跨国银行与国际投资简答缩印必备
投资组合管理(缩印)考试重点整理(1)
投资组合不确定性：是指投资的未来收益是不确定的，对应于各种不同的境况，有一系列可能的结果。
风险：是投资活动遭受各种损失的可能性，或未来收益的不确定性。
相关性：各种证券的收益倾向于一起上升和一起下降的一种性质效用：是一种衡量精神收益的尺度，可以定义为一种投资给投资者带来的满意程度联合线：是由E（r）（预期收益率）和σ（r）（标准差）所确定的一系列点联结起来的曲线。
主宰法则：证券投资分析中为了区分资产优劣而引入的现实法则，该法则认为，大多数投资者会做出如下选择1、给定资产收益的条件下，选择风险最小化2、给定资产风险的条件下，选择收益最大化无风险资产：是指不受外界因素影响，具有确定收益率的资产贝塔系数：际就是证券特征线方程的斜率，反映了证券预期的超额收益率相对于市场组合预期超额收益率的敏感度分离定律：投资者在进行风险资产与无风险资产组合的选择时，投资者的收益和风险偏好与其风险资产组合的最优构成无关套利：是利用同一证券在不同市场上或者不同证券在同一市场上存在的价格差异，通过低买高卖从中获取无风险利润的行为。
一价法则：相同证券在不同市场（或同类证券在同一市场）的定价水平应相同。
、有效市场：是指证券价格总是可以即时充分地体现可获得信息变化产生的影响的市场弱式有效市场：股价已经即时反映了全部能从市场交易数据得到的信息的资本市场为弱式有效市场半强式有效市场：如果价格即时反映了所有公开可得的信息，则市场是半强式有效的强式有效市场：如果价格即时反应了所有的信息（不管是公共的、私有的），则市场是强有效的现代投资组合管理：是基于一系列数学模型，在跟踪市场变化的动态环境中，按照投资既定策略而进行的一系列投资管理活动。
消极管理：基于资本市场强有效假设，证券市场价格已经精确反映了所有可公开获得的信息，证券的定价被认为是合理的，回报率正好等于所承担风险而获得的补偿，投资者所作的任何努力（择时、择券）都不能带来超额收益。
积极管理：基于资本市场的效率并不是很高，组合管理者有能力识别错误定价的证券，并能把握有利的市场交易时机，投资人有获取超额收益的机会，企图“战胜市场”。
国际投资学第六章跨国银行
信用中介服务
03
其他服务
04
五、跨国银行的作用
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2
汇集资金，积少成多
3
搜集信息，利于管理
1
提供服务，节约成本
4
影响环境，喜忧参半
现实问题
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当代国际银行业的两次危机
第一次危机：1973-1974 National Bank of San Diego Franklin National Bank →Sindona Company →Herstatt Bank of West Germany →纽约清算公司 外汇交易量下降50% 远期外汇交易量下降75%
全球十大市值银行排名
二、跨国银行的基本特征
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派生性
全球战略目标
国际业务经营的超本土性
管理实行集权化
形成时期（19世纪末20世纪初）
二、跨国银行的形成和发展
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12世纪 意大利的麦迪西银行
19世纪 股份银行 国际结算+资金汇兑
外部环境 hot money + MNEs
18世纪 工业革命
超级大银行数目日益增多（〉1000亿美元）
1998-1999 《银行家》
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American Express 85.5%
Standard Chartered 76.6%
UBS 76.5%
证券业务将迅速增加
跨国银行的贷款份额逐渐减少
三、跨国银行的运行系统
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跨国银行与跨国公司的关联
跨国银行与跨国公司的混合成长 混合成长的历程 混合成长的原因
（二）跨国公司对跨国银行的需要
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01
对全球性金融网络的要求
02
对跨国银行广泛和多样化服务的要求
大学期末考试国际投资学复习资料
大学期末考试国际投资学复习资料名词解释1、国际投资：国际投资是国际货币资本及国际产业资本跨国流动的一种形式，是将资本从一个国家或地区投向另一个国家或地区的经济活动。
2、投资客体：（1）实物资产，指以土地、厂房、机器设备、原材料等实物形式存在的生产资料。
（2）无形资产，包括生产诀窍、管理技术、专利技术、情报信息、商标等（3）金融资产，包括国际债券、国际股票、衍生金融产品等。
3、欧洲资本市场：由阿姆斯特丹、布鲁塞尔和巴黎三个证券交易所合并而成，为适应资本市场的全球化日益加强的趋势以及为参加者提供更好的流通性和降低交易成本而设立的交易市场。
4、离岸资本市场：又称境外金融市场，采取与国内金融市场隔离的形态，使得非居民在筹集资金和运作资金方面不受所在国税收、外汇管制以及有关金融法规的影响，是可以进行自由金融交易的市场。
5、特别提款权：它是基金组织分给成员国的一种使用资金的权利。
它是在没有预先缴纳的基金中，按照分得的比例份额的权利，向基金组织指定的成员国换取外汇。
6、项目贷款：是用于特定大型工程项目的贷款，多以将来该项目的收益来偿还。
它是国际贷款的一种形式。
7、横向型国际直接投资：也称水平型国际直接投资，是指企业到国外建立与国内生产和经营方向一致的子公司或附属机构，同时国外分支机构或子公司能够独立完成产品的全部生产与销售。
8、垂直型国际直接投资：也称纵向型国际直接投资，一般指企业到国外建立与国内产品生产有关联的子公司，并在母公司与子公司之间实行专业化协作。
9、跨国公司：一般指大型企业或集团，依赖其雄厚的资本和先进的科学技术，通过对外直接投资等方式，在国外设立分公司或控制东道国当地企业，使之成为其子公司，并从事国际化生产、销售和其他经营活动，以获取高额利润为目的的国际性企业。
10、零增长股利贴现模型：该模型假定股利增长率等于零，也就是说未来的股利按一个固定的数量支付。
11、多元股利贴现模型：该模型假定股利的变动在一段时间内并没有特定的模型可以预测，在此段时间以后股利按不变增长模型进行变动。
国际投资-学习指南
国际投资-学习指南一、填空1、海默在垄断优势理论中提出的两个基本命题是 ___________和__________。
2、按双方所处的行业关系不同把并购分为______并购、______并购和______并购。
3、跨国经营指数是衡量跨国公司_____________ 的重要指标。
4、国际投资的客体包括__________、__________和__________。
5、混合贷款是政府贷款与__________的结合。
6、大企业所具有的垄断优势是指______________优势和______________优势。
7、依据投资主体是否拥有对海外企业的实际经营管理权可以把国际投资分为____________和___________。
8、国家间的国际投资争端主要由_____________和_____________之间的冲突引起。
9、政府贷款利率越低、偿还期越长，其赠与成分越_____。
10、跨国公司的营销策略的制定应以_______为中心。
11、赠与成分是衡量贷款__________的综合指标。
12、小岛清认为对外投资应从本国的_______产业开始依次进行。
13、设立经济特区的目的旨在营造一个良好的_____________以更好地吸引外资。
14、跨国公司地域一体化战略的演变主要经历了__________、__________和全球战略三个阶段。
15、国际投资的根本目的是________________。
16、纳克斯认为资本的国际流动主要是由国家之间的__________差别引起的。
17、近年来跨国并购高度集中在_________国家。
18、投资银行的本源业务是____________。
19、国际储备由_______、_______、____________和在基金组织的储备头寸四部分构成。
二、单项选择1、生产同类产品的企业间的并购称为________（1）横向并购（2）纵向并购（3）混合并购（4）恶意并购2、新产品的创新国通常为_______。
