固定资产贷款和项目融资的分析框架和审查要点.ppt
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➢由于经济周期性波动，往往导致项目效益也呈周期性波动，从而使固 定资产和项目融资的还款来源也呈现周期性波动的特点。
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
五、固定资产贷款和项目融资是最复杂的贷款品种
➢ 影响固定资产投资项目效益和偿债能力的因素是复杂的。 1、 宏观因素：如经济周期、重复建设、产能过剩、节能减排等。 2、微观因素：如资金、技术、人才、管理等。 3、期限长
二、固定资产贷款和项目融资是近10年商业银行贷款增长的发动机
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
二、固定资产贷款和项目融资是近年商业银行贷款增长的发动机
2010年1-9月商业银行各项贷款增量情况表
单位：亿元
2010年初 2010年9月末 较年初增长
各项贷款 Total Loans
425597 491148
3、还款资金来源主要依赖该项目产生的销售收入、补贴收入或其他 收入，一般不具备其他还款来源。
➢ 项目融资是固定资产贷款的一种，但因为它无追索或有限追索的特 征，银监会这次又从固定资产贷款中分离出来。因此，固定资产贷 款所要求的项目审批手续、资本金制度、行业准入标准等，同样适 用于项目融资。
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
3.委托及信托贷款 Trust Loans
5337
5714
377
4.票据融资 Bill Financing
23879
15794
-8085
5.其它类贷款 Other Loans
9449
10593
1143
数据来源：中国人民银行
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
三、固定资产贷款和项目融资主要满足企业扩大再生产
➢流动资金贷款（贸易融资）：主要满足企业的简单再生产。 1、针对交易环节的融资。 2、期限较短。 3、风险控制的要点是交易过程的物流、单据流和资金流。 4、具有自偿性。
➢固定资产贷款和项目融资：主要满足企业扩大再生产。 1、针对固定资产投资项目的融资。 2、期限较长。 3、既要控制借款人的风险，又要控制项目风险。 4、依靠资产（项目）创造的收益或借款人的综合收益来进行偿还，具有较大的 不确定性。
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
四、固定资产贷款和项目融资与经济周期密切相关
➢固定资产投资本身是影响经济周期性波动的主要因素。附件\附件 1.ppt
➢由于项目建设到产生效益的时间较长，所以固定资产贷款和项目融资 的贷款期限一般也较长。
➢国内银行通常对中长期贷款是持有直到到期，造成固定资产贷款和项 目融资往往要跨越一个甚至多个经济周期。
一、固定资产贷款和项目融资的概念
➢ 为加强固定资产贷款和项目融资业务风险管理， 2009年07月， 银监会相继发布了《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资 业务指引》。
➢ 固定资产贷款，是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作 为借款人的其他组织发放的，用于借款人固定资产投资的本外币 贷款。
➢ “固定资产投资”沿用了国家统计部门的口径，包括: 基本建设投资 更新改造投资 房地产开发投资 其他固定资产投资
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第一还款来源
第二还款来源
1、股东是谁？
固 定
5、贷款担保条件如何？
资
产
2、借款人具备偿债能力吗？
贷
款
的
6、融资方案安排合理吗（包括
分 析
3、项目情况如何？
金额/份额、期限、利率、用途、
框
担保条件和还款安排等）？
架
4、产品市场如何？
ICBC
股东是谁？
资资本本金金
股 东
技技术术支支持持
重
要 性
➢ 了解股东的经营情况、财务状况和偿债能力。 ➢ 了解股东的融资总量是否适度。股东过度融资会直接影响出资能
力和担保能力，间接影响借款人的内部经营环境。
➢ 了解股东与集团成员企业之间的关联交易、关联占用及关联担保 情况如何？
➢ 了解股东及关联企业的信用记录如何？ ➢ 了解股东在集团整体中地位如何? 是否为集团的核心企业或从事
➢ 准确预期项目未来的效益和偿债能力往往是比较困难的。
➢ 由于项目预期效益具有较大的不确定性，导致贷款判断和决策的难度较大。
