外汇交易基本种类
商业银行的外汇交易业务
外汇市场是全球最大的金融市场，24小时不间断交易， 市场参与者众多。
外汇交易的重要性
01
外汇交易是国际经济交流的 重要手段，促进国际贸易和
投资的发展。
02
外汇交易为投资者提供了投 资机会和风险管理工具，有 助于实现资产保值和增值。
流动性风险
市场交易量的限制
外汇市场的交易量可能会影响商业银行的交 易能力，在市场波动较大时可能导致无法及 时平仓或以不利的价格成交。
资金流动性的管理
商业银行需要合理管理其资金流动性，确保 在外汇交易中能够及时满足资金需求，避免
因资金流动性不足而导致的损失。
操作风险
03
内部操作流程的规范
人为错误的防范
详细描述
外汇掉期交易中，双方约定交换两种货币，并约定未来的交割日期和汇率。在 交割日，一方支付本金和利息给另一方，同时获得相应的货币。这种交易方式 主要用于调整外汇头寸或进行风险管理。
外汇期权交易
总结词
外汇期权是一种赋予购买者在未来某一日期按照预定汇率购买或出售另一种货币的权利的合约。
详细描述
外汇期权交易中，购买者支付一定费用获得期权合约，可以在未来行使或放弃行使该权利。这种交易方式主要用 于风险管理或投机。
商业银行的外汇交易业务
汇报人：可编辑
汇报时间：2024-01-03
目录
• 外汇交易业务概述 • 商业银行外汇交易业务种类 • 商业银行外汇交易业务流程
目录
• 外汇交易的风险与防范措施 • 商业银行外汇交易业务的发展趋势与
挑战
01
外汇交易业务概述
外汇交易的定义与特点
有关外汇交易的种类有哪些呢-
有关外汇交易的种类有哪些呢?有关外汇交易的种类有哪些?外汇交易主要有四种类型，分别是：(1)即期交易。
又称“现汇交易”，一般是指须在当日结清的外汇交易。
但在日本及亚洲地区，外汇银行间的即期交易，多在第二个营业日结算。
欧美各国的即期交易通常是在交易后的两个营业日以内结算。
(2)远期外汇交易。
又称“期汇交易”，是指在买卖契约成立时买卖双方不需立即支付本国货币或外汇，而是预先约定在将来某特定日期进行结算的外汇交易。
一般情况下，大额的外汇买卖多以远期交易方式进行。
期汇交易的主要功能有套期保值和投机。
套期保值是指卖出或买入金额相等于一笔外币资产或负债的外汇，使这笔外币资产或负债以本币表示的价值避免遭受汇率变动的影响;而投机则是指根据对汇率变动的预期，有意持有外汇的多头或空头，希望利用汇率变动来从中赚取利润。
(3)掉期交易。
是指在买进某种外汇的同时卖出金额相同的该种货币，但买进和卖出的交割日期不同的外汇交易。
一般有以下几种形式:①即期对远期。
即买进或卖出一笔现汇的同时，卖出或买进一笔期汇。
这是掉期交易最常见的形式。
比如，某银行手头的外汇资金暂时多余，但将来又有支付需要，就可用即期交易方式把暂时多余的资金卖给其他银行，同时又以远期方式将其买回。
②远期对远期。
即在买进或卖出某货币较短的远期的同时，卖出或买进该货币较长的远期。
好处是可以利用有利的汇率机会。
如：德国某银行在六个月后将向外支付500万美元，同时在一个月后又将收到另一笔500万美元的收入。
市场汇率为：外汇的特点和分类特点是货币性、流通性和可偿性。
按受限程度分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇;按****用途分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇;按市场走势分为硬外汇和软外汇，或叫强势货币和弱势货币。
国内是怎么炒外汇的?炒外汇(即进行外汇买卖)的方式介绍：1、即期外汇交易：交易双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。
2、远期交易：外汇买卖成交后并不交割,根据合同规定约定时间办理交割的外汇交易方式。
外汇交易的基本种类
• 即DM1=J¥
65.92
• 或J¥的买入价为1.5715/103.6DM ，即J ¥1=DM0.01517
• 所以，$1=DM1.5715--1.5725
•
•
$1=J¥103.5 --103.6 ；
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• 1 两种汇率均为直接标价法----标价货币汇率与基本货币汇率----交叉相除
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套算（3）—同边相乘法
• 适用于关键货币不同的汇率
• $1=DM1.5715/1.5725， £1=$1.4600/1.4610
• 以马克买入英镑 • 1DM→1/1.5715$→1/（1.4600*1.5715）£ • £的买入价为1.4600*1.5715DM ， • 即£1=DM2.2944
• £1=DM 2.2974
• 或马克的买入价为（1/1.4610 ）*（1/1.5725 ）£，DM 1=£0.4353
• 所以，$1=DM1.5715--1.5725
•
•
£1=$1.4600 — 1.4610
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• 3 既有直接又有间接标价法----同边相乘