国际贸易考试重点缩印
国际贸易：世界各国（或地区）之间商品和服务的交换活动对外贸易：一个特定国家（或地区）同其他国家（或地区）之间所进行的商品和服务的交换活动贸易差额：是一国在一定时期内出口总值与进口总值之间的差额贸易条件：一个国家或地区以出口交换进口的条件，即出口与进口的交换比例对外贸易依存度：一国或地区对外贸易额在其GNP（或GDP）中所占比重国际分工：世界上各国或地区之间的劳动分工，它是社会分工向国际范围内扩展的结果世界市场：世界各国商品和服务交换的场所或领域调拨价格：跨国公司内部母公司与子公司、子公司与子公司之间进行交易时采用的价格重商主义：一国的国力基于通过贸易的顺差，即出口额大于进口额，所能获得的财富比较成本：两国生产同一产品所耗费的劳动量的比例比较优势陷阱：一国（尤其是发展中国家）完全按照比较优势，生产并出口初级产品和劳动密集型产品，则在与技术和资本密集型产品出口为主的经济发达国家的国际贸易中，虽然能获得利益，但贸易结构不稳定，总是处于不利地位，从而落入“比较优势陷阱”。
要素禀赋：已过拥有各种生产要素的状况，是个相对概念，不是绝对数量投资乘数理论：反映投资增长和国民收入扩大之间的依存关系产业内贸易：指一个国家或地区，在一段时间内，同一产业部门产品既进口又出口的现象产品生命周期：产品的市场寿命，即一种新产品从开始进入市场到被市场淘汰的整个过程对外贸易政策：一国根据本国的政治及经济状况指定的管理对外贸易活动的条例、法律、法规等原则和制度的总和关税：一国或地区海关针对越过其关境的货物而向本国有关进出口商征收的一种捐税非关税措施：除了关税以外的一切限制进口的各种措施进口配额：它是一国政府在一定时间内，对于某些商品一定时期内的进口数量或金额，事先加以规定的限额。
超过规定限额的不准进口。
外汇管制：政府或中央银行为避免该国货币供给额的过度膨胀，或外汇准备的枯竭，对於外汇之持有，对外贸易或资金流动所采取的任何形式的干预。
国际金融考试复习资料 缩印版
国际收支：国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。
它体现的是一国的对外经济交往，是货币的、流量的、事后的概念。
国际收支平衡表：国际收支平衡表是将国际收支根据复式记账原则和特定账户分类原则编制出来的会计报表。
它可分为经常项目、资本和金融项目以及错误和遗漏项目三大类。
自主性交易：亦称事前交易，是指交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。
国际收支失衡：国际收支失衡是指自主性交易发生逆差或顺差，需要用补偿性交易来弥补。
它有不同的分类，根据时间标准进行分类，可分为静态失衡和动态失衡；根据国际收支的内容，可分为总量失衡和结构失衡；根据国际收支失衡时所采取的经济政策，可分为实际失衡和潜在失衡。
直接标价法：指以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率。
间接标价法：指以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。
即期汇率：指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办理交割手续时所使用的汇率。
远期汇率：指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的汇率。
基本汇率：在制定汇率时，选择某一货币为关键货币，并制订出本币对关键货币的汇率，它是确定本币与其他外币之间的汇率的基础。
套算汇率：指两种货币通过各自对第三种货币的汇率而算得的汇率。
即期外汇交易：指买卖双方约定于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。
远期外汇交易：指外汇买卖成交后并不立即办理交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。
固定汇率制：指本币对外币规定有货币平价，现实汇率受货币平价制约，只能围绕平价在很小的范围内波动的汇率制度。
浮动汇率制：指本币对外币不规定货币平价，也不规定汇率的波动幅度，现实汇率不受平价制约，而是随外汇市场供求状况的变动而变动的汇率制度。
外汇管制的收益：保护本国产业，维持币值稳定或使汇率的变动朝有利于国内经济的方向发展，防止资本的大量涌入或外逃，便于国内财政、货币政策的推行有利于实现政府在政治、经济方面的意图。
国际投资学复习资料
国际投资学复习与练习一、名词解释1.跨国银行：指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事多种多样的国际业务，实现其全球性经营战略目标的超级银行。
2.混合兼并：指兼并与被兼并公司分别处于不同的产业部门，不同的市场且这些产业部门之间没有特别的生产技术联系。
3.法律公正性：指法律执行时能公正地，无歧视地，以同一标准对待每一个诉讼主体。
4.存托凭证：是国际股票的一种创新形式，是由本国银行开具的外国公司股票的保管凭证。
5.税收管辖权：指国家税收领域中的主权，即一国政府在征税方面的使用管理能力。
6.国际股票：指世界各国大型公司按照有关规定，在国际证券市场发行和参加市场交易的股票。
7.金融衍生工具：是从传统金融工具中衍生而来的新型工具，也称金融衍生产品。
8.平行贷款：两个不同母国的跨国企业之间分别向对付的子公司提供当地货币贷款。
9.法律公正性：指法律执行时能公正的、无歧视型的以同一标准对待每一个诉讼主体。
10.国际投资：是指各类投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界流动与配置，形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。
11.价值链：是企业组织和管理与其生产、销售的产品和劳务相关的各种价值增值行为的链接总和。
12.远期合约：交易双方确定在未来某一时间按确定价格购买或出售一定数量某项资产的协议。
13.出口信贷：又称对外贸易中长期贷款，是出口国政府为了鼓励本国商品出口，加强本国商品的国际竞争力所采取的对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款方式。
14.折算风险；是指由于汇率变动使分支公司和母公司的资产价值在进行会计结算时可能发生的损益。
15.无形资产：是指企业为进行生产经营活动而取得的能给企业带来未来经济利益的但不具有实物形态的资产。
16.政府贷款：一国政府利用财政金融资金向另一国政府提供的优惠贷款。
国际投资名词解释
一、名词解释。
（每题5分，共30分)投资：经济主体为获得经济效益而垫付货币或其他资源用于某项事业的经济活动。
国际投资:是以资本增值和生产力提高为目标的国际资本流动，是投资者将其资本投入国外进行的以盈利为目的的经济活动。
国际资本流动：资本要素在国际之间的流动就是国际资本流动。
长期投资：一年以上的债券、股票及实物资产;短期投资：一年以内的债权.世界经济一体化：是指取消不同国家之间商品劳务以及生产要素流动的障碍并相应建立不同程度、不同地理范围的国际联系.国际投资效应：国际投资的资源配置效果的外在表现.产业：具有某类共同特性的企业集合。
国际直接投资：国际直接投资是指投资者参与企业的生产经营活动，拥有实际的管理、控制权的投资方式，其投资收益要根据企业的经营状况决定，浮动性较强.国际间接投资：国际间接投资是指投资者通过购买国外的公司股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增长的投资方式。
跨国公司：跨国公司是指具有全球性经营动机和一体化的经营战略,在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并将他们置于统一的全球经营计划下的大型企业.价值链：价值链是指企业组织和管理与其生产、销售的产品和劳务先关的各种价值增值行为的联结总和。
跨国银行：跨国银行是指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事各种各样的国际业务，实现全球经营目标的超级银行。
投资银行：投资银行是指以证券承销经纪为业务主体，并可同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融服务业务的金融机构。
