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1.1股票背景简介
本文选择了蒙牛乳业、光明乳业、现代牧业三只股票作为股票投资组合，分别收集了这三只股票从2014年7月1日至2014年9月30日的价格指标。
选择光明乳业的原因在于光明乳业集团经过发展已经在东部沿海市场占有一定比例，其营销策略主要面向东部沿海以及南方内部地区。而蒙牛集团则主要将产品集中销售在中国北方市场，现代牧业作为刚刚上市不久的新股，则主要将其产品面向于高收入人群，主打高端品牌。所以，本文希望通过对这三只经营策略不同的股票进行对比，从而分析其各自的特点和收益率情况，使股票投资组合实现最优化。
2.模型的引入
2.1架构图
2.股票收益率的计算
我们从交易市场上分别收集了光明乳业、蒙牛乳业、现代牧业的股票价格，时间为2014年7月1日至2014年9月30日。然后利用MATLAB软件，将三种股票组合的价格转换为收益率。
所用命令语句为：
TickSeries=[]；
TickTimes=[]；
[RetSeries,RetIntervals]=tick2ret(TickSeries,TickTimes)
1.1.3现代牧业
现代牧业（集团）有限公司（简称“现代牧业”）公司成立于2005年9月，是一家专门从事奶牛养殖和牛奶生产的企业，总部注册在安徽省马鞍山市经济技术开发区。公司于2010年11月26日在香港联交所成功上市，股票代码01117.HK，成为全球第一家以奶牛养殖资源上市的企业，并一举成为国内规模最大的奶牛养殖企业及高品质生乳供应商。
1.1.1光明乳业
公司原名上海光明乳业股份有限公司,是由上实食品控股有限公司("上实食品")、上海牛奶(集团)有限公司("牛奶集团")、上海国有资产经营有限公司、大众交通(集团)股份有限公司、东方希望集团有限公司和DanoneAsiaPte.Ltd.,("达能亚洲")等发起人在上海光明乳业有限公司基础上,于2000年11月17日整体变更设立的股份有限公司。公司于2002年8月14日向社会公众发行了每股面值1元的人民币普通股1.5亿股,并于2002年8月28日在上海证券交易所上市交易。
用列举法分别对三只股票依次设置权重，在光明乳业的投资权重设W1为0.1的情况下，分别对蒙牛乳业W2和现代牧业W3设置由0.1到0.8的权重。然后以同样的方法，求出在光明乳业的投资权重为0.2到0.8的情况。如下表：
在比较三只股票的平均收益率后发现，现代牧业的平均收益率较前两者有明显优势，且蒙牛股票的平均收益率为负。所以在设置权重的时候会选择缩小蒙牛乳业股票的权重，而增大现代牧业股票的权重。比较平均收益率后同时考虑由三只股票标准差所代表的风险情况，发现三只股票的标准差很相近，现代牧业股票的风险要稍大于前两者股票。基于以上原因，对三只股票的权重设置以下约束条件：
基本上来说，规划求解会搜索所有可行的解决方案并找到具有“最佳”目标单元格值（最大优化为最大值，最小优化为最小值）的可行解决方案，这类解决方案被称为最佳解决方案。有些规划求解模型没有最佳解决方案，有些只有一个解决方案，而有些规划求解模型则有多个（实际上是无数个）最佳解决方案。
1.1.2蒙wenku.baidu.com乳业
蒙牛乳业（集团）股份有限公司成立于1999年8月，总部设在内蒙古自治区呼和浩特市和林格尔盛乐经济园区，是国家农业产业化重点龙头企业、乳制品行业龙头企业。2009年7月，中国最大的粮油食品企业中粮集团入股蒙牛，成为“中国蒙牛”第一大股东。中粮的加入，推动了蒙牛“食品安全更趋国际化，战略资源配置更趋全球化，原料到产品更趋一体化”进程。