USD/HKD=8.1120/30 GBP/USD=2.2530/40
8.1105/35
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USD / HKD
（3）掉期年率报价法
• 以升贴水年率的形式表示远期汇率与即期汇率的差距。 升水（或贴水）年率 = 升水（或贴水）的具体数字×12 即期汇率x月数
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4.远期汇率的确定
• 利率平价理论是确定远期汇率的基本依据。根据抛补利率平价，远期汇率取决于即期 汇率、所涉及到两种货币的利率差异和远期期限。
外汇的种类名词解释
外汇的种类名词解释外汇（Foreign Exchange，简称FX）是指在国际间进行的货币交易活动，涉及全球各个国家的货币兑换。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天交易金额达数万亿美元。
在外汇市场中，不同的货币被分为不同的种类，下面将对一些常见的外汇种类进行简要解释。
1. 美元（USD）美元是世界上最主要的货币之一，也是全球外汇市场中最常见的交易货币。
美元在国际贸易、投资和储备中起着重要角色。
大部分国家和地区的货币都与美元存在一定的联系，例如中国人民币就与美元挂钩。
2. 欧元（EUR）欧元是欧洲货币联盟成员国（如法国、德国、意大利等国家）所使用的共同货币，也是世界上最重要的货币之一。
欧元在欧洲内部贸易和金融市场中具有广泛的应用，使用人数最多，市场份额最大。
3. 英镑（GBP）英镑是英国货币，被广泛用于英国及其相关地区的经济活动中。
尽管英国已经脱欧，但英镑仍然是重要的全球储备货币，在国际外汇市场上具有较高的交易活跃度。
4. 日元（JPY）日元是日本的货币单位，是世界上最重要的货币之一。
日本是全球第三大经济体，与美国、欧洲和亚洲的其他国家有广泛的贸易往来。
因此，日元在外汇市场中的交易量非常大。
5. 加元（CAD）加元是加拿大的货币单位，也是世界上最重要的货币之一。
由于加拿大是主要的原油生产国之一，加元在国际能源贸易中扮演重要角色。
此外，加元还与美元有较紧密的联系。
6. 澳元（AUD）澳元是澳大利亚货币，也被广泛用于周边地区。
澳大利亚是重要的原材料出口国，尤其是黄金和铁矿石。
因此，澳元对于全球商品市场的波动非常敏感。
在外汇市场中，除了这些主要的货币之外，还有其他一些次要的货币，如瑞士法郎（CHF）、新西兰元（NZD）、瑞典克朗（SEK）等。
此外，还有一些被称为“次级货币”的货币，如墨西哥比索（MXN）、土耳其里拉（TRY）等，在某些情况下也可能成为投资者的选择。
总结起来，外汇市场涉及多种不同的货币，每一种货币都有其独特的地位和作用。
外汇交易的基本种类
掉期交易 例1
日本A公司有一项对外投资计划：投资金额为 日本A公司有一项对外投资计划： 500万美元 预期在6个月后收回。 公司预测6 万美元， 500万美元，预期在6个月后收回。A公司预测6 个月后美元相对于日元会贬值， 个月后美元相对于日元会贬值，为了保证投资 收回，同时又能避免汇率变动的风险， 收回，同时又能避免汇率变动的风险，就做买 入即期500万美元对卖出6个月500 500万美元对卖出 500万美元的掉 入即期500万美元对卖出6个月500万美元的掉 期交易。假设当时即期汇率为l美元=110.25／ 期交易。假设当时即期汇率为l美元=110.25／ =110.25 36日元 日元。 个月的远期汇水为152 116， 152／ 36日元。6个月的远期汇水为152／116，投资 收益率为8.5％，6个月后现汇市场汇率为l 8.5％， 收益率为8.5％，6个月后现汇市场汇率为l美 =105.78／85日元 日元。 元=105.78／85日元。 问：分别计算出做与不做掉期交易的获利情 并进行比较。 况，并进行比较。
外汇交易基本种类
即期外汇交易 远期外汇交易 套汇 套利 掉期交易 择期交易
外汇交易的概念
是指各种货币之间的兑换活动， 是指各种货币之间的兑换活动，即外汇买 卖。
外汇头寸： 外汇头寸：
外汇头寸是银行业务术语，银行对营业资金的称谓。 外汇头寸是银行业务术语，银行对营业资金的称谓。 当银行收入款项大于支出款项时，超买= 当银行收入款项大于支出款项时，超买=多头—抛 当银行收入款项小于支出款项时，超卖= 当银行收入款项小于支出款项时，超卖=空头—补； 当银行收入款项小于支出款项时， 当银行收入款项小于支出款项时， 平头
掉期交易的特点
1.买与卖是有意识地同时进行的 1.买与卖是有意识地同时进行的 2.买与卖的货币种类相同， 2.买与卖的货币种类相同，金额相等 买与卖的货币种类相同 3.买卖交割期限不相同 3.买卖交割期限不相同
四种外汇交易方式简析
四种外汇交易方式简析外汇市场作为最大的金融市场之一，每天的交易量达到了数万亿美元，如此之大的数字说明了外汇交易的广泛与深远。
而在外汇交易中，我们可以采用多种不同的交易方式，本文将为大家介绍四种常用的外汇交易方式。
1. 即时交易即时交易，又叫现货交易或者实物交易，是指通过即时订价机制来进行交易，即当买卖双方达成一致时，交易立即执行。
