风 险管 理 的 宏 观 应对 策 略及 应 用 举 例 外
１ 外 汇 风 险 管理 的宏 观 应 对 策 略 、
工业 企业生产能 力急剧扩张 ，由此产 生盲 目接 单倾 向加
大， 可能存在全球生产能力过剩而打压出 口价格的风险 。
二 、 国企 业 外 汇 风 险 管理 的现 状 及 存 在 的 问题 我 １ 对 外 汇 风 险 管理 的认 识 总 体 不 高 、
２０ ０５年以前 ， 由于人民 币汇率相对比较 稳定 ， 国大部分 我
企业都是以美元进行 结算的 ， 不需考虑 汇率波动 问题 ， 这就使
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策跨国公司外汇风险是指由于汇率波动导致公司在海外业务中的收入、成本、资产和负债面临的不确定性和潜在风险。
随着全球化的发展，企业在跨国经营中面临的外汇风险也日益增加。
本文将从外汇风险的来源、影响和管理对策等方面进行研究。
第一部分：外汇风险的来源和影响外汇风险的来源主要包括汇率风险、转换风险和交易风险。
汇率风险是指由于汇率波动导致企业在海外业务中的盈利能力受到影响。
转换风险是指海外子公司将外币财务报表转换为母公司本币财务报表时所面临的风险。
交易风险是指由于汇率波动导致企业在海外交易中的收入和成本面临的不确定性。
外汇风险对企业的影响主要体现在以下几个方面。
汇率波动可能导致企业的盈利能力受到影响，进而影响股东权益。
外汇波动可能会导致企业的现金流量发生变化，进而影响企业的资金运作。
外汇风险还可能导致企业的资产和负债发生净值变动，进而影响企业的财务状况。
第二部分：跨国公司外汇风险管理对策跨国公司应制定一套科学合理的外汇风险管理对策，以降低外汇波动对企业经营的不利影响。
具体来说，跨国公司可以采取以下几种对策。
1. 多元化资金来源和用途：跨国公司可以通过多元化资金来源和用途来降低外汇风险。
通过在不同国家和地区的市场筹集资金，并将资金用于多种用途，可以降低企业对某一特定国家货币的依赖度，减少汇率波动对企业的影响。
2. 利用金融工具进行避险：跨国公司可以利用金融衍生品等工具进行外汇风险的对冲。
企业可以使用远期外汇合约、期货合约或外币定期存款等工具锁定汇率，以降低外汇风险。
3. 研究汇率市场走势：跨国公司需要密切关注国际汇率市场的动向，及时了解并预测汇率的波动趋势。
通过分析和研究市场情况，企业可以制定相应的对策，以应对汇率波动带来的风险。
4. 建立有效的内部控制系统：跨国公司应建立一套完善的内部控制体系，以有效管理外汇风险。
这包括建立适当的风险管理政策和程序，以及加强对外汇风险的监控和评估。
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策随着全球化的进程不断加快，越来越多的企业开始涉足海外市场，跨国公司逐渐成为经济全球化的重要参与者。
跨国公司在开展国际业务的过程中，面临着诸多的外汇风险，这些风险可能对企业的盈利能力和稳定性产生重大影响。
跨国公司必须认真研究外汇风险，并制定有效的风险管理对策，以规避外汇风险带来的潜在损失。
本文将从跨国公司外汇风险的特点、影响因素、管理方法等方面进行研究，进而提出相应的风险管理对策。
一、跨国公司外汇风险的特点跨国公司外汇风险是指企业因跨国经营活动而受到的汇率波动所带来的损失。
外汇风险主要包括汇率风险、交易风险、经济风险、储备风险等多种形式。
汇率风险是指由于汇率波动导致跨国公司在进行跨境贸易、跨国投资和外债融资等活动时可能面临的损失。
交易风险是指企业在进行海外交易结算时，由于汇率的波动而导致的损失。
经济风险是指由于跨国公司在境外市场的经营活动所受到的宏观经济环境波动导致的损失。
储备风险是指由于企业在进行外汇储备管理时所受到的外汇市场波动所带来的损失。
跨国公司外汇风险具有不确定性、持续性和多样性的特点，需要企业高度重视和及时应对。
二、影响跨国公司外汇风险的因素跨国公司外汇风险的产生是受多种因素影响的，主要包括宏观经济环境、市场预期、企业操作等多个方面。
宏观经济环境对外汇风险的影响是至关重要的。
宏观经济波动、通货膨胀、国际政治局势以及主要国家货币政策等都会对汇率产生影响，进而导致企业外汇风险的产生。
市场预期是影响外汇风险的重要因素。
市场对于未来汇率变动的预期会直接影响企业外汇风险的产生和化解。
企业自身的操作活动也会对外汇风险产生影响。
企业跨国贸易、投资和融资活动的规模、方向和时机都会对外汇风险的大小和形式产生重要影响。
三、跨国公司外汇风险管理方法有效管理外汇风险对于跨国公司的稳健经营至关重要。
跨国公司可以采取多种方法来管理外汇风险，包括基本面分析、技术分析、风险对冲、金融工具应用等多个方面。
企业涉外风险管理与防范措施研究
企业涉外风险管理与防范措施研究随着全球化的发展，企业的跨国经营逐渐成为常态。
然而，这也给企业带来了更多的风险。
