地方政府专项债券发行流程图
发行地方专项债的流程(一)
发行地方专项债的流程(一)发行地方专项债介绍•概念：地方专项债是指地方政府根据国家有关政策，依法发行的用于特定项目建设和基础设施投资的债券。
•目的：通过发行地方专项债，地方政府可以筹集资金支持重大项目建设和经济发展。
流程1.立项申请–地方政府根据需要，提出特定项目的建设计划和资金需求。
–编制立项申请报告，包括项目的背景、目标、规模、预算等内容。
–将立项申请报告提交给上级政府进行审批。
2.审批和批准–上级政府对立项申请进行审查，评估项目的必要性和可行性。
–审查通过后，上级政府批准立项，并下发批复文件。
3.债务发行申请–根据上级政府批复文件，地方政府启动债务发行申请程序。
–编制债务发行申请书，包括债券规模、期限、利率等具体内容。
–提交债务发行申请书给财政部门进行审核。
4.评级和定价–发行地方专项债需要进行信用评级，评估债券的违约风险。
–通过信用评级结果，确定债券的发行利率和定价范围。
5.债券发行–地方政府与承销商签署发行承销协议。
–承销商负责将债券销售给投资者，募集资金。
–地方政府根据项目需要，将募集到的资金用于项目建设。
6.债券交易与偿还–发行的地方专项债可以在交易所或银行等机构进行二级市场交易。
–地方政府按照发行文件约定的时间和方式，偿还债券本金和利息。
总结发行地方专项债是地方政府筹集资金用于重大项目建设的有效方式。
经过立项申请、审批和批准、债务发行申请、评级和定价、债券发行以及债券交易与偿还等流程，地方专项债成功发行并用于项目建设，为地方经济发展提供了有力支持。
审计提示第70号——地方政府专项债券发行流程及财务评价业务注意事项精选全文完整版
可编辑修改精选全文完整版审计提示第70号——地方政府专项债券发行流程及财务评价业务注意事项目录一、地方政府专项债券介绍 (2)（一）定义和作用 (2)（二）专项债务额度分配 (2)（三）重点支持领域 (3)二、融资实施过程中的监管措施 (4)（一）确保专项债券项目融资和收益实现平衡的监管措施 (4)（二）专项债券资金使用过程的管理和监督措施 (5)（三）防范化解地方政府隐性债务问题的监管措施 (5)三、发行和评审流程 (6)（一）项目申报 (6)（二）债券发行 (7)（三）申报材料 (8)（四）财政评审关注事项 (9)四、风险较高的特定项目/基础资产 (10)五、执行财务评价核心审核程序和审核证据 (11)（一）财务评价报告的形式 (11)（二）审核要求 (12)（三）审核证据 (14)六、出具财务评价报告的质控流程 (14)2021年，全国人大批准安排新增地方政府专项债券额度3.65万亿元。
从资金投向看，全部用于党中央、国务院确定的重点领域，其中约五成投向交通基础设施、市政和产业园区基础设施领域；约三成投向保障性安居工程以及卫生健康、教育、养老、文化旅游等社会事业；约两成投向农林水利、能源、城乡冷链物流等，对带动扩大有效投资、保持经济平稳运行发挥了重要作用。
同时，各地已安排超过1700亿元专项债券资金用作重大项目资本金，有效发挥了政府投资“四两拨千斤”的撬动作用。
一、地方政府专项债券介绍（一）定义和作用地方政府专项债券全称是项目收益与融资自求平衡政府专项债券，是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
目前，专项债券已经成为落实积极财政政策的重要抓手，是政府拉动投资最直接、最有效的政策工具之一，在宏观经济中发挥了重要作用。
近年来财政部为突显专项债券对投资的拉动作用，主要开展了以下几项工作：第一，“拉”，尽快形成工作量拉动投资。
发行地方专项债的流程
发行地方专项债的流程发行地方专项债的流程介绍地方专项债是地方政府为了进行基础设施建设或满足社会民生需求而发行的一种债券。
下面将详细介绍发行地方专项债的流程。
流程概述1.立项规划2.准备材料3.审核评审4.债务发行5.利息支付与偿还1. 立项规划•地方政府根据自身发展需求，确定需要发行地方专项债的项目和规模。
•进行项目调研和可行性研究，制定项目方案。
2. 准备材料•准备政府债务的法律、法规、规章等相关文件。
•确定债务用途，预算以及偿还计划。
•编制发行公告、招标书等文件，并提交相关备案材料。
