基于保险公司与商业银行资本管理及对比探析

基于保险公司与商业银行资本管理及对比探析在各类金融企业中，保险公司和商业银行是典型的设有资金池、保户或储户无法看到自己资金投向的金融机构。而且，虽然流入资金（保费和储金）的特性和资金投向（保险资金投资渠道明显多于银行资金）有所不同，但对于提供资金的客户而言，保险公司和商业银行都承担刚性兑付责任，即保险公司必须对保户履行赔付或退保责任，银行必须对储户提供随时付款责任。因此，为了保证保险客户和银行储户的利益，监管机构对保险公司和商业银行都有严格的资本管理规定。

但是，从核心资本管理指标来看，保险业和银行业看起来却大不相同。保险公司资本管理的核心指标是偿付能力充足率（实际资本/最低资本要求），不得低于100%; 商业银行资本管理的核心指标是资本充足率（资本/风险加权资产），不得低于8%。

最近几年，银监会和保监会先后对商业银行和保险公司的资本管理规定进行了大幅修订，银监会从2013 年1 月1 日起废止了《商业银行资本充足率管理办法》，开始实施新的《商业银行资本管理办法（试行）》;保监会则将保险公司资本管理方法从“偿一代”升级到了“偿二代（中国风险导向的偿付能力体系）”，从2016 年1月1日起正式施行。因此，这里将保险公司和商业银行资本管理的异同点做一简单的比较分析。

一、双方都实行三支柱资本监管体系总体来看，保险公司和商业银行都实行三支柱的资本监管体系。

（一）第一支柱

第一支柱主要是针对可量化风险的资本管理。保险公司针对可量化风险（保险风险、市场风险和信用风险）计算量化风险最低资本，并由此计算偿付能力充足率;商业银行针对信用

风险、市场风险和操作风险计算风险加权资产，并由此计算资本充足率。

（二）第二支柱

第二支柱主要是针对保险公司和商业银行的风险控制状况，由监管机构在监督检查的基础上给出主观

评价，在主观评价基础上确定资本要求的增减。增减的资本，对保险公司称为控制风险最低资本，对商业银行称为特定资本或监管资本。

1.保险公司

对于保险公司来说，控制风险的大小是由保监会派队伍去保险公司检查其风险控制状况后，主观评估得到的一个百分制结果，100 分代表风险控制做得极端好，0 分代表风险控制做得极端糟。

控制风险最低资本的计算公式为（其中，S为控制风险评估结果：0-100分）:MC控制风险=（-0.005S+0.4）X MC量化风险简单计算可知，控制风险最低资本在“量化风险最低资本（MC量化风险）的-10%（得分100时）至40%（得分0时）”之间。也就是说，风险控制做得最好，可以在量化风险最低资本基础上节约10%的最低资本;反之，风险控制做得极端差，需要在量化风险最低资本的基础上增加40% 的最低资本。

2.商业银行

对于商业银行来说，银监会会根据监督检查结果和行业系统性风险的变化提出额外的特定资本要求。

一方面，银监会会对商业银行资本充足率进行监督检查，检查内容包括：评估商业银行全面风险管理框架;审查商业银行对合格资本工具的认定，以及各类风险加权资产的计量方法和结果，评估资本充足率计量结果的合理性和准确性;检查商业银行内部资本充足评估程序，评估公司治理、资本规划、内部控制和审计等;对商业银行的信用风险、市场风险、操作风险、银行账户利率风险、流动性风险、声誉风险以及战略风险等各类风险进行评估，并对压力测试工作开展情况进行检查等。检查结束后，银监会会根据检查结果，针对单家银行，

提出特定的资本要求。例如，银监会可以根据单家商业银行操作风险管理水平及操作风险事件发生情况，提高操作风险的监管资本要求。

另一方面，银监会根据宏观经济运行、产业政策和信贷风险变化，识别银行业重大系统性风险，对相关资产组合提出特定资本要求。例如，银监会可以根据个人住房抵押贷款用于购买非自住用房的风险状况，提高个人住房抵押贷款资本要求。

3.不同点：分类监管

在第二支柱下，保险公司和商业银行均实施了分类监管，但方式有所区别。对保险公司而言，在对操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险这四类难以量化的风险进行评价的基础上，保监会结合保险公司的偿付能力充足率指标，得到对保险公司偿付能力风险的综合评级，由此将保险公司分为四个监管类别。A 类公司：偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险小的公司;B 类公司：偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险较小的公司;C 类公司：偿付能力充足率不达标，或者偿付能力充足率虽然达标，但操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险中某一类或几类风险较大的公司;D 类公司：偿付能力充足率不达标，或者偿付能力充足率虽然达标，但操作

风险、战略风险、声誉风险和流动性风险中某一类或几类风险严重的公司。保监会在市场准入、产品管理、资金运用、现场检查等方面，对A、B、C、D 四类保险公司及其分支机构

实施差异化监管政策。

对商业银行而言，根据其资本充足状况，银监会将商业银行分为四类。第一类商业银行：资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均达到本办法规定的各级资本要求;第二类商业银行：资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率未达到第二支柱资本要求，但均不低于其他各级资本要求;第三类商业银行：资本充足率、一级资本充足率和核心

一级资本充足率均不低于最低资本要求，但未达到其他各级资本要求

本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率任意一项未达到最低资本要求。;第四类商业银行：资

银监会在

此基础上实施逐级加码的分类监管措施。

（三）第三支柱

第三支柱主要是依赖信息披露，希望通过公司的信息披露，引导社会各界对其可能存在的问题进行分析和间接管理。《商业银行资本管理办法（试行）》规定：商业银行应当通过公

开渠道，向投资者和社会公众披露相关信息。《保险公司偿付能力监管规则》规定：保险公司应当编制偿付能力季度报告摘要并对外公开披露。

二、偿付能力充足率与资本充足率的异同

如上所述，保险业与商业银行业的核心资本管理指标看起来大不相同，保险公司是偿付能力充足率，商业银行是资本充足率。

（一）保险公司偿付能力充足率计算

计算公式为：偿付能力充足率=实际资本/最低资本=（认可资产-认可负债）/最低资本。监管要求为：偿付能力充足率不得低于100% 。

1.实际资本计算

实际资本= 认可资产-认可负债。认可资产的评估按照会计账面价值计量。对于认可负债，保险公司最大的负债是保险准备金，偿二代下，保险准备金认可负债=最优估计+ 风险

边际。

2.最低资本计算

保险公司最低资本由三部分组成，即，最低资本= 量化风险最低资本（MC 量化风险）+

控制风险最低资本（MC 控制风险）+ 附加资本。量化风险最低资本是指针对保险风险、市场风险和信用风险采用VAR 法计算的最低资本，基本含义是最大可能损失是多少，就要求计

100 万元（就是提多少最低资本。计算公式为“风险暴露X风险因子”，例如股票账面价值风险暴露)，

风险因子0.41，就意味着需要41万元(=100万X0.41)的最低资本。显然，风险因子

就是根据VAR 法测算的结果。在计算各类风险总共的最低资本时，需要考虑各类风险之间的相关系数。