一旦出现问题，涉外企业就面临着更高的成本、更大的损失以及更复杂的后续处理。
因此，企业必须采取有效措施来防范涉外风险，加强涉外风险管理。
一、涉外风险的种类涉外风险主要包括三个方面：政治风险、市场风险和财务风险。
政治风险是指政治局势、政策制定、法律法规等政治因素导致的风险，包括国家政策变化、政府合同取消、贸易保护主义等。
市场风险是指市场竞争、需求变化、市场价格波动等因素导致的风险。
财务风险是指由于市场形势的变化、财务管理等方面原因导致的企业财务困境风险。
二、企业涉外风险管理策略为了有效应对企业面临的涉外风险，企业需采取合理的防范策略。
1.政治风险管理政治风险是由国家、政府等非商业因素引起的风险。
对于企业来说，最好的方式是尽可能降低政治风险。
企业可以通过以下方式来降低政治风险:（1）多次风险评估：企业应该定期进行风险评估，发现潜在的政治风险并采取相应措施。
（2）多元化经营：企业应当尽量将业务分散到不同的市场，避免过度依赖某一个市场，从而降低政治风险。
（3）特别关注政治环境变化：政治环境变化可能会对商业活动产生重大影响，企业应该特别关注政治环境的变化，并及时做出反应。
2.市场风险管理针对市场风险，企业需要采用不同的管理策略。
（1）制定多层次的市场计划：企业在制定市场计划时，应该对市场情况进行深入了解，制定不同层次的市场计划，并随时调整以适应市场需求变化。
（2）建立健全的市场研究体系：企业应该建立健全的市场研究体系，了解市场的需求、流行趋势，及时掌握市场情况，做出相应的反应。
（3）加强售后服务：提高售后服务质量，增强客户粘性，巩固市场份额，降低市场风险。
3.财务风险管理（1）财务预算：企业应该建立健全的财务预算体系，制定合理的预算计划，并寻找最佳的贷款方式。
（2）外汇风险：企业应该定期评估外汇风险，根据汇率波动情况及时进行套期保值操作，降低外汇风险。
我国航空公司外汇风险管理研究
我国航空公司外汇风险管理研究一、研究背景随着全球化的深入和市场竞争的加剧，我国航空公司在国际市场上的业务也日益增多。
在国际交易中，我国航空公司所面临的外汇风险也相应增加，因此如何有效管理外汇风险成为航空公司面临的一大难题。
本文旨在对我国航空公司外汇风险管理进行深入研究，探讨其存在的问题与挑战，并提出有效的应对策略，以促进我国航空公司的可持续发展。
二、外汇风险的来源1. 汇率风险：汇率波动是导致航空公司外汇风险的主要原因之一。
由于我国航空公司通常需要进行国际货币交易，比如购买飞机、支付国际航线的费用等，这些交易可能受到汇率波动的影响，导致企业的成本和收入产生不确定性，从而增加企业的风险。
2. 利率风险：航空公司通常需要进行融资来购买飞机、修建机场等，在进行融资时，可能会受到国际利率的影响，随着国际利率的波动，企业支付利息的成本也会相应变化，从而增加了企业的财务风险。
3. 经济风险：国际市场上经济环境的变化也会对航空公司的经营产生不利影响，如全球经济衰退、国际政治风险等，这些因素都可能对航空公司的盈利能力产生严重影响。
4. 操作风险：在进行国际业务时，航空公司还可能受到操作风险的影响，如政策风险、法律风险等。
三、外汇风险管理的现状分析目前我国航空公司在外汇风险管理方面普遍存在以下问题：1. 外汇风险管理制度不够完善：部分航空公司在外汇风险管理方面缺乏专业的管理人员和完善的管理制度，导致公司在面对外汇风险时显得力不从心。
3. 外汇风险管理工具不够多样化：大部分航空公司在外汇风险管理方面只采用传统的外汇远期合约等简单的工具，缺乏创新的管理方式和外汇风险管理工具的使用。
为了有效管理外汇风险，我国航空公司需要采取以下策略：1. 加强风险管理团队建设：航空公司应当加大对外汇风险管理的投入，建立专业的风险管理团队，并提高团队成员的专业能力，以确保外汇风险的有效管理。
2. 完善外汇风险管理制度：航空公司应当建立完善的外汇风险管理制度，包括风险管理政策、流程和制度，确保各项风险管理工作得以规范实施。
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策随着经济全球化的加速发展，跨国公司在国际市场上的业务活动越来越频繁。
随之而来的外汇风险也日益成为跨国公司面临的一个重要挑战。
外汇风险是指由于汇率波动所引起的资产负债表和现金流量的波动。
跨国公司外汇风险研究的目的是帮助公司识别、衡量和监测外汇风险的来源和影响，以便制定相应的风险管理对策。
在进行外汇风险研究时，需要考虑以下几个方面：1. 资产负债表曝光度：跨国公司将在各个国家持有和运营资产，其中包括货币资金、存货、应收账款和可变现金等。
这些资产的价值会随着汇率的变动而发生变化，因此需要确定公司资产负债表暴露在外汇波动风险下的程度。
2. 现金流曝光度：将现金流和营业利润转换为公司的本国货币等值金额时，汇率变动也会对现金流产生影响。
跨国公司需要评估其现金流曝露度，并制定相应的对冲策略。