政府贷款：政府贷款是指一过政府使用财政金融资金向另外一国政府提供的优惠性贷款，是有官方发展援助的性质,因而又是一种软贷款，通常需大于25％的赠与成分。
出口信贷：出口信贷，是出口国政府为了鼓励本国商品出口，加强本国商品的国际竞争能力，所采取的对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款.绿地投资：即东道国创新企业.是指跨国公司等国际投资主体在东道国境内依照东道国的法律设立全部或部分资产所有权归外国投资者所有的企业.混合购并：指购并与被购并公司风别处于不同的产业部门、不同的市场,且这些产业部门没有特别的生产技术联系时的购并方式。
国际经济法范围缩印(无名词解释)(需修改)
1.简述国际经济法的体系国际经济法总论.国际贸易法律制度.国际投资法律制度.国际金融法律制度.国际税收法律制度.国际经济组织法律制度.国际经济争议的解决法律制度.2.国际经济法的渊源主要有哪些国际经济条约.国际经济惯例.重要国际组织的规范性决议.国内立法.3.国际经济法的主体有哪些自然人.法人.国家.国际经济组织.4.试述跨国公司及其特征跨国公司,又称多国公司.多国企业.国际企业.全球企业等,是指由分社在两个或两个以上国家的实体组成的企业,而不论这些实体的法律形式和活动范围如何.特征:1.生产经营的跨国性.2.战略的全球性和管理的集中性.3.公司内部的相互联系性.5.试述国际经济法的调整对象和法律特征国际经济法的调整对象是在国际经济活动中产生的特定的社会关系,即国际经济关系.特征:1.国际经济法的主体包括自然人.法人.国家和国际组织.2.国际经济法的调整对象是国际经济关系.3.国际法的渊源包括国际条约.国际惯例.重要国际组织的规范性决议和国内涉外经济立法.6.简述国际经济法的基本原则1.国家经济主权原则是指每一个国家都在经济上享有独立自主和不容剥夺的权利.2.公平互利原则是指所有国家在法律上一律平等,并作为国际社会的平等成员,有权充分和有效地参加为解决世界经济.金融和货币问题作出国际决定的过程,并公平分享由此产生的利益.3.国际合作以谋发展是所有国家的一致目标和共同义务,每个国家都应对发展中国家的努力给予合作,提供有利的外界条件,给予符合其发展需要和发展目标的积极协助,要严格尊重各国的主权平等,不附带任何有损他们主权的条件,以加速他们的经济和社会发展.7.试论国家经济主权原则国家经济主权是国家主权不可分割的一部分,是国家主权在经济权利上的具体体现.国家经济主权原则是指每一个国家都在经济上享有独立自主和不容剥夺的权利.基本内容:1.对本国全部自然资源的永久主权.2.对境内外国投资和跨国公司活动进行管理监督的权利.3.将境内的外国资产收归国有或征用的权利.8.什么是国际货物买卖,有哪些法律特征国际货物买卖是指营业地位于不同国家的当事人之间进行的超越一国边界的话务的购入和售出.特点:1.国际货物买卖的当事人的营业地位于不同国家.2.国际货物买卖的标的物具有特定的范围.3.国际货物买卖是超越一国国境的行为.4.国际货物买卖必须办理各类必要手续.5.国际货物买卖要受多重法律的调整.9.调整国际货物买卖关系的国际公约和国际惯例主要有哪些国际公约:1.<国际货物买卖统一法公约>,又称<海牙第一公约>.2.<国际货物买卖合同成立统一法公约>,又称<海牙第二公约>.3.<联合国国际货物销售合同公约>,简称CISG.国际惯例:1.<1932年华沙—牛津规则>.2.<1941年美国对外贸易定义修订本>.3.<2010年国际贸易术语解释通则>.10.简述<2010年国际贸易术语解释通则>的主要特征1.贸易术语数量从13个变为11个.删除了DAF.DES.DEQ.DDU,增加了DAP.DA T.2.贸易术语义务项目上改变.卖方义务不在对应买方义务.3.贸易术语分类调整.划分为2类:1.适用任何运输方式的EXW.FCA.CPT.CIP.DA T.DAP.DDP.2.仅限适用于水上运输的FAS.FOB.CFR.CIF.4.取消了船舷概念:取消了船舷的界限设定,规定了卖方承担货物装上船为止的一切风险,卖方承担货物自装运港装上船开始起的一切风险.5.关于连环贸易的补充.6.增加指导性说明.7.贸易术语的内外贸易适用的兼容.8.Incoterms作为商标的注册.11.理解FOB和CIF的具体规定FOB(港口):船上交货(指定装运港)是指在指定的装运港,卖方将货物装上卖方指定的船舶时,或取得已交付至穿上的货物时,卖方即完成其交货义务.买方必须承担从这点起货物灭失或损坏的一切风险.出口清关手续由卖方办理,仅适用于水上运输.CIF(港口):卖方支付成本+保险+运费(指定目的港)是指卖方在装运港装上交货或已取得已经这样交付的货物方式交货.货物灭失或损坏的风险在装上船舶时转移.卖方须订立运输合同,支付货物运至指定目的港的运费,并办理出口清关手续.卖方将货物交付给承运人时,即完成其交货义务,仅适用于水上运输.12.试述<联合国国际货物买卖合同公约>的适用范围适用于营业地在不同国家的当事人之间所订立的货物销售合同:a.如果这些国家是缔约国.b.如果国际私法规则导致适用某一缔约国的法律.不适用公约的范围.公约第二条:1.供私人.家人或家庭使用而购买的货物的销售.2. 经由拍卖的销售.3.根据法律执行令状或其他令状的销售.4.公债.股票.投资证券.流通票据或货币的销售.5.传播.船只.气垫船或飞机的销售.6.电力的销售.公约第三条:买房保证供应制造商品所需的大部分重要材料的合同,也不适用供货一方的绝大部分义务在于供应劳动力或其他服务的合同.公约第四条:不适用于合同的效力或其任何条款的效力,也不适用于合同对所售货物所有权可能产生的影响.公约第五条:不适用于卖方对于货物对任何人所造成的死亡或伤害的责任.公约第六条:双方当事人可以选择不适用.13.要约和承诺的有效成立各需要哪些构成要件要约的要件:1.要约必须向一个或一个以上特定的人提出.2.要约的内容必须明确肯定.3.要约必须表明要订立合同的意旨.4.要约必须送达受要约人.承诺的要件:1.承诺必须由受要约人作出.2.承诺必须在要约的有效期限内作出.3.承诺必须与要约内容一致.4.承诺必须通知要约人.14.<联合国国际货物买卖合同公约>对要约的撤销有哪些规定在未订立合同前,如果撤销通知于受要约人发出承诺前送达受要约人,要约可以撤销.写明或以其他方式表明要约是不可撤销的,则不可撤销.受要约人有理由依赖该项要约是不可撤销的,并已本着这种依赖行事,则要约不可撤销.15.<联合国国际货物买卖合同公约>对于修改要约有哪些规定要约的修改分为实质性修改和非实质性修改.实质性修改是指"有关货物价格.付款.货物质量和数量.交货地点和时间.一方当事人以另一方当事人的赔偿责任范围或解决争端等的添加或不同条件"16.<联合国国际货物买卖合同公约>对于逾期承诺规定了几种情况,各自的法律后果如何逾期承诺是指承诺通知到达要约人的时间已超过了要约规定的有效期或在要约未规定有效期的情况下而超过合理期时间.关于逾期承诺的效力,公约第21条并没有一概地否定,而是分两种情况,做了灵活的处理.(1)逾期承诺,一般无效,除非及时通知有效.(2)传递原因造成的逾期承诺,一般有效,除非及时通知无效. 17.<联合国国际货物买卖合同公约>对货物的品质担保有何规定卖方交付的货物必须与合同规定的数量.质量和规格相符,并须按照合同所规定的方式装箱或包装.此外,除双方当事人已另有协议外,货物还必须符合以下规定:1.货物适用于同一规格货物通常使用的目的.2.货物适用于订立合同时曾明示或默示地通知卖方的任何特定目的,除非情况表明买方并不依赖卖方的技能和判断力,或者这种依赖对他是不合理的.3.货物的质量与卖方向卖方提供的货物样品或样式相同.4.货物按照同类货物通用的方式装箱或包装,如果没有通用的方式,则按照足以保全和保护货物的方式装箱或包装.18.试据<联合国国际货物买卖合同公约>简述买卖双方的义务卖方义务:一.交付货物.1.按规定的时间.2.对货物的品质担保.3.对货物的权利担保.二.移交与货物有关的单据.三.转移货物所有权.买方义务:一.支付价款.1.履行必要的付款手续.2按规定的价格付款.3.在规定的地点付款.4.在规定的时间付款.二.收取货物.1.采取一切应采取的行动,以期卖方能交付货物.2.接受货物.19.<联合国国际货物买卖合同公约>关于货物风险转移有哪些原则?货物风险转移会产生怎样法律后果风险转移的原则:1.以交货时间确定风险转移原则.2.当事人约定优先原则.3.国际惯例优先原则.4.划拨为风险转移前提原则.5.