3. 审核评审•地方政府将材料提交给上级政府或相关部门进行审核、评审。
•审查债务规模、用途合理性、还款能力等。
•若通过审核评审，获得批准文件。
4. 债务发行•地方政府选择合适的金融机构作为承销商，进行债务发行。
•承销商代表地方政府进行投资者路演，宣传债务项目。
•发行债券，吸收资金。
5. 利息支付与偿还•地方政府根据债务偿还计划，在规定的时间内按期支付利息和本金。
•利息支付通常通过银行转账等方式进行。
结论发行地方专项债是地方政府筹集资金的重要途径之一。
通过立项规划、准备材料、审核评审、债务发行和利息支付与偿还等一系列流程，地方政府可以顺利获得所需的资金，用于推动经济发展和改善社会民生。
以上就是发行地方专项债的详细流程。
发行地方专项债的流程（续）流程概述1.立项规划2.准备材料3.审核评审4.债务发行5.利息支付与偿还1. 立项规划•地方政府根据自身发展需求，确定需要发行地方专项债的项目和规模。
•进行项目调研和可行性研究，制定项目方案。
2. 准备材料•准备政府债务的法律、法规、规章等相关文件。
•确定债务用途，预算以及偿还计划。
•编制发行公告、招标书等文件，并提交相关备案材料。
3. 审核评审•地方政府将材料提交给上级政府或相关部门进行审核、评审。
•审查债务规模、用途合理性、还款能力等。
•若通过审核评审，获得批准文件。
4. 债务发行•地方政府选择合适的金融机构作为承销商，进行债务发行。
专项债券项目运转流程
专项债券项目运转流程
一、立项阶段
1.确定专项债券项目的需求和规划
2.组建项目团队，明确各方责任和任务分工
3.制定项目立项报告，提出项目申请
二、立项审批
1.提交项目立项报告给相关主管部门
2.主管部门进行立项审批，评估项目可行性和必要性
3.如通过审批，颁发立项批复文件
三、筹备阶段
1.开展项目前期调研和论证工作
2.制定专项债券项目实施方案和预算
3.开展项目招投标工作，确定合作伙伴和服务机构
四、债券发行
1.编制发行计划和募集说明书
2.向市场发行专项债券，募集资金
3.根据发行情况，调整募集计划和策略
五、资金使用
1.按照项目预算和计划，合理利用募集到的资金
2.组织项目实施，推进项目进展
3.加强资金监管和使用效益评估
六、项目管理
1.成立专项债券项目管理机构或小组
2.开展项目管理和监督，确保项目顺利推进
3.定期报告项目进展和资金使用情况
七、还款与结算
1.按期偿还专项债券本息
2.对项目资金使用情况进行结算和审计
3.如有剩余资金，按规定进行处理或返还
八、项目评估
1.完成专项债券项目实施和资金使用
2.对项目效益和社会影响进行评估
3.撰写项目评估报告，总结经验和教训
九、结束阶段
1.完成专项债券项目的各项工作任务
2.结束项目管理和运转，做好档案归档和资料整理
3.如有必要，召开项目总结会议，交流经验和改进措施。
专项债的申报流程
专项债的申报流程专项债是指政府为实施重大工程项目、推进重点产业发展等目的而发行的债券。
专项债的申报流程涉及到多个环节和部门，需要严格按照规定和流程进行操作。
下面将对专项债的申报流程进行详细介绍。
一、前期准备阶段1.明确项目需求在申报专项债之前，首先需要明确项目的需求和规划，包括项目的具体内容、规模、投资金额等。
同时也需要做好项目的可行性研究，保证项目能够推动经济发展并具有较好的收益性。
2.编制专项债申报材料根据项目的具体情况，编制专项债的申报材料，包括项目建议书、资金用途报告、财务分析报告等，全面展示项目的背景、意义、规划、投资方案等内容，并提供充分的论证和数据支撑。
3.征求各相关部门意见在编制申报材料的过程中，需要与相关部门进行充分沟通，征求各部门的意见和支持。
特别是需要与财政、发改委、审计等相关部门进行沟通，获取他们对项目的意见和支持。
4.进行风险评估和审计对专项债申报的项目进行风险评估和审计，主要是评估项目的财务风险、市场风险、政策风险等，并制定相应的风险防范措施，确保专项债项目的风险可控。
5.确定债券发行安排根据项目的融资需求和资金用途，确定债券的发行安排，包括债券的种类、规模、利率、期限等，同时也需要确定债券的发行方式和发行对象。