批发兼零售:预包装食品(含冷冻冷藏、不含熟食卤味),散装食品(直接入口食品,不含熟食卤味),乳制品(含婴儿配方乳粉);以下限分支机构经营:生产:巴氏杀菌乳(含益生菌)、酸乳(含益生菌)、乳制品[液体乳](调制乳、灭菌乳)、饮料(果汁及蔬菜汁类、蛋白饮料类)、其他饮料类、食品用塑料包装容器工具等制品;从事相关产业的技术、人员培训和牧业技术服务,从事货物及技术的进出口业务。
运行后，得出收益率结果，求出每一种组合的平均股票收益率、方差和标准差：
计算股票组合的投资权重：假设光明乳业、蒙牛乳业、现代牧业的投资权重分别为W1、W2、W3。
2.1Excel列举法
目标函数：
约束条件：
W1+W2+W3=1
W1>=0,W2>=0,W3>=0
W1>=0.3,W2<=0.2,W3>=0.5
投资组合报告
1.问题的提出
目前,中国各大乳品企业层出不穷,除人们所熟知的蒙牛、伊利集团外，其他中小乳品企业也纷纷登陆上海、深圳和香港股票交易所，并为投资者熟悉。然而，虽然这些企业的销售模式、运营模式以及产品种类大多相同类似，但是各自的股票价格和收益率却呈现不同在走势，仔细分析会发现许多差异和特点。
本文收集了不同股票在不同时间的价格变化数据，通过比较各种股票组合的收益率大小为投资者提供最优的乳品企业股票投资组合。
W1>=0.3, W2<=0.2, W3>=0.5
所以根据以上约束条件，将列举法的Excel表格修改为：
观察上面表格可以发现，在权重为W1=0.3，W2=0.1,W3=0.6的情况下，组合收益率最大，为0.001491111，且标准差基本保持在平均水平。
综上所述，由Excel列举法得出，三只股票的最优投资比率为0.3:0.1:0.6。
2.2Excel线型规划法
设置目标函数单元格，公式为：=O3*J2+P3*J3+Q3*J4，将O3、P3、Q3设置为可变单元格，利用规划求解模块设置约束条件、目标函数，求最大收益率。
根据运算结果制定投资计划：光明乳业投资权重为0.3，蒙牛乳业投资权重为0，现代牧业投资权重为0.7，此时最大平均收益率为0.00178254。
本文选择了蒙牛乳业、光明乳业、现代牧业三只股票作为股票投资组合，分别收集了这三只股票从2014年7月1日至2014年9月30日的价格指标。
选择光明乳业的原因在于光明乳业集团经过发展已经在东部沿海市场占有一定比例，其营销策略主要面向东部沿海以及南方内部地区。而蒙牛集团则主要将产品集中销售在中国北方市场，现代牧业作为刚刚上市不久的新股，则主要将其产品面向于高收入人群，主打高端品牌。所以，本文希望通过对这三只经营策略不同的股票进行对比，从而分析其各自的特点和收益率情况，使股票投资组合实现最优化。
2.模型的引入
2.1架构图
2.股票收益率的计算
我们从交易市场上分别收集了光明乳业、蒙牛乳业、现代牧业的股票价格，时间为2014年7月1日至2014年9月30日。然后利用MATLAB软件，将三种股票组合的价格转换为收益率。
所用命令语句为：
TickSeries=[]；
TickTimes=[]；
[RetSeries,RetIntervals]=tick2ret(TickSeries,TickTimes)
1.1.3现代牧业
现代牧业（集团）有限公司（简称“现代牧业”）公司成立于2005年9月，是一家专门从事奶牛养殖和牛奶生产的企业，总部注册在安徽省马鞍山市经济技术开发区。公司于2010年11月26日在香港联交所成功上市，股票代码01117.HK，成为全球第一家以奶牛养殖资源上市的企业，并一举成为国内规模最大的奶牛养殖企业及高品质生乳供应商。
1.1.1光明乳业
公司原名上海光明乳业股份有限公司,是由上实食品控股有限公司("上实食品")、上海牛奶(集团)有限公司("牛奶集团")、上海国有资产经营有限公司、大众交通(集团)股份有限公司、东方希望集团有限公司和DanoneAsiaPte.Ltd.,("达能亚洲")等发起人在上海光明乳业有限公司基础上,于2000年11月17日整体变更设立的股份有限公司。公司于2002年8月14日向社会公众发行了每股面值1元的人民币普通股1.5亿股,并于2002年8月28日在上海证券交易所上市交易。