3. 外汇风险管理对策：为了管理外汇风险，跨国公司可以采取以下几个对策措施：a. 自然对冲：通过在各国设立生产和销售基地来分散外汇风险。
b. 套期保值：使用外汇衍生工具，如远期合同、期权和互换等，锁定汇率以规避未来汇率波动风险。
c. 多币种融资：通过发行债券、债务融资和股权融资等多币种工具，降低外汇风险。
d. 灵活性管理：跨国公司应根据市场条件和汇率波动情况灵活调整其业务策略和组织结构，以减轻外汇风险。
4. 外汇风险监测和控制：跨国公司应建立有效的风险监测和控制系统，及时跟踪和评估外汇风险，并制定相应的对策和行动计划。
在实施外汇风险管理对策时，跨国公司需要充分考虑市场条件、政治风险、财务能力和组织结构等因素。
跨国公司还需要密切关注国际金融市场的变化，以及全球经济和政治形势的演变，及时调整和更新其外汇风险管理对策。
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策是确保跨国公司在国际市场上稳健运营的重要手段。
通过深入研究外汇风险的源头和影响，制定科学合理的风险管理对策，跨国公司能够更好地应对外汇风险，增强竞争力，并实现可持续发展。
关于企业外汇交易风险管理的研究
理 进 行 了探 讨 。
一
时 ，如 果 与 签 订 合 同时 相 比外 汇 的 汇 率 出现 了上 涨 的 情 况 ． 对 于 进 口商 来 说 就 需 要 用 比 签 订 合 同 时 使 用 更 多 的本 国 货
不意味着人们 已经重视外 汇风险 。 自从 ２ ０ ０ ５年 ７月 的 汇 改
摘 要 ： 于有 涉外业务 的企业来说 ， 在 经营的过 程 中 对 其 不仅 仅 需 要 面 临 经 济 风 险 和 会 计 风 险 ． 同 时外 ； 交 易风 险 １ ２
也 是他 们 不 可避 免 的 。 如 果 涉 外 业务 相 当 多 ， 那 么 外 贸 交
、
企 业 外 汇 交 易 风 险 的 形成
、 ０
间 的 坦 诚 与 信任 能促 进 信 息 的有 效 沟 通 ， 进 相 互 间 的理 解 增
与 支 持 ， 而 有 利 于 相 互 间 有 效 的合 作 ， 现 内 外 部 资 源 的 从 实
第 三 ， 订 完 善 的 合 同 。目前 ， 国 还 没 有 相 应 的 法律 来 签 我 保 证 外 包 企 业 的相 关 利 益 ，外 包 合 同 是 双 方 合 作 的 基 础 ， 也 是 明确 双 方 责 、 、 的凭 证 。签 订 一 份 较 为 完 善 的 合 同 ， 权 利 是
第一 ， 估外包商。 外包服务商进行科学合理的评估 ， 评 对
可 以减 少 外 包 风 险 。 般 地 ， 业 应 从 业 务 能 力 和 专 业 技 能 、 一 企 运 行 与 控 制 能 力 和 财 务 状 况 三 个 方 面 对 外 包 商 进 行 评估 。 企 业 可 以 建 立 科 学 、 范 的外 包 服 务 管 理 体 系 ． 求 外 包 服 务 规 要 商 将 一 些模 糊 的东 西 明 确 化 、 容 实 现 量 化 ， 内 以便 科 学 评 价 外 包 服 务 的水 平 和 效 益 。 第 二 ， 择 合 适 的合 作 伙 伴 。 企业 选 择 人 力 资 源 管 理 外 选
我国企业外汇风险管理探析
可见， 外汇风险是汇率变动通过影响资产或负 么承担风险的就是中国的出口企业。 因为他必 预计将来交易的未来现金流。 经济风险在一定
债的价值进而影响企业本身的收益（ 价值） 外 须接受美元， 。 再把美元兑换成本币人民币。相 程度上包含交易风险， 后者是经济风险中因合 １人才 的匮乏。 、 随着屈 臣氏中国本土 供应商的业务沟通 中， 采购经理有着直接 产生 的额外利益 ： 平衡 知名品牌 的发展 ，
置和优 于对 手的商铺 。
四 、 述 总
【］ 得．． 戈德瑞克 ， ２彼 Ｊ麦 裴亮等译 ． 零售
零售行业正在 以稳健 、 迅猛的速度 向 营销 ． 北京： 机械 工业 出版社 ，０ ４ ７ ２ ０ ．．
原则进行作业， 则很难保证拿到有利 的位 前发展， 同时在发展过程 中必将遭遇惨烈 ［］ ３费明胜． 实施 自 品牌是 大型零 售企 有
是最容易、 也是会最早发生断裂的环节 。
２ 选 址 的尴 尬 。 、 以往 屈 臣 氏 只立 足 于 为是中国屈臣 氏公 司 目前最主要 的两项 的发展要向两面延伸 ， 既扩充市场又 占领