这种交易方式主要适合于短期投资者和一些日常交易者。
即时交易利用财务杠杆的作用以较小的保证金实现较大的资金收益，可以获得高利润率，但也面临着高风险和资金流动性差等问题。
在即时交易中，交易员购入的货币种类将马上交付，而且这种货币种类的价格通常是最新的。
2. 远期交易远期交易是指在未来某个特定时间交割的外汇交易，也被称为远期外汇交易或者外汇远期合约。
远期交易需要买方和卖方就交易条款及交割日达成共识。
远期交易相对于即时交易，需要买方或卖方支付一定的保证金，这意味着远期交易的资金流动性较即时交易差一些。
然而，远期交易可以通过将未来的成本固定而降低风险。
远期交易的特点是在实行之前，交易员将会签订合约，这与即时交易方式不同。
在合约生效前，合约中各个条款不能被改动，因此，交易双方必须相互协商、达成一致并签订一份合同，才能对外汇进行交易。
3. 期货交易期货交易是指按照未来约定的价格买卖标准化合约，通常在交割当月结束时执行。
交易者只需支付一小部分的初始保证金，就可以通过期货交易的杠杆效应获得更高的资金收益。
与远期交易不同的是，期货交易的交易商通常是第三方机构，而不是银行。
期货交易和即时交易的最大区别在于，期货交易的价格由供需情况和市场行情共同决定，且与即时交易价格不同。
此外，期货交易还受到交易标准化、合同与交易所监管的约束。
4. 期权交易期权交易是一种契约，准许拥有者在未来某个特定时间以约定价格出售或购买货币。
期权交易对比于其它外汇交易有着更高的收益以及一个更复杂的手续，但也同时具有更高的风险。
银行从业知识点：外汇交易业务
银行从业知识点：外汇交易业务银行从业知识点：外汇交易业务作为中间业务的交易业务，是指银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需要，利用各种金融工具进行的资金交易活动，主要包括外汇交易业务和金融衍生品交易业务。
下面由yjbys考试网店铺为大家整理了银行从业知识点：外汇交易业务。
1、外汇交易业务外汇交易既包括各种外国货币之间的交易，也包括本国货币与外国货币的兑换买卖。
外汇交易既可满足企业贸易往来的结汇、售汇需求，也可供市场参与者进行投资或投机的交易活动。
根据外汇交易方式的不同，外汇交易可以分为即期外汇交易和远期外汇交易。
(1)即期外汇交易即期外汇交易又称为现汇交易或外汇现货交易，是指在交易日后的第二个营业日或成交当日办理实际货币交割的外汇交易。
(2)远期外汇交易远期外汇交易又称为期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。
远期外汇交易是在即期外汇交易的基础上发展起来的，其最大的优点在于能够对冲汇率在未来上升或者下降的风险，因而可以用来进行套期保值或投机。
远期外汇交易除了可按固定交割日交割外，也可由交易的某一方选择在一定期限内的任何一天交割(择期交易)。
2、金融衍生品交易业务金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。
金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。
(1)远期远期是指交易双方约定在未来某个特定时间以约定价格买卖约定数量的资产，包括利率远期合约和远期外汇合约。
(2)期货期货是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
期货按照交易的标的物(也称基础资产)的不同可分为商品期货和金融期货。
标的物是某种商品的，如铜或原油，属于商品期货;标的物是某种金融产品或金融指标的，如外汇、债券、利率、股票指数，属于金融期货。
外汇交易的主要方式有哪些
外汇交易的主要方式有哪些外汇交易的主要方式1、即期交易，又称现汇交易，是指买卖双方以当天外汇市场的现汇价格成交以后，在当天或第二个营业日办理收付的外汇交易;2、远期交易，是指买卖双方先行签订合同，成交以后，根据合同规定的数额、汇率和将来交割的时间，到约定的交割日期办理收付交割的外汇交易;3、掉期交易，又称换期交易，是指买进或卖出现汇的同时，以相反的方向卖出或买进远期外汇交易;4、套汇交易，是指外汇交易者利用不同地点、不同货币种类、不同的交割期限现在的汇率差异，进行低买高卖的外汇交易。
外汇交易的主要优势1、充足的交易时间：外汇交易投资是可以二十四小时不间断的进行交易的，这样方便的投资时间，可以让很多白领避免上班时间看盘的尴尬。
这样充足的时间让投资者拥有更多的分析时间，做出更加准确的投资决策。
尤其是随时随地的自由交易给了更多投资者交易的机会。
2、买卖方式创造更多获利时机：外汇投资和很多投资项目的不同，并不是简单的买涨低卖，外汇投资是可以双边买卖的，既可以买升也可以买低。
这样的买卖方式几乎是没有任何限制，在不同的市场波动中，投资者都会找到不同的投资机会，进行很多的盈利投资。
3、交易方式给予更大的盈利空间：外汇投资的保证金交易方式，可以让投资者清洁较少的投资成本获取更大的投资资本。
杠杆交易可以把你自身提供的资金扩大几十倍或是几百倍，这样无疑是无法程度上的增加了投资者的投资资金。