二、申报阶段1.提交专项债申报材料完成前期准备工作后，需要将专项债申报材料提交给财政部或当地政府相关部门，申请专项债发行批准。
在提交申报材料时，需要按照规定的格式和要求进行提交，确保申报材料的完整性和真实性。
2.专项债审核提交申报材料后，相关部门将对申报材料进行审核，主要是对项目的可行性、合规性、风险防范措施等进行审查和评估，确保专项债项目符合相关政策和法规要求，并能够保证债务偿还安全。
3.协调沟通在审核过程中，申报方需要积极与相关部门进行沟通和协调，以便及时解决审核中出现的问题和疑虑，确保专项债项目能够顺利通过审核，并取得发行批准。
4.专项债发行批准经过审核和协调沟通后，如果项目符合相关规定，并且审核部门对项目表示认可，则可以获得专项债的发行批准，而后可以开始进行债券的发行工作。
专项债材料收集
2、对于政府直接投资项目，若项目建设资金全部由政府直接投入，不需要融资，则专项债资金只作政府直投资金；若 需要市场化融资，则专项债可作项目资本金——直投资金和其他政府出资资金之和组成项目资本金，其与债务融资之 间的关系，就是项目资本金比例关系。 3、政府投资类型中的资本金注入项目，可分为政府控股和政府参股两类。无论政府控股还是参股，政府都不是100% 股东，都有其他投资人参股，都涉及到其他投资人的股东权益，因此这类项目专项债无法作为政府直投资金，但可以 作政府方应出资的项目资本金，也可以作为政府方对项目公司的债务性资金。
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专项债券本息的偿还目式是？ --------------------------------------------------------
常规的10年期以下专项债券按年付息，到期目次性还本； 10年期及以上专项债券按半年付息，到期目次性还本； 制定提前还本计划的项目，按照约定及信息披露的目式偿还本级
新基建包括信息基础设施、融合基础设施和创新基础设施 三方面。
1.2
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专项债发行全流程图
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专项债发行全流程图
专项债发行全流程图
专项债发行全流程图
成功获批发行专项债，核心是编制一份优秀的项目收益与融资资金平衡方案。
专项债申报资料
土地储备专项债券发行操作流程
土地储备专项债券发行操作流程1.什么是土地储备专项债？土地储备专项债是（1）地方政府转型债的一个品种（2）地方政府为土地储备发行（3）以项目对应并纳入政府性基金预算管理的国有土地使用权出让收入或国有土地收益基金偿还。
2.土地储备专项债由谁来发？（1）省、自治区、直辖市政府为土地储备专项债券的发行主体。
（2）经省级政府批准，计划单列市政府可以自办发行土地储备专项债券。
（3）设区的市、自治州，县、自治县、不设区的市、市辖区级政府确需发行土地储备专项债券的，由省级政府统一发行并转贷给市县级政府。
3.土地储备专项债发行和使用限制？发行要求：（1）土地储备项目应当有稳定的预期偿债资金来源，能够实现项目收益和融资自求平衡。
（2）土地储备专项债纳入地方政府专项债务限额管理。
使用限制：土地储备专项债券资金由财政部门纳入政府性基金预算管理，并由纳入国土资源部名录的土地储备机构专项用于土地储备。
4.土地储备专项债如何发行？预算编制-报送（1）县级以上地方各级土地储备机构应当根据土地市场情况和下一年度土地储备计划，编制下一年度土地储备项目收支计划，提出下一年度土地储备资金需求，报本级国土资源部门审核、财政部门复核，经本级政府批准后于每年9月底前报省级财政部门，抄送省级国土资源部门。
（2）省级财政部门会同本级国土资源部门汇总审核本地区下一年度土地储备专项债券需求，随同增加举借专项债务和安排公益性资本支出项目的建议，经省级政府批准后于每年10月底前报送财政部。
额度管理（1）财政部在国务院批准的年度地方政府专项债务限额内，根据土地储备融资需求、土地出让收入状况等因素，确定年度全国土地储备专项债券总额度。
（2）各省、自治区、直辖市年度土地储备专项债券额度应当在国务院批准的分地区专项债务限额内安排，由财政部下达各省级财政部门，抄送国土资源部。
