2014中国民间金融报告解析

中国民间金融发展报告

西南财经大学

中国家庭金融调查与研究中心

2014年1月

摘要：根据中国家庭金融调查与研究中心的数据显示，22.3%的中国家庭有民间金融负债。亲友关系是民间金融的基础。中国家庭民间金融市场规模为5.28万亿。相比2011年的4.47万亿，规模上升18%。与此同时，民间借款中的有息借款占比显著上升，有息借入款占比由9.3%增至14.8%，有息借出款占比也有所上升。这与近年来我国流动性收紧的大背景不谋而合。数据显示民间借款拥有率随收入上升而显著下降，而正规银行贷款拥有率随收入上升而上升。民间金融对正规金融有重要的补充作用，因此尤其存在的合理性。关于高利贷——民间金融备受质疑的地带，我们的数据显示，其借入利率达36%以上。同时，家庭以低息借入高息借出的现象也存在，其借贷风险值得我们重视。通过构建风险指数，我们还发现，民间金融风险略大于正规金融风险；城市民间金融的潜在风险较大；高财务风险家庭比例较高。

一、民间金融市场基本描述

总体来讲，中国家庭22.3%的家庭有民间借款，农村家庭的民间金融负债比例显著高于城市家庭。相比于2011城镇家庭以及农村家庭的民间金融参与率基本维持不变。

表1借款拥有率

2011 2013

城市地区16.4%16.5%

农村地区29.9%30.0%农村地区拥有汽车的家庭，其汽车负债比例也很高。拥有工商业的家庭，其民间负债的比例较高。不论城市与农村均达到了14%以上。其次是农业经营负债。数据显示，其他负债中，50%以上的负债为因为看病而产生，20%的负债因为婚丧嫁娶产生。

图1 分项民间负债持有率

总体而言，但民间借款中的有息借款占比显著上升，由9.3%增至14.8%。这与流动性收紧的大背景不谋而合。2013年，拥有民间借款的家庭中15%的家庭拥有有息借款。工商业借款中28%以上的民间借款都为有息借款，其次是其他负债，近20%的其他负债为有息负债。购房购车的民间借款有息借款占比仅为10%左右。教育借款的有息借款比例是最低的。

表2有息借款占比

2011 2013

城市地区7.4%14.8%

农村地区10.6%14.7%

图2 分项有息负债占比

购房借款的有息借款比例虽然比例低，但是有息借款的利率却高达18%左右，其次是农业经营借款利率为16.4%。教育借款有息借款占比较低，因此其利息不具代表性。

（一）分项有息借款利率

图3 分项有息借款利率

总体来讲，城市地区以及农村地区其借款款拥有率均有所下降。然而，其有息借款的占比却显著上升，这非常契合流动性收紧的现状。

表3借出款拥有率

2011 2013

城市地区14.5%13.8%

农村地区9.5%9.2%

表4有息借出款占比

2011 2013

城市地区 6.6%10.9%

农村地区 6.3%7.4%

表5借出款利率

2013

城市地区14.5%

农村地区14.2%

（二）亲缘关系是民间金融借贷的基础。

根据对民间借贷借入和借出渠道统计结果，可以看出实现民间借贷的主要渠道为兄弟姐妹、其他亲属以及朋友同事，而民间信贷机构、父母和子女都不是

主要的民间借贷渠道，人们在借入时，39.5%的家庭会选择兄弟姐妹，但只有3.5%会选择民间金融组织；说明我国民间金融的发展主要依靠于亲友关系而不是民间金融组织，稳固的亲友关系是民间金融存在并发展的基础。

图4 借款来源

家庭观念强的家庭拥有借出款比例更高

由数据可以看出，家庭在个人生活中的重要程度越高，其拥有借出款的比例更高，从借出款的角度反映出，亲友关系是民间金融的基础。

图5 不同家庭观念下的借出款拥有率

（三）低收入家庭民间金融参与率高，高收入家庭正规金融参与率高

民间金融的参与率随收入上升而下降，然而贷款拥有率随收入上升而上升。民间金融作为穷人的融资方式有效地满足了穷人的资金需求。

图6 不同收入家庭其民间借款拥有率与银行贷款拥有率

（四）、正规金融越发达的地区，民间借贷参与率越低

将全国各省按照平均每万户家庭所占有银行数分为五个类别，在每个类别分别统计家庭民间借贷参与情况。最终发现，在每万户家庭只有0—0.5家银行的地区，民间借款比例高达65.1%，而在每万户家庭享有2.5家以上银行的地区，民间借款比例为25.6%，可以看出金融发展越发达的地区民间金融借贷比例越低。

图7 不同金融发展地区有贷款家庭民间借贷比例

二、民间金融的发展具有自身合理性

（一）民间金融多数为无息借款，互助性强。

民间金融相对于正规银行贷款拥有很多独特之处，根据CHFS调查数据，85%的民间借款没有利息，85%左右的民间借款没有约定还款期限，接近95%的民间借款来自于亲朋好友，这些事实表明民间借款具有很强的互助性，其存在本身的原因不在于借出者从中获取收益，而是为了帮助别人实现资金周转。

尤其是在我国农村地区，由于正规金融发展的速度较慢，贷款服务无法满足农民的金融需求，民间借贷能够弥补该缺陷，在农村实现资金的合理配置，缩小城乡金融资源占有差距，可以说民间借贷是市场发展的产物。民间借贷的融资规模巨大，实现方式灵活，互助性强，其应该被市场重视并善待。

（二）民间金融风险识别能力并不差。

民间金融相对于正规金融在风险控制上有很大的不同，由于多数民间借贷建立在亲友关系上，通常是口头或简单契约的形式，很少约定还款期限，表面上看似与正规银行贷款的信用审核差别较大，但通过实际调查，可以发现民间金融在风险识别能力上并不比信用贷款差。

由于民间借款在工商业和农业生产经营上用途较广，CHFS将获得信用贷款和非信用贷款的小微企业的盈利水平进行了对比。最终发现在获得信用贷款的小微企业中，68.5%的企业盈利，5.2%的企业盈亏平衡，26.3%的企业亏损；而获得非信用贷款的小微企业中，盈利的占比为69.1%，盈亏平衡的占比为9.5%，都高于获得信用贷款的企业盈利水平，亏损的占比为21.5%，也明显低于获得信用贷款的企业的盈利水平