大大的降低了投资者的成本投入。
4、投资透明公证：外汇投资整体的交易市场每天都会有非常大的成交量，这样的大环境是很难被个人或是团体控制影响的，所以完全不用担心出现大户操控的潜规则，损害自己的利益。
尤其是各种正规的监管部门给投资者最大程度上的保证。
而巨大的成交量又可以最大程度的带动市场，让整体的市场充满活力，不断的涌现出盈利的投资时机。
5、全球化的市场：外汇投资拥有非常强的国际性，几乎每天世界各地都在进行着各种不同的交易使得每天的成交量高达几兆亿美元。
投资者外汇交易的类型有哪些？
投资者外汇交易的类型有哪些？外汇交易的类型有哪些?外汇交易平台分主要分为两种:有处理平台模式和无处理平台模式。
有处理平台模式的外汇交易平台又叫做市商(MM)，无处理平台模式的外汇交易平台可细分为STP、DMA/STP和ECN+STP。
其中做市商、STP、ECN是三种基础的模式：【1】做市商模式：在一定条件下，交易者想买进的时候，做市商卖出给该交易者，当交易者想卖出的时候，做市商将其买入。
做市商模式的优势在于市场有充足的流动性，但是做市商有可能介入交易中，成为投资者的交易对手，因此投资者有潜在的利益冲突。
【2】STP模式：STP账户被叫做直通式账户，客户的订单被直接发送至其流动性提供商(银行或其他经纪商)，这些流动性提供商能够在直接在银行间外汇交易市场中进行交易。
实际上外汇零售市场的客户的订单在任何情况下都不会被直接输入到银行机构间市场，实际上客户的头寸还在交易商处，而交易商则以相同的方向和交易量的交易行为和其交易对手将自己的头寸转嫁，形成一种虚拟的直入市场模式。
【3】ECN模式：ECN平台中交易报价完全来自买卖双方，根据价格优先、时间优先的原则对双方单子进行撮合,但是在单边行情的情况下，ECN模式很容易出现流动性不足的问题。
外汇交易的主要方式外汇交易有多种方式，包括即期交易、远期交易、套汇交易、套利交易、掉期交易、外汇期货和外汇期权交易等。
在进行交易之前，我们需要了解这些交易方式之间的区别。
首先，即期交易和远期交易是两种常见的交易方式。
即期交易是指交易双方在成交后的两个交易日内办理交割的外汇交易方式，而远期交易则是根据合同的约定，在未来的某一时间办理交割的外汇交易方式。
其次，套汇交易和套利交易也是常见的交易方式。
套汇交易是利用不同的外汇市场、不同货币种类和交割时间的差异，低价卖出高价买入，从中赚取利润。
而套利交易则是利用不同国家货币市场利率差异，从一个市场转移到另一个市场，以此赚取利润。
此外，还有掉期交易、外汇期货和外汇期权交易等方式。
2. 外汇市场与外汇交易
期限最短为3 期限最短为3天，最长为5年，但一年期以上的很少 最长为5 。最常见的期限为1、2、3、6个月期及一年期。 最常见的期限为1
远期汇率的报价
完整汇率（ Rate）报价方法或直接报价 1. 完整汇率（Outright Rate）报价方法 • 是直接将各种不同交割期限的远期买入价、卖出价完整地 表示出来。 东京某银行报6个月期美元兑日元汇价为： 如：东京某银行报6个月期美元兑日元汇价为： USD1=JPY110. 10/30 银行对一般客户以及日本、 银行对一般客户以及日本、瑞士等国银行之间远期 外汇买卖采用这一方法。 外汇买卖采用这一方法。 2. 远期差价又称掉期率（Swap Rate）或点数汇率报价方法 远期差价 • 是指不直接公布远期汇率，而只报出即期汇率和各期的远 期差价即掉期率，然后再根据掉期率来计算远期汇率。 • 如某日巴黎外汇市场USD/FRF行市： USD/FRF行市 如某日巴黎外汇市场USD/FRF行市： • 即期 6.3240/6.3270 • 1个月 60/70 • 12个月 160/170 12个月 160 170
欧洲市场 收市 开市
伦敦
开市 收市 美洲市场
香港 纽约
收市 开市
亚洲市场
外汇的交易程序： 外汇的交易程序： /
第二节 外汇交易
一、外汇交易及其基本种类 （一）即期外汇交易 即期外汇交易，又称现汇交易， 即期外汇交易，又称现汇交易，是指买卖双方约定 交割的外汇交易。 于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。即期交易 是外汇市场上业务量最大的交易，约占2 是外汇市场上业务量最大的交易，约占2/3。 即期交易的作用（ 目的） 通过调换币种, 即期交易的作用 （ 目的 ） ： 通过调换币种 , 满足临 时性收付款项的需要；平衡头寸；进行外汇投机。 时性收付款项的需要；平衡头寸；进行外汇投机。 交割日可细分为三种： 交割日可细分为三种：
外汇交易的核算及外币报表这算
该公司在外汇交易核算中面临的主要问题是汇率波动对财务报表的影响。为了 解决这一问题，该公司采用了公允价值计量和折算成本计量两种方法进行核算 。
案例结论
通过采用公允价值计量和折算成本计量，该公司能够更准确地反 映外汇交易的实际情况，并降低汇率波动对财务报表的影响。
某公司外币报表折算案例
案例概述
外汇交易的风险评估与控制
定期评估
定期对外汇交易的风险进行 评估，包括市场风险、信用
风险等。
1
限额管理
设定外汇交易的限额，以控 制潜在的损失。
多样化投资
通过投资多种货币和资产类 型，降低单一货币或资产的 风险。