国内大 中型城市 ， 根据 自己的 目标客户流 核心任务。 屈臣氏 自有 品牌在 商品的销售 品牌 ， 突破传 统经营观念 的束缚 ， 分利 充 动 水平来指 导选址策 略， 一直 以来 ， 臣 中占据 了 ２％的市场份额 。 屈 １ 在进一步深入 用 自身 良好 的企业形象这一无形 资产 ， 实 氏认为最繁华的地段是屈臣氏的首选； 次 研究屈臣氏 自有 品牌的市场策 略后 ， 不难 施 自有 品牌战略 ， 在此 形势下 ， 自有 品牌 之是有大量客流 的街道或是大商场、 机场 发现 ， 臣氏在 自有 品牌 的开发上主要 以 的开发无疑起 到部分分解及缓冲 的作用 ， 屈 以及 Ａ级 写字楼 。在圈地扩 张计 划推 出 店 内畅销品和潜力新品为 目标焦点 。 特别 必将 为我们 事业 的更大发展做 出极 大贡 后， 选址 工作重心 下移、 旨在全面 渗透进 是 当潜 力新品在店 内的市场表现和 数据 献 ， 在未来 的市场竞争中立于不败之地 。 入 国内二线城 市， 这样 以来 ， 还很 容易走 分析指 向里 明显增长态势 时， 臣氏就会 屈 两个极端 ， 一则捉襟见肘 ， 难免顾 此失彼 ； 立 即进行仿 制品种的跟进 。 正是这种过 而
外资企业外汇风险分析及管理措施
外资企业外汇风险分析及管理措施外资企业外汇风险分析及管理措施随着全球经济一体化进程的加快，外资企业在国际贸易、投资、融资等领域中扮演着越来越重要的角色。
然而，由于不同国家之间的货币存在着汇率波动的风险，外资企业在跨境经营过程中常常会遭遇外汇风险。
本文就外资企业的外汇风险进行分析，并提出应对措施。
一、外汇风险的类型外汇风险，简单来说，就是由于汇率波动带来的不确定性而导致的经济损失。
外汇风险主要有以下三种类型：1.交易风险：指由于汇率波动导致的当期或未来的交易收益损失，涉及到与外国企业的商品买卖、服务交付和资产购置等。
2.汇率风险：指由于汇率波动导致企业未来现金流收益变化，包括关注现金流收益变化的保值风险和关注加速资金流入的升值风险。
3.经济风险：指由于汇率变化导致企业市场份额、成本和竞争力等经济因素的变化。
二、外汇风险的具体表现外汇风险在外资企业的跨境经营中具有广泛的表现形式，例如：1.货币带来的市场损失和资金损失：由于外汇波动导致当地商品价格偏高或偏低，从而影响外资企业的市场份额；同时，外汇波动还可能导致企业资金缺乏或资金成本上涨。
2.汇率风险导致的财务损失：由于外汇波动导致外资企业的会计核算出现差异，从而可能导致虚假的财务表现。
3.汇率风险导致的合规风险：由于外汇波动导致企业出现虚假账目或规避财税监管的行为，从而可能引发合规风险。
三、应对外汇风险的管理措施对于外汇风险，外资企业需要采取一系列措施来进行管理，以减少汇率波动对企业经营带来的负面影响。
具体来说，以下是应对措施：1.制定并执行风险管理策略：企业应该制定详细的风险管理策略，包括确定有效的风险阈值，建立汇率波动的监控机制和控制措施。
2.利用金融工具进行风险管理：企业可以利用各种金融工具对外汇风险进行管理，例如，使用远期汇率、期权交易、调期交易、远期结售汇协议等。
3.优化财务管理：企业应该对资金运营情况进行评估，并合理安排现金流预算和资金流动的节奏，从而最大程度地减少由汇率波动导致的实际损失。
民营企业汇率风险管理难题研究
民营企业汇率风险管理难题研究随着世界经济的发展和全球化的深入，外汇风险管理对于企业来说日益重要。
对于跨国企业和外贸企业来说，汇率风险管理是其经营中的一大难点。
目前，国内很多大型企业已经能够有效地进行汇率风险管理，但是对于中小型民营企业来说，汇率风险管理难题仍然存在。
本文将分析民营企业汇率风险管理的现状和挑战，并提出一些建议。
当前，很多中小型民营企业对于汇率风险管理还存在着很大的困难，其中主要有以下几个方面：（1）缺乏汇率风险意识。
许多企业没有意识到汇率波动会对其经营产生重要影响，因此缺少针对汇率风险的有效管理措施。
（2）财务管理系统不健全。
许多企业在财务管理方面存在缺陷，没有建立起健全的财务体系，包括成本核算、风险控制等各个环节都还有待完善。
（3）缺乏汇率风险管理的专业知识和技能。
相比于大型企业，中小型民营企业的财务和风险管理人员往往缺乏足够的专业知识和技能，无法有效地制定和执行有效的汇率风险管理策略。
（4）汇率风险管理成本较高。
对于一些规模较小、资金周转不灵的企业来说，采取一些有效的汇率风险管理策略会增加企业的财务成本，而对于这些企业来说，财务成本是一个重要的考量因素。
除了上述现状存在的问题以外，中小型民营企业在进行汇率风险管理时，还面临以下挑战：（1）汇率预测的不确定性。
汇率波动具有不确定性，企业在进行汇率风险管理时，无法完全预测和掌握汇率波动的情况，因此需要一些科学有效的方法和手段进行风险控制。
（2）汇率风险敏感度高。
中小型民营企业往往对于汇率波动的承受能力较低，在面对市场环境变化时容易出现重大经营损失，对企业产生不利影响。
（3）汇率风险管理策略缺乏可操作性。
许多企业只是有一些简单的汇率风险管理策略，缺乏具有针对性、可操作性的实际措施。
这些策略不能真正帮助企业有效地控制汇率风险。
（1）建立完备的风险管理体系。
这其中包括风险辨识、风险评估、风险控制、风险监测等环节，企业需要对每个环节进行有序的管理和控制，建立完备的风险管理体系，以提高企业的风险管理能力。
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策【摘要】跨国公司在海外业务活动中常面临着外汇风险，这种风险可能对企业的盈利能力和财务状况造成不利影响。
