第五章 所有者权益变动表分析5

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第五章 所有者权益变动表分析
所有者权益变动表的内涵
➢ 所有者权益变动表是反映构成所有者权益的各组成部分 当期增减变动情况的报表。
➢ 通过分析其规模变动情况、重要的结构性信息，让报表 使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。
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第五章 所有者权益变动表分析
所有者权益变动表分析的目的
为企业利益相关者全面分析企业的资本保值与增值；评价 企业“综合收益”，以获得与自身决策相关的信息。
号
减少股东 代理成本
返还股东 投资
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第五章 所有者权益变动表分析
A股十年分红6.14万亿，27只“现金奶牛”名副其实
➢ Wind资讯数据统计显示，2007年~2016年十年间，A股上 市公司累计现金分红总额为6.14万亿元，A股全市场期间取 得净利润总额为19.56万亿元，现金分红率为31.37%。
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第五章 所有者权益变动表分析
前期差错更正分析
➢ 对会计政策变更和前期差错更正累积影响数分析，其主要目的 在于其对企业财务成果产生的影响，是否存在人为操纵利润、 蓄意调整利润的现象，以辨别会计信息的质量。
➢ 分析时注重差错产生的真实原因，相当多的上市公司披露的前 期差错在对企业盈亏的影响上呈现出在特定会计期间方向一致 性的特征。
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第五章 所有者权益变动表分析
所有者权益变动表垂直分析
➢ ABC股份公司2×16年所有者权益变动以自身盈利为主要原因，即良好的经营 成果成为ABC股份有限公司持续的“输血”源泉。其中，企业“营利性”变化 使归属于母公司股东权益增加的比重为56.38%，这也正是留存收益增加的比 重56.38%（13.38%+43.00%）。此外，归属于母公司的股东权益小部分得益 于筹资形成的资本增加，“输血性”变化使归属于母公司的所有者权益增加的 比重为-0.50%（0.08%-0.58%），即股本增加的比重和资本公积减少比重之 和；少数股东权益增加的比重为43.91%。总体而言，2×16年ABC股份有限公 司股东权益的增加，部分得益于筹资形成的资本增加，但主要的源泉来自其资 本保值与增值活动形成的资本积累。
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第五章 所有者权益变动表分析
第二节 所有者权益各主要项目分析
一、从“上年年末余额”调整到“本年年初余额”
二、“本年增减变动金额”项目分析
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第五章 所有者权益变动表分析
一、从“上年年末余额”调整到“本年年初余额”
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会计政策变更项目
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前期差错更正项目
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第五章 所有者权益变动表分析
1.会计政策变更项目
教学目的
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第五章 所有者权益变动表分析
理解所有 者权益变 动表的内 涵与意义
掌握所有 者权益变 动表水平 分析和垂 直分析的
方法
掌握所有 者权益变 动表主要 项目变动 的内容与
影响
掌握会计 政策变更 与前期差 错更正的 原因分析
理解股利 决策对所 有者权益 变动的影
响
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第五章 所有者权益变动表分析
所有者权益变动表水平分析
国旅2016年所有者权益变动表水平分析表
2016年所有者权益合计比2015年增加了10.19%， 其中少数股东权益增加了2.38%，归属于母公 司的所有者权益增加了10.73%。
单位：万元
项目
股本
归属于母公司所有者权益
资本公 其他综合 盈余公 未分配
积
收益
积
利润
小计
少数 股东 权益
100
➢ 由表1可以看出，有99.94%的上市公司作出变更。由于财政部2017年颁布的财会〔2017〕
13号、财会〔2017〕15号、财会〔2017〕30号具有较高的强制性，92.34%的上市公司作
出了三次变更。另外，1.24%的上市公司作出了一次变更，5.58%的上市公司作出了两次变
更，0.78%的上市公司作出了四次变更，只有建设银行（601939.SH）和中国银行
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第五章 所有者权益变动表分析
其他综合收益项目
➢ 其他综合收益反映企业当年根据会计准则规定，未在损益中确认 的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额，并对应列在“其他 综合收益”栏。如果影响较大，可以单独对其进行结构分析。