风险管理信息系统
建立风险管理信息系统，实 时监测和预警外汇交易的风 险。
外汇交易的风险管理策略
外汇交易的种类
即期外汇交易
远期外汇交易
买卖双方在成交后两个工作日内完成交割 的外汇交易。
买卖双方约定在未来某一日期按照约定的 汇率进行交割的外汇交易。
掉期外汇交易
பைடு நூலகம்
外汇期权交易
买卖双方在两个不同的即期外汇市场和远 期外汇市场进行两次交换的外汇交易。
买卖双方达成协议，一方支付期权费后获 得在未来某一日期按照约定汇率购买或出 售另一种货币的权利。
套期保值
利用衍生品等工具对冲外汇风险。
风险分散
将资金分散投资于不同的货币和资产，降低整体风险。
ABCD
动态调整
根据市场走势和风险状况动态调整外汇交易策略。
定期回顾与更新
定期回顾外汇交易的风险管理策略，并根据市场变化进 行更新。
05 案例分析
某公司外汇交易核算案例
案例概述
某公司是一家跨国企业，涉及多币种业务，需要进行外汇 交易核算。
外汇交易员交易手册
外汇交易的心理素质和职业道德
保持冷静和理性
面对市场波动， 外汇交易员需 要保持冷静， 不被情绪左右
理性分析市场 走势，不被个 人主观意识所
影响
遵守职业道德， 不参与不正当 交易，维护市
场公平秩序
在交易中保持 耐心，不盲目 追求短期利益
培养良好的风险意识
了解市场风险：外汇交 易市场是高风险市场， 交易员应充分了解市场 风险，并制定风险管理 策略。
外汇交易基础知识
外汇市场的概述
外汇市场的定义：外汇市场是全球最大的金融市场之一，用于交换不同国家货币的场所。
外汇市场的参与者：包括中央银行、政府机构、跨国公司、投资银行和零售交易商等。
外汇市场的交易品种：包括美元、欧元、英镑、日元等主要货币对，以及一些交叉货币对。
外汇市场的交易方式：通过电子交易平台或电话进行买卖，交易时间通常为周一至周五的北京 时间早5点到次日凌晨4点。
人工智能和大数据：人工智能和大数据技术的应用将改变外汇交易的方式和策略，提供更加精 准的交易决策支持。
外汇交易技术的创新和升级
大数据和算法交易的崛起
区块链技术在外汇市场的潜 力
人工智能在外汇交易中的应 用
外汇交易的未来展望和趋势
外汇交易的合规化和专业化
外汇交易将更加注重合规性，监管机构将加强对外汇市场的监管和规范。
外汇交易的策略和技巧
基本面分析策略
了解经济数据和新闻事件 分析各国央行政策 研究通货膨胀和利率变动 关注国际政治局势和地缘政治风险
技术面分析策略
掌握各种技术指标： 如MACD、RSI、 布林带等，用于判 断市场趋势和交易 信号。
关注新闻和数据发 布：技术面分析结 合基本面分析，关 注国际新闻和数据 发布，以判断市场 情绪和趋势。
第四章外汇交易(国际金融-东南大学,虞斌)
（2）确定套汇以何种货币为初始投放以及 资金流向。
25
例5 若某一时间，纽约、伦敦、法兰克福外 汇市场上 美元、英镑、马克三种货币的汇 率分别为
22
第三节 套汇与套利交易
一、套汇交易 套汇交易指利用不同外汇市场中某些货币的 汇率差异，低买高卖，赚取差价。 由于套汇活动，不同外汇市场的汇率水平很 快趋于一致。 与对普通商品的长途贩运相比， 相同点：低买高卖，无套利均衡。
不同点：普通商品交易中，商品与货币“黑白分明”，先低买 后高卖； 套汇交易中，两种货币谁是商品谁是货币？交易顺序灵活。
9
定期交割的远期交易有效起息日通常以成 交当日即期交易的交割日为起点，按整月 下推至相应的营业日，如遇节假日则顺延 至下一个营业日。例如：3月8日成交的即 期交易有效起息日为3月10日，则当日成交 的1月期、3月期远期交易的有效起息日 （交割日）分别为4月10日、6月10日，若6 月10日是节假日，则顺延至6月11日。若顺 延后已到下个月，则回推至远期交割月最 后一个有效营业日。如一笔3月28日成交的 1月期远期外汇交易，当日成交的即期交易 起息日是3月30日，则这笔远期交易的有效 起息日为4月30日，若4月30日正好是星期 六，因不能跨月交割，则回推至4月29日即 4月份最后一个营业日为交割日。
东南大学远程教育
国际金融
第 二十七 讲 主 讲 教 师： 虞 斌
1
第四章 外汇交易 第一节 外汇交易的目的与种类 一、外汇交易的目的 1、从属于贸易、金融活动。 2、规避外汇风险。 3、投机。 4、干预外汇市场。 二、外汇交易的种类 1、按交割时间：即期和远期交易 2、按交易主体：柜台和同业交易
外汇业务种类
外汇业务种类一、即期外汇业务（Spot Exchange）即期外汇业务，是在外汇买卖成交以后，原则上两天以内办理交割（Delivery）的外汇业务。
即期外汇又分为电汇（telegraphic Transfer T／T）、信汇（Mail Transfer M／T）和票汇（Demand Draft）。
1．电汇电汇即汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币。
2.信汇信汇是指汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务。