跨国公司对外汇风险进行研究和有效管理至关重要。
本文首先介绍了外汇风险的概念及其对企业的影响，接着探讨了跨国公司外汇风险管理的重要性以及不同种类的外汇风险。
然后详细列举了跨国公司可以采取的外汇风险管理对策，包括货币多样化、套汇、远期外汇合约等方法。
介绍了一些外汇风险管理工具，如外汇期权和货币互换等。
跨国公司应该根据自身情况综合运用这些对策和工具，以降低外汇风险带来的影响，确保业务的稳健发展。
【关键词】外汇风险、跨国公司、研究、风险管理、影响、重要性、种类、对策、管理工具、总结。
1. 引言1.1 跨国公司外汇风险研究和风险管理对策跨国公司外汇风险研究和风险管理对策是跨国公司经营中不可避免的重要问题，随着全球化经济的发展，跨国公司在国际市场活动中不断增加，其经营面临着各种风险，其中外汇风险是其中一个极为重要的因素。
外汇风险指的是由于汇率波动而导致跨国公司资产、负债、收入和成本以及盈利受到影响的风险，其波动性和不确定性给跨国公司的经营带来了挑战。
跨国公司需要深入研究外汇风险，并采取有效的对策来管理这一风险，确保公司的稳健经营和持续发展。
有效的外汇风险管理对策包括但不限于差额套期保值、货币多元化、合约规避、金融衍生品等。
通过科学严谨的研究和灵活多样的风险管理对策，跨国公司能够有效降低外汇风险带来的影响，增强经营的稳定性和可持续性。
本文将从外汇风险的概念及影响、跨国公司外汇风险管理的重要性、外汇风险的种类、跨国公司外汇风险管理对策和外汇风险管理工具等方面展开探讨，旨在为跨国公司的外汇风险管理提供理论支持和实践参考，以应对全球化经济下复杂多变的市场环境，确保其在竞争中保持竞争优势和盈利能力。
2. 正文2.1 外汇风险的概念及影响外汇风险是指由于汇率波动所导致的资产、负债或未来现金流量的不确定性。
人民币国际化背景下企业汇率风险管理研究
人民币国际化背景下企业汇率风险管理研究近年来，随着中国经济的崛起和人民币的国际化进程，越来越多企业开始面临汇率风险的挑战。
汇率风险不仅会对企业的财务报表产生影响，还将直接影响企业的生产经营和国际竞争力。
因此，如何有效管理汇率风险，成为企业面临的重要问题。
一、汇率风险的概念和类型汇率风险是指企业在跨境经营过程中，由于货币汇率的波动所带来的损失风险。
汇率风险可以分为三种类型：1.交易汇率风险交易汇率风险又称账面汇率风险，是指企业在跨境买卖货物或服务时，由于汇率波动导致收入或支出的货币价值上升或下降，进而对企业的经营业绩产生影响。
例如，一家中国企业签订了一份美国客户订单，约定货款为100万美元，结算时间为60天后。
假设当时汇率为1美元兑换6.5人民币，公司决定用人民币来购买美元。
60天后，汇率变为1美元兑换7人民币，那么企业需要支付700万人民币，而原来预计需要支付的人民币仅为650万。
这样，企业就面临着汇率风险，因为汇率波动导致企业产生了不确定性的损失。
2.转换汇率风险转换汇率风险是指企业在跨国资金调拨和财务报告转换过程中，由于汇率波动而带来的风险。
企业在进行跨国资金调拨时，会涉及到不同国家的货币之间的转换，汇率波动将直接影响企业的资金流量和资产负债表的外汇资金转换。
例如，一家中国企业子公司在美国进行生产和销售，需要将美元收入转换为人民币。
假设当前汇率为1美元兑换6.5人民币，企业需要将10万美元转换为65万人民币。
但如果汇率波动导致汇率变为1美元兑换8人民币，那么企业将需要支付80万人民币，而原来预计需要支付的人民币只有65万。
这样，企业在外汇资金转换过程中就面临着转换汇率风险。
3.经济汇率风险经济汇率风险是指由于汇率波动而导致整体的经济影响。
汇率波动可能会引起企业的贸易竞争力、原材料价格、外资投资等经济问题，而这些问题可能影响到整个产业的供求关系和相关企业的经营绩效。
例如，一家中国企业的主要竞争对手是日本企业，假设当前汇率为1日元兑换0.06人民币，但若汇率变为1日元兑换0.07人民币，那么日本企业的产品将更有竞争力，因为它们的价格相对更低。
企业外汇交易风险管理
浅析企业外汇交易风险管理摘要：近年来人民币汇率持续高位波动，进出口贸易企业面临严峻汇率风险。
企业除运用传统的内部措施之外，运用金融衍生工具规避企业外汇交易风险，显得十分必要且具有现实可能。
通过分析外汇交易风险管理的必要性和风险管理手段，提出改善发展外汇衍生品市场为企业管理外汇交易风险创造有利条件；研究分析企业外汇交易风险管理中存在的问题，并提出了对策和建议。
关键词：外汇交易风险管理外汇风险一、企业外汇交易风险管理概述（一）外汇交易风险含义外汇风险是指由于不确定汇率而导致的可能损失。
交易风险是最重要的企业外汇风险，相对交易风险、折算风险、经济风险和国家风险，交易风险具有涉险企业广泛和受险时间不一的风险。
折算风险和经济风险受到外汇交易风险的直接或间接影响，因此防范交易风险有助于防范折算风险和经济风险。