（3）省、自治区、直辖市年度土地储备专项债券额度不足或者不需使用的部分，由省级财政部门会同国土资源部门于每年8月底前向财政部提出申请。
地方专项债审批流程(一)
地方专项债审批流程(一)地方专项债审批流程概述地方专项债审批是指地方政府为了满足特定的资金需求，向国家申请发行专项债券的审批程序。
本文将详细介绍地方专项债审批的各个流程。
流程一：申请准备1.地方政府首先需要制定专项债发行方案，明确债券用途、规模和期限等重要信息。
2.根据方案，地方政府需编制专项债申请材料，包括资金需求分析、债务偿还能力评估、担保措施等。
流程二：提交申请1.地方政府将申请材料提交至地方财政局，财政局将对材料进行初步审查，确保申请材料齐全、准确。
2.审查通过后，财政局将申请材料转交给省级财政部门，省级财政部门将组织专家进行评审。
流程三：专家评审1.评审专家将对申请材料进行全面评估，包括债券用途的合理性、债务偿还能力的可行性等。
2.评审结果将以评审意见的形式提交给省级财政部门，由财政部门根据评审意见决定是否同意审批。
流程四：国家审批1.如果省级财政部门同意审批，将向国家发改委申请专项债发行批文。
2.国家发改委根据资金需求、政策情况等综合因素，审查并决定是否批准专项债发行。
流程五：发行债券1.如果国家发改委批准发行，省级财政部门将协助地方政府进行债券发行，包括制定发行方案、招标选定承销机构等。
2.发行完成后，地方政府将利用债券资金进行相应的投资项目。
流程六：债务管理1.地方政府需按期偿还专项债券本金和利息，确保债务的合规管理。
2.地方政府还需定期报告专项债使用情况，并接受相关部门的审计和监督。
地方专项债审批流程概括如上所述。
这些流程的严格执行，有助于确保专项债资金的合理使用和债务的风险控制。
通过地方专项债的发行，地方政府能够更好地满足特定领域的资金需求，推动经济发展和民生改善。
注意：本文仅为描述地方专项债审批流程，不构成任何投资建议。
地方政府专项债券发行流程图
项目申报流程发行流程资金拨付项目单位要在依法合规的前提下，加快债券资金支出进度，尽快形成实物工作量。
债券发行后，财政部门按程序及时将债券资金拨付至项目实施单位。
存续期信息公开项目实施单位编制《项目实施方案》，并聘请第三方会计师事务所、律师事务所编制《财务平衡评价报告》《项目法律意见书》。
其中，项目收益扣除成本后，覆盖融资本息倍数原则上应达到1.2倍以上。
各级政府及有关部门应提前谋划储备符合专项债券发行使用条件的项目。
1.申报单位分别向同级发改、财政部门申请纳入“国家重大建设项目库”、“地方政府债券项目库”。
2.按照“资金跟着项目走”的原则，省发改委会同省财政厅对专项债项目进行初核。
初核通过后，分别提报国家发改委、财政部相关“项目库”。
国家发展改革委初审通过后，向财政部和各省反馈项目清单，财政部根据国家发改委项目清单核定下达专项债券额度，省财政厅会同省发改委核定下达各市县债券额度。
发行准备债券发行在债券发行前5个工作日，由省财政厅统一公开披露上述信息，并组织债券发行。
地方各级财政部门应当组织开展本地区和本级专项债券存续期信息公开工作，督促和指导使用专项债券资金的部门不迟于每年6月底前公开以下信息：截至上年末专项债券资金使用情况，对应项目建设进度、运营情况，专项债券项目收益及对应形成的资产情况等。
使用债券资金的项目单位应建立还本付息台账。
债券还本付息前，项目单位应按规定时限足额将应偿债资金归缴至同级财政部门。
其中，10年期及以上的政府专项债券每半年付息一次，10年期以下的政府专项债券每年付息一次。
按期归缴国库存续期信息公开项目储备地方申报入库项目批复及额度下达1.由项目主管部门或项目组织实施单位负责项目申报。
2.项目实施单位编制项目可行性研究报告。
3.发改部门办理项目批复手续。
4.同级规划、土地、环保等部门出具项目相关批复文件，如果涉及基本农田，需报中央审批。
项目前期准备还本付息专项债券还本付息以及费用支出应当根据当年到期专项债券规模、利率、费率、对应专项收入等因素合理预计，妥善安排，列入年度政府性基金预算统筹安排。
地方政府专项债券发行操作要点分析