货物在风险转移给买方后发生灭失或损坏,买方仍有义务按合同规定支付价款.20.买卖各方违约,有哪些补救方法?卖方违约的补救方式:1.要求卖方履行其合同义务.2.宣告合同无效.3.请求损害赔偿.4.给予宽限期限.5.要求卖方交付替代货物.6.要求卖方修补不符合同的货物.7.要求卖方减价.买方违约的补救方式:1.要求买方履行合同义务.2.宣告合同无效.3.自行确定货物规格.4.请求损害赔偿.21.什么是根本违约和预期违约?它们将导致怎样的法律后果?根本违约:一方当事人违反合同的结果,如使另一方当事人蒙受损害,以至于实际上剥夺了他根据合同规定有权期待得到的东西,即为根本违约.预期违约:在合同有效成立后到合同约定的履行期限届满前,一方当事人履行义务的能力或信用有严重缺陷,或者他在准备履行合同或履行合同中的行为显然不能履行其在合同中承担的大部分义务,即为预期违约.22.国际上对货物所有权转移主要有哪几种原则?所有权转移:1.合同订立时所有权转移.<法国民法典>2.货物特定化后,在交货时所有权转移.<美国统一商法典>.3.货物特定化后,以当事人的意图决定所有权转移.<英国货物买卖法>4.订立独立的物权合同,所有权转移.德国法5.以交付为转移.我国<合同法>第133条23.班轮运输与租船运输各有哪些特点?班轮运输的主要特点:一.航线.航期.港口.运费固定.二.由船方负责配载装卸,装卸和理舱作业费用包括在运费中.不计装卸滞期费和速遣费.三.权利义务以提单为根据,承运人对货物做承担的责任期间是"船舷至船舷""钩至钩".四.班轮承运货物的品种.数量比较灵活,货运质量较有保证.租船合同的主要特点:一.航线.航期.港口.运费不固定.二.船方不负责配载装卸.三.权利义务以合同为根据.四.运费随市场上下波动.24.试论提单的法律性质提单,是指海上货物运输中的承运人在接受承运的货物后签发给托运人,证明双方已订立运输合同,并保证在目的港口按其所载明的条件交付货物的一种书面凭证.1.提单是承运人和托运人之间订有运输合同的凭证.2.提单是承运人收到托运货物的凭证.3.提单是代表货物所有权的凭证.25.根据不同的标准可以对提单作哪些分类?一.已装船提单和备运提单.已装船提单是指承运人在货物装上传后签发的提单.备运提单是指承运人收到货物单尚未将货物装上传之前签发的提单.二.清洁提单和不清洁提单.清洁提单是指承运人对货物的表面状况未加批注的提单.不清洁提单是指承运人对货物的表面状况加不良批注的提单.三.记名提单.不记名提单和指示提单.记名提单是指具体填明特定收货人名称的提单.不记名提单是指在收货人一栏内不填写具体收货人名称而留空白,或仅填写"交与持票人"字样的提单.指示提单是指在收货人一栏内仅填写"凭某人指示"或"凭指示"字样的提单.四.直达提单.转船提单和联运提单.直达提单是指规定将货物从装运港直接运到目的港的提单.转船提单是指允许货物在中途换船的提单.联运提单是指海运与其他运输方式相结合而由第一承运人收取全程运费后,在起运地签发给托运人的全程运输提单.五.倒签提单和预借提单.倒签提单是指提单中注明的装船日期早于实际装船的日期.预借提单是指货物还未装船,托运人要求承运人在货物装船前签发的已装船提单.26.调整提单运输有哪几个重要的国际公约?试述<海牙规则>的主要内容关于提单的国际公约:<海牙规则><维斯比规则><汉堡规则><鹿特丹规则>海牙规则,1924年签订,全称是<统一提单的若干法律规则的国际公约>.承运人责任:1.适航义务.2.管货义务.3.行驶合理航线义务.承运人的责任期限:从货物装上船时,至卸下船,即"钩至钩".承运人的免责:1.由于船长.船员.引航员或承运人的雇用人在航行或管理船舶中的行为.疏忽或过失所引起的货物灭失或损坏.2.海上或其他通航水域的灾难.危险或意外事故.3.天灾.4.战争行为.5.公敌行为.6.君主.当权者或人民的扣留或拘禁或依法扣押.7.检疫限制.8.不论由于任何原因所引起的局部或全面罢工.关厂.停工或劳动力受到限制.9.暴力和骚乱.10.货物托运人或货主.其代理人或代表的行为.11.由于货物的固有缺点.质量或缺陷所造成的容积或重量的损失或任何其他灭失或损害.12.包装不固.13.标志不清或不当.14.火灾.15.在海上救助人命或财产.16.谨慎处理,克尽职责所不能发现的潜在缺陷.17.不是由于承认人的实际过失或私谋,或是承运人的代理人或雇佣人员的过失或疏忽所引起的其他任何原因.承运人的责任限制:每单位最高100英镑.索赔与诉讼时效:承运人将货物交付给收货人时,如果收货人未将索赔通知用书面形式提交承运人或其代理人,则这种交付应视为承运人已按提单规定交付货物的初步证据.如果货物的灭失和损坏不明显,则收货人应在收到货物之日起3日内将索赔通知提交承运人.诉讼时效为1年.适用范围:缔约国内签发的提单.27.<维斯比规则>对<海牙规则>作出了哪些重大修改?1968年签订,全称是<关于修订统一提单的若干法律规则的国际公约的协定书>.作出的修改:一.扩大适用范围.适用于从缔约国起运的提单,并且可以协定使用.二.扩大了责任免除与限制的享有人员的范围.承运人的受雇人或代理人也可以享有. 三.提高了承运人的赔偿限额.每单位1万金法郎或每千克30金法郎.四.延长了诉讼时效.规定了经双方当事人同意,可以延长期限,并且1年期满后,经受理该案的法院准许,仍可有3个月的时间对第三人提出赔偿诉讼.五.增加了有关集装箱的规定.如果提单中载明集装箱.托盘或类似运输器具内的货物件数时,则视为本规则所指的计算件数,否则一个运输器具为一件.六.规定对于善意行事的提单受让人来说,提单载明的内容具有最终证据效力.28.<汉堡规则>对<海牙.维斯比规则>作出了哪些重大改变?1978年签订,全称是<联合国海上货物运输公约>.作出的修改:一.扩大了适用范围.适用于装货港或卸货港位于缔约国内的提单.二.延长了承运人的责任期限.承运人的责任期限为从承运人在装货港接管货物起至在卸货港将货物交付给收货人止的货物处于承运人掌管之下的全部期间,简称"港至港".三.提高了承运人的赔偿限额.每件835计算单位或每千克2.5计算单位,以较高者为准.承运人延迟交付的,以相当于该延迟交付货物应支付运费的2.5倍为限.四.改变了承运人的责任原则.改为推定完全过失责任原则.海牙规则为不完全过失责任.五.延长了索赔与诉讼时效.收货人可在收到货物的次一日内,将货物灭失或损坏的书面通知送交承运人,如果灭失或损坏不明显,则在收货后连续15天内送交书面通知.诉讼期间改为2年,并且要求索赔人可以一次或多次延长诉讼期限.六.增加了管辖权条款.原告可在下列法院选择提起诉讼:1.被告的主要营业所所在地,无主要营业所时,则为其通常住所所在地；2.合同订立地,而合同是通过被告在该地的营业所.分支或代理机构订立；3.装货港或卸货港；4.海上运输合同规定的其他地点.此外,当事人一方向另一方提出索赔之后,双方就诉讼地点达成的协议仍有效,协议中规定的法院对争议具有管辖权.七.增加了实际承运人概念.当承运人将全部或部分货物委托给实际承运人办理时,承运人仍需按公约规定对全部运输负责.如果实际承运人及其雇用人或代理人的疏忽或过失造成的货物损害,承运人和实际承运人均需负责的话,则在其应负责的范围内,承担连带责任.托运人既可向实际承运人索赔,也可向承运人索赔,并且不因此妨碍承运人和实际承运人之间的追偿权利.八.将保函合法化.加入<汉堡规则>必须退出海牙规则和维斯比规则.29.租船合同可以分为几种?简述航次租船合同的主要条款航次租船合同,是指出租人按约定的一个或几个航次,将船舶租给承租人,由承租人支付约定运费的祖传合同.定期租船合同,是指出租人在一定的期限内将船舶出租给承租人,供其按约定的用途适用船舶进行运输,并收取约定运费的租船合同.光船租船合同,是指出租人只提供空船给承租人适用,并收取约定租金的租船合同.1.合同当事人条款.2.船舶基本状况条款.3.货物条款.4.受载期条款.5.装卸港条款.6.装卸时间条款.7.运费条款.8.责任终止条款.30.有关国际货物航空运输.国际货物铁路运输.国际货物多式联运的国际公约主要有哪些?一.有关国际航空货物运输的国际公约:1.<华沙公约>.2.<海牙议定书>.3.<瓜达拉哈拉公约>.二.有关国际铁路货物运输的国际公约:1.<国际货约>.2.<国际货协>.三.有关国际货物多式联运的国际公约:1.<联合国国际货物多式联运公约>.2.<联合运输单证统一规则>.3.<1991年国际商会关于多式联运单证统一规则>.31.简述<鹿特丹规则>的主要内容2008年签订,全称是<联合国全程或部分海上国际货物运输合同公约>.改变:一.扩大了适用运输的范围.