（二）外汇交易风险管理的必要性外汇交易风险是大多数进出口企业面临的主要风险，直接影响企业和国家收益。
2012年我国对外贸易进出口总值仍达38667.6亿美元，连续3年成为世界最大出口国和第二大进口国，由于基数巨大，微小汇率变动都可能会造成巨大损失。
2012年前三季度出口纺织品企业平均利润率在4.85%左右，人民币如继续升值10%将对其利润产生重大不良影响。
目前人民币兑美元累计升值超过30%而相对其他主要货币（如欧元）却实际贬值，涉外企业与这些国家的贸易和资本流动中产生了巨大交易风险。
随着我国逐步满足国际货币基金组织与世界贸易组织要求，人民币汇率可能会出现较大幅度波动，外汇交易风险也将必然增大。
二、企业外汇交易风险管理手段评述企业选择外汇交易避险方法时总是面临两难选择。
内部措施尽管方法陈旧却仍有操作空间，有时也不失为一种简单处置的好方法；外汇衍生品虽然是新生事物，却也并非尽善尽美。
（一）企业运用内部防范措施的局限性与外汇衍生品相比，企业运用内部防范措施的局限性有三个方面。
首先不利维护贸易关系稳定，为了达成合同签订，企业容易在谈判中丧失主动权。
我国航空公司外汇风险管理研究
我国航空公司外汇风险管理研究一、引言我国航空公司在面临国际市场竞争的也面临着来自外汇市场的风险，尤其是随着国际航线的拓展和飞机采购的增加，外汇风险管理成为航空公司管理的一个重要方面。
本文将对我国航空公司外汇风险管理进行深入研究，通过分析外汇风险的来源、影响以及管理方法，为航空公司提供更好的管理策略和建议。
二、外汇风险的来源1. 汇率风险汇率是外汇市场最直接的风险来源，由于市场供求关系、国际政治经济形势、货币政策等因素的影响，汇率波动具有一定的不确定性。
航空公司在进行国际航线运营、采购进口飞机等活动时，需要进行外汇兑换，即使合同已签订，但在支付货款时可能因为汇率波动而导致成本增加或收入减少。
利率风险是指航空公司在进行外汇融资时，由于国际市场利率波动而导致资金成本的不确定性，尤其是在大规模采购飞机和相关设备时，所需的融资金额巨大，一旦利率波动可能对公司的财务压力造成较大影响。
3. 信用风险在跨国交易中，航空公司往往需要进行与外国企业的业务往来，而外国企业的信用状况可能对航空公司的业务运营产生影响。
特别是在采购大型飞机及相关设备时，由于国际资金和信用条件的限制，可能会增加采购风险。
外汇风险的存在将对航空公司的经营活动产生直接的影响，主要表现在以下几个方面：由于外汇风险导致的成本增加或收入减少将直接影响航空公司的财务状况，可能导致经营效益下降甚至出现亏损。
2. 品牌风险外汇风险可能导致航空公司在国际市场上的形象受损，特别是在货币贬值导致航空票价上涨、经济舱服务降级等情况下，将影响公司的品牌形象和市场地位。
由于货币波动导致票价不稳定，航空公司在制定票价和财务预算时将面临较大的变数，可能导致调整航线、减少服务、调整航班频次等经营策略。
四、外汇风险管理方法在面对外汇风险时，航空公司可以采取多种方法进行风险管理，其中包括：1. 多元化外汇资产航空公司可以根据自身实际情况，多元化外汇资产配置，扩大外汇资产的种类和数量，以分散外汇风险。
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策
跨国公司外汇风险研究和风险管理对策
跨国公司面临外汇风险是由于其业务活动涉及多个国家，涉及多种货币。
由于汇率波
动和货币价值的变动，跨国公司可能会遭受货币转化的损失。
研究和管理外汇风险对于跨
国公司保护其财务状况至关重要。
跨国公司需要进行详细的外汇风险研究。
这包括分析不同国家和地区的汇率波动情况，评估不同货币的潜在变动，以及研究宏观经济因素对汇率的影响。
还需要审查公司的财务
报表，了解其在不同货币下的资产和负债情况，以及其外汇敞口的规模和特征。
跨国公司可以使用外汇衍生品来管理汇率波动风险。
这些衍生品可以包括远期合约、
期权和货币互换等。
通过购买或销售这些衍生品，公司可以锁定特定货币的汇率，从而保
护其财务状况免受汇率波动的影响。
跨国公司可以进行货币风险的头寸管理。
这包括通过多元化分散风险，例如在不同国
家和地区分散资产和收入来源，以及在不同货币之间进行交易和结算。
公司还可以选择在
本地市场筹集资金，以减少对外汇的依赖。
跨国公司可以通过汇率风险的核算和计量来监测和控制风险。
这包括对外汇敞口进行
定期监测和分析，以及使用适当的财务工具来计量和报告外汇风险的暴露。
跨国公司还可以考虑购买外汇保险来保护免受外汇风险的影响。
这可以提供一定的保障，以应对不可预测的汇率波动和货币价值的变动。
跨国公司在面临外汇风险时，需要进行详细的研究，并采取相应的风险管理对策。
这
些对策可以帮助公司降低外汇风险，保护其财务状况，并提高业务的可持续发展能力。
民营企业汇率风险管理难题研究
民营企业汇率风险管理难题研究
汇率风险是指由于不同国家货币的汇率波动而导致的财务风险。
