不良资产处置模式及经典案例分析
最全不良资产处置方法汇总解析与经典案例
最全不良资产处置方法汇总解析与经典案例我国四大资产管理公司的运作成果对加速商业银行改革，支持国有企业脱困，乃至协助整个中国的金融深化都有着重要意义。
我国资产管理公司不良资产处置方法主要有诉讼追偿、资产重组、债权转股权、多样化出售、资产置换、租赁、破产清偿等，由于种种原因仍然存在诸多不足之处，并面临市场问题和道德风险等问题。
我国资产管理公司不良资产处置方法1.1诉讼追偿司法诉讼是金融资产管理公司维护国家金融债权的最后屏障，也是经济活动中追索债务最常用的手段。
有些企业经营困难，但并不表明丧失完全的还款能力，有的依靠其自身的经营收入还有一定的偿债来源，但一些企业无视信用,利用各种借口拖延归还，利用各种手段逃债务。
通过起诉追索债务，能加大对债务人履约的力度，同时也可以避开国有机构处置不良资产需要履行的烦琐的报批手续。
1.2资产重组资产的重组包“债务重组，企业重组，资产转换和并购等，其中债务重组包括以资抵债、债务更新、资产置换、商业性债转股、折扣变现及协议转让等方式。
其实质是对债务企业做出债务重新安排，有的在还款期限上延长，有的在利率上做出新的安排，有的可能在应收利息上做出折让，有的也可以在本金上做出适当折让。
对债务人进行资产和债务重组，是资产管理公司在不良资产处置中大量使用的一种方式。
1.3债权转股权债权转股权，指经过资产管理公司的独立评审和国家有关部门的批准，将银行转让给资产管理公司的对企业的债权转为资产管理公司对企业的股权，由资产管理公司进行阶段性持股，并对所持股权进行经营管理。
1.4多样化出售①公开拍卖:公开拍卖又称公开竞买，是一种通过特殊中介机构以公开竞价的形式，将特定物品或财产权利转让给最高应价者的买卖方式和交易活动。
不良资产采用公开拍卖处置方式，具有较高的市场透明度，符合公开、公正、公平和诚实信用的市场交易规则，能体现市场化原则，是当前银行和资产管理公司处置抵押资产屮使用较多的方式。
该处置方式主要适用于标的价值高、市场需求量大、通用性强的不良资产，如土地、房产、机械设备、车辆和材料物资等。
不良资产处置之债务重组方式案例研究
不良资产处置之债务重组方式案例研究随着经济环境的不断变化，企业资产结构不适应市场需求，形成大量不良资产。
不良资产对于企业的经营和发展带来了巨大的压力，严重影响了企业的生存与发展。
因此，如何有效的处置不良资产，成为了所有企业不得不面对的重要问题。
而在诸多不良资产处置方式中，债务重组方式是一种行之有效的处置方式。
下面将以某A公司债务重组案例作为例子，具体分析债务重组的实际运用效果。
某A公司是一家专业的消防器材生产厂家，由于前几年利润下滑，导致其负债累累，且无法按时还款。
经过长期的调查和研究，公司管理层决定通过债务重组的方式进行发债，借款人为某银行，发行利率为7%、期限3年的债券。
借款人需在按期支付利息的同时，在到期之前清偿本金。
该债务重组方案的实际运作如下：首先，某A公司在发债时进行了充分的市场调研，确定了借款人、利率、期限等关键因素，保证了债券的返本还息风险较小。
同时，某A公司充分考虑到了银行的资金需要，制定了合理的还款计划，在债券到期前，及时还清本金和利息。
这避免了银行对企业恶性清欠的情况出现，同时也保证了企业的信用度。
其次，债务重组方案有效降低了公司的负债率，优化了公司的资产结构。
通过债务重组方式，某A公司将原有的高利率、高压力的贷款转化为低利率、长期性的债务，大幅降低了负债压力。
此外，由于债务重组为企业提供了长期资金支持，公司的流动性得到了保障，有效避免了因负债过高而出现的燃眉之急。
最后，债务重组方案明确了企业未来发展方向，实现了平稳过渡。
债务重组方案对于公司的未来发展具有积极作用。
一方面，该方案将公司的债务、融资收入等方面纳入了全面监管和管理，使公司更为规范化、合法化。
另一方面，债务重组方案引入了银行资金，增加了企业的投资、扩张空间，为公司今后的发展奠定良好的基础。
从以上案例可以看出，债务重组方式是一种较为实用的不良资产处置方式，其具有利用现有资产、优化资产结构、降低财务风险、增强企业流动性等显著优势。
8则典型不良资产处置案例!
8则典型不良资产处置案例！最高院：以债权转让为名行债权清收之实的受让人并不享有实际债权【裁判要旨】双方签订《债权转让协议》约定将案涉债权予以转让的同日又签订《债权转让补充协议》，约定由受让方清收转让方之债权，并对清收回款的分配方式进行约定，因此双方并无转让案涉债权的真实意思，受让方并没有由此受让债权。
【案例索引】《黑龙江加州国际投资咨询有限公司、黑龙江嘉泰建筑工程有限公司债权转让合同纠纷再审案》【（2020）最高法民申751号】【争议焦点】以债权转让为名行债权清收之实的受让人是否享有实际债权？【裁判意见】最高院认为：华尔公司受让取得对化建公司的案涉债权后，于2009年9月21日与嘉泰公司签订《债权转让协议》，约定将案涉债权转让给嘉泰公司。
但是，同日华尔公司与嘉泰公司又签订《债权转让补充协议》，约定：由嘉泰公司清收华尔公司对化建公司的案涉债权，清回金额不足20万元，华尔公司补齐；清回金额超出20万元，超出部分归华尔公司所有。
根据《债权转让补充协议》约定内容可见，华尔公司与嘉泰公司之间并无转让案涉债权的真实意思，双方仅约定由嘉泰公司负责清收案涉债权，嘉泰公司并没有由此受让华尔公司对化建公司的债权。
加州公司在与嘉泰公司签订《债权转让协议》之后，又与华尔公司签订另一份《债权转让协议》，约定：加州公司自华尔公司处受让同一债权。
据此，可以认定加州公司当时明知嘉泰公司并不实际享有对化建公司的案涉债权。
嘉泰公司并没有取得对化建公司的债权，其与加州公司签订《债权转让协议》，约定转让其所称自己对化建公司的债权，该协议客观上尚不能履行，嘉泰公司只有在实际取得该项债权后，才能履行上述《债权转让协议》。
嘉泰公司没有取得案涉债权，加州公司也相应不能按照上述《债权转让协议》的约定取得该债权。
最高院：抵押权人应当对设押房屋的出租、出售情况进行充分的现场调查，否则可能影响抵押效力【裁判要旨】在房屋被他人占有使用的情形下，作为专业金融机构应当对房屋的出租情况进行充分的现场调查，以查明出租人是否是抵押物的所有权人，抵押物是否存在其他真实的权利人，从而避免错误接受已出售房屋作为抵押物。
不良资产处置方法汇总解析和经典案例
不良资产处置方法汇总解析和经典案例不良资产处置是指银行或金融机构通过一系列措施，将不良资产转化为现金或者其他有价物品的过程。
不良资产的产生是由于借款人无法履行还款义务或无力偿还债务，这将对银行和金融机构的资产质量和盈利能力造成严重影响。
因此，及时有效地处置不良资产对于银行和金融机构来说是非常重要的。
一般来说，不良资产的处置方法主要有以下几种：1.转让方式：银行将不良资产转让给专门从事不良资产收购和处置业务的资产管理公司或其他投资机构，以获得现金回收。
转让方式可以是批量转让，也可以是单一项目转让。
这种方式可以帮助银行减少不良资产的负债，并且将风险分散到其他机构。
2.处置资产包方式：银行将多个不良资产打包成为一个资产包，然后将其出售给投资者。
这样的资产包通常会附带有不同风险等级的债券，投资者根据风险承受能力和收益率来购买。
通过打包处置，银行可以提高不良资产的市场价格，吸引更多的投资者来购买。
3.委托管理方式：银行可以将不良资产委托给专门的资产管理公司进行管理和处置。
