外汇交易基本种类

£1=$1.4600—1.4610
❖ 即期同业交易程序
❖ 1.选择交易对手（报价行）
❖ 2.报出自己银行的名称（询价行）
❖ 3.询价（Asking）。包括交易货币、交割日、金额和交易类 型。
❖ 4.报价（Quotation）。双向报出最后两位数。
❖ 5.成交（Done）。询价行先表示买卖金额，然后由报价行承 诺。
❖ 6.证实（Confirmation）。报价行交易员说出“OK，Done” 后，为保证交易不出差错，交易双方都要相互证实。包括： 买卖货币的名称、汇率、金额、交割日及结算方法等。
❖ 1.概念
即期外汇交易（现汇交易）是指在外汇买 卖成交以后，按规定在两个营业日之内办理 交割的外汇业务。
• 在各类外汇交易中，即期外汇交易量是基础，是 外汇市场中最常见最普遍的交易形势，其交易量 约占全部外汇交易量的2/3，属各类外汇交易量 之首。
交割日（delivery date）
• 交割日（delivery date），或称起息日 （value date），交易双方相互支付货币
❖ *即期外汇交易一般采用汇款方式进行：
（l）电汇：即汇款人向当地外汇银行交付本国 货币，由该行用电报或电传通知国外分行或 代理行立即付出外币。
（2）信汇：是指汇款人向当地银行交付本国货 币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国 外代理行，办理付出外汇业务。
（3）票汇：是指汇出行应汇款人的申请，开立 以汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓 名、汇款金额等，交由汇款人自行寄送给收 款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇 款方式。
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套算汇率（1）—按中间汇率套算
❖ £1=$1.5541 ❖ $1=Can$1.1976 ❖ £1=? Can$
套算汇率（2）—交叉相除法
❖ 适用于关键货币相同的汇率 ❖ $1=DM1.5715/1.5725
$1=J¥103.5/103.6 ❖ 套算过程：
以日元换马克 1J¥→1/103.5$→1.5725/103.5DM， J¥的卖出价为1.5725/103.5DM, 即J¥1=DM 0.01519 DM的买入价为103.5/1.5725J¥，即
即DM1=£ 0.4358
❖ $1=DM1.5715/1.5725， £1=$1.4600/1.4610
❖ 以英镑买马克
£1→1.4610$→1.4610*1.5725DM 即英镑的卖出价为1.4610*1.5725DM， £1=DM 2.2974 或马克的买入价为（1/1.4610）*
（1/1.5725）£，DM1=£0.4353 所以，$1=DM1.5715--1.5725
$1=J¥103.5--103.6；
❖ 1 两种汇率均为直接标价法----标价货币汇 率与基本货币汇率----交叉相除
USD/DEM=1.8340/50 USD/CHF=1.6350/60 DEM/CHF=1.6350/1.8350/1.6360/1.8340
❖ 2 两种汇率均为间接标价法----基本货币汇 率与标价货币汇率----交叉相除
上买卖不平衡的情况，即外汇持有额超买或超 卖，这都可能会遭受汇率变动的风险。因此银 行必须进行“外汇抛补”交易，即平盘，设法 维持外汇买卖差额为零的状态。 ❖ 客盘交易——银行与客户之间的即期外汇交易
3.即期外汇交易程序
❖ 四个步骤：即询价（Asking）、报价 （Quotation）、成交（Done）及证实 （Confirmation）。
❖ $1=DM1.5715/1.5725， $1=J¥103.5/103.6
❖ 以马克换日元
1DM→1/1.5715$→103.6/1.5715J¥， DM的卖出价为103.6/1.5715J¥， 即DM1=J¥ 65.92 或J¥的买入价为1.5715/103.6DM，即
J¥1=DM0.01517 所以，$1=DM1.5715--1.5725
CAD/USD=0.8950/53
GBP/USD=2.2530/40 GBP/CAD=2.2530/0.8953/2.2540/0.8950
套算（3）—同边相乘法
❖适用于关键货币不同的汇率
❖ $1=DM1.5715/1.5725， £1=$1.4600/1.4610
❖ 以马克买入英镑
1DM→1/1.5715$→1/（1.4600*1.5715）£ £的买入价为1.4600*1.5715DM， 即£1=DM2.2944 或马克的卖出价为1/（1.4600*1.5715）£，
4. 即期外汇交易的目的
❖ 满足临时性的支付需要 ❖ 调整持有的外币币种结构 ❖ 进行外汇投机 ❖ 银行从事即期外汇交易，主要是获取买
卖差价
❖ 例1：法国实行直接标价，某日外汇标价： ❖ $1=FF5.7505-5.7615 ❖ 买入价？ ❖ 卖出价？ ❖ 差额？
❖ 习题1 ❖ 英国实行间接标价，某日外汇标价： ❖ ￡1=$1.8870–1.8890 ❖ 买入价？ ❖ 卖出价？ ❖ 差额？
❖ 外汇头寸：
❖ 外汇头寸是暴露在汇兑风险下的外汇买卖余额。 ❖ 是银行业务术语，银行对营业资金的称谓 ❖ 三种情况：
多头头寸， 买入金额大于卖出金额，超买=多头—抛 空头头寸， 买入金额小于卖出金额，超卖=空头—补
平仓或扎平头寸，买入金额等于卖出金额，平头
一、即期外汇交易（Spot Transaction）
• 类型：
• 标准交割日，即期外汇交易在成交后第二个营业日 交割，又称T+2交割。大多数国家采用
• 隔日交割，即期外汇交易在成交后第一个营业日交 割，又称T+1交割。新加坡、日本、马来西亚、加 拿大
• 当日交割，即期外汇交易在成交后当日交割，又称 T+0交割。
2.类型
❖ 同业交易——银行与银行之间的即期外汇交易 银行由于与客户进行外汇交易，经常会发
学习什么？
❖概念：即期外汇交易、远期外汇交易、 套期保值、套汇、套利、掉期交易、择 期交易
❖掌握：各类外汇基本交易的交易过程及 盈亏计算.
第二节 外汇交易基本种类
❖ 即期外汇交易 ❖ 远期外汇交易 ❖ 套汇 ❖ 套利 ❖ 掉期交易 ❖ 择期交易
外汇交易的概念
是指各种货币之间的兑换活动，即外汇买卖。