对于涉足国际贸易的民营企业来说，汇率风险管理是一项重要的任务，对企业的经营和发展至关重要。
由于民营企业在汇率风险管理方面面临一些困难，需要进行相关的研究和探讨。
民营企业在汇率风险管理中缺乏专业知识和经验。
相比于大型跨国企业和金融机构，民营企业往往没有专门的外汇管理团队，缺乏专业的人员进行汇率风险管理。
这使得他们在面对汇率波动时往往不知如何应对，容易造成财务损失。
民营企业在汇率风险管理中面临资金和技术限制。
由于资金有限，民营企业难以进行大规模的汇率风险对冲交易，无法像大型企业那样通过外汇衍生工具进行风险管理。
他们也缺乏先进的技术和系统来监测和分析汇率风险，无法及时把握市场动态。
民营企业在汇率风险管理中还面临着信息不对称的问题。
由于金融市场信息的不透明性和民营企业的地位相对较弱，他们往往无法获得到准确和及时的外汇市场信息，难以做出明智的决策。
民营企业与金融机构和政府部门的联系较少，很难得到有效的支持和帮助。
对于以上问题，民营企业可以采取一些措施来降低汇率风险。
他们可以加强与金融机构的合作，利用金融机构的专业知识和技术，进行汇率风险管理。
他们可以以提高自身的技术水平和市场信息获取能力，通过自身的力量进行汇率风险管理。
也可以通过与其他企业的合作和共享信息，减少信息不对称的问题。
民营企业在汇率风险管理中面临一些困难，需要进行相关的研究和探讨。
通过加强合作、提升技术水平和信息获取能力，可以帮助民营企业降低汇率风险，确保企业的稳定发展。
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企业外汇风险管理研究
企业外汇风险管理研究篇一
《企业外汇风险管理分析》
【摘要】本先分析了自贸区汇率自由化的趋势。
在此基础上简述了自贸区内的企业将面临的交易风险、折算风险、经济风险和系统风险，并深入分析管理外汇风险的几种方法远期、期货、人民币ETF、期权。
同时，本在分析中发现人民币汇率市场化和国际化是企业对冲汇率风险的重要条件。
【关键词】自贸区汇率市场化风险控制
一、上海自贸区汇率自由化已成趋势
自2013年9月30日，上海自贸区挂牌以，汇率市场化和利率市场化的改革一直饱受各界期待。
虽然12月出台的《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》在两率市场化方面的内容不及预期，但是上海作为未国际金融中心，自由开放的市场环境必不可少，所以汇率市场化已经成为上海自贸区的发展趋势。
许多学者都担心上海自贸区金融自由化后，会出现像东南亚金融风暴时泰国遭遇的危机大量的资金进入离岸账户，离岸账户再向在岸账户投放，绕过了外汇管理，然后这些资金一下子撤离的时候，打击几近毁灭性。
[1]好在自贸区金融改革通过银行分账经营、独立核算构建了与境内其他市场有限隔离、与国际金融市场高度接轨的独立金融环境。
[2]居民与非居民的账户有隔离，不会在关内关外随意划。
存量客户和新增客户仍可以办理业务，但是技术系统将自动识别分账管理。
[3]这样一，使得自贸区内先行实现利率和汇率的自由化成为可能。
二、汇率自由化下面临的风险
高的汇率波动率是近几年的普遍现象，因此汇率风险是自贸区金融改革中一个不可回避的问题。
只有企业白风险敞口在哪
里，才能有效地采取措施管理外汇风险。
笔者认为自贸区汇率市场化背景下会存在以下的汇率风险。
(一)交易风险(TransactionRisks)
交易风险是指在运用外币计价的交易中，由于外币与本币之间以及外币与外币之间汇率变动，使交易者蒙受损失的可能性。
汇率变动会影响企业支出或收入的现金流，因此这是企业在进出口贸易中最需要对冲掉的风险。
(二)折算风险(TranslationRisks)
折算风险是指经济主体对资产负责债进行会计处理中，在将功能货币在具体经济业务中使用的贷币，换成记账货币编制会计报表所使用的货币时，因汇率变动而呈现账面损失的可能。
[4]汇率的波动率增加会导致现金流量表和资产负债表的波动率增加，因此需要不断调整资产负债表和现金流量表。
[5]
(三)经济风险(StructuralRisks)
经济风险，是指意料之外的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格、成本，引起企业未一定期间收益或现金流量减少的一种潜在风险。
这种风险很可能会影响一个企业未的生死存亡和发展延续。
(四)系统风险(SystematicRisks)
未一段时间，众多企业将在上海自贸区备案，可能出现境内外大量货币涌向自贸区，形成庞大的资金堰塞湖。
自贸区的资金水位带人民币升值压力，可能导致更大的资产泡沫。
一旦泡沫崩溃，即引发金融危机，使实体经济遭受重创。
这种风险是自贸区内的企业和银行都无法规避和控制的。
[6]
三、自贸区汇率市场化趋势下企业的风险管理措施
在我国还没有构建人民币汇率指数的情况下，通常我们讲人民币升值和贬值主要是指人民币对美元升值和对美元贬值。