资产管理公司会根据债务人的还款意愿和债务情况，采取相应的措施进行回收和处置。
这种方式可以有效地减少银行的不良资产余额，并节约银行的人力和物力。
4.再融资方式：银行可以通过再融资方式将不良资产转换为可再融资的资产，例如通过发行债券等。
这样可以帮助银行筹集更多的资金来支持自身的运营和发展，同时减少不良资产的风险暴露。
下面是一个经典案例，展示了一个不良资产的处置过程：银行在贷款业务中出现了一笔不良贷款，借款人无法履行还款义务。
银行决定将这笔不良贷款进行处置。
首先，银行与专门的资产管理公司洽谈，决定将不良贷款转让给资产管理公司。
根据双方协商，资产管理公司同意以一定的价格购买这笔不良贷款。
然后，银行将相关文件和资料进行归档整理，并与资产管理公司签订转让协议。
协议中包括转让的价格、付款方式和转让的条件等。
接下来，银行将不良贷款的相关信息提交给相关批准机构，以确保转让过程的合法合规。
不良资产处置之债务重组方式案例研究
不良资产处置之债务重组方式案例研究
不良资产处置是指银行或其他金融机构将其不良贷款或其他不良资产以某种方式处置
的过程。
债务重组是不良资产处置的一种常见方式，指的是通过重新安排债务的形式来解
决企业或个人的负债问题。
以下是一个关于债务重组的案例研究。
某公司是一家地产开发企业，在房地产市场泡沫破裂后陷入了困境。
由于公司资金链
断裂，无法偿还债务，公司被列入不良资产名单。
银行面临着巨额的不良贷款风险，需要
采取措施来处置这些不良资产。
为了解决这一问题，银行与公司展开了磋商，讨论了债务重组的可能性。
经过多方协商，达成了以下重组方案：
1. 延长偿还期限：银行同意将原来的短期贷款延长到更长的期限。
这样可以减轻公
司的偿债压力，并为其提供更多时间来恢复运营和销售房产。
2. 降低利率：为了减轻公司的负担，银行同意将原有的高利率贷款调整为低利率贷款。
这不仅可以减少公司的还款负担，还可以提升其盈利能力。
3. 债务减免：考虑到公司的财务状况，银行同意部分减免公司的债务。
这样可以减
少公司的负债总额，提高其财务状况，增加其在市场上的竞争力。
4. 资产处置：为了进一步减少公司的负债，银行同意帮助公司处置一部分不良资产。
通过出售房产等资产，可以为公司筹集资金，并进一步缩小债务规模。
通过这些债务重组措施，公司得以缓解了因债务问题而面临的困境。
银行也获得了一
定程度的债务回收和损失减少。
这个案例研究表明，债务重组是一种有效的不良资产处置
方式，可以帮助企业或个人解决负债问题，实现经济复苏和可持续发展。
化“敌”为“友”——不良资产处置典型案例
化“敌”为“友”——不良资产处置典型案例不良资产债权对应的抵押房产在处置过程中，经常会遭遇承租人的阻碍，但也正因为此，承租人反而是抵押物的理想买家，关键在于如何在与承租人的博弈中取得更好的交易价格。
我司广州项目组在推动东莞某债权项目的司法处置过程中，虽然遭遇利益相关方的阻碍，但依托债权项下的核心抵押资产，通过与承租人的多轮谈判交锋、极限施压，最终通过债权转让的方式实现项目的整体退出，成为传统不良资产处置中的典型案例。
该项目充分发挥了我司的资源优势与处置能力，体现了利益相关方博弈中坚守底线的重要性。
01项目背景2018年7月，我司收购了某四大资产管理公司（简称“S资管公司”）不良债权包，其中包括Z企业债权项目，该项目涉及本金约8,000万，利息约2,000万元，本息共计约1亿元。
担保方式为“保证+抵押”。
Z企业是东莞当地的一家民营企业，该企业已停止经营，实控人下落不明。
债权项下抵押物是位于东莞市某镇的一栋商业综合体，该商业综合体虽然实际用途为商业，但是土地性质为集体工业用地。
该抵押物地处当地中心，地理位置优越，商业氛围良好，已出租给一家投资公司长期整体运营。
考虑到抵押物为集体土地，项目组原定的首选清收方案为债权转让，备选方案是推动抵押物处置。
通过对抵押物的多轮实地走访调查，项目组尽可能充分地掌握了抵押物的信息，并科学评估抵押物的价值。
在此基础上，项目组设计了收购方案与清收的解决方案，经我司业务决策委员会审议通过后，公司向S资管公司收购了包含Z企业债权项目在内的资产包。
02出师不利，处置方案遇阻力在我司完成收购后，抵押物承租人的代理人随即找到项目组，拟购买债权，但因价格差距过大会谈未果。
项目组开始推动执行工作。
（一）执行主体变更工作遇阻与承租人谈判的同时，我司以全风险代理的方式将该项目委托予A律师事务所，由其代理推动法院的执行工作等事宜。
在申请变更执行主体相关材料递交至法院后，法院以各种理由不支持变更执行主体。
不良资产处置的模式及经典案例解析
不良资产处置的模式及经典案例解析传统的不良资产处置主要是资产管理公司进行，主流方式仍然以债务重组、债务置换、诉讼追偿等为主，而这些运作方式从人员、时间、经验和专业上更加符合金融资产管理公司的处置特色，信托参与的比重会预期较小。
信托入市后的参与模式主要以债转股、不良资产证券化和不良资产收益权转让、与资产管理公司合作、参与不良资产处置基金等模式为主流，其中，直接转让、与资产管理公司合作、参与不良资产处置基金，这几种介入方式各有差别，本质并不是运作模式，而是信托前期对不良资产业务的介入方式，但又必然属于实际运作的一部分，故此与其他运作模式未加区分，并列予以分析。
不良资产直接转让模式及建议1、定义不良资产直接转让模式是收购主体对不良资产支付购买款项，然后进行处置清收的方式。
这种模式的效果只是导致不良资产所有权人的变动，不良资产的所有人由原来的债权主体变更为收购主体。
转让后，还需要收购主体继续进行处置。
2、适用情形和交易结构不良资产直接转让是传统类的不良资产经营模式，主要适用于债权人打包出售的不良资产包，属于资产管理公司最常采用的处理不良资产的手法。
3、直接转让不良资产后的处置情形一般情况下，不良资产收购往往指的就是直接转让模式，是进行不良资产处置其他模式的起点，也是进行不良资产清收的起点。
如收购后可进行债转股、不良资产证券化等。
信托公司在介入收购的前期营销阶段，就要通过考察形成对不良资产处置模式的认识，针对不同资产包质量的多种处置策略。
①债务重组。
协助债务人引进战略投资者、清理业务条线并优化业务结构，完善公司治理，帮助提升债权或股权的价值以提高投资回报；②对于提升价值较小、地区分散、质量较差的资产，采取最小化处置成本，实现尽快处置；③其他可行的处置策略有：“以股抵债或以物抵债”，通过协议或司法裁决获得用于抵偿债权股权或实物资产，适用于有偿还意愿、没有现金偿付能力但持有质量相对较好的股权或实物资产的债务人；“委托第三方专业机构处置”，适用于自行处置难度大、成本高的资产，例如消费类贷款；“正常清收”，指债务人按照原贷款合同的条约约定履行还款义务，适应于债务人有还款意愿、并具备还款能力的情况；以及“诉讼追偿”等。
银行不良资产处置案例
银行不良资产处置案例
银行不良资产处置是指银行对于逾期贷款、不良贷款、呆账等问题资产进行清理和处置的过程。
在银行业中，不良资产的处置是一个非常重要的环节，直接关系到银行的资产质量和经营效益。
下面，我们就来看一个银行不良资产处置的案例。
某银行在经济下行周期中，出现了大量不良贷款，严重影响了银行的资产质量和经营状况。
为了解决这一问题，银行制定了一系列不良资产处置方案。
首先，银行成立了专门的不良资产处置小组，负责统筹和协调不良资产的处置工作。
其次，银行对于不同类型的不良资产采取了不同的处置方式，包括债务重组、资产转让、拍卖等多种手段。