适用于多式联运.并且只要交货地.收货地.装运港.卸货港之一属于缔约国,即适用.二.扩展了承运人的基本义务.适航义务的时间延长.管货义务增加交付.接受货物环节.三.延长了责任期限.自承运人或者履约方为运输而接受货物时开始,至货物交付时终止,即"门至门".四.免责事项.取消了过失免责.增加了关于海盗.恐怖活动的免责.规定了对于财产救助的免责必须是采取了合理措施的后果.增加了为避免对环境造成危害而采取合理措施导致的货损的免责.五.承运人的赔偿责任限额提高.每件875计算单位,或每公斤3个计算单位,以两者较高的为准.六.提出了履约方的概念及责任.七.确立了电子运输记录的效力.32.票据有哪些主要特征一.无因性.持票人对票据上权利的享有不受票据产生的基础关系的影响.二.要式性.票据的形式和内容必须符合法律的规定.三.流通性.票据权利可以转让,不受债务人的限制.33.试述本票与汇票,支票与汇票.本票的区别一.本票与汇票的区别:1.票据的性质不同.本票是无条件支付的承诺,汇票是无条件支付的委托.2.票据的当事人不同.本票的基本当事人有两个:出票人和收款人；汇票的基本当事人有三个.3.出票人的法律地位不同.本票的出票人承诺自己付款,是绝对的主债务人；而汇票的出票人可能是相对的主债务人.4.票据行为有所不同.本票不存在承兑这种票据行为；而远期汇票一般需要承兑这一票据行为.二.支票与汇票.本票的区别:1.付款人有所不同.支票的付款人必须是银行或其他的金融机构,而汇票本票的支付人可以是金融机构,也可以是非金融机构.2.支付的时间有所不同.支票必须是见票即付；而汇票本票可以是即期的也可以是远期的.3.票据的作用有所不同.支票主要作为支付工具使用；而汇票.本票除了具有支付工具的作用以外,还具有信贷工具的作用.4.出票人与付款人的关系要求有所不同,支票的出票人与付款人之间必须要有资金关系；汇票的出票人与付款人之间是一种委托关系,不要求有资金关系；本票的出票人即付款人,不存在与其他方的资金关系.34.简述汇票的种类及票据行为一.商业汇票和银行汇票.商业汇票是指出票人为工商企业,付款人为工商企业或银行的汇票.银行汇票是指出票人和付款人均为银行的汇票.二.光票和跟单汇票.光票是不附有商业单据的货票.跟单汇票是附有包括货运单据在内的商业单据的汇票.三.即期汇票和远期汇票.即期汇票是规定付款人见票时立即付款的汇票.远期汇票是规定付款人在一个可确定的日期或一个指定的日期付款的汇票.票据行为:1.出票.是指出票人作成汇票并将它交付给受款人的票据行为. 2.背书.是指持票人在汇票背后签上自己的名字,并将汇票交付给受让人的行为. 3.提示.是指持票人向付款人出示汇票并要求其承兑或付款的行为.4.承兑.是指付款人接受出票人的付款指示,同意承担付款义务,并将该意思以书面形式在远期汇票上确认的行为. 5.付款.是指在汇票到期日持票人提示汇票后,付款人或承兑人照票正当付款,收回汇票的行为. 6.拒付.是指持票人想付款人作承兑提示或付款提示后,付款人拒绝承兑或付款的行为.7.追索.是指汇票遭拒付后,持票人依法向其前手或持票人请求偿还票据金额的行为.35.试述有关票据的法律规范一.票据法律制度的不同体系.1.法国体系.2.德国法系.3.英国法系.二.关于票据的国际公约.1.<统一汇票本票法公约>.2.<解决汇票及本票若干法律冲突公约>.3.<支票法统一公约>.4.<解决支票若干法律冲突公约>.5.<国际汇票和国际本票公约>.36.试述跟单托收的基本程序37.信用证有哪些特征?它可以作哪些不同的分类?信用证的特征:1.信用证是以银行信用为保证的支付方式.2.信用证是一项独立文件.3.信用证方式是一种单据买卖.1.光票信用证,是指受益人仅凭其开立商业汇票,无须附任何单据,即可要求相关银行履行其在信用证项下义务的信用证.2.跟单信用证,是指受益人必须凭信用证所要求的商业汇票即期所附的单据,方得要求相关银行履行其在信用证项下义务的信用证.3.即期信用证,是指信用证规定受益人须开立即期汇票收款,银行保证见票即付的信用证.4.远期信用证,是指信用证内规定受益人须开立远期汇票收款的,银行保证在运气汇票上注明的付款日到期后,方支付信用证项下款项的信用证.38.试述跟单信用证的基本程序1.开证行接受卖方的申请开出信用证.2.开证行将信用证寄给卖方所在地的开证行的代理行或关联行(通知行).3.通知行收到信用证后通知受益人.4.卖方收到信用证,在信用证有效期内,凭规定的单据到当地银行请求付款.5.议付行审核无误后,支付贷款.6.议付行将卖方所提交的单据寄交开证行或其指定的银行,进行索偿.7.开证行或其指定的银行在审核无误后,向议付行偿还垫付的贷款,同时通知卖方付款赎单.8.买方付款赎单,信用证结束.39.简述信用证当事人之间的法律关系1.开证申请人与受益人之间是买卖合同关系.2.开证申请人与开证行是一种以开证申请书为表现形式的独立的委托合同关系.3.开证行与受益人间是的关系是以信用证为内容的有约束力的独立合同,如果受益人(卖方)提交了符合信用证要求的单据,开证行承担付款的责任.4.通知行与开证行之间是委托代理关系,与受益人之间不存在合同关系.5.议付行与开证行的关系是持票人和付款人之间的关系.议付行与受益人(卖方)的关系是票据关系中的持票人和出票人的关系.议付行成为信用证关系人的依据是开证行在信用证中所作的付款保证和邀请.一旦议付行按信用证规定的条件对信用证受益人开出的汇票议付后,议付行即取得汇票合法持有人的地位,与其他当事人的关系实际上是一种票据关系.40.国际投资法的特征有哪些?1.国际投资法调整的是国际私人投资关系.2.国际投资法调整的是国际私人直接投资关系.3.国际投资法的调整对象国际私人直接投资关系既包括纵向的关系也包括横向的关系.41.国际投资法的渊源有哪些?一.国际法渊源:1.国际投资条约.包括双边国际投资条约和多边国际投资条约.2.国际惯例.3.其他辅助性渊源. 二.国内法渊源:1.资本输入国法制.2.资本输出国法制.42.试述海外投资保险制度的主要内容一.承保机构:1.政府公司作为保险人.2.政府机构作为保险人.3.政府与国营公司共同实施保险业务.二.承包险别:1.外汇险2.征收险(包括禁兑险和转移险)3.战争与内乱险三.保险对象:1.投资者:自然人.法人.2.投资发生的时间:一般只承保新的投资.3.投资形式:各国不一.4.投资与相关国家利益的一致性.5.投资的东道国.五.投保程序(申请审查).保险费(0.3%-1.5%)和保险期间限(一般是15年,有的可以延长到20年)六.索赔 1.保险金的支付(自负10%-30%) 2.承保人取得代位求偿权43.关于国际投资的多边协定主要有哪些?1.<解决国家与他国国民间投资争议公约>,简称ICSID,又称<华盛顿公约>.2.<多边投资担保机构公约>,简称MIGA公约.3.<与贸易有关的投资措施协议>,简称TRIMs协议.4.<服务贸易总协定>,简称GA TS.5.<与贸易有关的知识产权协议>,简称TRIPs.6.<关于争议解决规则与程序的谅解书>,简称DSU.7.<能源宪章条约>.8.<北美自由贸易协定,简称NAFTA>.44.简述"解决投资争议国际中心"的管辖权一.提交中心仲裁的投资争议的当事人,其中一方必须是公约缔约国或该缔约国的公共机构或实体,另一方是另一缔约国的国民.二.提交中心仲裁的投资争议,当事人双方必须订有将该特定争议提交中心解决的书面仲裁协议.三.中心对投资争议的仲裁,仅限于由于投资而产生的法律争议.45.国际金融法有哪些特点1.主体的广泛性.2.客体的复杂性.3.内容的实践性46.简述布雷顿森林体制的主要内容一.建立国际金融机构.建立了一个永久性的国际金融机构,国际货币基金组织,对国际货币事物进行磋商.二.确定国际储备资产.三.实行固定汇率制度.四.融通资金.五.力图取消外汇管制.47.什么是特别提款权?它有哪些特点?特别提款权是国际货币基金组织在原有的普通贷款权之外,按各会员国认缴份额的比例分配给会员国的一种使用资金的权利.特点:1.SDR是一种有名无实的储备资产.2.它是人为虚构的资产.3.SDR可全部计入国际储备,而普通提款权只有其中的黄金与外汇才能计入.48.简述牙买加制度的主要内容一.浮动汇率合法化.二.以特别提款权为主要储备资产.三.黄金非货币化.四.扩大对发展中国家的资金援助,放款对会员国贷款的比例和数额49.试述国际融资协议的共同条款(不重要)1.述与保证条款.2.先决条件条款.3.约定事项条款.4.违约事件条款.50.国际银团贷款可以采用什么方式直接银团贷款是指在牵头银行的组织下,参于贷款的各家银行分别和借款人直接签订贷款协议；该贷款协议直接约束借款人和各贷款银行；但是,各贷款银行之间的贷款义务无连带关系.