地方政府专项债券发行操作要点分析为引导项目单位、项目主管部门全面了解政府专项债券发行操作要点，防范政府专项债券法律风险，本文结合政府专项债券的相关法律规定及山西省政府专项债券发行情况，就项目收益专项债券发行的操作要点作出如下分析。
一、政府专项债券定义地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
地方政府专项债券可分为普通专项债券与项目收益专项债券，项目收益专项债券包括标准化项目收益专项债和非标准化项目收益专项债。
二、政府专项债券支持项目范围发行地方政府专项债券的关键特征之一是项目遴选，而项目确定系由县级－市级－省级－财政部自下而上进行上报筛选，因此在上报或遴选项目时，需分析确定某一项目是否为公益性项目，是否属于政府专项债券支持的项目范围。
按照《山西省财政厅关于贯彻落实国务院常务会议精神做好专项债券项目申报储备工作的通知》（晋财债［２０１９］４３号）的规定，专项债券重点支持的项目范围为：１、交通基础设施领域，包括铁路、收费公路、机场（不含通用机场）、水运、城市轨道交通、城市停车场；２、能源领域，包括天然气管网和储气设施、城乡电网（农村电网改造升级和城市配电网）；３、农林水利领域，包括农业、水利、林业；４、生态环保领域，包括城镇污水垃圾处理；５、社会事业领域，包括教育（学前教育和职业教育）、卫生健康、养老、文化旅游、其他社会事业；６、物流基础设施领域，包括城乡冷链物流等；７、市政和产业园基础设施领域，包括供水、供气、供电、供热、产业园区基础设施。
专项债券用作项目资本金的范围包括铁路、收费公路、干线机场、内河航电枢纽和港口、城市停车场、天然气管网和储气设施、城乡电网、水利、城镇污水垃圾处理、供水。
综上，项目实施单位和项目主管部门如拟通过政府专项债券解决项目建设资金，应首先从项目本身判断是否属于前述山西省专项债券重点支持项目范围，这也是律师事务所出具无发行障碍法律意见时重点核查的要素之一。
专项债的申报流程
专项债的申报流程专项债券是一种由政府发行的债券，用于特定的项目融资。
在当前经济体制下，专项债券发行成为了政府重要的债务融资手段之一。
专项债券的发行能够为政府部门提供必要的资金支持，而且专项债券的发行项目和资金用途也受到法律的严格监管，更具有针对性和透明度。
那么，接下来就让我们来一起了解专项债券的申报流程。
一、项目确定专项债券的申报流程首先要确定项目，这是非常重要的一步。
政府及其部门需要明确确定专项债券资金的使用项目，根据项目情况编制项目规划，明确项目的资金需求、使用范围和用途等。
项目的确定需要经过相关部门的评估和审核，确保项目的合理性和可行性，以便更好地为债券发行提供技术支持。
二、立项申请在确定了专项债券资金使用的项目之后，政府及其部门需要进行立项申请。
立项申请是指根据项目的情况，向上级主管部门提交立项申请书，获得立项批复。
在申报流程中，需要清晰地说明项目的类型、规模、用途、资金需求等相关情况，并提交相关的可行性研究报告或评估报告。
同时，还需要提交相关的证明材料，以证明项目的合法性和可行性。
三、编制预算和方案在项目立项后，政府及其部门需要根据项目的情况编制预算和方案。
编制预算是指根据项目的资金需求和用途，确定专项债券的募集规模、用途预算等相关内容。
编制方案是指根据项目的情况，确定专项债券的发行方式、时间、利率等相关信息。
在编制预算和方案的过程中，需要做到数据真实、内容合理、结构清晰，以便更好地为债券发行提供依据。
四、立项审批编制预算和方案后，政府及其部门需要进行立项审批。
立项审批是指根据项目情况，向上级主管部门提交立项审批申请书，获得立项批复。
在立项审批过程中，需要提交项目的预算和方案等相关材料，并经过相关部门的评估和审查。
只有经过立项审批的项目，才能够进入专项债券的发行程序。
五、发行招标项目立项审批后，政府及其部门需要进行专项债券的发行招标。
在发行招标过程中，需要经过相关规定的程序，向社会公开招标，选择合适的发行主体和发行团队，确定专项债券的发行规模、利率等相关内容。
债券发行流程图PPT课件
在建工程、财务 费用等
3.支付利息 2. 各期计提利息
2020/10/13
3
谢谢您的指导
THANK YOU FOR YOUR GUIDANCE.