同时，银行还加强了对不良资产的风险评估和定价工作，确保处置过程中的风险可控。
最后，银行还积极开展了不良资产的处置宣传工作，吸引了大量的处置方和投资者参与其中，提高了不良资产的处置效率和价值实现率。
通过以上的不良资产处置案例，我们可以看到，银行在面对不良资产问题时，需要制定科学的处置方案，加强组织和管理，同时注重风险控制和市场营销，才能有效地解决不良资产问题，保障银行的资产质量和经营效益。
希望这个案例对于大家对于银行不良资产处置有所帮助。
不良资产处置：策略、流程与案例分析
不良资产处置的主要策略与方法
不良资产处置的主要策略
• 重组策略：通过债务重组、资产重组等方式，提高不良资产的价值 • 转让策略：通过公开拍卖、协议转让等方式，将不良资产转让给第三方 • 拍卖策略：通过拍卖、招标等方式，实现不良资产的价值发现
不良资产处置的主要方法
• 诉讼追偿：通过法律途径，追讨不良资产的债权 • 资产重组：通过调整资产结构，提高不良资产的价值 • 破产清算：通过破产程序，处置不良资产
不良资产处置：策略、流程与案例分析
不01良资产的基本概念与分
类
不良资产的定义与成因
不良资产的定义
• 资产质量低下，无法为所有者带来预期收益的资产 • 资产价值低于其账面价值的资产 • 存在潜在风险，可能导致资产损失或价值减损的资产
不良资产的成因
• 市场风险：市场经济环境变化，导致资产价值下降 • 信用风险：债务人违约，导致资产损失 • 操作风险：内部管理不善，导致资产质量下降 • 法律风险：法律法规变动，导致资产价值减损
不良资产市场的发展与趋势
不良资产市场的发展历程
• 20世纪90年代初期，不良资产市场起步 • 20世纪90年代中期，不良资产市场规模扩大 • 21世纪初，不良资产市场逐步成熟
不良资产市场的发展趋势
• 市场化程度不断提高：不良资产处置方式更加市场化 • 技术创新：互联网、大数据等技术在不良资产处置中的 应用 • 政策支持：政府加大对不良资产处置的政策支持力度
不良资产处置的风险监控与预警
风险监控：对不良资产处置风险进行实时监控，确保风险可控
风险预警：建立风险预警机制，提前发现不良资产处置风险，采取应对措施
不06良资产处置的法律法规
与政策支持
不良资产处置的法律法规体系
不良资产清收处置方面相关工作案例
不良资产清收处置方面相关工作案例
《不良资产清收处置案例：一场艰难与智慧的较量》
嘿，你知道不良资产清收处置那可不是闹着玩的事儿啊！就像要从荆棘丛中找到宝贝一样难。
以前有个案例，那真的是让我们绞尽脑汁啊！有个企业欠了一大笔钱，就像个老赖一样，怎么都不肯还钱。
我们去和他们谈，他们还各种推脱，“哎呀，没钱啊”“再缓缓啊”，这可把我们气坏了，心想这能行？这不是耍赖嘛！
我们就像侦探一样，一点点去调查他们的资产情况。
发现他们其实有一些隐藏的财产，哼，还想瞒着我们！于是我们就开始和他们斗智斗勇。
“你们别想蒙混过关！”我们直接告诉他们。
那段时间，我们团队天天开会讨论，简直就像打仗一样紧张。
“这个办法行不行得通？”“那个方法会不会有效？”大家七嘴八舌，出谋划策。
后来啊，我们终于找到了一个突破点，就像在黑暗中看到了一丝曙光。
通过一些巧妙的手段，让他们不得不面对现实，乖乖还钱。
这过程中，我们碰到了好多困难啊，有时候真的觉得快坚持不下去了，这不良资产处置咋这么难呢！但我们一咬牙，还是挺过来了。
你说，不良资产清收处置是不是就像一场战斗？需要我们有决心，有智慧，还要有不放弃的精神！反正我是深刻体会到了这其中的酸甜苦辣，这可不是一般人能干的事儿啊！但只要我们努力，就一定能把那些不良资产清理好，让一切都回到正轨上！。
银行不良资产管理处置方法及案例
与投资者共同承担风险，通过未来收益或资 产增值获得回报。
03
国内外案例分析
国内案例
案例一：中国农业银行不良资产剥离
中国农业银行在1999年进行了不良资产剥离，将不良贷 款和资产转移至新成立的资产管理公司，实现了不良资 产的集中管理和处置，为国内其他银行提供了借鉴。 创新处置方式
成功经验
案例二：中国建设银行债转股
诉讼追偿
通过法律途径追偿债务，争取 最大限度的资产回收。
破产清算
对于无法挽回的不良资产，通 过破产清算程序进行处置。
创新处置方法
资产证券化
将不良资产打包成证券化产品，通过市场销 售回收资金。
第三方托管
委托第三方机构对不良资产进行托管和经营， 以实现资产增值。
债转股
将不良资产的债权转换为股权，参与企业的 经营与分红。
监管政策
关注监管政策变化，及时调整业务策略，确保合规经营。
内部审计
定期开展内部审计，对业务进行全面检查和评估，发现问题及时整 改。
创新处置方法和手段
资产证券化
通过将不良资产打包成证券化产品，实现资产 的快速变现。
债务重组
与债务人协商，通过债务重组方式化解不良资 产。
法律手段
运用法律手段追偿债务，维护银行权益。
发展趋势
未来，随着国内外经济环境的变化和金融市场的不断发展， 银行不良资产问题仍可能面临新的挑战和机遇。同时，不良 资产管理处置的方法和手段也将不断创新和完善。
02
不良资产处置方法
传统处置方法
资产重组
通过债务重组、资产置换等方 式优化不良资产结构，提高资
产质量。
债权转让
将不良资产债权转让给其他投 资者或金融机构，以回收部分 资金。
不良资产处置方式资料讲解
不良资产处置方式资料讲解不良资产的处置方式（一）1、诉讼追偿诉讼追偿是金融资产管理公司维护国家金融债权的最后屏障，也是经济活动中追索债务最常用的手段。
有些企业经营困难，但并不表明丧失完全的还款能力，有的依靠其自身的经营收入还有一定的偿债来源，但一些债务人无视信用，利用各种借口拖延归还，利用各种手段逃债务。
通过起诉追索债务，能加大对债务人履约的力度，同时也可以避免处置不良资产需要履行的层层报批手续。
但在诉讼追偿过程中也会遇到一些现实的和法律的问题。
以下通过两个不同的案例，谈一谈本人对不良资产诉讼追偿的认识。
案例一：A中外合资有限责任公司系1995年设立的中外合资企业（以下简称合资企业）。
B公司系合资企业的中方投资者（以下简称中方股东）。
中方股东分别于1995、1996、1997年以自己的名义向C 银行（以下简称银行）申请了三笔贷款，共计1200万元。
当时，中方股东未向银行提供任何形式的担保。
三笔贷款的期限届满后，中方股东未能按照贷款合同的约定向银行偿还借款本息。
此期间，银行在诉讼时效期间内不断向中方股东发出催收通知。
1999年10月，中方股东委派的合资企业的董事长在未征得董事会和外方股东同意的情况下，以合资企业的名义与银行签订了《最高额抵押合同》，约定：1、合资企业以土地使用权（该土地上已有建筑物）在1500万元的范围内为中方股东的借款提供担保；2、担保范围为银行自1995年10月1日至1999年10月期间向中方股东发放的贷款本息。
2001年3月，银行将上述三笔不良贷款本息债权全部转让给了D资产管理公司（以下简称资产管理公司）。
资产管理公司于2003年8月向中方股东和合资企业提起诉讼，要求判令中方股东偿还全部借款本息，并判令由资产管理公司对合资企业提供的抵押物行使抵押权。
在该案庭审之前，原、被告三方达成协议，由合资企业代替中方股东偿还资产管理公司900万元债务，资产管理公司对其余债务予以免除。
中方股东将其持有的合资企业的部分股权折抵给外方股东，以补偿外方股东因此受到的损失。
案例解析-房地产不良资产处置最佳方案