3.票汇票汇是指汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓名、汇款金额等等，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式。
二、远期外汇、外汇期货与期权1.远期外汇交易与远期汇率远期外汇交易（Forward Exchange Transactions）是相对于即期外汇交易（Spot Exchange Transactions）而言的。
即期外汇买卖是指交易双方以当天汇价成交并在隔天交割的交易。
而远期外汇买卖则是以约定的汇价在将来某一约定的时间进行交割的交易。
约定的时间可以是：1个月，也可以是3个月或6个月。
由于远期外汇买卖使用的是远期汇率，它与即期汇率之间便有一个差额。
如果远期汇率恰等于即期汇率，没有升水也没有贴水，就称为“平价”（at Par）。
2．外币期货交易外币期货交易是指买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的货币。
外币期货合约的买卖完全基于市场参与者对该种货币价格（即汇率）走势的预测。
购买一张标准期货契约后，若货币价格上升，那么投资者就获利；若价格下跌，则损失。
3.外币期权交易及其基本形式所谓期权就是在一特定时期内按一定汇价买进或卖出一定数量外国货币的权利，也可以叫做外币期权交易。
外币期权有两种基本形式：买方期权和卖方期权。
外汇交易
三 外汇交易的三大基本要素
（一）外汇交易员 1. 首席外汇交易，上承经理室下启交易员。 2. 普通交易员。 （二） 外汇交易室 1. 外汇交易室的基本结构
经理室
客 户 部
交 易 部
信 息 咨 询 部
结 算 部
金 融 部
2.
外汇交易室的风险管理
关键在于限额的制定，即头寸管理，具体包括以下几个方面：
即期市场
六月期 借（十）
USD
EURO 还（-）
外汇市场
买（十） 卖（-） 价：1USD=1.0350EUR
卖（-）
买（十）
价：? ? ?
交易涉及货币市场的借贷和外汇市场的买卖。其中货 币市场对EURO借贷的利率3.25%是可确定的，不存在风险； 而外汇市场即期卖欧元、买美元的汇价1USD=1.0350EUR也 是可确定的，不存在风险。
唯一的风险是六月后卖美元、买欧元的汇率不知是多
少？欧元将是升水还是贴水？这将影响到整笔交易的盈亏。 因此，交易者应在以下几种交易方式中根据偏好进行 选择：
方法一：
不采取任何交易措施，按六月后的市场实际汇率进行
交易。
方法二：
做一笔一般远期交易，卖六月期美元100万、买欧元，
价为1USD=1.0320×（1十0.25%）=1.0346 EURO，可得欧
第三节
一
外汇交易的传统类型
即期外汇交易
1. 概念： 即期外汇交易是指外汇买卖成交后，在当天或两个工作 日内办理交割的外汇交易。
2. 类型： ① 限价交易
原理：根据客户限定的价格买卖外汇。
【例题】：
公司B委托银行A用日元按104.50的汇价购买100万欧
元以支付一笔货款，当天早晨的开盘价为： 美元／日元：102.50／80 ； 美元／欧元：0.9830／60 请问A在什么时候能帮B完成上述交易？
外汇业务的种类
外汇业务的种类外汇业务包括各种外币交易活动，即外汇业务。
在当今全球化的环境里，外汇业务变得越来越重要。
它可以帮助组织和个人实现国际投资，国际商业活动，国际旅行和其他与国际活动相关的日常活动。
尽管外汇业务多种多样，但主要可以归纳为四大类：外汇交易，外汇投资，外汇借贷和外汇结算。
一、外汇交易外汇交易是指通过外汇交易机构进行的外汇买卖活动。
它是国际金融市场最重要的活动之一。
外汇交易机构主要为商业银行，经纪公司，债券经纪人，权益经纪人，投资银行和其他金融机构等。
外汇交易可以通过外汇市场，期货市场，外汇期权市场，外汇投资基金，外汇交易账户和外汇贷款等完成。
二、外汇投资外汇投资是将资金投入到国际金融市场的行为，这可以包括直接投资和间接投资两种类型。
直接投资是指投资者直接投资海外公司，这种投资是为了获取海外企业的股票，债券和其他资产。
间接投资是指投资者购买海外公司股票，债券和其他资产，而不是直接投资。
在间接投资中，投资者可以利用本国资本市场上的证券交易，也可以利用各种国外证券市场。
三、外汇借贷外汇借贷是指借助外汇汇率的汇率变动，将海外资金拆分为本国货币的过程。
外汇借贷是依靠本国和外国汇率的变化获取利润的方法。
它不是以本国货币的外部价值为抵押的贷款，而是以外汇汇率的变动作为抵押。
根据贷款的类型，外汇借贷可以分为做市商贷款，转换贷款，期贷款等。
四、外汇结算外汇结算是指使用外汇进行国际贸易活动的结算。
外汇结算包括国际储备转移，国际货币转换，国际货币借贷，国际贸易押汇，国际投资和国际保本活动等。
外汇结算可以大大提高国际贸易活动的效率和安全性，并促进经济增长和发展。
总结以上就是外汇业务的种类，包括外汇交易，外汇投资，外汇借贷和外汇结算。
外汇业务能够帮助各种机构和个人实现国际商业活动，国际投资和国际旅行。
外汇结算还可以提高国际贸易活动的效率和安全性，进一步促进经济发展和增长。
此外，外汇交易还可以帮助投资者获取海外股票，债券和其他资产的收益。
外汇业务的种类
外汇业务的种类
随着经济全球化的发展，国际贸易和国际投资活动越来越多，外汇交易也随之变得更加重要。