感谢阅读！为了方便学习和使用，本文档的内容可以在下载后随意修改，调整和打印。欢迎下载！
2020/10/13
汇报人：XXXX 日期：20XX年XX月XX日
4
1、债券平价发行的核算（以一次还本付息债券为例）
• —债券面值
银行存款
银行存款
1.发行债券时
3.偿还借款时
—
2. 分期
财务费用或 在建工程
2020/10/13
1
2、债券溢价发行的核算（以一次还本付息债券为例）
银行存款 应付债券—债券面
银行存款
3.偿还本金时
值1.发行债券时（面值）
2020/10/13
应付债券—利息调整
各期溢价摊销 1.发行债券时 （溢价）
应付债券—应计利息
在建工程、财务费 用等
3.支发行的核算
银行存款 应付债券—债券面值
银行存款
3.偿还本金时
1.发行债券时（面值）
应付债券—利息调整
1.发行债券时（折价） 各期折价摊销
应付债券—应计利息
政府专项债发债具体流程(2023新版)
管理平台系统中录入省级政府债券管理平台系统。
3. 项目审核 先由各级主管部门对上报的项目进行初审，再由财政厅组织专家组进行专家评审。
三、2023年专项债操作流程
4. 项目入库 项目库分为储备库、发行备选库、执行库三个子库。 （1）通过初审的项目纳入储备库管理。 （2）通过专家审核通过的项目，从储备库转入发行备选库，作为发行项目专项债券的备选项目。 （3）在上级核定新增专项债务限额内，地方政府结合项目轻重缓急等因素从发行备选库选取项目 转入执行库。
1 . 入场准备工作
资料：可行性研究报告
内容：项目名称、项目总投、项目概况、项 目选址及建设条件、项目总体方案、项目实 施计划、投资估算和资金筹措、社会经济影 响评价、收入成本估算等内容。
2. 前置条件 资料： （1）项目立项文件及批复 （2）可研批复 （3）用地审批手续 （4）选址意见书 （5）环评资料
政府专项债发债具体流程 （2023最新版）
深圳市XXXX咨询有限公司 2023年X月X日
目录
CONTENTS
1 什么是专项债？ 2 专项债项目前期资料准备 3 专项债操作流程 4 专项债申报支持领域对比图 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 专项债做资本金领域调整图 6 专项债发债全过程透视图 7 专项债评审全过程透视（以四川省为例）
四、2023年专项债申报支持领域对比图
四、2023年专项债申报支持领域对比图
专项债券课件ppt
多元化投资
投资者可以通过多元化投资来降低风 险，选择不同类型的专项债券进行投 资。
THANKS
感谢观看
障了债券本息的按期偿还。
失败案例：某污水处理厂专项债券
案例概述
某污水处理厂项目试图通过发行专项 债券筹集资金，但未能成功吸引投资 者，导致项目搁浅。
债券发行规模
发行规模较小，缺乏市场吸引力。
资金使用情况
由于未能成功发行债券，资金筹集不 足，导致项目进展缓慢。
还款情况
由于项目未能建成，无法实现稳定的 现金流，无法按期偿还债券本息。
03
簿记建档
通过簿记建档方式确 定每期的最终发行利 率或发行价格。
04
招标发行
通过招标方式确定中 标人及中标价格，完 成债券发行。
发行后的管理与监督
资金使用监管
确保债券资金按照募集说明书约 定的用途使用，防止挪用和违规 使用。
信用评级跟踪
定期跟踪项目的信用评级变化， 及时应对可能出现的风险。
01 02 03 04
随着经济的发展和政府支持力度 的加大，专项债券市场规模将继
续扩大。
投资需求
投资者对专项债券的需求将不断 增加，尤其在高收益债券市场。
创新产品
专项债券市场将出现更多创新产 品，满足不同投资者的需求。
对投资者的建议
风险控制
长期投资
投资者应充分了解专项债券的风险， 制定合理的投资策略，控制风险。
专项债券是一种长期投资工具，投资 者应具备长期投资的心态，关注企业 的长期发展前景。
回报。
投资风险控制
专项债券虽然具有相对较高的信用评级，但仍然存在一定的信用风险和流动性风险 ，投资者需要对此进行充分评估和控制。
地方政府专项债的要点梳理与分析
地方政府专项债的要点梳理与分析地方政府专项债券源于2014年9月发布的国发（2014）43号文（《关于加强地方政府性债务管理的意见》），地方政府专项债券和一般债券都是地方政府合规的举债方式。