因此本中的外汇风险管理也是指美元对人民币汇率风险的管理。
人民
币现行的汇率机制是有管理的浮动汇率制，因此和实行汇率市场化的国家和地区相比，人民币汇率的波动率小于实行汇率市场化的国家和地区。
一旦自贸区内实现汇率市场化，汇率的波动率将增大，汇率风险管理也就显得更加重要。
对比2013年美元对人民币、欧元和英镑的折现图，我们可以发现美元/人民币汇率的波动幅度小于美元和其他市场化汇率的波动幅度。
(一)企业的风险管理
就折算风险而言，可实行资产负债匹配保值，让以功能货币表示的受险资产与受险负债的数额相等，会计风险头寸即受险资产和受险负债之间的差额为零，保证汇率变动不带任何折算上的损失。
就经济风险而言，可采取经营多样化的管理方法，在扩大海外市场的同时也应该挖掘国内市场，扩大企业在本国的市场份额。
[7]下将具体阐述进口型企业和出口型企业控制交易风险的方法。
1.进口型企业。
对于进口型企业，可以通过持有更多的美元防汇率变动的风险。
如果担心人民币贬值，可以购买外汇远期合约，或者通过购买美元指数期货合约对冲到期时交付美元时需要面临的外汇风险。
具体操作如下在t0时刻和外国企业签订进口合同，t1时刻将支付若干美元给国外出口商。
因此购买一个t1或t1之后到期的美元指数期货合约，到期之前如果美元相对人民币升值则卖出美元指数期货合约，对冲掉企业因人民币贬值而需要支付更多人民币的风险;如果美元相对人民币贬值，那么企业因人民币升值的额外收益将弥补在期货合约上的亏损。
需要指出的是，用期货合约对冲对外贸易中的外汇风险本身也存在较大风险，如保证金风险。
购买人民币外汇期权也不失为规避外汇风险的一个好办法。
国内外汇市场尚无成熟的人民币外汇期权，因此进口型企业可以在芝加哥商业交易所购买以X为敲定价格的人民币看跌期权，到需要支付美元给国外出口企业时，如果人民币贬值到执行价格X以下，则可以按照执行价格出售人民币，获得美元。
但需要指出的是，芝加哥商品市场的人民币期权交易量低下，流动性极差，很有可能发生找不到卖方的情况。
进口企业还可以通过代理人在美国市场上上购人民币ETF，目前美国市场上比较常见的人民币ETF有CYB、CNY、FXCH 等。
具体流程如下在t0时刻在美国市场上做空人民币ETF，如果t1时刻人民币贬值，则企业在人民币ETF上的收益将抵消掉国内进口企业支付给国外出口企业时因人民币贬值而造成的亏损，如果时刻人民币升值，那么企业在支付给国外出口企业时因人民币升值造成的盈利将抵消掉本国企业在人民币ETF上的亏损。
2.出口型企业。
对于出口型企业，则需要防人民币升值的风险，方法和进口型企业相似，只是对冲方向相反。
出口型企业如果担心人民币升值，可以购买外汇远期合约，或者通过购买美元指数期货合约对冲到期用美元结算时需要面临的外汇风险。
和国内进口型企业相反，出口型企业可以在美国市场上购买执行价格为X的人民币看涨期权，当国内企业收到国外进口企业支付的货款时，如果人民币汇率高于执行价格X，则可以按照事先约定的执行价格出售美元，购买人民币。
国内出口型企业，也可以在美国市场上做多人民币ETF，当人民币汇率升值时，出口型企业在人民币ETF上的盈利可以抵消掉企业在收汇时因人民币升值而导致的损失;当人民币汇率贬值时，出口型企业在收汇时因人民币贬值而导致的盈利就可以抵消掉出口型企业在人民币ETF上的亏损。
外汇风险一直存在，需要进行对冲。
而且如果仅仅是以对冲风险为目的，而不是以投资为目的，那么风险并不大。
需要指出的是，企业在进行外汇风险对冲的时候，也放弃了因为汇率朝着有利方向波动可能带的收益。
(二)政策支持
通过上的分析，笔者发现，如果人民币实现国际化，进出口企业在进行国际贸易时以人民币结算就可以避免人民币汇率波动的风险。
但在人民币尚未实现国际化的情况下这种做法很少被国外企业接受。
虽然人民币交易量在2013年跃居全球第八，但实际的市场份额仅有2.2%。
[8]而且企业用以对冲的外汇期货、期权以及人民币ETF常常由于流动性不佳而不能成为很好的风险对冲工具。
但可以料想，自贸区内实现人民币汇率市场化后，
人民币汇率波动性增大，人民币期权产品的收益率增加，流动性也会增强。
可见，实现人民币国际化是防进出口企业汇率风险的最根本、有效的措施。
而为了促进人民币的国际化，中国自贸区内率先实现汇率市场化是必然要求，中国自贸区内也必须加快速度从政策面创造有利条件和环境，比如开发出更多管理人民币汇率风险的金融工具，完善做市商制度，完善和外汇相关的配套制度，使得国内外企业能够在自贸区内通过购买此类金融工具对冲掉他们用人民币结算所面临的汇率风险。
[9]
四、结论
自贸区实行汇率市场化是大势所趋，实行汇率市场化之后人民币汇率波动率将增大。
在此种情况下，自贸区内企业和银行面临着交易风险、折算风险、经济风险、系统风险等风险。
本提供并分析了进口型企业和出口型对冲汇率风险的几种方法，并在分析中发现企业有效对冲风险的前提是实现人民币汇率市场化和国际化。