天然气行业研究报告

2008年石油天然气行业研究报告

■文/杨杰

石油和天然气是现代社会的重要能源和化工原料，在国民经济体系中具有重要地位。我国“多煤、缺油、少气”的资源禀赋导致我国油气探明储量和产量较低，对外依存度不断提高。

目前，我国石油天然气行业受国家管制程度较高，市场化程度有限。我国大力发展可再生能源和替代能源以及能源管理体制的改革、能源价格体系的改革、能源税费政策的改革，将对石油天然气行业的发展产生重大影响。此外，我国油气产量增长前景有限，国际市场价格波动对该行业盈利能力有较大影响。

第一章行业概况

（一）行业界定

本报告所指石油化工行业是包括石油天然气的开采、石油天然气的加工及石油天然气制品的制造。

（二）行业在国民经济中的地位

石油天然气是现代社会的基础能源和化工原料，是我国支柱产业之一，在国民经济体系中占据重要地位。

石油天然气是现代社会最重要的能源。截止2006年底，世界石油和天然气消费分别占一次能源消费总量的35.8%和23.7%，石油天然气在现代经济活动能源消费中占有重要地位。目前石油天然气提供的能源主要用作汽车、飞机、轮船、锅炉以及民用等领域的燃料。总的来看，石油和天然气供应不足已成为制约我国国民经济快速增长的因素之一。

石油提供了绝大多数的有机化工原料。到目前为止，石油是化工行业最好的原料来源，石油天然气行业的下游产品使用范围遍及国民经济中的大多数行业。高分子材料、轻工、纺织、农药化肥等下游行业对石油天然气行业有较强的依赖。（三）行业发展现状

行业利润强劲增长。近八年来，我国石油天然气行业总体利润额一直处于上升阶段，并保持了与国际油价较强的相关性。由于国际油价持续保持在高位，预计行业盈利能力仍将保持在较高的水平。

国内固定资产投资增长较快，外商投资增长显著。2007年1-10月份，包括石油天然气在内的石油化工行业固定资产投资完成5278.1亿元，同比增长36.1%。截止2007年底，在我国投资的石油化工外资企业已达2055家，已经形成了以油品营销、天然气开发、石油化工、石化仓储物流等为重点的产业集群，产业布局不断完善。

我国原油产量增长较慢，进口依赖程度较高。从2002年至2007年，我国原油产量增长了1965.95万吨，增长了11.77%；而原油进口增加了9376万吨，增长了135.08%。2002年-2007年我国原油需求的增量部分有82.67%依赖进口1，截止2007年底，我国原油进口依存度已上升至47%，预计2008年将突破50%。随着我国能源紧缺程度的加重，天然气供需缺口也越来越大，进口依存度有明显上升的趋势。

1未考虑我国原油出口的因素，2007年我国原油出口389万吨，

我国“多煤、缺油、少气”的资源禀赋导致下游化工行业原材料供应不足，对相关行业发展造成了一定的负面影响。如我国化纤、塑料、橡胶等行业的原材料进口需求较大，原材料价格波动导致行业成本控制难度加大。

图1：2002年-2007年我国原油产量和原油进口量变化（单位：

万吨）

第二章 行业经营环境分析

（一）宏观经济环境

我国经济长期保持快速发展的态势，近5年来GDP 增长率均在10%以上。2007年我国GDP 达246619亿元，比上年增长11.4%。其中第二产业增加值121381亿元，增长了13.4%；第二产业增加值占GDP 的比重为49.2%

，比去年上升了0.3个百分点，2007年我国万元GDP 能耗为1.07吨标准煤，仍处于很高的水平，说明我国仍处于重工业化阶段。2006年我国能源消费弹性系数为0.87，以此计算，假设国民生产总值保持年均8%的增长率，则能源消费量增长率将达到7%左右。所以随着我国

图2：2003-2007年国内生产总值及其增长速度2

经济的快速发展，对包括石油天然气在内的能源需求将不断增

2

数据来源：国家统计局 长。

2007年我国居民消费价格比上年上涨4.8%，处于较高水平；而全社会固定资产投资137239亿元，比上年增长24.8%。为此，政府提出“防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀”的“双防”政策，实行稳健的财政政策和从紧的货币政策。整个2007年，我国利率和存款准备金率处于不断上升的过程中。预计2008年，我国将继续从紧的货币政策，人民币汇率也将继续上升。为配合抑制物价的政策，预计我国能源价格形成机制的市场化改革将推迟，石油价格的国内外倒挂、国内成品油价格倒挂的情形将继续，价格

体系的扭曲将对我国石油天然气的生产、消费以及下游化工行业均产生不良的影响。

12345678920

03年

2004年

2

005年

2006年

2007年

2008年

3月

图3：2003-2008年2月居民消费价格涨跌幅度3

（二）产业政策环境

由于石油化工行业在国民经济的重要地位，除国务院外，财政部、国土资源部、发改委、商务部等多个部门均对石油化工行业制定了相应的政策和规划。我国关于石油化工行业的主要政策有：