案例解析-房地产不良资产处置最佳方案一、商住地产的盘活重整案例某家企业出现资金流断裂问题，急需进行自我盘整。
这家企业在进入房地产行业后，相继进行了商业地产开发及住宅和别墅开发。
但之前制定的住宅先开发计划出现变动，变成商业地产先开发，而在大量资金投入商业项目之后，商业地产项目遇到瓶颈，反而使住宅这一项目也陷入困境。
接手项目后开始分步骤进行处理。
步骤如下：第一，全面尽调。
通过法律和财务尽职调查对不良资产项目公司进行全面了解，形成相对全面的法律尽职调查报告和财务尽职调查报告，为制定可行的企业盘活重整方案做准备。
第二，风险控制。
在整个尽职调查过程中及时对每个环节可能产生的民事、行政和刑事等各种风险做认真的分析，及时完善和解决法律问题。
第三，形成方案。
根据尽职调查报告，以及结合项目公司各关联主体的各方面资源，制定可行的融资盘活重整方案。
第四，债务化解。
做好争取当地政府、金融机构、资产管理公司支持甲方的整体债务重整方案工作。
与各债权人进行谈判，针对不同的债权人提出不同的解决方案；并通过各种资金渠道，全面解决债务危机。
第五，资产盘活。
通过对项目公司所有资产构成进行全面的分析，针对不同类的资产寻找不同的资源点，制定最佳优化路径，使有限的资产获得无限的盘活空间。
第六，战略发展。
依法剥离项目公司的风险点、建立防火墙，研究公司的产品定位，嫁接适合产品定位的优势资源，让项目公司产品定位更加准确、科学、符合市场的需求。
第七，企业内控。
重新设计好每个阶段公司的股权结构安排，让创始人有效控制股权的同时，充分发挥股权在融资和调动员工工作积极性方面的作用；从而避免股权纷争、股权失控或员工吃“大锅饭”的局面。
第八，家族传承。
通过家族企业的风险管理，理清家业企业不分，企业牵连家业的情形分析，以及家庭关系变化带来的法律风险识别；家族企业的股权顶层设计和家族财富的管理，运用信托、保险、各类基金等资金结构安排使家族企业品牌和基业常青，以及使家族企业的各个成员或个人财富得到有效合理的配置。
银行不良资产处置案例
银行不良资产处置案例银行不良资产处置案例一家商业银行在经营过程中积累了大量的不良贷款，如何有效地处置这些不良资产成为该银行面临的一个重要问题。
该银行通过拍卖方式处置不良资产的案例被广泛关注。
该银行将其不良贷款通过拍卖的方式处置，并确定了一个合适的拍卖时间和地点。
拍卖公告发布后，吸引了众多投资者的关注。
在拍卖当天，该银行组织了一次庄重而隆重的拍卖仪式，以确保拍卖的透明度和公正性。
拍卖开始后，投资者纷纷参与竞价，争夺不良资产。
原先该不良资产的估价为1000万元，但在拍卖过程中，因为众多投资者的积极参与，最终的拍卖价格达到了1500万元，超出了预期。
在拍卖结束后，该银行与最终的买家进行了详细的谈判，并达成了一致意见。
根据合同约定，买家需要在一定期限内支付拍卖款项，并将不良资产转移给买家。
通过这次拍卖，该银行成功地处置了不良资产，解决了不良贷款问题，并取得了丰厚的利润。
这一案例的成功之处在于该银行充分利用市场机制，完善了处置流程，确保了拍卖的公正和透明性，吸引了更多的投资者参与竞拍，最终获得了更高的拍卖价格。
以上案例表明，通过拍卖方式处置不良资产是一种行之有效的方式。
银行可以通过拍卖吸引更多的投资者参与竞拍，提高不良资产的处置价格，从而最大化银行的利益。
同时，银行在处置不良资产时要注重流程规范化和透明度，确保拍卖的公正性，以提高投资者的参与意愿和竞拍活跃度。
总之，通过以上案例可以看出，银行通过拍卖方式处置不良资产是一种有效的方式。
通过完善的拍卖流程和规范的操作，银行可以吸引更多投资者参与竞拍，提高不良资产的处置价格，从而解决不良贷款问题，并取得丰厚的经济效益。
银行应该在拍卖过程中注重公正和透明，以确保拍卖的公正性，提高投资者的信任度和竞拍活跃度。
不良资产处置方法汇总解析与经典案例——附重组条件类不良资产经营模式
不良资产处置方法汇总解析与经典案例——附重组条件类不良资产经营模式附重组条件类不良资产经营模式是目前四大AMC另一大支柱业务，本质类似于放贷。
(1)业务模式AMC与债权企业、债务企业三方达成重组协议，向债权企业收购债权，同时与债务企业及其关联方达成重组协议，通过还款时间、金额、还款方式以及担保抵押等一系列的重组安排，实现未来债权的回收。
具体业务模式见图。
相较于第一种处置类不良资产经营模式，因为不涉及到诉讼、追偿等事宜，这种业务模式所花费的力气和成本更小，相应的收益弹性较小、稳定性高，因此在前几年经济景气度不算太差的时候，这种业务模式成为了四大AMC快速增长的一种业务。
该类业务的定位也很明确：针对流动性暂时出现问题的企业，用个性化的债务重组手段，进行信用风险重新定价，优化、盘活存量的问题债权资产。
需要说明的是，因为此类业务能够获取的公开资料相对较少，所以以下案例主要节选自上市公司可获取的公开资料。
(2) 案例：大连大显集团vs信达资产——最典型的债务重组背景大连大显集团（以下简称“大显集团”）在2012年以10亿元的受让西部矿业（601168.SH）持有的中国有色金属工业再生资源（以下简称“再生资源”）100%的股权、天津大通铜业（以下简称“天津大通”）7.47%的股权，大显集团已支付大部分转让款，剩余2.4亿元，双方约定于2013年2月28日前由大显集团向西部矿业支付完毕；同时大连控股（600747.SH）为这2.4亿元提供连带责任保证担保.可是，过了最后支付期限后并且西部矿业两次同意延期支付后，大显集团仍无法支付2.4亿元尾款。
业务模式为了解决这2.4亿元的债务，根据大连控股的公告，大显集团当中尝试过很多种方法，但最后均以失败告终；最后还是找到信达来做整个债务重组，由信达资产收购西部矿业对大显集团的2.4亿债权。
收购的前提是：1. 以大显集团受让后全部的再生资源、天津大通的股权进行质押；2. 大显集团及大显集团董事长代威个人提供保证担保。
光大银行银行管控不良资产经典案例范文
光大银行银行管控不良资产经典案例范文光大银行是中国一家综合性银行，面临着管控不良资产的挑战。
以下是一个关于光大银行成功管控不良资产的经典案例范文：光大银行管控不良资产经典案例：消费金融不良资产的有效处理背景介绍：光大银行消费金融业务快速发展，但由于市场竞争激烈和客户信用风险问题等原因，不良资产逐年增长。
为了维护银行的稳定发展，光大银行采取了一系列管控不良资产的措施，取得了显著成效。
问题识别：光大银行在经济下行压力增大的背景下，不良资产的增长速度开始超过预期。
银行高层立即意识到这一问题的严重性，并意识到必须迅速采取行动来避免损失的进一步扩大，因此并非盲目追求业务规模的增长，而是重视风控和不良资产管控。
措施分析：光大银行采取了以下措施来有效管控不良资产：1.风险评估：建立起完善的风险评估体系，对消费金融业务中的客户进行全面评估，包括贷款人的信用历史、还款能力等方面的评估，并将评估结果纳入决策过程中。
2.风险保障：增加对不良资产的计提和预警，建立起更为完善的风险保障机制，有效降低银行不良资产的占比。
3.风控措施：加强风险控制体系建设，在消费金融业务中设立专门的风控团队，加强对风险管理、内控制度等方面的监管。
4.资产处置：及时处理不良资产，采取多种手段如追偿、资产转让等方式，争取最大程度地减少不良资产对银行的危害。
效果评估：通过上述措施的有效实施，光大银行成功缓解了不良资产问题，有效控制了不良资产增长的势头。
不良资产占比下降，风险得到有效化解，为光大银行的稳定发展奠定了良好的基础。