外汇业务包括购买、出售或交换不同国家的货币。
由于外汇业务具有较高的风险性，它通常是由大型金融机构和货币交易商来处理的，他们可以提供客户适当的投资咨询。
外汇交易可以分为两类：即期外汇交易和远期外汇交易。
期货外汇交易是当日或未来几天的交易，它通常用于短期投资或短期投机行为，主要参加者是投资者和商业银行。
远期外汇交易是今天获得外汇，将来在未来某一天内将外汇还回去，这种业务通常是政府机构，企业和金融机构之间的交易，他们可以将货币利率锁定在一个特定的日期。
外汇买卖业务也可以分为三类：外汇买卖，现汇买卖和期货买卖。
外汇买卖业务是指以一种外汇支付另一种外汇购买汇款，主要参与者是投资者和银行。
现汇买卖指将外汇兑换为现金，主要参与者是中央银行。
期货外汇买卖指在未来某一个日期内买卖外汇，主要参与者是金融中介，期货公司以及金融机构。
最后，外汇业务还包括外汇投资。
外汇投资是指投资者通过买卖外汇产生收益的业务，这通常涉及多种市场，如货币市场、期货市场、股票市场等。
外汇投资可以分为股权投资和债券投资，它们对投资者来说都有一定的风险。
从上述可以看出，外汇业务丰富多彩，它不仅包括交易，也包
括投资。
投资者在进行外汇投资时应该慎重，因为外汇投资具有较高的风险性。
然而，外汇投资也具有很高的收益率。
因此，参与外汇业务的主体不仅要掌握有关外汇业务的知识，也要进行风险管理，以获得最大的收益。
外汇交易及AETOS简介
外汇交易简介外汇是伴随着国际贸易而产生的，外汇交易是国际间结算债权债务关系的工具。
但是，近十几年，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大变化。
外汇交易不仅是国际贸易的一种工具，而且已成为国际上最重要的金融商品。
外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化。
外汇交易主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。
具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等；现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割；合约现货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式，适合于大众的投资；期货交易是按约定的时间，并按已确定汇率进行交易，每个合同的金额是固定的；期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易，远期交易是根据合同规定在约定日期办理交割，合同可大可小，交割期也较灵活。
从外汇交易的数量来看，由国际交易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有1%左右。
那么，可以说现在外汇交易的主流是投资兴的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。
因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重较大。
1、现货外汇交易（实盘交易）现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割。
本文主要介绍国内银行面向个人推出的，适于大众投资者参与的个人外汇交易。
个人外汇交易，又称外汇宝，是个人委托银行参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。
由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易。
自从1993年12月上海工商银行开始代理个人外汇买卖业务以来，随着我国居民个人外汇存款的大幅增长，新交易方式的引进和投资环境的变化，个人外汇买卖业务迅速发展，目前已成为我国除股票以外最大的投资市场。
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• 标准交割日，即期外汇交易在成交后第二个营业日 交割，又称T+2交割。大多数国家采用
• 隔日交割，即期外汇交易在成交后第一个营业日交 割，又称T+1交割。新加坡、日本、马来西亚、加 拿大
• 当日交割，即期外汇交易在成交后当日交割，又称 T+0交割。
2.类型
❖ 同业交易——银行与银行之间的即期外汇交易 银行由于与客户进行外汇交易，经常会发
❖ 1.概念
即期外汇交易（现汇交易）是指在外汇买 卖成交以后，按规定在两个营业日之内办理 交割的外汇业务。
• 在各类外汇交易中，即期外汇交易量是基础，是 外汇市场中最常见最普遍的交易形势，其交易量 约占全部外汇交易量的2/3，属各类外汇交易量 之首。
交割日（delivery date）
• 交割日（delivery date），或称起息日 （value date），交易双方相互支付货币
$1=J¥103.5--103.6；
❖ 1 两种汇率均为直接标价法----标价货币汇 率与基本货币汇率----交叉相除