按照《中华人民共和国预算法实施条例》，地方政府举债采取政府债券方式。
没有收益的公益性事业发展确需政府举借一般债务的，由地方政府发行一般债券融资，主要以一般公共预算收入偿还。
有一定收益的公益性事业发展确需政府举借专项债务的，由地方政府通过发行专项债券融资，以对应的政府性基金或专项收入偿还。
按照关于印发《地方政府债券发行管理办法》的通知（财库〔2020〕43号）。
一般债券定义为：是为没有收益的公益性项目发行，主要以一般公共预算收入作为还本付息资金来源的政府债券。
专项债券定义为：是为有一定收益的公益性项目发行，以公益性项目对应的政府性基金收入或专项收入作为还本付息资金来源的政府债券。
有关专项债的政策梳理专项债实操要点分析一、专项债券资金能否用作项目资本金按照“关于《做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》”，允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金。
对于专项债券支持、符合中央重大决策部署、具有较大示范带动效应的重大项目，主要是国家重点支持的铁路、国家高速公路和支持推进国家重大战略的地方高速公路、供电、供气项目，在评估项目收益偿还专项债券本息后专项收入具备融资条件的，允许将部分专项债券作为一定比例的项目资本金，但不得超越项目收益实际水平过度融资。
按照《关于申报2022年新增专项债券项目资金需求的通知》（财办预【2021】209号），可以用作资本金的10个领域分别是：铁路、收费公路、干线机场、内河航电枢纽和港口、城市停车场、天然气管网和储气设施、城乡电网、水利、城镇污水垃圾处理、供水。
按照《国家发展改革委关于盘活地方政府专项债务限额存量做好专项债券项目有关工作的通知》(发改投资〔2022〕1440号)，专项债可以用作资本金的领域增加至13个，分别为：铁路、收费公路、干线机场和东部地区支线机场、内河航电枢纽和港口、城市停车场、天然气管网和储气设施、城乡电网、水利、城镇污水垃圾处理、供排水、新能源项目、煤炭储备项目、国家级产业园区基础设施。
专项债发行流程
专项债发行流程专项债是指由政府或特定机构为具体项目筹措资金而发行的债券。
下面将详细介绍专项债的发行流程。
1. 立项准备阶段在确定需要发行专项债的项目后，需进行立项准备工作。
首先，评估项目的可行性和融资需求。
然后，编制项目说明书，包括项目背景、建设内容、资金需求、融资计划等。
最后，向相关主管部门递交项目申请，获得立项批复。
2. 发行计划编制获得立项批复后，开始编制专项债发行计划。
该计划通常包括债券种类、发行规模、发行时间、发行方式、期限及利率等。
还需制定专项债发行方案，明确债券发行对象、发行方式和营销方案。
3. 银行分析报告在专项债发行前，发行主体通常会委托一家或多家金融机构进行项目可行性分析和债务风险评估。
银行将编制分析报告，对项目进行评估，并给出建议。
报告结果将为专项债发行提供依据。
4. 债券审核与批准发行主体向地方政府申请专项债发行，地方政府将对债券发行方案进行审批。
审批过程中，地方政府主要关注债务规模、还款来源、项目可行性等因素。
经审批通过后，发行主体可继续进行下一步的债券发行工作。
5. 银行承销与发行根据发行计划，发行主体选择一家或多家承销商进行债券销售。
承销商负责向机构投资者和个人投资者销售专项债。
发行主体与承销商签订承销协议，约定债券发行价格、手续费等相关事项。
发行主体通常会通过路演等方式宣传债券，吸引投资者参与认购。
6. 债券发行与上市专项债发行后，发行主体将债券发放给投资者。
投资者需要支付认购款项，并签署债券认购协议。
一般情况下，债券发行后会在证券交易所上市交易，成为可转让的有价证券。
7. 利随本清与还款专项债通常采用按期付息、到期还本的方式进行还款。
发行主体按约定时间向债券持有人支付利息，并在到期日一次性偿还本金。
还款资金一般来源于项目运营收入、政府财政预算拨款或再融资等方式。
8. 债券风险管理专项债发行后，发行主体需要进行债务风险管理。
包括建立偿债基金，定期向偿债基金进行存款；建立追加投资机制，确保项目继续运营；建立风险应对措施，应对突发风险事件等。
专项债券发行详细流程
