一张表看懂场内股权质押和场外股权质押的异同

场内股权质押VS场外股权质押

整理时间：2016/8/15

约定处理。限售流通股或流通债券、

基金等流通证券）；以深

市证券出质的, 质押双

方可申请将有关标的证

券转托管至质押处置专

用托管单元，借用质押处

置专用托管单元对应的

交易通道，按照常规交

易方式在场内将相关质

押证券卖出；【在事先约

定并签署协议的情况下，

可以将股票托管到证券

公司并委托证券公司办

理质押登记、申请变更登

记状态，以及卖出股票等

业务】

2、证券处置过户抵偿债

务（需要由出质人和质权

人双方申请办理，适用于

质押登记满一年的无限

售流通证券，处置价格不

应低于质押证券处置协

参考法律法规：

证券登记结算管理办法(2009修订) 证券质押登记业务实施细则(2013 修订版) 证券质押登记状态调整业务指引 质押证券处置过户业务指引

上海证券交易所、中国证券登记结算公司关于发布《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(试行)》的通知

深圳证券交易所、中国证券登记结算公司关于发布《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(试行)》的通知

3、做好逐日盯市，及时进行预警、处置。

4、应考虑股票质押的集中度（一般单一股票不超过5%股比）、大股东质押

股票的比例，关注违约处置造成上市公司控制权转移问题。

置造成上市公司控制权转移问题。

3、涉及限售股的，应当充分考虑违约处置时无

法进行证券卖出和处置过户的风险。

4、在进行违约处置时，需要双方共同办理，需要关注出质人的配合风险。对于非限售股，建议在签订质押合同中明确约定由质权人单方办理，同时委托券商进行办理。

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