结论：光大银行在管控不良资产方面采取了一系列有力措施，并在不良资产的处理、风控措施等方面取得了显著成效。
这为光大银行在激烈的市场竞争中保持稳定发展提供了宝贵经验和启示。
同时，这也告诉我们在维护金融机构的稳定发展时，不仅要注重扩大业务规模，更要注重风控和不良资产管控，为金融机构的可持续发展提供坚实的保障。
房地产不良资产的处置方式与处置风险详解（附案例）
房地产不良资产的处置方式与处置风险详解（附案例）房地产不良的处置方式：第一不良资产证券化不良资产证券化的整体流程这里不再详细介绍，这个项目其实不单单适用于房地产行业，不良资产证券化可规避风险，增加资产的流动性，释放资本，通过证券化，可以将流动性较差的不良资产转化为市场上交易的证券，商业银行从而获得一块资金来源。
第二不良贷款重组上迁与房地产开发商谈判，以变更借款主体，增加更有实力的担保人或以增加抵押物的方式重组房地产行业贷款。
其中“假按揭”贷款还原就是一种典型的贷款重组模式，它其实就是指针对“假按揭”贷款普遍存在的借款主体与用途不实的问题，对符合一定条件的“假按揭”贷款还原为公司类贷款。
还原之后可根据借款人还款信用记录和其他情况在规定时间后上迁为关注或正常贷款。
房地产不良贷款及时重组，是快速处置不良资产的一种重要手段。
第三以物抵债房地产行业贷款出现不良后，与房地产开发商谈判，要求把房地产企业最好的资产（具有保值能力及升值能力）和最易处置的资产（在最佳商业住宅位置）作为抵债资产来收取。
有房产权证的优先收取，没有瑕疵的房产优先收取，以能够快递处置为销售的大量住宅优先收取，其次是商铺，以求在最短时间内处置不良资产。
第四减免息方式银行经过多次与房地产开发商谈判，房地产开发商承诺能够筹集到归还全部本金或本金加部分利息的资金，银行可减免贷款全部或部分利息，这是一种常见的处置手段，是商业银行主要选择的处置方式。
第五种法律诉讼方式当房地产行业贷款形成不良后，商业银行应及时起诉，以诉催收，在各种催收方式中，始终穿插法律诉讼方式，交叉进行，给房地产开放商施加压力，以达到处置根本目的第六呆账核销方式呆账核销是指金融企业依据财务政策及核算规定，通过使用呆账准备金，对呆账资产损失进行内部财务处理的行为。
第七不良债权转让不良债权转让是指将一户或多户不良债权按照市场价格实行“卖断式”出让的处置方式，不良债权转让应严格遵守国家及银行信贷资产转让及不良贷款处置的政策制度规定。
中国华融资产管理公司不良资产案例
中国华融资产管理公司不良资产案例咱先来讲一个比较典型的案例哈。
一、某大型制造业企业不良资产处置案例。
有这么一个大型制造业企业，曾经那也是风光无限啊，在行业里也算是个小巨头。
但是呢，随着市场竞争加剧，技术更新换代太快，这个企业就有点跟不上节奏了。
生产出来的产品卖不出去，积压在仓库里，资金就周转不开了。
1. 问题发现。
华融介入的时候，发现这个企业的财务状况那叫一个乱啊。
应收账款收不回来，欠供应商的钱倒是一大堆。
企业的设备呢，由于长时间缺乏更新维护，效率低下，有些甚至都快报废了。
而且企业的管理层还在盲目地扩大生产规模，想通过量来弥补利润的不足，结果是越陷越深。
2. 华融的处置策略。
债务重组。
华融首先和这个企业的债权人坐下来好好谈了谈。
跟那些供应商说：“你们看啊，现在把这个企业逼死了，你们的钱更要不回来了。
咱们不如一起想个办法。
”然后就制定了一个债务重组方案。
把企业的债务延期了一部分，降低了利息率，让企业有喘息的机会。
就像给一个病得很重的人先输点营养液，让他缓过劲来。
资产盘活。
对于企业那些积压的库存，华融可没让它们继续在仓库里发霉。
他们找了一些行业内的销售渠道，把产品进行重新包装和定价，以相对优惠的价格推向市场。
有些产品甚至直接卖给了一些对价格比较敏感的新兴市场。
同时，对于企业的那些老旧设备，华融联系了设备回收商，把那些实在没救的设备卖掉换钱，然后用这笔钱去更新部分关键设备，提高生产效率。
企业管理改革。
华融还派人进驻企业的管理层。
那些老的管理人员，思想太僵化了。
华融的人进去之后，给企业带来了新的管理理念。
比如说成本控制，以前企业在生产过程中浪费可严重了，原材料随便用，工人的工作效率也不高。
华融进去后，建立了严格的成本核算制度，把每个环节的成本都给它算清楚了，让工人的绩效和成本控制挂钩。
经过这么一番折腾，这个企业慢慢地就开始恢复生机了。
最后不仅把欠的钱还上了一部分，还重新在市场上站稳了脚跟。
二、房地产企业不良资产案例。
不良资产处置的案例解析
不良资产处置的案例解析随着中国经济的快速发展和金融体系的不断完善，不良资产逐渐成为经济运行中的一个重要问题。
本文将通过分析一个具体的不良资产处置案例，探讨不良资产处置的策略及其影响。
案例背景某银行在多年的经营中积累了一批不良贷款，拖累其业绩和资本金状况。
为了解决不良资产问题，该银行决定进行不良资产处置，并且雇佣了专业的资产管理公司进行协助。
不良资产处置策略该银行制定了一套全面的不良资产处置策略。
首先，他们对持有的不良贷款进行了清查和分类，明确了不同类型不良资产的风险和处置难度。
然后，他们与资产管理公司合作，通过拍卖、转让、债务重组等方式来处置不良贷款，以最大程度地减少银行的损失。
此外，他们还加强了内部控制，提高了风险管理水平，减少了再次产生不良资产的可能性。
案例分析该银行通过不良资产处置成功地化解了不良贷款带来的风险，极大地改善了其资本金状况。
首先，他们通过专业的机构对不良贷款进行有效的处置，成功地将一部分不良资产转变为现金流。
其次，他们因不良资产的清除减少了业绩的拖累，提升了银行的整体经营效益。
最后，他们通过加强内部控制和风险管理，避免了再次产生大量不良资产的情况。
案例启示以上案例显示了不良资产处置对银行的重要性和有效性。
在面临不良资产问题时，银行应及时制定相应的处置策略，并与专业机构合作，通过多种方式进行处置，以最大限度地减少损失。
此外，银行还应加强内部控制和风险管理，防范不良资产再次产生。
结论通过以上案例解析，我们可以看出，不良资产处置是解决不良贷款问题的关键措施之一。
只有建立起完善的不良资产处置机制，银行才能更好地应对不良资产风险，保护自身的利益。
因此，银行在面临不良资产问题时，应积极采取相应的处置策略，并借鉴成功的案例来提高处置效率和成果。
不良资产处置模式及案例分析