专项债券发行详细流程专项债券发行流程1. 立项：政府部门首先对需要进行专项债融资的项目进行立项，确定项目的具体目标、规模和预算等。
2. 审批：立项完成后，需要经过相应的审批程序，包括各级政府的审批和有关部门的评估和审议。
3. 发行计划：根据项目的融资需求和市场情况，政府确定专项债的发行计划，包括发行规模、期限、利率等。
4. 发行公告：政府发布专项债发行公告，向公众宣布发行计划和相关信息。
5. 承销和发行：政府通常通过银行等金融机构进行专项债的承销和发行，吸引投资者购买专项债券。
6. 资金使用：专项债募集到的资金用于支持指定项目，确保专项债的资金用途符合发行初衷。
7. 还本付息：在专项债的期限内，政府按时还本付息，向投资者支付应有的利息和本金。
专项债券项目申报流程(一)项目储备1、持续滚动做好本级项目策划包装和储备。
2、加快项目前期工作，完善项目手续。
3、将基本成熟的项目，录入国家重大建设项目库，推送至举债层级的发展改革部门，层层上报至国家发改委。
(二)项目申报1、选择项目。
县级发改部门从已经呈报进入国家重大建设项目库中筛选进展快符合条件的专项债项目，进行初审，选择合规和质量高的项目形成本级申报项目清单。
2、同级会审。
县级发改部门与财政部会审后报本级政府同意确定本级的争取地方债项目。
3、层层把关。
市级发改和财政部门复核，省级发改和财政部门进行会商。
4、正式上报。
(1)省级发改系统上报国家发改部门，同时报国家重大建设项目库。
(2)省级财政部门上报国家财政部，同时录入地方政府债务信息系统。
5、反馈结果。
国家发改委和国家财政部对确定的项目及时反馈给下级有关部门，以便提前着手做好项目前期准备工作。
(三)债券安排按照国家下达的专项债券限额安排下一步工作。
1、优选项目。
按照国家发改委返回的项目名单顺序，_用项目优先，质量优先，进度优先的原则选择项目。
2、征求意见。
上级发改部门将优选的项目返回市级进行确认。
3、下达项目。
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项目申报流程
发行流程
资金拨付
项目单位要在依法合规的前提下，加快债券资金支出进度，尽快形成实物工作量。
债券发行后，财政部门按程序及时将债券资金拨付至项目实施单位。
存续期信息公开项目实施单位编制《项目实施方案》，并聘请第三方会计师事务所、律师事务所编制《财务平衡评价报告》《项目法律意见书》。
其中，项目收益扣除成本后，覆盖融资本息倍数原则上应达到1.2倍以上。
各级政府及有关部门应提前谋划储备符合专项债券发行使用条件的项目。
1.申报单位分别向同级发改、财政部门申请纳入“国家重大建设项目库”、“地方政府债券项目库”。
2.按照“资金跟着项目走”的原则，省发改委会同省财政厅对专项债项目进行初核。
初核通过后，分别提报国家发改委、财政部相关“项目库”。
国家发展改革委初审通过后，向财政部和各省反馈项目清单，财政部根据国家发改委项目清单核定下达专项债券额度，省财政厅会同省发改委核定下达各市县债券额度。
发行准备
债券发行
在债券发行前5个工作日，由省财政厅统一公开披露上述信息，并组织债券发行。
地方各级财政部门应当组织开展本地区和本级专项债券存续期信息公开工作，督促和指导使用专项债券资金的部门不迟于每年6月底前公开以下信息：截至上年末专项债券资金使用情况，对应项目建设进度、运营情况，专项债券项目收益及对应形成的资产情况等。
使用债券资金的项目单位应建立还本付息台账。
债券还本付息前，项目单位应按规定时限足额将应偿债资金归缴至同级财政部门。
其中，10年期及以上的政府专项债券每半年付息一次，10年期以下的政府专项债券每年付息一次。
按期归缴国库
存续期信息公开项目储备
地方申报入库
项目批复及额度下达
1.由项目主管部门或项目组织实施单位负责项目申报。
2.项目实施单位编制项目可行性研究报告。
3.发改部门办理项目批复手续。
4.同级规划、土地、环保等部门出具项目相关批复文件，如果涉及基本农田，需报中央审批。
项目前期准备
还本付息
专项债券还本付息以及费用支出应当根据当年到期专项债券规模、利率、费率、对应专项收入等因素合理预计，妥善安排，列入年度政府性基金预算统筹安排。
列入预算管理
及时拨付
加快支出。