➢ 固定资产贷款和项目融资是最复杂的贷款品种。
外部：固定资产投资项目需要履行核准、用地、环评等一系列审批手续。
内部：固定资产贷款和项目融资需要履行评估程序。
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第二部分:固定资产贷款的分析框架与审查要点
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
➢ 项目融资，是指符合以下特征的贷款： 1、贷款用途通常是用于建造一个或一组大型生产装置、基础设施、 房地产项目或其他项目，包括对在建或已建项目的再融资。
2、借款人通常是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门组建的 企事业法人，包括主要从事该项目建设、经营或融资的既有企事业 法人。
65551
1.短期贷款 Short-term Loans
151353 164453
13100
短期贷款占比 Share%
35.6%
33.5%
20.0%
2.中长期贷款 Medium&Long-term Loans 235579 294594
59015
中长期贷款占比 Share%
55.4%
60.0%
90.0%
ICBC
固定资Baidu Nhomakorabea贷款和项目融资的 分析框架和审查要点
信用审批部 刘元庆 2010年11月
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目录
第一部分:固定资产贷款和项目融资概述 第二部分:固定资产贷款的分析框架与审查要点 第三部分:项目融资的审查要点与案例分析
ICBC
第一部分:固定资产贷款和项目融资概 述
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
管管理理支支持持
人人才才储储备备
品品牌牌影影响响 原原料料来来源源 产产品品销销售售 融融资资担担保保
现现金金支支持持 危危机机处处理理
…………
ICBC
股东是谁？
一、股东背景和实力如何？
➢ 股东的实力主要体现在股东的行业地位、技术装备水平、经营管 理、资产规模、销售收入、盈利水平和经营创现能力等方面。
核心业务。
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股东是谁？
二、股东的行业经验如何？ ➢ 股东的行业经验非常重要，俗称“隔行如隔山”，股东进入
新行业的风险大。 ➢ 股东的行业经验将会在技术工艺、生产组织、经营管理、人
才储备、原料来源和产品销售渠道和网络等方面为借款人新 建项目提供有力的支持和帮助。 ➢ 对股东实力弱、跨行业投资，出资人不具备行业经验的项目 要从严审查， 提高门槛。
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导言:固定资产贷款和项目融资概述
五、固定资产贷款和项目融资是最复杂的贷款品种
➢ 影响固定资产投资项目效益和偿债能力的因素是复杂的。 1、 宏观因素：如经济周期、重复建设、产能过剩、节能减排等。 2、微观因素：如资金、技术、人才、管理等。 3、期限长
二、固定资产贷款和项目融资是近10年商业银行贷款增长的发动机
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
二、固定资产贷款和项目融资是近年商业银行贷款增长的发动机
2010年1-9月商业银行各项贷款增量情况表
单位：亿元
2010年初 2010年9月末 较年初增长
各项贷款 Total Loans
425597 491148
3、还款资金来源主要依赖该项目产生的销售收入、补贴收入或其他 收入，一般不具备其他还款来源。
➢ 项目融资是固定资产贷款的一种，但因为它无追索或有限追索的特 征，银监会这次又从固定资产贷款中分离出来。因此，固定资产贷 款所要求的项目审批手续、资本金制度、行业准入标准等，同样适 用于项目融资。
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
3.委托及信托贷款 Trust Loans
5337
5714
377
4.票据融资 Bill Financing
23879
15794
-8085
5.其它类贷款 Other Loans
9449
10593
1143
数据来源：中国人民银行
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
三、固定资产贷款和项目融资主要满足企业扩大再生产
➢流动资金贷款（贸易融资）：主要满足企业的简单再生产。 1、针对交易环节的融资。 2、期限较短。 3、风险控制的要点是交易过程的物流、单据流和资金流。 4、具有自偿性。