不良资产处置模式及案例分析不良资产处置模式及经典案例分析-01-02来源：董秘俱乐部一、不良资产经营的历史和现状第一轮 -XX年：国有银行首轮注资+不良剥离我国第一轮大规模不良资产经营始于XX年；XX年底，四大国有银行资本充足率仅%，远低于巴塞尔协议8%的最低要求XX年，财政部注资、央行再贷款、成立了四大资产管理公司——东方、华融、长城、信达，也就是我们常说的四大；到XX年8月底，四大先后完成万亿不良贷款的剥离与收购工作，使得四大行不良贷款率下降了超过10个百分点当时，我国的市场经济还未形成，相当部分的不良贷款来自于地方*干预、对国有企业的信贷支持第二轮 -XX年：国有银行股改、二次注资+不良剥离截止XX年末，四大行的不良贷款余额仍高达2万亿元，不良率达到%为了配合四大行的改制上市，四大于-XX年、以及XX年对四大行的不良贷款再次进行大规模剥离四大行的不良贷款余额从XX年的万亿下降至XX年的万亿，不良贷款率从%下降到%，资本充足率从3%上升至%四大行均成功实行了股份制改造，获得后续长远发展的基础现在：第三轮？可以说，前两轮不良处置很大程度上是补交经济转轨和改革的成本；而这一次，经济持续下行、产能过剩、杠杆高企带来的新一轮不良处置已拉开序幕截止年末，中国银行业不良贷款余额达到万亿元，不良率达到%上半年，上市银行不良率达到%，较年初提升4个BP；不良贷款同比增长29%，逾期贷款同比增长16%，关注类贷款同比增长23%XX年不良资产的政策和动向梳理二、不良资产经营模式初探不良资产经营模式的历史沿革前两轮的不良资产处置主要是政策性的，不良资产经营业务主要由四大资产管理公司经营；因此，四大的发展历史也是不良资产行业的发展历史从四大的发展历史可以看出，经过十几年的发展，不良资产经营已经从原来的政策指示，演变成为有商业逻辑、经济价值的商业化业务不良资产经营的本质不良资产经营的本质，就是对问题资产的收购、管理和处置首先，从银行、非银行金融机构或者企业那里获得不良资产，然后通过对资产的分拆、打包、重组、经营等对资产进行管理，转换为相对正常的资产，最后再通过各种各样的处置手段，将资产进行处置、回收具体来说，目前市场上主流、常做的几种业务模式为： 1、收购处置类不良资产经营；2、债转股；3、重组类不良资产经营；4、不良资产证券化；5、各类通道代持业务；下文将以案例分析的方式，探讨前4种做主动管理的业务模式不良资产经营模式的探讨1、收购处置类不良资产经营收购处置类不良资产经营，即是我们通常理解的传统意义的不良资产处置在中国信达的招股说明书中，非常完整清楚的讲述了这种业务模式(1) 业务模式来源：中国信达招股说明书首先，通常通过公开竞标或者协议收购的方式，以相对于账面原值一定的折扣，从金融机构收购不良资产然后根据每项不良资产特点，灵活采用不同的管理和处置方式，从而实现债权的现金回收、获得收益对于有较大价值提升空间的不良资产，通过帮助债务人进行财务重组、资产重组、完善公司治理等方法，为其提供一系列综合服务，从而提升资产的长期价值，并且从中主动挖掘债转股或追加投资的机会，最终寻找合适的时机，实现较高的处置价值；对于提升价值较小、质量较差的资产，通常会各类资产重新组合，形成适合市场需求的资产包，通过拍卖、招投标等方式打包出售，以最快的速度完成处置、最小化处置成本案例：超日太阳----“壳”价值的经典案例 l 背景业务模式：长城资产采用“破产重整+资产重组”的方案组合面对公司近60亿元的债务窟窿，长城资产“挺身而出”，成为了此次超日太阳不良资产处置的牵头人在当时的情况下，如果采用破产清算的方式，经测算大部分的债权清偿率仅为%；因此，长城资产决定采用“破产重整+资产重组”的方案组合——①破产重整一次性解决债务问题；②引入重组方和财务投资者帮助其恢复经营，保证XX年净资产为正、利润为正，满足XX年恢复上市的基本要求；③向上市公司注入优质资产，实现可持续盈利模式Ø 第一步：寻找合适的重组方式要完成一个如此大型的债务重组方案，必须要有一个有强大实力的牵头人；最后，长城资产找到了江苏协鑫江苏协鑫为协鑫集团境内投资平台；而协鑫集团为中国最大非国有电力控股企业、全球最大的光伏材料制造商、多晶硅材料供应商，是光伏行业全产业链布局的龙头；资产体量超过千亿，具有雄厚的资金实力，更有光伏行业的经验与资源积累，对于超日太阳来说是很理想的投资人，能够帮助超日太阳尽快摆脱财务困境、恢复正常运营能够找到一个看起来这么完美、理想的投资人，是离不开长城资产多次的斡旋和谈判的最终，此次不良资产的重组方由江苏协鑫、嘉兴长元、上海久阳等9方组成；其中江苏协鑫将成为未来上市公司的控股股东，负责生产经营并提供部分资金，并承诺①使超日太阳XX年恢复上市；②XX年、XX年实现净利润分别不低于6亿、8亿元，并将以现金就未达到承诺部分进行补偿；而其他9方则为财务投资者，主要提供资金支持Ø 第二步：破产重整一次性解决债务问题破产重整解决债务问题，是整个重组方案中最难啃的骨头重组方拿出了如下债务重整方案：参考《破产法》中的破产清偿顺序和相关规定，债务重整方案对于职工债权组、税款债权组全额受偿；有财产担保债权按照担保物评估价值优先并全额受偿，未能就担保物评估价值受偿的部分作为普通债权受偿；而普通债权20万元以下部分全额受偿，超过20万元部分按照20%的比例受偿归还债权的资金则来自于两部分：超日太阳以资本公积-股本溢价转增股本亿股，由超日太阳的现有全体股东无偿转让、并由协鑫等9家投资人有条件受让，9家投资人受让上述转增股份应支付亿元；再加上超日太阳通过处置境内外资产和借款等方式筹集的不低于5亿元，合计不低于亿元将用于支付重整费用、清偿债务、提存初步确认债权和预计债权以及作为超日太阳后续经营的流动资金破产重整的实施首先需要方案通过债权人大会通过；通过的条件为4个债权组分组对重整计划进行表决；必须每一组的过半数债权人同意且其代表的债权额占2/3以上在这种情况下，普通债权组成为了关键，如何说服普通债权的大额债权人接受受偿方案呢？在债权人大会召开前，长城资产、协鑫集团都和债权人、地方*和监管部门都经历了很多次的沟通和商谈因为如果重整方案无法通过，那么根据《破产法》的规定，超日太阳就必须强制进入破产清算为了能让重整方案通过，根据事后长城资产在一篇新闻报道中所述，其及协鑫分头与债权人沟通，十数次与地方*和监管部门商谈“拉票”；在普通债权组中，有相当大一部分是11超日债对应的债权，因此长城资产、久阳投资最终决定出具保函，承诺如果方案能在债权人会议通过，将提供不超过亿元的连带责任担保，即保证“超日债”的持有者能够收回全部本息最终，普通债权组通过的人数占比%，通过的债权金额为亿元，占普通债权总额的%，刚刚超过2/3，最终让重整计划草案得以通过至此，破产重整获得了“胜利”的重要基础Ø 第三步：恢复上市——保壳“大作战”经过多方努力，XX年x月x日，*ST超日重整计划执行完毕，更名为“*ST集成”另一方面，公司必须达到XX年营业收入不低于万元、净利润净资产均为正数的条件，否则*ST集成很可能会退市，如果失去了这个资本市场的“壳”，那么各方的努力都将前功尽弃；这时，协鑫集团的功能就得到了最大的发挥XX年下半年，*ST超日主要资产均已被冻结，大部分生产线停产，开工率低；为了快速达到财务方面的要求，公司采取“自产+代工”模式，主要向协鑫集团旗下的保利协鑫能源采购硅料等原材料，委托外部工厂加工成电池组件，再向协鑫集团旗下的协鑫新能源销售就这样靠着与协鑫集团相关公司签订的约亿的采购与销售的关联交易，XX年x月x日发布的XX年年报显示，*ST集成XX年营业收入为亿元，扣非后净利润为亿元，总资产为亿元，净资产为亿元公司实现扭亏为盈，解除了退市风险x月x日，交易所核准公司*恢复上市x月x日，公司复牌(同时*简称改为“协鑫集成”)，收盘价为元/股，当天涨了10倍Ø 