用列举法分别对三只股票依次设置权重，在光明乳业的投资权重设W1为0.1的情况下，分别对蒙牛乳业W2和现代牧业W3设置由0.1到0.8的权重。然后以同样的方法，求出在光明乳业的投资权重为0.2到0.8的情况。如下表：
在比较三只股票的平均收益率后发现，现代牧业的平均收益率较前两者有明显优势，且蒙牛股票的平均收益率为负。所以在设置权重的时候会选择缩小蒙牛乳业股票的权重，而增大现代牧业股票的权重。比较平均收益率后同时考虑由三只股票标准差所代表的风险情况，发现三只股票的标准差很相近，现代牧业股票的风险要稍大于前两者股票。基于以上原因，对三只股票的权重设置以下约束条件：
基本上来说，规划求解会搜索所有可行的解决方案并找到具有“最佳”目标单元格值（最大优化为最大值，最小优化为最小值）的可行解决方案，这类解决方案被称为最佳解决方案。有些规划求解模型没有最佳解决方案，有些只有一个解决方案，而有些规划求解模型则有多个（实际上是无数个）最佳解决方案。
1.1.2蒙wenku.baidu.com乳业
蒙牛乳业（集团）股份有限公司成立于1999年8月，总部设在内蒙古自治区呼和浩特市和林格尔盛乐经济园区，是国家农业产业化重点龙头企业、乳制品行业龙头企业。2009年7月，中国最大的粮油食品企业中粮集团入股蒙牛，成为“中国蒙牛”第一大股东。中粮的加入，推动了蒙牛“食品安全更趋国际化，战略资源配置更趋全球化，原料到产品更趋一体化”进程。
批发兼零售:预包装食品(含冷冻冷藏、不含熟食卤味),散装食品(直接入口食品,不含熟食卤味),乳制品(含婴儿配方乳粉);以下限分支机构经营:生产:巴氏杀菌乳(含益生菌)、酸乳(含益生菌)、乳制品[液体乳](调制乳、灭菌乳)、饮料(果汁及蔬菜汁类、蛋白饮料类)、其他饮料类、食品用塑料包装容器工具等制品;从事相关产业的技术、人员培训和牧业技术服务,从事货物及技术的进出口业务。
运行后，得出收益率结果，求出每一种组合的平均股票收益率、方差和标准差：
计算股票组合的投资权重：假设光明乳业、蒙牛乳业、现代牧业的投资权重分别为W1、W2、W3。
2.1Excel列举法
目标函数：
约束条件：
W1+W2+W3=1
W1>=0,W2>=0,W3>=0
W1>=0.3,W2<=0.2,W3>=0.5
投资组合报告
1.问题的提出
目前,中国各大乳品企业层出不穷,除人们所熟知的蒙牛、伊利集团外，其他中小乳品企业也纷纷登陆上海、深圳和香港股票交易所，并为投资者熟悉。然而，虽然这些企业的销售模式、运营模式以及产品种类大多相同类似，但是各自的股票价格和收益率却呈现不同在走势，仔细分析会发现许多差异和特点。
本文收集了不同股票在不同时间的价格变化数据，通过比较各种股票组合的收益率大小为投资者提供最优的乳品企业股票投资组合。
W1>=0.3, W2<=0.2, W3>=0.5
所以根据以上约束条件，将列举法的Excel表格修改为：
观察上面表格可以发现，在权重为W1=0.3，W2=0.1,W3=0.6的情况下，组合收益率最大，为0.001491111，且标准差基本保持在平均水平。
综上所述，由Excel列举法得出，三只股票的最优投资比率为0.3:0.1:0.6。
2.2Excel线型规划法
设置目标函数单元格，公式为：=O3*J2+P3*J3+Q3*J4，将O3、P3、Q3设置为可变单元格，利用规划求解模块设置约束条件、目标函数，求最大收益率。
根据运算结果制定投资计划：光明乳业投资权重为0.3，蒙牛乳业投资权重为0，现代牧业投资权重为0.7，此时最大平均收益率为0.00178254。