海尔股份有限公司偿债能力分析

兰州商学院长青学院本科生毕业论文（设计）

论文题目：海尔股份有限公司偿债能力分析系别：会计学系

专业 ( 方向)：财务管理

年级、班： 2010级财务管理(二)班

学生姓名：徐磊

指导教师：苏强

2014 年 5 月 14 日

海尔股份有限公司偿债能力分析

摘要

偿债能力是一种反映企业财务灵活性及其偿还债务的能力，能否及时偿还到期债务，关系着一个企业的生存与发展，是企业健康发展的基本前提。因此，以海尔股份有限公司为例，为了解企业财务状况、经营能力及提高其偿债能力，从中实现为企业保驾护航。通过利用财务信息进行企业偿债能力分析，对短期偿债能力、长期偿债能力内容的研究，并针对局限性提出改进方法，分析出偿债能力对企业的重要性，进而利用负债经营给企业带来经济上的利益，让企业在选择偿债方法上可以根据自身的特点选择适合自己企业的偿债方法，从而使企业的发展能力得到了提高，进而提高企业的盈利能力。

[关键词] 海尔股份有限公司负债经营短期偿债能力长期偿债能力改进方法

目录

一、引言 (1)

二、偿债能力财务分析基本理论 (2)

（一）偿债能力分析的概念及内涵 (2)

1、短期偿债能力 (2)

2、长期偿债能力 (2)

（二）偿债能力分析的目的 (3)

三、偿债能力分析指标 (4)

（一）资产规模对偿债能力影响的分析指标 (4)

（二）盈利规模对偿债能力影响的分析指标 (7)

（三）现金流量对长期偿债能力影响的分析指标 (8)

（四）资本结构及资产结构适应性分析 (9)

四、海尔股份有限公司及偿债能力分析特点 (10)

（一）企业性质及主要业务 (10)

（二）海尔股份有限公司偿债能力分析的特点 (10)

五、海尔股份有限公司偿债能力分析的做法 (13)

（一）短期偿债能力分析 (13)

（二）长期偿债能力分析 (15)

1、资产规模对长期偿债能力影响的分析 (15)

2、盈利能力对长期偿债能力影响的分析 (16)

3、现金流量对长期偿债能力影响的分析 (17)

（三）偿债能力综合分析评价 (18)

1、资本结构与资产结构适应性分析 (18)

2、同行业部分偿债能力指标综合分析 (18)

3、负债期限结构分析 (20)

六、对海尔股份有限公司偿债能力分析诊断及改进建议 (21)

（一）偿债能力分析诊断 (21)

1、资金的利用不够充分 (21)

2、融资比重较大导致成本增加 (21)

(二)对海尔股份有限公司财务分析改进 (21)

1、优化资产与资本结构 (21)

2、制定合理的偿债计划 (21)

3、增强偿债意识 (22)

4、选择合适的举债方式 (23)

5、培植良好的公共关系 (23)

七、结论 (23)

参考文献 (25)

ABSTRACT

Solvency is a reflection of its ability to repay debt financial flexibility of the enterprise, the timely repayment of maturing debt, the relationship between the survival and development of an enterprise, is the basic premise healthy development of enterprises. Therefore, Haier Co., Ltd., for example, to understand the financial situation of enterprises, management capability and improve its solvency, which is implemented as enterprise escort. Through the use of financial information companies solvency analysis, the short-term solvency, the long-term solvency of research content and suggest improvements for the limitations of the method to analyze the importance of the solvency of the enterprise, and thus the use of debt management to the enterprise benefits the economy, so that enterprises in the choice of methods can be selected according to their solvency characteristics suited to their business solvency approach, so that business development capacity has been increased, thereby increasing the profitability of enterprises.

[Key Words] Haier co., LTD Debt management Short-term solvency Long-term solvency Improved methods

海尔股份有限公司偿债能力分析

在当今的市场经济条件下, 同行业之间的竞争日益激烈。企业要立于不败之地, 就要有足够的资金做支持。为了解决自有资金不足的问题, 负债经营成为了各个企业不得不走的一条路。负债既可为企业带来丰厚的利润,但同时又可能使企业面临巨大的风险。因此, 企业就必须在效益和风险之间做出适当的权衡。既要充分利用外部资金，又要保持合理的负债比率和结构。这一问题要求企业足够的重视对偿债能力的分析。

一、引言

2001年4月23日，上海证券交易所正式宣布PT水仙退市，“水仙”的凋落标志着股票退市制度的实施，它是我国证券市场上第一只被摘牌的股票。

“水仙”的连年亏损之路，主要是在上海水仙电器有限公司及上海惠而浦水仙有限公司等重大对外投资项目失败引起的。1995年，“水仙”与美国惠而浦公司兴建了“水仙惠而浦”但是其经营连续亏损，1996年亏损了2400多万元，1997年亏损超过了5000万元，1998、1999年的亏损高达2、6亿多元。尽管采取了许多止亏的措施，水仙的亏损仍是有增无减。

PT水仙最后的年报显示，水仙的境况几乎可以说是十分糟糕。在连续亏损的情况下，水仙继续产生14571万元的亏损金额，负债总额达到47361万元。截止2000年年底，公司短期借款及一年内到期的长期债务达到32906万元，占到负债总额的69.48%；其中无力偿还的逾期借款为27356万元，已抵押、质押及冻结的资产金额占总资产的44%。