第四步：资产重组——协鑫集团正式入主XX年x月x日，协鑫集诚发行股份购买江苏东昇和张家港其辰%的股权，这两家企业的实际控制人均为协鑫集团；发行股份购买资产价格为1元/股，配套募集资金元/股；同时，此次资产重组附有业绩承诺，作为破产重整时江苏协鑫业绩承诺的有力支撑；XX年x月x日，此次资产重组方案得到证监会核准总结：盘活资产、化解风险、多方共赢可以说，超日太阳这单不良资产问题的顺利化解，是最典型的通过盘活企业存量资产、行业整合提升产能、提高企业经营效率，并最终通过在资本市场转股获取回报的方式表：完成破产重整后，超日太阳的前十大股东这样的不良资产处置方式，基本实现了多方共赢：超日太阳的债权人获得了相对较高的受偿率；并且很多债权人表示，债务有倪开禄的*或者个人担保，那么随着*的上涨，他们也有了“定心丸”；对于当地*来说，超日的产能盘活、行业整合，避免了巨大的失业问题；对于协鑫集团来说，作为国内光伏企业的龙头，以略高于1元/股的价格拿到了一个A股的“壳”，还获得了行业的资产，再加上长城资产的一路协助，可谓低成本高回报非常划算；对于其他8家投资人来说，股价的上涨都将带来不菲的回报截至/12/12，协鑫集成的收盘价为元）2、债转股业务模式严格意义上，债转股是传统类不良资产处置的一种，即通过将收购的不良债权资产转化为股权的方式但是由于债转股有政策的渊源，已经演变成为专有名词，再加上XX年是新一轮“市场化债转股”的元年，因此单独列出案例：科迪集团——将债权转化为上市企业股权的典型背景科迪食品集团，是河南商丘当地一家食品龙头企业，是XX年6月上市的科迪乳业的大股东；旗下还拥有很多其他公司虽然是一家民营企业，但是可以说是商丘当地人民的“衣食父母”，对于当地的经济、社会发展都非常重要科迪集团架构如下：来源：科迪食品招股说明书科迪集团债转股的历史至此，长城资产以对科迪食品集团的部分债权，置换成万股科迪乳业股份截至XX年x月x日，科迪集团已使用现金或债转股方式累计偿还长城公司15万元债务，累计偿还利息1万元，尚欠债务余额为14万元，利息11万元，本息合计25万元 XX年，科迪乳业10送10，长城资产目前持有科迪乳业万股，占比%XX年x月x日，_科迪乳业在深交所上市；XX年x月x日，长城资产持有的科迪乳业股份解锁流通股价目前在12元左右，市值大约亿元，基本收回原债权金额启示科迪食品集团的案例是一个比较成功的债转股经过十几年的时间，基本收回了原债权的本息长城资产的政策性不良资产的现金回收率平均在10-20%之间，全额收回本息远远超过了其历史均值新一轮市场化债转股？以定增完成“债转股”方案XX年x月x日，中国一重() 发布定增预案：拟以每股元，向控股股东一重集团非公开发行约亿股，募集资金总额亿，全部用于补足公司因偿还一重集团委托贷款和往来款的资金即通过定增，将对上市公司的债权置换成为了股权，变相的“债转股” 54号文发布后的首单市场化债转股x月x日，云南锡业集团有限责任公司与建设银行签订总额近50亿元的市场化债转股协议；成为国务院发布《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》之后，全国首单成功落地的地方国企市场化债转股项目方案要点：建行或其关联方设立的基金拟向锡业股份控股子公司华联锌铟增资，持有其不超过15%的股份云锡集团旗下拥有锡业股份和贵研铂业两家上市公司资金来源：主要向社会募集资金，如险资、养老金、券商以及银行理财等退出方式：3年后，由锡业股份按双方认可的评估价格收购投资人所持股份3、附重组条件类不良资产经营模式附重组条件类不良资产经营模式是目前四大另一大支柱业务，本质类似于放贷业务模式与债权企业、债务企业三方达成重组协议，向债权企业收购债权，同时与债务企业及其关联方达成重组协议，通过还款时间、金额、还款方式以及担保抵押等一系列的重组安排，实现未来债权的回收具体业务模式见图相较于第一种处置类不良资产经营模式，因为不涉及到诉讼、追偿等事宜，这种业务模式所花费的力气和成本更小，相应的收益弹性较小、稳定性高，因此在前几年经济景气度不算太差的时候，这种业务模式成为了四大快速增长的一种业务该类业务的定位也很明确：针对流动性暂时出现问题的企业，用个性化的债务重组手段，进行信用风险重新定价，优化、盘活存量的问题债权资产需要说明的是，因为此类业务能够获取的公开资料相对较少，所以以下案例主要节选自上市公司可获取的公开资料案例：大连大显集团vs信达资产——最典型的债务重组背景大连大显集团在XX年以10亿元的受让西部矿业持有的中国有色金属工业再生资源%的股权、天津大通铜业%的股权，大显集团已支付大部分转让款，剩余亿元，双方约定于XX年x月x日前由大显集团向西部矿业支付完毕；同时大连控股为这亿元提供连带责任保证担保。
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不良资产处置模式及经典案例分析第一轮 1999-2000年：国有银行首轮注资+不良剥离我国第一轮大规模不良资产经营始于1999年；1997年底，四大国有银行资本充足率仅3.5%，远低于巴塞尔协议8%的最低要求。
1999年，财政部注资、央行再贷款、成立了四大资产管理公司——东方、华融、长城、信达，也就是我们常说的四大AMC；到2000年8月底，四大AMC先后完成1.4万亿不良贷款的剥离与收购工作，使得四大行不良贷款率下降了超过10个百分点。
当时，我国的市场经济还未形成，相当部分的不良贷款来自于地方政府干预、对国有企业的信贷支持。
第二轮2004-2008年：国有银行股改、二次注资+不良剥离截止2002年末，四大行的不良贷款余额仍高达2万亿元，不良率达到23.11%。
为了配合四大行的改制上市，四大AMC于2004-2005年、以及2008年对四大行的不良贷款再次进行大规模剥离。
四大行的不良贷款余额从2003年的2.54万亿下降至2008年的0.56万亿，不良贷款率从19.6%下降到2.42%，资本充足率从3%上升至11.3%。
四大行均成功实行了股份制改造，获得后续长远发展的基础。
2016年6月国新办吹风会：1.债转股的对象企业完全应该由市场主体自己选择，不由政府指定。
2.债权转让的价格完全由市场主体基于真实价值自己协商处理，对债权和股权进行市场化定价。
3.以前财政部最后买单，此次政府不再负有兜底责任。
2016.8.8国务院发布《降低实体经济企业成本工作方案》：加大不良资产处置力度。
逐步增强地方资产管理公司处置不良资产的能力，完善不良资产转让政策，提高不良资产转让的效率和灵活性。
支持有发展潜力的实体经济企业之间债权转股权。
2016.10.10国务院发布《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》2016.10.16首单“市场化债转股”落定锡业股份（000960.SZ）2016年10月起放松限制，允许每个省可以设置两家地方AMC；五大行相继表示将设立自己的“AMC”。
二、不良资产经营模式初探（一）不良资产经营模式的历史沿革前两轮的不良资产处置主要是政策性的，不良资产经营业务主要由四大资产管理公司（华融、信达、东方、长城，后文简称“四大AMC”）经营；因此，四大AMC的发展历史也是不良资产行业的发展历史。
1999年财政部设立四大资产管理公司（AMC），预设经营期限10年2004年四大AMC逐渐从纯政策化向商业化转型，并开始培育各项子业务，如证券、保险、信托、房地产、租赁、基金等。
2009年四大AMC的经营期限被无限期延长2010年四大AMC全面开始商业化。
信达首先完成股改，剥离历史上的政策性不良资产业务给财政部，只留下商业化业务。
2013年信达在香港上市2015年华融在香港上市从四大AMC的发展历史可以看出，经过十几年的发展，不良资产经营已经从原来的政策指示，演变成为有商业逻辑、经济价值的商业化业务。
（二）不良资产经营的本质不良资产经营的本质，就是对问题资产的收购、管理和处置。
首先，AMC从银行、非银行金融机构或者企业那里获得不良资产，然后通过对资产的分拆、打包、重组、经营等对资产进行管理，转换为相对正常的资产，最后再通过各种各样的处置手段，将资产进行处置、回收。