USD/DEM=1.8340/50 USD/CHF=1.6350/60 DEM/CHF=1.6350/1.8350/1.6360/1.8340
❖ 2 两种汇率均为间接标价法----基本货币汇 率与标价货币汇率----交叉相除
上买卖不平衡的情况，即外汇持有额超买或超 卖，这都可能会遭受汇率变动的风险。因此银 行必须进行“外汇抛补”交易，即平盘，设法 维持外汇买卖差额为零的状态。 ❖ 客盘交易——银行与客户之间的即期外汇交易
3.即期外汇交易程序
❖ 四个步骤：即询价（Asking）、报价 （Quotation）、成交（Done）及证实 （Confirmation）。
套算汇率（1）—按中间汇率套算
❖ £1=$1.5541 ❖ $1=Can$1.1976 ❖ £1=? Can$
套算汇率（2）—交叉相除法
❖ 适用于关键货币相同的汇率 ❖ $1=DM1.5715/1.5725
$1=J¥103.5/103.6 ❖ 套算过程：
以日元换马克 1J¥→1/103.5$→1.5725/103.5DM， J¥的卖出价为1.5725/103.5DM, 即J¥1=DM 0.01519 DM的买入价为103.5/1.5725J¥，即
即DM1=£ 0.4358
❖ $1=DM1.5715/1.5725， £1=$1.4600/1.4610
❖ 以英镑买马克
£1→1.4610$→1.4610*1.5725DM 即英镑的卖出价为1.4610*1.5725DM， £1=DM 2.2974 或马克的买入价为（1/1.4610）*
（1/1.5725）£，DM1=£0.4353 所以，$1=DM1.5715--1.5725
❖ 外汇头寸：
❖ 外汇头寸是暴露在汇兑风险下的外汇买卖余额。 ❖ 是银行业务术语，银行对营业资金的称谓 ❖ 三种情况：
多头头寸， 买入金额大于卖出金额，超买=多头—抛 空头头寸， 买入金额小于卖出金额，超卖=空头—补
平仓或扎平头寸，买入金额等于卖出金额，平头
一、即期外汇交易（Spot Transaction）
4. 即期外汇交易的目的
❖ 满足临时性的支付需要 ❖ 调整持有的外币币种结构 ❖ 进行外汇投机 ❖ 银行从事即期外汇交易，主要是获取买
卖差价
❖ 例1：法国实行直接标价，某日外汇标价： ❖ $1=FF5.7505-5.7615 ❖ 买入价？ ❖ 卖出价？ ❖ 差额？
❖ 习题1 ❖ 英国实行间接标价，某日外汇标价： ❖ ￡1=$1.8870–1.8890 ❖ 买入价？ ❖ 卖出价？ ❖ 差额？
CAD/USD=0.8950/3
GBP/USD=2.2530/40 GBP/CAD=2.2530/0.8953/2.2540/0.8950
套算（3）—同边相乘法
❖适用于关键货币不同的汇率
❖ $1=DM1.5715/1.5725， £1=$1.4600/1.4610
❖ 以马克买入英镑
1DM→1/1.5715$→1/（1.4600*1.5715）£ £的买入价为1.4600*1.5715DM， 即£1=DM2.2944 或马克的卖出价为1/（1.4600*1.5715）£，
❖ $1=DM1.5715/1.5725， $1=J¥103.5/103.6
❖ 以马克换日元
1DM→1/1.5715$→103.6/1.5715J¥， DM的卖出价为103.6/1.5715J¥， 即DM1=J¥ 65.92 或J¥的买入价为1.5715/103.6DM，即
J¥1=DM0.01517 所以，$1=DM1.5715--1.5725
£1=$1.4600—1.4610
学习什么？
❖概念：即期外汇交易、远期外汇交易、 套期保值、套汇、套利、掉期交易、择 期交易
❖掌握：各类外汇基本交易的交易过程及 盈亏计算.
第二节 外汇交易基本种类
❖ 即期外汇交易 ❖ 远期外汇交易 ❖ 套汇 ❖ 套利 ❖ 掉期交易 ❖ 择期交易
外汇交易的概念
是指各种货币之间的兑换活动，即外汇买卖。
❖ 即期同业交易程序
❖ 1.选择交易对手（报价行）
❖ 2.报出自己银行的名称（询价行）
❖ 3.询价（Asking）。包括交易货币、交割日、金额和交易类 型。
❖ 4.报价（Quotation）。双向报出最后两位数。
❖ 5.成交（Done）。询价行先表示买卖金额，然后由报价行承 诺。
❖ 6.证实（Confirmation）。报价行交易员说出“OK，Done” 后，为保证交易不出差错，交易双方都要相互证实。包括： 买卖货币的名称、汇率、金额、交割日及结算方法等。
❖ *即期外汇交易一般采用汇款方式进行：
（l）电汇：即汇款人向当地外汇银行交付本国 货币，由该行用电报或电传通知国外分行或 代理行立即付出外币。
（2）信汇：是指汇款人向当地银行交付本国货 币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国 外代理行，办理付出外汇业务。
（3）票汇：是指汇出行应汇款人的申请，开立 以汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓 名、汇款金额等，交由汇款人自行寄送给收 款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇 款方式。