中集集团公司2019年财务分析研究报告

中集集团公司2019年财务分析研究报告

CONTENTS目录

前言 (1)

一、中集集团实现利润分析 (3)

（一）.利润总额 (3)

（二）.主营业务的盈利能力 (3)

（三）.利润真实性判断 (4)

（四）.利润总结分析 (4)

二、中集集团成本费用分析 (4)

（一）.成本构成情况 (4)

（二）.销售费用变化及合理性评价 (5)

（三）.管理费用变化及合理性评价 (5)

（四）.财务费用的合理性评价 (6)

三、中集集团资产结构分析 (6)

（一）.资产构成基本情况 (6)

（二）.流动资产构成特点 (7)

（三）.资产增减变化 (8)

（四）.总资产增减变化原因 (9)

（五）.资产结构的合理性评价 (9)

（六）.资产结构的变动情况 (9)

四、中集集团负债及权益结构分析 (10)

（一）.负债及权益构成基本情况 (10)

（二）.流动负债构成情况 (11)

（三）.负债的增减变化 (11)

（四）.负债增减变化原因 (12)

（五）.权益的增减变化 (12)

（六）.权益变化原因 (13)

五、中集集团偿债能力分析 (13)

（一）.支付能力 (13)

（二）.流动比率 (14)

（三）.速动比率 (14)

（四）.短期偿债能力变化情况 (15)

（五）.短期付息能力 (15)

（六）.长期付息能力 (15)

（七）.负债经营可行性 (16)

六、中集集团盈利能力分析 (16)

（一）.盈利能力基本情况 (16)

（二）.内部资产的盈利能力 (17)

（三）.对外投资盈利能力 (17)

（四）.内外部盈利能力比较 (17)

（五）.净资产收益率变化情况 (17)

（六）.净资产收益率变化原因 (17)

（七）.资产报酬率变化情况 (18)

（八）.资产报酬率变化原因 (18)

（九）.成本费用利润率变化情况 (18)

（十）、成本费用利润率变化原因 (18)

七、中集集团营运能力分析 (19)

（一）.存货周转天数 (19)

（二）.存货周转变化原因 (19)

（三）.应收账款周转天数 (19)

（四）.应收账款周转变化原因 (19)

（五）.应付账款周转天数 (20)

（六）.应付账款周转变化原因 (20)

（七）.现金周期 (20)

（八）.营业周期 (20)

（九）.营业周期结论 (21)

（十）.流动资产周转天数 (21)

（十一）.流动资产周转天数变化原因 (21)

（十二）.总资产周转天数 (22)

（十三）.总资产周转天数变化原因 (22)

（十四）.固定资产周转天数 (22)

（十五）.固定资产周转天数变化原因 (23)

八、中集集团发展能力分析 (23)

（一）.可动用资金总额 (23)

（二）.挖潜发展能力 (23)

九、中集集团经营协调分析 (24)

（一）.投融资活动的协调情况 (24)

（二）.营运资本变化情况 (24)

（三）.经营协调性及现金支付能力 (25)

（四）.营运资金需求的变化 (25)

（五）.现金支付情况 (25)

（六）.整体协调情况 (25)

十、中集集团经营风险分析 (26)

（一）.经营风险 (26)

（二）.财务风险 (26)

十一、中集集团现金流量分析 (27)

（一）.现金流入结构分析 (27)

（二）.现金流出结构分析 (28)

（三）.现金流动的协调性评价 (29)

（四）.现金流动的充足性评价 (29)

（五）.现金流动的有效性评价 (30)

（六）.自由现金流量分析 (31)

十二、中集集团杜邦分析 (32)

（一）.资产净利率变化原因分析 (32)

（二）.权益乘数变化原因分析 (32)

（三）.净资产收益率变化原因分析 (32)

声明 (33)

前言

中集集团公司2019年营业收入为858.15亿元，与2018年的934.98亿元相比有较大幅度下降，下降了8.22%。2019年净利润为25.10亿元，与2018年的40.68亿元相比大幅下降，下降了38.3%。

公司2019年营业成本为733.56亿元，与2018年的795.86亿元相比有较大幅度下降，下降了7.83%。2019年销售费用为22.97亿元，与2018年的17.44亿元相比大幅增长，增长了31.7%。2019年管理费用为52.04亿元，与2018年的51.59亿元相比有较大幅度增长，增长了0.88%。2019年财务费用为12.76亿元，与2018年的11.59亿元相比大幅增长，增长了10.12%。

公司2019年总资产为1,721.08亿元，与2018年的1,588.84亿元相比有较大幅度增长，增长了8.32%。2019年流动资产为900.23亿元，与2018年的819.03亿元相比有较大幅度增长，增长了9.91%。

公司2019年负债总额为1,170.70亿元，与2018年的1,064.81亿元相比大幅增长，增长了9.94%。2019年所有者权益为550.38亿元，与2018年的524.03亿元相比有较大幅度增长，增长了5.03%。

公司2019年流动比率为1.276，与2018年的1.1138相比有较大幅度增长，增长了0.1622。2019年速动比率为0.6906，与2018年的0.7421相比有所下降，下降了0.0515。当期速动比率有所下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。