中国人民大学金融硕士431金融学综合考研热点分析

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美国金融监管改革及对我国的启示

一、金融危机所暴露的美国金融监管缺陷

美国当前的金融监管结构是一种双重多头的伞式监管模式，双重是指联邦和各州均有金融监管的权力；多头是指有多个部门负有监管职责，这种监管体制曾是美国金融业发展繁荣的坚实根基。然而，随着金融的全球化发展和金融机构综合化经营的不断推进，伞式监管体制的缺陷日渐暴露，最终导致了当前金融危机的爆发。

三、美国金融监管改革对我国的启示

在经济全球化进程不断加快的环境下，美国金融危机的发生．使得传统的多头金融监管模式难以跟上金融创新的步伐。随着银行业、证券业和保险业之间界限的日益模糊，中国金融监管也需要针对新形势进行调整。这种调整不是在危机后仓促作出的补救措施，而是立足长远，为保证金融系统持久稳定而提出的根本大计。西方国家监管改革为我国今后的金融监管体系完善提供了启示。

1、加强微观审慎监管。目前的会计准则中公允价值计量的使用存在明显的缺陷。但尚没有一个更科学的会计制度来取代盯市询价制度，只能依靠监管政策和措施的调整来弥补公允价值会计制度中的缺陷。金融危机对巴塞尔新资本协议的有效性提出了挑战，需要重新审视新资本协议第一支柱的有效性，金融监管最基础的工作应该是确保金融资产分类体系、风险资产拨备和坏账剥离制度的科学性和完整性，而新资本协议通过复杂的量化模型将监管T作过度数学化，容易使人忽略有效监管最根本的要素。因此有必要对新资本协议进行完善，以反映市场近年来的变化和此次金融危机带来的经验教训。同时要认真研究“逆周期”资本监管的重要性，即在经济繁荣时期，要求银行提高资本充足率、充足拨备，这样有利于收紧市场流动性，并可以对资产泡沫的形成起到一定缓冲作用，而在经济萧条甚至出现危机时．则有必要采取一定的监管宽容．以减轻信贷紧缩给经济增长造成的压力。

2、创新跨业和跨境监管体制．切实加强主监管者或并表监管者的职能。在综合经营和金融全球化的大趋势下，资金和资产的流动性和可转换性更为突出，金融风险在不同行业和不同国家的积聚和扩散更为便利，加强跨业监管和跨境监管的合作更为紧迫，因此需要主监管者或并表监管者发挥积极作用．统一监管标准．采取协调行动，防止金融风险过度交叉扩散和跨境传染。

3、加强宏观审慎监管。如果说微观审慎监管是夯实微观金融基础的话．那么宏观审慎监管则是从国家战略上把握好发展的趋势，避免卷入极大的全球金融风暴之中。因此需要加强宏观审慎监管。加大产业结构调整，积极扩大内需．高度关注发展模式所蕴藏的风险。此次金融危机的原因主要有两个：一是美国高消费、低储蓄的发展模式。二是金融创新中存在问题。相比而言，前者更为根本和关键。正是由于美国的低储蓄、高消费。结果导致大量的透支消费和高负债，带来严重的风险。

4、建立早期风险预警系统．加强对国际经济金融形势的分析监测。金融危机的教训之一就是金融稳定不能单纯依靠个别银行稳健就能达成，更要从宏观审慎角度着眼，审视可能影响整个体系层面的风险。不仅要关注单个银行的风险和监管，还应该深人到市场层面去关注银行的整体风险．关注国内外的宏观经济环境的变化对银行风险的影响。要认真搞好风险预警工作，尽快建立早期风险预警系统，加强对国际经济金融风险的监测。防止国际金融风险传导到国内产生系统性风险。

5、加强不同层次的国际经济金融合作与协调。一是加强政府间高层次的跨境合作和信息共享。此次危机使各国政府间的合作与信息共享显得尤为重要。在金融全球化的背景下，对许多国家来说，金融危机通常起源于某个国家主权之外的境外金融市场，因而不在其视野中。政府间高层次的合作与沟通对维护金融稳定来说就显得至关重要。二是加强各国监管者与中央银行之间的有效配合。在实际工作中，很难对诸如最后贷款人角色等维护系统稳定性的职责与对大型银行审慎监管职责准确划分界线。各国中央银行与金融监管者之间应该建立紧密、持续的信息共享机制，加强监管者和货币当局的合作。

金融专业学位入学考试初试四门：

（一）思想政治理论，采用统考试题，100分

（二）外国语，采用统考英语一，100分

（三）经济类联考综合能力，150分

（四）金融学综合，150分。

（四）金融学综合考试要求

金融学综合包括《金融学》和《公司财务》两部分内容。主要测试考生对于金融学基本理论和公司财务的基本知识的掌握和运用能力。

第一部分金融学

一、货币与货币制度

●货币的职能与货币制度

●国际货币体系

二、利息和利率

●利息

●利率决定理论

●利率的期限结构

三、外汇与汇率

●外汇

●汇率与汇率制度

●币值、利率与汇率

●汇率决定理论

四、金融市场与机构

●金融市场及其要素

●货币市场

●资本市场

●衍生工具市场

●金融机构（种类、功能）

五、商业银行

●商业银行的负债业务

●商业银行的资产业务

●商业银行的中间业务和表外业务●商业银行的风险特征

六、现代货币创造机制

●存款货币的创造机制　

●中央银行职能

●中央银行体制下的货币创造过程

七、货币供求与均衡

●货币需求理论

●货币供给

●货币均衡

●通货膨胀与通货紧缩

八、货币政策

●货币政策及其目标

●货币政策工具

●货币政策的传导机制和中介指标

九、国际收支与国际资本流动

●国际收支

●国际储备

●国际资本流动

十、金融监管

●金融监管理论

●巴塞尔协议

●金融机构监管

●金融市场监管

第二部分公司财务

一、公司财务概述

●什么是公司财务

●财务管理目标

二、财务报表分析

●会计报表

●财务报表比率分析

三、长期财务规划

●销售百分比法

●外部融资与增长

四、折现与价值

●现金流与折现

●债券的估值

●股票的估值