具体来说，目前市场上主流、AMC常做的几种业务模式为：1、收购处置类不良资产经营；2、债转股；3、重组类不良资产经营；4、不良资产证券化；5、各类通道代持业务；下文将以案例分析的方式，探讨前4种AMC做主动管理的业务模式。
（三）不良资产经营模式的探讨1.收购处置类不良资产经营收购处置类不良资产经营，即是我们通常理解的传统意义的不良资产处置。
在中国信达（1359.HK）的招股说明书中，非常完整清楚的讲述了这种业务模式。
（1）业务模式来源：中国信达招股说明书首先，AMC通常通过公开竞标或者协议收购的方式，以相对于账面原值一定的折扣，从金融机构（主要是银行）收购不良资产。
然后根据每项不良资产特点（例如债务人情况、抵质押物情况等主客观因素），灵活采用不同的管理和处置方式，从而实现债权的现金回收、获得收益。
对于有较大价值提升空间的不良资产，AMC通过帮助债务人进行财务重组、资产重组、完善公司治理等方法，为其提供一系列综合服务，从而提升资产的长期价值，并且从中主动挖掘债转股或追加投资的机会，最终寻找合适的时机，实现较高的处置价值；对于提升价值较小、质量较差的资产，AMC通常会各类资产重新组合，形成适合市场需求的资产包，通过拍卖、招投标等方式打包出售，以最快的速度完成处置、最小化处置成本。
（2）案例：超日太阳----“壳”价值的经典案例背景•业务模式：长城资产采用“破产重整+资产重组”的方案组合面对公司近60亿元的债务窟窿，长城资产“挺身而出”，成为了此次超日太阳不良资产处置的牵头人。
在当时的情况下，如果采用破产清算的方式，经测算大部分的债权清偿率仅为3.95%；因此，长城资产决定采用“破产重整+资产重组”的方案组合——①破产重整一次性解决债务问题；②引入重组方和财务投资者帮助其恢复经营，保证2014年净资产为正、利润为正，满足2015年恢复上市的基本要求；③向上市公司注入优质资产，实现可持续盈利模式。
➢∙ 第一步：寻找合适的重组方要完成一个如此大型的债务重组方案，必须要有一个有强大实力的牵头人；最后，长城资产找到了江苏协鑫。
江苏协鑫为协鑫集团境内投资平台；而协鑫集团为中国最大非国有电力控股企业、全球最大的光伏材料制造商、多晶硅材料供应商，是光伏行业全产业链布局的龙头；资产体量超过千亿，具有雄厚的资金实力，更有光伏行业的经验与资源积累，对于超日太阳来说是很理想的投资人，能够帮助超日太阳尽快摆脱财务困境、恢复正常运营。
能够找到一个看起来这么完美、理想的投资人，是离不开长城资产多次的斡旋和谈判的。
最终，此次不良资产的重组方由江苏协鑫、嘉兴长元、上海久阳等9方组成；其中江苏协鑫将成为未来上市公司的控股股东，负责生产经营并提供部分资金，并承诺①使超日太阳2015年恢复上市；②2015年、2016年实现净利润分别不低于6亿、8亿元，并将以现金就未达到承诺部分进行补偿；而其他9方则为财务投资者，主要提供资金支持。
➢∙ 第二步：破产重整一次性解决债务问题破产重整解决债务问题，是整个重组方案中最难啃的骨头。
重组方拿出了如下债务重整方案：参考《破产法》中的破产清偿顺序和相关规定，债务重整方案对于职工债权组、税款债权组全额受偿；有财产担保债权按照担保物评估价值优先并全额受偿，未能就担保物评估价值受偿的部分作为普通债权受偿；而普通债权20万元以下部分（含20万元）全额受偿，超过20万元部分按照20%的比例受偿。
归还债权的资金则来自于两部分：超日太阳以资本公积-股本溢价转增股本16.8亿股，由超日太阳的现有全体股东无偿转让、并由协鑫等9家投资人有条件受让，9家投资人受让上述转增股份应支付14.6亿元；再加上超日太阳通过处置境内外资产和借款等方式筹集的不低于5亿元，合计不低于19.6亿元将用于支付重整费用、清偿债务、提存初步确认债权和预计债权以及作为超日太阳后续经营的流动资金（实际操作时，则是9家投资人先将资金作为免息借款借给超日太阳，破产重整完成后，再用于认购公司资本公积转增股本的对价，而超日全体原股东，则将自己资本公积转增股本的对应权益，无偿让渡给9家投资人、即被稀释）。
破产重整的实施首先需要方案通过债权人大会通过；通过的条件为4个债权组分组对重整计划进行表决；必须每一组的过半数债权人同意且其代表的债权额占2/3以上。
在这种情况下，普通债权组成为了关键，如何说服普通债权的大额债权人接受受偿方案呢？在债权人大会召开前，长城资产、协鑫集团都和债权人、地方政府和监管部门都经历了很多次的沟通和商谈。
因为如果重整方案无法通过，那么根据《破产法》的规定，超日太阳就必须强制进入破产清算。
为了能让重整方案通过，根据事后长城资产在一篇新闻报道中所述，其及协鑫分头与债权人沟通，十数次与地方政府和监管部门商谈“拉票”；在普通债权组中，有相当大一部分是11超日债对应的债权，因此长城资产、久阳投资最终决定出具保函，承诺如果方案能在债权人会议通过，将提供不超过8.8亿元的连带责任担保，即保证“超日债”的持有者能够收回全部本息。
最终，普通债权组通过（1）业务模式严格意义上，债转股是传统类不良资产处置的一种，即通过将收购的不良债权资产转化为股权的方式。
但是由于债转股有政策的渊源，已经演变成为专有名词，再加上2016年是新一轮“市场化债转股”的元年，因此单独列出。
（2）案例：科迪集团——将债权转化为上市企业股权的典型•背景科迪食品集团，是河南商丘当地一家食品龙头企业，是2015年6月上市的科迪乳业（002770.SZ）的大股东；旗下还拥有很多其他公司。
虽然是一家民营企业，但是可以说是商丘当地人民的“衣食父母”，对于当地的经济、社会发展都非常重要。
科迪集团架构如下：来源：科迪食品招股说明书•科迪集团债转股的历史时间进度2004年8月《财政部关于中国农业银行向中国长城资产管理公司划转资本金有关问题的意见》2004年12月农业银行河南省分行向长城公司郑州办事处划转科迪集团3亿元贷款2005年3月长城公司与科迪集团签订了《资产重组框架协议》：①双方同意在对科迪集团现有的资产进行重组的基础上组建股份有限公司，长城公司将部分债权转换为对股份有限公司的股权，债转股部分不超过债权总额的50%；②约定了剩余部分债权的偿还原则，年利率为5%。
2010年2月长城公司与科迪集团签订了《合作意向书》：①长城公司以债权置换股权的方式取得科迪集团持有拟上市公司科迪生物不低于20%的股权；②在科迪生物上市前，长城公司同意科迪集团根据实际经营情况，在可承受范围内确定每年的还款金额，并在科迪生物上市后加快还款进度。
2010年10月长城公司与科迪集团签订了《债权债务重组协议书》：①债权本金为3亿元，利率仍为5%；②长城公司以债权置换股权的方式取得科迪集团持有科迪生物公司20%的股权；③剩余债权需要在2010年还款人民币1500万元，2011年还款人民币2000万元，2012年还款3000万元；如果科迪生物公司在2012年底前不能实现上市，自2013年起，在2012年还款基数上每年递增归还300万元。
2011年1月科迪集团与长城公司签订《债权置换股份协议书》：①科迪生物每股净资产评估值为3.17元，因此长城公司债权计2,536万元、按3.17元/股的价格受让科迪集团所持科迪生物800万股、合计20%股权；②剩余债权本金继续按5%的利率清偿。
2011年5月科迪生物股东大会通过决议：同意科迪生物全体19名股东以其持有的4,000万股科迪生物股份、按照1:1.16换股比例，认缴科迪乳业有限新增注册资本4,640万元；据此，长城公司以其持有的科迪生物800万股股份置换为科迪乳业928万股股份。