间接银团贷款是指先由牵头银行和借款人签订一份总的贷款协议,并由牵头银行承担提供全部贷款的义务,然后由牵头银行把贷款权以一定的方式分别转让给银团的其他成员,这种转让一般无需征得借款人的同意.51.国际税法的法律特征有哪些一.国际税法的调整对象是国际税收关系.二.国际税法的主体是国家和跨国纳税人.三.国际税法的客体是跨国纳税人的跨国所得.52.国际逃税与国际避税有何异同?国际逃税是指跨国纳税人采取各种隐蔽的非法手段,以谋求逃避有关国家税法或税收协定所规定的纳税义务的行为.国际避税是指跨国纳税人利用各国税法规定的差异或国际税收协定的漏洞,采用变更经营地点或经营方式等各种公开的合法方式,以谋求最大限度减轻纳税义务的行为.相同点:1.二者都是纳税人的行为；2.这两种行为的目的,都是为了减少纳税人的纳税义务.3.严重损害国家的税收利益.4.干扰正常的国际资金流通秩序.5.违背税收公平原则.不同点:1.国际逃税是否定应税经济行为的存在,而国际避税是否定应税经济行为的原有形态.2.国际逃税所采用的手段是非法的；而国际避税所采用的是合法或不违法的手段,不具有欺诈的性质;3.国际逃税直接后果表现为世界范围内税基总量的减少,而国际避税一般并不改变世界范围内的税基总量,仅仅造成税基总量中适用高税率的那部分向低税率和免税的那部分的转移;4.世界上任何一个国家的税法对逃税行为都规定了惩罚措施.53.如何通过国际法和国内法来进行反避税?一.建立和健全防止国际逃税与避税的国内法律措施.1.防止国际逃税与避税的一般国内法律措施1.加强国际税务申报制度2.强化税务的会计审查制度3.健全评估所得征收税制度.2.防止国际逃税与避税的特别国内法律措施1.防止纳税主体回避税收管理权以逃税税收的法律措施2.防止跨国联署企业运用转移定价和不合理分摊成本费用逃避税收的法律措施3.防止利用避税港逃避税收的法律措施4.防止弱化股份资本逃避税收的法律措施.二.积极开展国际合作,防止国际逃税与避税的国际法律措施1.建立国家税收情报交换制度2.平等互惠,加强国际间的征税协助。
国际金融缩印
1.J曲线效应：由于签订的协议或者认识、资源、决策、生产周期等的影响，贸易贬值之后可能使贸易余额首先恶化，过一段时间待供给和进口需求做了相应的调整后，贸易余额才慢慢开始改善。
出口供给的调整时间，一般被认为需要半年到一年的时间，整个过程用曲线来描述出来，呈字母J形。
故在马歇尔—勒纳条件成立的情况下，贬值对余额的时滞效应，被成为J曲线效应。
2.利率平价理论：认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。
3.固定汇率制的优缺点:优点:⑴有利于经济稳定发展⑵有利于国际贸易、国际信贷和国际投资的经济主体进行成本利润的核算，避免了汇率波动风险。
缺点:⑴汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用⑵为维护固定汇率制将破坏内部经济平衡。
比如一国国际收支逆差时，本币汇率将下跌，成为软币，为不使本币贬值，就需要采取紧缩性货币政策或财政政策，但这种会使国内经济增长受到抑制、失业增加。
⑶引起国际汇率制度的动荡和混乱。
东南亚货币金融危机就是一例。
4.国民收入变动对汇率的影响:其他条件不变，国民收入上升使边际出口倾向带来的进口上升，对外汇需求上升，本币贬值，外国居民收入的增加使本国出口上升，本币贬值。
5.套期保值的概念和基本原理：套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。
6.贴现:贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。
再贴现:再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。
优点:有利于中央银行发挥最后贷款人的作用；既能调节货币供给总量，又能调节货币供给结构；见效快。
缺点:主动权在商业银行，而不在中央银行，限制中央银行的主动性；调节作用有限；不能经常调整，会造成市场利率压力；顺经济走势趋向，对经济依赖性很强。
国际投资学第六章跨国银行
3.1983年联合国跨国公司中心的界定：
跨国银行是设在两个或两个以上国家实体，不 论其社会制度如何，在一个决策体系下进行经 营，各实体之间通过股权或其他形式具有紧密 联系。
权威性最强的解释
国际投资学第六章跨国银行
二、跨国银行的基本特征:
1.跨国银行具有派生性 具有资本优势 技术优势的国内商业银行派生
（5）现状：合并壮大了花旗集团的实力，收入 来源增多，但面临风险也增大。不同的经济规 模、经营方式、企业文化，都是花旗集团面临 的新挑战
国际投资学第六章跨国银行
并购案例2：工行完成首次跨国并购
概况：印尼哈林Halim银行总资产4885亿印尼 盾（约5000万美元），资本充足率57.88%， 资产收益率2.53%，不良贷款率1.32%，拥有 12家网点。从2000年开始至今，Halim银行 连续七年被印尼业界权威行的需求
（一）对全球性金融网络的要求 由于跨国公司需要建立全球性资金联系，而其 自身作为实业性公司又难以为此有效地在各国 设置金融网点，便产生了对跨国银行全球网络 的要求。
（三）国际财团银行制
是指来自不同国家或地区的银行以参股合资或合 作的方式组成一个机构或团体来从事特定国际银行 业务的组织形式。
国际投资学第六章跨国银行
二、跨国银行海外分支机构的形式
（一）分行（Branches） 是指跨国银行根据东道国法律规定设立并经营的
境外机构，是母行的一个重要组成部分，不具备独 立的法人地位，受委托代表母行在海外经营各种国 际银行业务，其资产负债表列入母行的资产负债表， 而且其信贷政策和经营战略同母行也保持一致，母 行必须为其承担无限责任。
从12世纪到15世纪，意大利银行一直在跨国 银行中居领先地位。
大四版国际投资知识重点总结
名词解释：1.内部化：厂商为降低交易成本而构建由公司内部调拨价格起作用的内部市场，使之像固定的外部市场同样有效的发挥作用。
2.产品生命周期：产品的营销寿命分为导入、增长、成熟和衰退期等四个阶段。
3.跨国公司：具有全球性经营动机和一体化的经营战略,在多个国家拥有从事生产经营活动的实体,并将它们置于统一的全球性经营计划之下的大型企业。
4.价值链：企业组织和管理与其生产、销售的产品和劳务相关的各种价值增值行为的链结总和。
5.跨国经营指数：根据一家企业的国外资产比重,对外销售比重和国外雇员比重这几个参数所计算的算术平均值,是衡量跨国公司国际化经营程度的重要指标之一。
TNI=（国外资产/总资产+国外销售/总销售+国外雇员/雇员总数）/36.网络分布指数：用以反映公司经营所涉及的东道国数量的指标,是公司国外分支机构所在的国家数与公司有可能建立国外分支机构的国家数之比,也是反映跨国公司国家化经营程度的重要指标之一。
7.跨国银行：是以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事多种多样的国际业务，实现其全球经营战略目标的超级银行。
8.投资银行：以证券承销、经纪为业务主体，并同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融服务业务的经融机构。
9.对冲基金：又称套利基金，属于私人投资组合，投资条件要求较高，通常每股投资额必须达到一定标准，又称“富人投资俱乐部”。
通常采用有限责任合伙制，离岸设立，以充分利用税收优惠和规避管制的优越条件。
10.绿地投资：跨国公司等国际投资主体在东道国依法创立全部货部分资产所有权归国外投资者所有的企业。
11.许可证安排：跨国公司惊奇所有的专利、专有技术以许可证合同的形式向国外其他企业出售转让。
364，1-11-7，交易性，476,8-33,34kuaijifenlu简答题：1.国际直接投资和国际间接投资区别“有效控制”或“持久利益”原则投资者（股权占比：美国（>10%）；IMF（>25%）；加拿大（>50%））为国际直接投资；投资者拥有（IMF:企业管理实际发言权；OECD:长期关系，重大影响）的为国际直接投资波动性差异-直接投资波动性更小直接投资者关注长期利润直接投资者投资动机趋向于多样性，因此减少投资行为的“羊群效应”直接投资客体具有更强的非流动性2.简述厂商垄断优势理论（1）厂商垄断优势论以市场不完全作为基本前提；（2）认为跨国企业拥有厂商特有优势形成对外直接投资的首要条件；（3）厂商垄断特有优势是作为垄断者或者挂站着的跨国企业的垄断或者寡占优势3.简述中小企业海外直接投资的适用性理论以厂商垄断优势或内部化优势为核心的主流优势理论难以解释中小企业的海外直接投资行为,由此发展了若干中小企业海外直接投资的适用性理论,主要有:1.防御型理论。
