期货与期权合约的定价与案例

7.3.2 期货与期权合约的定价与案例

期货的定价与套利

☐期货的定价

✓假设一年后到期的小麦期货价格是

1500元/吨，市场无风险利率为5%，

持有成本是30元/吨，根据持有成

本理论和无风险套利规则，不考虑

其他因素，则小麦当前的合理价格

大约应该为多少？

2

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期权定价的二叉树模型

5

假设一种不支付红利股票目前

的市价为10元，我们知道在3个

月后，该股票价格要么是11元，

要么是9元。假设现在的无风险

年利率等于10%，求一份3个月

期协议价格为10.5元的该股票欧

式看涨期权的价值。

套利组合构建原则

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