➢固定资产贷款和项目融资：主要满足企业扩大再生产。 1、针对固定资产投资项目的融资。 2、期限较长。 3、既要控制借款人的风险，又要控制项目风险。 4、依靠资产（项目）创造的收益或借款人的综合收益来进行偿还，具有较大的 不确定性。
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
四、固定资产贷款和项目融资与经济周期密切相关
➢固定资产投资本身是影响经济周期性波动的主要因素。附件\附件 1.ppt
➢由于项目建设到产生效益的时间较长，所以固定资产贷款和项目融资 的贷款期限一般也较长。
➢国内银行通常对中长期贷款是持有直到到期，造成固定资产贷款和项 目融资往往要跨越一个甚至多个经济周期。
一、固定资产贷款和项目融资的概念
➢ 为加强固定资产贷款和项目融资业务风险管理， 2009年07月， 银监会相继发布了《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资 业务指引》。
➢ 固定资产贷款，是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作 为借款人的其他组织发放的，用于借款人固定资产投资的本外币 贷款。
➢ “固定资产投资”沿用了国家统计部门的口径，包括: 基本建设投资 更新改造投资 房地产开发投资 其他固定资产投资
ICBC
第一还款来源
第二还款来源
1、股东是谁？
固 定
5、贷款担保条件如何？
资
产
2、借款人具备偿债能力吗？
贷
款
的
6、融资方案安排合理吗（包括
分 析
3、项目情况如何？
金额/份额、期限、利率、用途、
框
担保条件和还款安排等）？
架
4、产品市场如何？
ICBC
股东是谁？
资资本本金金
股 东
技技术术支支持持
重
要 性
➢ 了解股东的经营情况、财务状况和偿债能力。 ➢ 了解股东的融资总量是否适度。股东过度融资会直接影响出资能
力和担保能力，间接影响借款人的内部经营环境。
➢ 了解股东与集团成员企业之间的关联交易、关联占用及关联担保 情况如何？
➢ 了解股东及关联企业的信用记录如何？ ➢ 了解股东在集团整体中地位如何? 是否为集团的核心企业或从事
➢ 准确预期项目未来的效益和偿债能力往往是比较困难的。
➢ 由于项目预期效益具有较大的不确定性，导致贷款判断和决策的难度较大。
➢ 固定资产贷款和项目融资是最复杂的贷款品种。
外部：固定资产投资项目需要履行核准、用地、环评等一系列审批手续。
内部：固定资产贷款和项目融资需要履行评估程序。
ICBC
第二部分:固定资产贷款的分析框架与审查要点
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
➢ 项目融资，是指符合以下特征的贷款： 1、贷款用途通常是用于建造一个或一组大型生产装置、基础设施、 房地产项目或其他项目，包括对在建或已建项目的再融资。
2、借款人通常是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门组建的 企事业法人，包括主要从事该项目建设、经营或融资的既有企事业 法人。
65551
1.短期贷款 Short-term Loans
151353 164453
13100
短期贷款占比 Share%
35.6%
33.5%
20.0%
2.中长期贷款 Medium&Long-term Loans 235579 294594
59015
中长期贷款占比 Share%
55.4%
60.0%
90.0%
ICBC
固定资Baidu Nhomakorabea贷款和项目融资的 分析框架和审查要点
信用审批部 刘元庆 2010年11月
ICBC
目录
第一部分:固定资产贷款和项目融资概述 第二部分:固定资产贷款的分析框架与审查要点 第三部分:项目融资的审查要点与案例分析
ICBC
第一部分:固定资产贷款和项目融资概 述
ICBC
导言:固定资产贷款和项目融资概述
管管理理支支持持
人人才才储储备备
品品牌牌影影响响 原原料料来来源源 产产品品销销售售 融融资资担担保保
现现金金支支持持 危危机机处处理理
…………
ICBC
股东是谁？
一、股东背景和实力如何？
➢ 股东的实力主要体现在股东的行业地位、技术装备水平、经营管 理、资产规模、销售收入、盈利水平和经营创现能力等方面。
核心业务。
ICBC
股东是谁？
二、股东的行业经验如何？ ➢ 股东的行业经验非常重要，俗称“隔行如隔山”，股东进入
新行业的风险大。 ➢ 股东的行业经验将会在技术工艺、生产组织、经营管理、人
才储备、原料来源和产品销售渠道和网络等方面为借款人新 建项目提供有力的支持和帮助。 ➢ 对股东实力弱、跨行业投资，出资人不具备行业经验的项目 要从严审查， 提高门槛。