国际投资与跨国公司复习资料整理
国际投资的基本概念国际投资是指各类投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的行为过程。
国际投资的三个特征1.多元化的投资主体2.多样化的投资客体3.跨国性的资产运营跨国创业投资的基本特性1.高不确定性与高风险性2.苛刻性与复杂性跨国创业投资的进入模式（独特性）1.跨国创业投资不追求对所投资创业企业的资产控制2.投资方通过创业投资家对所投资创业企业提供增值服务3.跨国创业投资要依靠创业资本的跨国退出来获得投资收益，对引资方的资本市场环境和政策法规环境要求较高经济环境是影响国际投资的众多因素中最直接最基本的因素。
政治环境是国际投资环境中最敏感的因素。
法律环境的特征1.完备性2.稳定性3.公正性国际投资环境评估的方法(一) 冷热比较法：由“热”至“冷”依次排列，热国表示投资环境优良，冷国欠佳。
一国投资环境归结为七个方面的因素：1.政治稳定性2.市场机会3.经济发展与成就4.文化一体化5.法令阻碍6.实质性阻碍7.地理文化及差异(二) 等级评分法对投资环境的分析角度主要是从东道国政府对外国投资的限制和鼓励政策着眼，具体分析了影响投资环境的八个基本因素，即资本抽回限制、外商股权比例、对外商的歧视和管制程度、货币稳定性、政治稳定性、给予关税保护的意愿、当地资金可供程度、近五年通货膨胀率等。
将一国投资环境的八个因素按对投资者重要性的大小，确定不同的评分标准，再按八个因素各子因素对投资者的利害程度，确定具体评分等级，然后将分数加总，得出该国投资环境的总体评价。
分数越高，表明投资环境越好；分数越低，表明投资环境越差。
注意以下几个问题：1.影响国际投资的八个因素对不同企业的投资影响程度是不同的2.各项因素的权重不能绝对照搬3.所列评分标准只适合一般性的投资评估4.随着时间的推移，投资环境可能发生某些变化，因此过去的评分结果，不一定适用于现在和将来的投资环境分析。
国际投资学考试宝典
一、单项选择题（本大题共10小题，每题只有一个正确答案，答对一题得1分，共10分）1、A 2、C 3、A 4、C 5、B 6、A 7、D 8、C 9、A 10、D1、“小岛清理论”中的边际产业是指: 【】A.处于或趋于比较劣势的产业B、具有比较优势的产业C.具有潜在的比较优势的产业D、能够带来边际利润的产业2、对外直接投资与对外间接投资的根本区别在于【】A．是否对企业拥有一定的控制权B．是否对企业拥有经营管理权B．是否对企业拥有经营管理权C．是否对企业拥有控制权和经营管理权D．直接投资涉及有形资产的投入，而间接投资只涉及无形资产3、目前下边哪个已经成为我国利用外资的最主要的形式: 【】A、外资企业B、中外合资经营企业C、中外合作开发D、外商投资股份制企业4、外商投资股份制企业中外国股东购买并持有的股份占公司注册资本的（）以上: 【】A、10%B、20%C、25%D、30%5、现代证券投资理论的诞生始于: 【】A、罗斯B、马尔柯维茨C、夏普D、卡森6、下列因素中，属于人为自然因素: 【】A.实际增长率B.开放进程C.自然资源D.投资刺激7、以下哪个是非股权参与下运营方式的特点: 【】A、股权性B、整合性C、长期性D、灵活性8、下列因素中属于投资环境“冷”因素的是: 【】A.政治稳定性B.市场机会C.地理及文化差距D.文化一体化9、以下哪个为各国最广泛使用的对外国直接投资的政策: 【】A、财政政策B、金融政策C、技术政策D、资本政策10、国际投资区别于其他国际经济交往方式的重要特征是: 【】A、国际投资主体的多元化B、国际投资客体的多样化C、国际投资的根本目的是实现价值增值D、国际投资蕴含资产的跨国运营过程二、是非题：（每题1分，共10分）1、×2、√3、×4、×5、×6、√7、×8、√9、√ 10、√1、国外分公司具有自己独立的公司名称和章程。
【】2、股权投资是指以资金形式投资国外经营企业，并对企业拥有全部或部分所有权和控制权的投资。
国际投资学重点缩
1、国际投资类型国际直接投资和间接投资的定义，两者的区分与比较（有效控制，持久利益）期限：长期投资与短期投资; 投资主体的类型：官方投资与海外私人投资; 是否拥有对海外企业的实际经营权（最基本、但却是最重要的分类方法！）：国际直接投资与国际间接投资控制方式不同：股权关系非股权关系国际直接投资与国际间接投资的区分与比较1、有效控制与”持久利益”原则：在理论上区分两种投资方式的标志主要在于对企业的有效控制权，但是在实际运作中，有效控制饿界限往往又是模糊的。
持久利益:是指投资者和企业之间存在一种长期的关系,直接投资者对企业有重大的影响。
从这两个定义可以看出，两者密不可分，但是持久利益是目的，而有效控制是手段，所以，用持久利益来界定国际直接投资会更加贴切。
2、关于波动性的比较：直接投资的波动性小，这与国际直接投资追求的持久利益相关。
原因：国际直接投资者预期收益的视界要长于国际证卷投资者；国际直接投资者的投资动机更加趋于多样化；国际直接投资客体具有更强的非流动性。
2西方海外直接投资的主流优势理论：1、厂商垄断优势理论海默（1）厂商垄断优势论以市场不完全性作为其理论前提；（2）该理论认为跨国公司拥有厂商特有优势是形成对外直接投资的首要条件；（3）厂商垄断特有优势是作为垄断者或寡占者的跨国公司的垄断或寡占优势，因此，厂商垄断优势论是寡占竞争理论；（4）厂商垄断特有优势不仅体现在物质资产上，而且越来越多的体现在厂商所拥有的技术知识，管理技能等无形资产上。
2、内部化理论科斯（交易成本学说）。
内部化就是将外部市场建立在公司内部的过程。
其中心内容是：公司在其经营活动中，面临各种市场障碍。
为了克服外部市场障碍或弥补市场机制的内在缺陷，保障自己的经济利益，就将交易改在公司所属各个企业之间进行，从而形成一个内部化市场。
当内部化过程超越了国界，跨国公司便产生了。
因此，出于内部化的动机，促使企业对外直接投资。
3、产品生命周期理论弗农解释新产品的国际贸易问题和对外直接投资问题。
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1.简述跨国银行的概念及就母行与分支结构的组织机构关系而言的三种类型。
跨国银行是指业务范围跨国化，同时在一些不同的国家和地区经营银行业务的超级商业银行。
根据母行与其海外分支机构的组织机构关系，可分为分支行制、控股公司制和国际财团银行制。
2.简述官方国际投资的含义及主要内容。
官方国际投资是指政府部门进行的国际投资包括政府贷款、官方国际储备营运和出口信贷3.简述国际股票概念及其发行方式。
国际股票是指世界各大企业公司按照有关规定在国际证券市场上发行和参与市场交易的股票。
发行国际股票可分为海外直接上市、以存托凭证发行上市和欧洲股权。
4.简述跨国银行在国际投资中的作用。
（1）跨国银行是国际直接投资者跨国融资的中介（2）跨国银行是投资者跨国界支付的中介（3）跨国银行是为跨国投资者提供信息、顾问服务的中介5.简述出口信贷的特点。
（1）出口信贷是一种专款专用的限制性贷款（2）出口信贷利率一般低于相同条件资金贷放的市场利率（3）有专门机构负责经营和管理出口信贷业务（4）出口信贷期限较长（5）出口信贷与信贷保险相结合，并由国家担保6.简述政府贷款的特点。
1）立法性（2）政治性（3）优惠性7.简述欧洲债券市场的特点。
1）债券币种的选择以美元为主，其他多种货币为辅（2）欧洲债券种类趋于多样化（3）欧洲债券市场投资的风险逐渐提高（4）欧洲债券市场监管相对较松8.简述产品周期的阶段。
（1）崭新产品阶段（2）成熟产品阶段（3）标准化产品阶段（4）产品老化、转移阶段9.简述投资银行对国际投资的作用。
（1）支持跨国兼并与收购（2）对跨国投资提供的信息、咨询服务（3）国际证券的发行承销（4）金融衍生工具的创造和交易（5）国际证券的自营买卖及基金管理10.简述买方信贷的优点。
（1）便于买方分辨货价和信贷费用的高低，进行同类商品报价的比较（2）便于卖方进行财务管理（3）适用于金额较大、较复杂的出口交易11.简述项目融资的优点。
（1）获得资金（2）资产负债表外的会计处理（3）分散风险（4）不受项目主办方资产规模限制12.简述在发展过程中经历的阶段。
