投资与理财规划分析

知识、报酬与风险关系图
报酬
知
识
的
投
资
：
是
高
风险
报
酬
、
低
风
险
知识 知识
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感谢你们 今晚的聆听
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3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/11/19
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彩券是否值得买？
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高高 风报 险酬 低低 风报 险酬
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实际上，风险与报 酬关系不是线性！
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NCoonnlinceaavrlye！！
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谁说只能择其一，而不能两 Value = f (Interest Rate, Inflation, Credit Risk, 者兼容？ Uncertainty, Value Adding, Liquidity Risk)
歐 元 ， 也 讓 人 望 之 卻 步 ！
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除了金融资产 我们还可以 投资自己 ！！
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什 麼 是 肥 貓 ？
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連 離 職 時 ， 都 要 帶 走 滿 滿 的 錢
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➢穷人的翻身方法
For the poor household group, the may only maintain their basic needs on food consumption and are not able to increase the investment on, e.g., education and social capital, which may constrain their accessibility to informal credit market.
─
投资工具 流动 获利 风险
货
银行定存
高低低
币
市 民间互助会
─
中
？
场
高利贷
─ 极高 极高
票券
高
低
低
外币
高高高
证
公债
高
低
低
主要风险来源
利率 个人信用 利率、个人信用
利率 汇率 利率
公司债
券
股票
衍
转换债券
生
认购权证
商
期货
品
期权
高
中
中
高
高
高
高
？
中
高
高
高
高
高
高
高
高
高
利率 价差 利率、股市行情 依附商品风险 依附商品风险 依附商品风险
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两 者 兼 容 的 风 险 ？
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系统风险与非系统风险
Ch3-Part II
•非系统风险（Unsystematic Risk） 是由公司特有事件引起的，如法律诉讼、成功 或失败的营销计划等。这些事件是随机的，多 样化可以消除他们对投资组合的影响。
Fiscal Industry
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And Then
?
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Sow seeds for long term returns
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有要 赚定 就期 摘浇 （水 获（ 利要 就定 了期 结注 ）意
投 资 组 合 的 获 利 情 况 ）
➢就是将众多投资人的资金集合在一起 ➢由专业机构负责投资管理的理财方式 ➢投资的收益及风险由投资人共同分担 ➢相当适合财力有限的小额投资人
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基金小常识-债券/组合/平衡/股票
看需求, 看个性选基金,您适合哪一种？
股票型 平衡型
高风险 高报酬
组合型 债券型
低风险 低报酬
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怎么调配投资成分？
还是交给专业的来吧！！
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有专业经理人帮忙 还要知道
牛市 vs 熊市
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牛
市
（
熊
牛
市
角
（
朝
熊
上
掌
，
往
表
下
示
扑
股
，
价
表Leabharlann Baidu
上
示
涨
股
）
价
下
跌
）
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其他重要因素
Monetary Political Foreign Exchange Rate
• 民间金融：
民间互助会、地下钱庄、当铺
• 银行管道：
银行定存、银行借贷
• 保险类：
投资型保单、年金险、储蓄保险
➢ ➢ ➢
钻沉什 石香么 可可是 以以民 投做间 资什互 ？么助
？会 ？
• 证券类：
股票、期货、共同基金、债权商品
• 实物资产：
房地产、贵金属、书画艺品、宝石、钻石、沉香
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获 利 去了 芜结 存 菁
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No 用留 全下 部最 的好 心的 力 、 资
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各国家投资收益率
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美 元
RMB
， 可
Only!!!!
以
投
資
吗
？
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Yuan and Xu (2015), Are poor able to access the informal credit
market_Evidence from rural households in China, China Economic Review, 33, 232-246.
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2020/11/19
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人生必须面临的问题
车子 购屋费用 结婚费用
出国旅游
责任期
收入曲线
小孩教育 生活费用 150万/人
退休养老 300万以上
支出曲线
0岁 出生
依赖期 25岁
工作
奋斗期
55岁 退休
养老期
75 岁
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➢常见的理财方式
•系统风险（Systematic Risk） 来源于影响整个市场的系统因素，如战争、通 货膨胀等。由于市场环境对绝大多数的股票有 相同影响，所以多样化无法消除系统风险。
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多角化投资 可以分散非系统风险
不能用于爱情
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这 就 是 投 资 组 合
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基金的定义