政策：《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》 国务院 2006年3月

相关要点：优先发展能源工业，坚持节约优先、立足国内、煤为基础、多元发展，优化生产和消费结构，构筑稳定、经济、清洁、安全的能源供应体系。

加大石油天然气资源勘探力度，推进油气勘探开发主体多

元化。 实行油气并举，稳定增加原油产量，提高天然气产量。 加快油气干线管网和配套设施的规划建设，逐步完善全国油气管线网络。

3

数据来源：国家统计局

政策：《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006━2020年）》国务院 2006年2月

相关要点：将能源定为国民经济、社会发展和国防安全中的重点领域，提出重点加强复杂地质油气资源勘探开发利用，尤其是复杂环境与岩性地层类油气类资源勘探技术、低品味油气资源、深层油气资源、老油田的开发技术。由于我国油气资源的不足，还将工业节能作为一个重要的优先主题。

政策：《石油和化学工业“十一五”发展指南》

相关要点：提出十一五期间石油和化工行业的中心任务仍然是“结构调整”，包括企业结构调整、产品结构调整和产业布局调整三个方面。

八大重点工作中包括：一、要优先发展能源工业，加快发展替代和可再生能源；二、继续推进炼油工业的快速发展。

政策：《天然气利用政策》发改委 2007年8月相关要点：国家对天然气利用进行统筹规划，同时考虑天然气产地的合理需要；坚持区别对待，明确天然气利用顺序，确保天然气优先用于城市燃气，促进天然气科学利用、有序发展；坚持节约优先，提高资源利用效率。将城市燃气、工业燃料、天然气发电和天然气化工四个领域分优先、允许、限制、禁止四类，对天然气的利用提出明确的规定。

政策：《能源法》（草案）国家能源办 2007年11月

相关要点：制定了包括能源战略与规划、能源管理主体、市场开放与监管等十二项制度，制定了能源市场和产权制度，保护各市场主体的合法权益，规范市场准入和竞争秩序，涉及价格、竞争、反垄断、公共服务、消费者保护、公共安全等方面。

提出按照有利于反映能源市场供求关系、资源稀缺程度、环境损害成本的原则，建立市场调节与政府调控相结合、以市场调节为主导的能源价格形成机制。具备市场竞争条件的能源产品和服务价格，实行市场调节价。

国家积极培育和规范能源市场，发挥市场在能源领域资源配置中的基础性作用，鼓励各种所有制主体依法从事能源开发利用活动。

政策：《原油市场管理办法》、《成品油市场管理办法》商务部 2007年1月

相关要点：强化了对原油、成品油的监管力度，提高了油品销售、仓储企业的进入门槛。其中原油销售企业需不低于20万立方米的油库，仓储企业需不低于50万立方米的油库；成品油批发、零售企业均需不低于1万立方米的油库。

原油销售企业需满足三项条件之一，1.经国务院批准取得《石油采矿许可证》并有实际产量的原油开采企业；2.具有原油进口经营资格且年进口量在50万吨以上的进口企业；3.与符合1、2项要求的企业签订1年以上的与经营规模相适应的原油供应协议。

成品油批发企业需满足四项条件之一，1.拥有符合国家产业政策、原油一次加工能力100万吨以上、符合国家产品质量标准的汽油和柴油年生产量在50万吨以上的炼油企业；2.具有成品油进口经营资格的进口企业；3.与具有成品油批发经营资格且成品油年经营量在20万吨以上的企业签订1年以上的与其经营规模相适应的成品油供油协议；4.与成品油年进口量在10万吨以上的进口企业签订1年以上的与其经营规模相适应的成品油供油协议。

政策：《能源发展“十一五”规划》发改委 2007年4月

相关要点：加快石油天然气的开发，油气基地的建设。按“挖潜东部、发展西部、加快海域、开拓南方”的原则，通过各种措施，使2010年，全国原油、天然气产量分别达到1.93 亿吨和920 亿立方米。按“西部油气东输、东北油气南送、海上油气登陆”的格局，加强骨干油气管线建设，增加必要的复线和重点联络线，加快中转枢纽和战略储备设施建设，逐步形成全国油气骨干管网和重点区域网络。强化能源节约，“十一五”期间年均节能率4.4%；稳定原油采收率，到2010 年全国原油采收率保持在32%左右。

总的来看，我国石油化工行业政策正日趋完善。大部分政策在推进能源多样化、确保能源安全、节约能源等方面做出了相应的规定。大体上向适应我国实际情况、理顺价格机制、逐步引入竞争机制等方向推进。商务部发布《原油市场管理办法》、《成品油市场管理办法》降低了我国油品市场的进入壁垒，有利于民营企业和外资企业参与竞争，在长期内将打破目前原油和成品油的市场格局。

近期我国大部制改革方案中，成立了国家能源委员会，并在发改委下设了国家能源局，该部门主要负责拟定并组织实施