（1）出口阶段（2）国外生产阶段（3）跨国经营阶段13.简述国际投资银行的主要功能。
（1）促进直接融资（2）引导证券市场发展（3）提高公司经营业绩（4）推动产业结构升级（5）促进国民经济增长（6）促进国际投资14.简述国际储备的构成。
（1）黄金储备（2）外汇储备（3）在国际货币基金组织的储备头寸（4）特别提款权15.简述国际股票的发行方式。
（1）海外直接上市（2）以存托凭证发行上市（3）欧洲股权16.简述半官方国际投资的特点。
（1）半官方国际投资并非以追求利润最大化为目的（2）半官方国际投资主要以贷款方式进行（3）半官方国际投资具有很大的优惠性（4）半官方国际投资的筹资方式多样化17.简述出口信贷的含义。
出口信贷是出口国政府为了鼓励本国商品的出口，加强本国商品的国际竞争能力所采取的对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款方式。
18.简述政治风险的含义及其类型。
政治风险是指在国际经济往来中，由于未能预期政治事件的变化而给国际投资活动带来的不确定性。
包括国有化风险、战争风险、政策变动风险和转移风险。
19.简述跨国银行的跨国筹资业务类型。
（1）总行投资（2）欧洲货币存款（3）当地货币存款（4）银行同业借款（5）发行票据和债券20.简述股权参与和非股权安排的含义。
股权参与是指投资者通过购买外国企业股权的方式有效控制外国企业。
非股权参与是指投资者不参与外国企业的股权，而是通过其技术、专利、设备、商标、版权、营销渠道等向外国企业提供合作或服务，并按相应形式分取产品或收益的投资形式。
21.简述政治环境因素的考察重点。
（1）政治制度（2）政权稳定性（3）当政者（4）政策连续性（5）政府状况（6）治安22.简述出口信贷保险业务的内容。
（1）投保最高限额（2）投保的范围（3）保费的确定与收取23.简述世界银行的资金来源。
（1）会员国交纳的股金（2）借款（3）世界银行通过将贷出款项的债权转让给私人投资者（4）经营利润24.简述抵补保值的含义。
抵补保值是指在外汇市场买卖与外汇受险头寸方向相反的外汇，即在拥有一定时期后应收或应付的一定数额的外汇时，立刻在外汇市场签订外汇交易合同，卖出或买进该外汇以冲抵。
25.简述直接收购和间接收购的含义。
1）直接收购是指收购公司直接向目标公司提出拥有所有权的要求，双方通过一定的程序进行磋商，共同商定条件，根据双方商定的协议完成所有权转移的做法。
（2）间接收购是通过在市场上收购目标公司已发行和流通的具有表决权的普通股票，从而取得目标公司控制权的行为。
26.简述国际生产折衷理论的主要内容。
国际生产折衷理论的主要内容：（1）决定一国企业是否进行对外投资的因素有三个：所有权优势、区位优势和内部化优势。
（2）仅有所有权优势，则可以选择国际技术转让；仅有所有权优势和内部化优势，则可以选择出口；三个优势同时具备，则可以选择对外直接投资。
27.简述政治风险评估时常用的指标。
（1）偿债比率，表示一国偿付外债的能力，一般认为在10%表明该国拥有较强的偿还能力。
（2）负债比率，表示一国的经济规模和外债的关系，一般认为在15%以下较好。
（3）负债对出口比率，用以衡量一国短期内偿还全部外债的能力（4）流动比率，表明一国外汇储备相当于进口额的月数，一般认为相当5个月进口额的外汇储备比较充足28.简述国际投资经营风险的构成。
（1）价格风险（2）销售风险（3）财务风险（4）人事风险（5）技术风险29.简述半官方机构的功能。
（1）是国际信用中介机构，促进资本的国际流动（2）调整经济结构（3）协调国际经济关系，促进相互间沟通30.简述国际金融公司的投资标准。
（1）投资项目对所在国的经济有利（2）有盈利前景（3）是无法以合理条件得到足够私人资本的项目（4）所在国政府不反对拟议投资的项目（5）本国投资者在项目开始施工时，应立即参与投资31.简述半官方机构的资金来源。
（1）会员国缴纳的股份（2）借款（3）发行债券（4）会员国捐赠（5）业务经营的盈余32.简述国际证券投资的特点。
（1）证券投资期限可长可短，较为灵活（2）证券投资运用虚拟资本，具有较大投机性（3）筹资者对投资对象的经营活动没有控制权33.简述跨国公司的组织结构的演变。
跨国公司组织结构演变经历了以下形式：（1）出口部（2）国际业务部（3）跨国公司全球性组织结构34.简述跨国银行的国外业务类型。
（1）跨国信用扩展业务（2）跨国筹资业务（3）跨国银行的其他金融业务35.简述对冲基金的特征。
（1）对冲基金比其他机构投资者受到较少的管制（2）对冲基金的投资者多为高收入者，对风险具有较高的承受力（3）对冲基金往往大规模地使用财务杠杆，大大增强了其市场影响力（4）对冲基金的收益分配机制更具有激励性。
36.简述国际投资活动中的经济环境因素包括的主要内容。
经济环境因素在国际投资活动的众多因素中是最直接、最基本的因素，也是国际投资决策中首先考虑的因素。
包括经济发展阶段、收入水平、基础结构、经济政策、贸易状况、国际收支状况、经济制度及市场体系和市场状况等方面。
37.简述欧洲债券的特点。
（1）债券币种的选择以美元为主，其他多种货币为辅（2）欧洲债券种类趋于多样化（3）欧洲债券市场投资的风险逐渐提高（4）欧洲债券市场监管相对较松38.简述官方国际投资的特殊性。
（1）官方国际投资行为带有鲜明的国家色彩和政治内涵；（2）官方国际投资为低货币盈利；（3）官方国际投资具有中长期性；（4）官方国际投资具有直接投资和间接投资的双重性。
39.简述经营风险的含义及可采取的规避措施。
经营风险包括价格风险，销售风险，财务风险，人事风险和技术风险。
预防经营风险实现做好识别经营风险发生，风险发生后可采取风险规避，风险抑制，风险自留和转移风险等措施。
40.简述小岛清的比较优势理论。
（1）小岛清的比较优势论建立在比较成本原理的基础上，采用正统国际贸易2×2模型；（2）该理论认为对外直接投资应该从本国已经处于或趋于比较劣势的产业依次进行，而这些产业是对方国家具有比较优势或潜在比较优势的产业（3）该理论依据比较成本动态变化所做出的解释，特别适合于说明新兴工业化国家的对外直接投资。
论述题1.试述跨国公司的概念，并论述二十世纪九十年代以来的发展趋势。
跨国公司是指具有一定规模的企业或经济实体，至少在一个以上国家拥有或控制生产经营活动，母公司与子公司决策权相对集中，相对平等地享受技术专利、市场和资源要素。
20世纪90年代以来跨国公司的发展趋势表现在以下几个方面：（1）集中化趋势更加明显（2）国际化程度更高（3）兼并收购日益成为跨国公司对外直接投资的主要手段（4）发展中国家的跨国公司取得长足进步2.试述弗农产品周期理论的贡献及其局限性。
产品周期理论提供了一种说明20世纪特定年代美国向欧洲扩展的投资理论框架，最适合于说明一个制造商最初作为一个投资者进入国外市场时的情况。
该理论的缺陷：（1）只能解释在国外进行创新产品生产的投资，不能解释国际分工中垂直性的投资（2）一些拥有技术创新优势的国家，并没有完全利用对外直接投资形式来取得收益（3）不能解释发展中国家对外直接投资行为3.试述国际直接投资对东道国的影响。
（1）增加东道国的资金供给（2）增加东道国技术进步和科学管理水平的提高（3）促进东道国产业结构的调整和升级（4）推动东道国的出口贸易（5）为东道国创造就业机会4.试述国际投资中政治风险的防范。
1）投资前期的政治风险防范a.办理海外投资保险b.与投资目标国政府进行谈判（2）投资中的政治风险防范a.生产和经营战略b.融资战略5.试述内部化理论的基础、思想渊源，及其当今研究内部化理论的现实意义。
（1）基础：交易成本学说（2）思想渊源为科斯定理，该定理旨在解释企业组织的形成原因和规模扩张的界限。
（3）意义：跨国企业保持对专有知识资产等中间产品的控制，据此形成对外直接投资是由中间产品市场机制失效所造成的。
跨国企业为了更好地利用产权知识，并保持其特有知识优势，就必须利用内部化市场进行对外直接投资。
6.试述国际金融公司在私人直接投资中的作用。
国际金融公司的宗旨是专门对会员国私人企业的新建、改建和扩建等项目提供资金。
其主要活动是对成员国私人企业提供贷款或协助筹措国内外资金。
提供资金方式可以是长期贷款，也可以是认购股份，或二者兼有之。
7.试述投资银行如何项目融资服务。
投资银行的项目融资一般只用于大型基础设施项目，具有期限长、金额大的特点。
投资银行参与项目融资，一般会进行以下操作：（1）项目融资利弊分析，这是投资银行作为融资顾问工作的起点（2）审查可行性研究（3）项目融资模式设计（4）准备并参与融资谈判8.试述国际直接投资目标市场筛选的取舍标准。