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第五章 所有者权益变动表分析
“本年增减变动金额”分析—
其他综合收益
➢ 可供出售金融资产产生的利得（或损失） ➢ 按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额 ➢ 现金流套期工具产生的利得（或损失） ➢ 外币财务报表折算差额 ➢ ……
章首故事
近800家新三板公司拟派发现金股利
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第五章 所有者权益变动表分析
本章内容
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第五章 所有者权益变动表分析
第一节所有者权益变动表一般分析
第二节所有者权益各项目分析
第三节股利分配政策分析
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第五章 所有者权益变动表分析
所有者权益变动表一般分析
➢ 所有者权益变动表的内涵及其分析目的 ➢ 所有者权益变动表水平分析 ➢ 所有者权益变动表垂直分析
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第五章 所有者权益变动表分析
“本年增减变动金额”项目分析
➢ “净利润”和“其他综合收益”小计项目，反映企业当年实现的净利 润(或净亏损)金额和当年直接计入其他综合收益金额的合计额。
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第五章 所有者权益变动表分析
（二）“股东投入和减少资本”项目分析
➢ “股东投入和减少资本”项目反映企业接受所有者投入的资本和 减少的资本，清晰地计量与反映股东的资本投入情况，主要包括 三项内容： 1.股东投入资本项目 2.股份支付计入所有者权益的金额项目 3.股东减少资本项目
财务分析
— 理论、方法与案例
主编： 张先治 王玉红
人民邮电出版社
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ＢＵＳＩＮＥＳＳ
quis nostrud exerci tation
第二篇 会计分析篇
第四章 财务报表体系框架 第五章 所有者权益变动表分析 第六章 资产负债表分析 第七章 利润表分析 第八章 现金流量表分析
第五章 所有者权益变动表分析
本年增减变 动率（%）
0.00
0.00
28.58
43.44 22.86 10.73 2.38 10.19
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第五章 所有者权益变动表分析
所有者权益变动表垂直分析
➢ 所有者权益变动表的垂直分析，是将所有者权益各子项目变 动占所有者权益变动的比重予以计算，并进行分析评价，揭 示公司当期所有者权益各项目的比重及其变动情况，解释公 司净资产构成的变动原因，借以进行相关决策的过程。
➢ 会计政策变更将直接影响期初盈余公积和未分配利润，同时，会 计政策变更涉及相关的资产、负债项目的调整，将导致资产负债 结构发生变化。
➢ 会计政策变更过会导致企业在不同的会计年度之间的财务信息可 能存在不可比性，分析者应予以充分的关注。
2017年度我国上市公司会计政策变更情况分析
➢ 截止2017年12月31日，沪深两市共有3,485家上市公司。2018年4月30日，共有3,476家上
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第五章 所有者权益变动表分析
结论
➢ 由于会计政策变更和前期差错更正，会导致所有者权益变动表中 “上年年末余额”和“本年年初余额”不相等。探讨其变动原因是 财务报表分析关注的重点。
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第五章 所有者权益变动表分析
“本年增减变动金额”项目分析
➢ 引起所有者权益本年增减变动的主要因素 ➢ “综合收益”项目分析 ➢ “所有者投入和减少资本”项目分析 ➢ 利润分配、所有者权益内部结转项目分析
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第五章 所有者权益变动表分析
引起所有者权益本年增减变动的主要因素
➢ 所有者权益本年增减变动金额的总体分析和具体项目分析 是所有者权益变动表分析的主要内容之一。
综合收 益总额
股东投 入和减 少资本
利润分配
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第五章 所有者权益变动表分析
“本年增减变动金额”项目分析
➢ “综合收益”项目分析 ➢ 综合收益包括净利润和其他综合收益两项内容。
（601988.SH）2家公司未作出会计政策变更，占比为0.06%。
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第五章 所有者权益变动表分析
从“上年年末余额”调整到“本年年初余额”
➢ 前期差错更正分析
➢ 前期差错是指由于没有运用或错误运用下列两种信息：编报前期财务报表 时，预期能够取得并加以考虑的可靠信息；前期财务报告批准报出时能够 取得的可靠信息——从而对前期财务报表造成省略或错报。
市公司已披露2017年度公司年报，9家公司未能在法定期限内披露年报。在3,476家上市公
司中，共有3,474家做出了会计政策变更，如表1所示:
表1
2016年度上市公司会计政策变更数情况表
变更次数 个数
0
1
2
43
2
3
194
3210
4
合计
27
3,476
占比（%）
0.06
1.24
5.58
92.34
0.78
➢ 由表可知，ABC股份公司2×16年股本、其他综合收益增减变动的构成比重分别为0.08%和0.21%，波动较小， 影响较小；资本公积增减变动的构成比重为-0.58%，虽然变动比例不大，但由于其金额较上年减少，导致归 属于母公司股东权益金额减少，分析时应重点关注此部分变动的原因。盈余公积增减变动的构成比重为 13.38%，未分配利润增减变动的构成比重为43.00%，上述项目之和即归属于母公司所有者权益变动的构成 为56.09%，少数股东权益的构成为43.91%。后三项占比较大影响较大，是分析的重点。
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第五章 所有者权益变动表分析
所有者权益变动表水平分析
➢ 所有者权益变动表本身就体现了水平分析的变动额，通过分析 所有者权益总额和各具体项目增减变动情况及变动趋势，以揭 示当期所有者权益变动的原因，判断构成所有者权益各项目变 动的合法性、合理性，并结合企业自身的资源、能力、竞争环 境与行业特点等分析当期资本保值与增值情况，以及存在的主 要问题，借以进行相关决策的过程。
➢ 分析者应结合报表中的数据与附注中的注释综合分析差错产生的深层原因， 结合企业的客观环境与行业情况考虑差错对其生产经营的影响。
➢ 会计差错产生于财务报表项目的确认、计量、列报或披露的会计处理过程 中，如果财务报表中包含重要差错，或者差错不重要但是故意造成的，即 应认为该财务报表未遵循企业会计准则的规定进行编报。
➢ 股利分配政策对企业所有者权益的影响 ➢ 股票分割对公司所有者权益的影响 ➢ 股票回购对公司所有者权益的影响
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第五章 所有者权益变动表分析
一、股利政策对企业所有者权益的影响
1
现金股利
2
股票股利
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第五章 所有者权益变动表分析
一、股利政策对企业所有者权益的影响
（一）现金股利 ➢ 企业以发放现金的形式给投资者以回报； ➢ 企业是否发放现金股利，不仅取决于企业是否有充裕的可供分配利润与
现金流量，还取决于企业所处的发展阶段、所属的行业特征与自身发展 战略等因素。
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第五章 所有者权益变动表分析
发放现金股利的财务影响
导致公司现 金流出
减少公司的 资产和所有
者权益
降低公司内 部筹资的总
量
增加企业财 务风险
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第五章 所有者权益变动表分析
企业派现的动机分析
降低不确 定性
传达发展 稳健的信
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第五章 所有者权益变动表分析
为何说所有者权益变动表是资产负债表与利润表的桥梁？
净利润项目
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第五章 所有者权益变动表分析
➢ 净利润项目，与利润表中的金额一致，其对应列在“未分配利润” 栏；因此所有者权益变动表可以看作是资产负债表与利润表的桥 梁，将企业当期的经营成果与资本保值增值的结果有效地结合在 一起，能够为分析者提供全面的分析方向。分析者通过结合企业 的资源与能力，并根据所属行业特征，综合分析企业资本保值与 增值效果与战略目标执行情况。
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第五章 所有者权益变动表分析
（三）“利润分配”项目分析
➢ “利润分配”下各项目，反映当年对所有者分配的利润(或股利)金额 和按照规定提取的盈余公积金额，并对应列在“未分配利润”和“盈 余公积”栏
提取盈余公 积项目
提取一般风 险准备项目
对股东的分 配项目
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第五章 所有者权益变动表分析
第三节 股利分配政策分析
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第五章 所有者权益变动表分析
何为综合收益？
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第五章 所有者权益变动表分析
何为综合收益？
➢ 综合收益是指企业在某一期间与所有者之外的其他方面进行 交易或发生其他事项所引起的净资产变动。
➢ 综合收益=净利润+其他综合收益 ➢ 其中，净利润是指企业已实现并确认的收益；其他综合收益
则反映企业当年根据会计准则规定未在损益中确认的各项利 得和损失扣除所得税影响后的净额。
所有者 权益合
计
本年期初余 额
本年期末余 额
97624 97624
481147 481147
-9304 -6645
24396 415907 1009769 69482 1079250 34992 510993 1118111 71136 1189247
本年增减变 动金额
0
0
2660
பைடு நூலகம்
10597 95086 108343 1654 109997