会计学—公司财务报表分析

山东菏建建筑集团有限公司2007年财务分

析报告

分析期时间：2007年

分析期单表时间点：

资产负债表：2008年03月14日

利润表：2008年03月14日

现金流量表：2008年03月14日

说明：涉及到财务比率指标时已折算成年度

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

资产构成表

数值

项目名称数值百分比

(%)

总资产34455.21100.0028984.41

流动资产27496.4479.8023528.70

长期投资1575.06 4.571575.06

固定资产2912.938.451175.41

无形及递延资产2470.777.172468.08

其他-0.00-0.00237.17

2.流动资产构成特点

客户流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占客户流动资产的67.26%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。从资产构成来看，客户流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对客户的经营状况起决定性作用。

流动资产构成表

2007年

项目名称数值百分比

(%)

流动资产27496.44100.00

存货4831.1117.57

应收账款14744.0553.62

其他应收款3750.5813.64

交易性金融资产0.000.00

应收票据0.000.00

货币资金2250.758.19

3.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2007年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例过高。存货所占比例过高。固定资产投入使用时间不长。2007年客户资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

山东菏建建筑集团有限公司2007年负债总额为23442.98万元，资本金为6725.76万元，所有者权益为11012.23万元，资产负债率为68.04%。在负债总额中，流动负债为22717.18万元，占负债和权益总额的65.93%；短期借款为500.00万元，付息负债合计占资金来源总额的1.45%。

负债及权益构成表

项目名称数值百分比

(%)

负债及权益总额34455.21100.00

所有者权益11012.2331.96

流动负债22717.1865.93

非流动负债725.80 2.11

2.流动负债构成情况

客户来自于非经营性应付款项的资金数额较大，约占流动负债的37.08%。

3.权益的增减变化

2007年所有者权益为11012.23万元，

所有者权益表

项目名称数值

所有者权益合计11012.23

资本金6725.76

资本公积4651.21

盈余公积0.00

未分配利润-364.74

少数股东权益0.00

三、偿债能力分析

1.支付能力

从支付能力来看，2007年是有现金支付能力的。

从发展角度来看，按照当前资产的周转速度和盈利水平，客户有能力偿还短期借款。

四、盈利能力分析

1.净资产收益率

2007年净资产收益率为8.83%。

2.总资产报酬率

2007年总资产报酬率为3.01%。

3.总资产报酬率

2007年息税前收益为953.29万元，平均总资产为31719.81万元，息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。

4.成本费用利润率

从成本费用投入的经济效益来看，2007年成本费用利润率为2.00%，期间费用投入的经济效益为157.01%。

5.成本费用利润率

2007年实现利润为931.32万元，成本费用总额为46485.48万元。实现利润增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益提高。

五、营运能力分析

1.存货周转天数

山东菏建建筑集团有限公司2007年存货周转天数为27.65天。

2.存货周转天数变化原因

2007年平均存货为3403.95万元，营业成本为44322.55万元。平均存货增长速度快于营业成本的增长速度，致使存货周转天数延长。存货相对水平增加，产供销体系的效率下降。

3.应收账款周转天数变化情况

山东菏建建筑集团有限公司2007年应收账款周转天数为105.94天。

4.应收账款周转天数变化原因

2007年平均应收账款为13953.15万元，营业收入为47413.51万元。平均应收账款增加速度慢于营业收入的增长速度，致使应收账款周转天数缩短。客户在加速应收账款周转的同时，盈利水平提高。

5.总资产周转天数

山东菏建建筑集团有限公司2007年总资产周转次数为1.49次，周转天数从315.83天缩短到240.84天。客户在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明客户经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

资产周转速度表

项目名称2007年

总资产周转天数240.84

固定资产周转天

16.42

数

流动资产周转天

193.71

数

现金周转天数59.07

六、经营风险分析

1.经营风险

山东菏建建筑集团有限公司2007年盈亏平衡点为0.00万元。从营业安全水平来看，客户承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

七、四方面综合评价指标

1.财务效益状况

财务效益状况

指标2007年

净资产收益率(%)8.83

总资产报酬率(%) 3.01

资本保值增值率

109.24

(%)

3.21

销售(营业)利润率

(%)

盈余现金保障倍

4.28

数

2.00

成本费用利润率

(%)

2.资产营运状况

资产营运状况

指标2007年

总资产周转率(次) 1.49

流动资产周转率

1.86

(次)

存货周转率(次)13.02

3.40

应收账款周转率

(次)

不良资产比率(%)0.00

3.偿债能力状况

偿债能力状况