蒙牛财务报表分析完整版

报表分析企业中国蒙牛股份有限公司（02319）
分组情况
组长：周媛
组员：李璐孙颖王烨
作业分工
周媛：公司简介、比率分析法、比较分析法
李璐：行业周期分析、趋势分析法、杜邦分析法、前景展望与结论孙颖：会计调整、前景展望、排版
王烨：宏观分析、波特五力分析
目录
目录
1.背景介绍 (3)
1.1公司概况 (3)
1.1. 1蒙牛的崛起 (3)
1.1.2业务回顾 (3)
1.1.3品牌及市场 (4)
1.1.4产品简介 (5)
1.2 三聚氰胺事件 (7)
1.3 特仑苏添加OMP事件 (8)
2.战略分析 (9)
2.1宏观环境分析 (9)
2.1.1.政治方面 (9)
2.1.2经济方面 (9)
2.1.3.技术方面 (10)
2.1.4.社会和文化方面 (10)
2.2行业分析 (11)
2.2.1行业竞争环境分析 (11)
2.2.2波特五力分析 (13)
2.3蒙牛集团生命周期分析 (16)
2.3.1导入期 (16)
2.3.2成长期 (17)
2.3.2成熟期 (17)
2.3.4结论 (18)
3.会计调整 (19)
3.1会计政策与会计估计 (19)
3.1.1财务报告的编制基准 (19)
3.1.2国际会计准则及财务报告准则变更和修订的影响 (19)
3.1.3企业重大会计政策 (19)
3.1.4.企业重大会计判断与估计 (21)
3.2.报表中反应的危险信号 (22)
3.2.1应收票据异常 (22)
3.2.2毛利率下滑 (23)
3.2.3长期应收款异常 (23)
3.2.4应收账款及其他应收款拨备异常 (23)
4.财务分析 (24)
4.1.趋势分析法 (24)
4.1.1 重要财务指标的比较 (24)
4.1.2会计报表的比较 (24)
4.2 比率分析法 (25)
4.2.1偿债能力指标分析 (25)
蒙牛集团财务报表分析
2 4.2.2营运能力指标分析 (27)
4.2.3盈利能力指标分析 (29)
4.3 财务综合分析 (30)
4.3.1 比较分析法 (30)
4.3.2 杜邦分析法 (45)
5.前景预测 (46)
5.1乳品行业的发展前景 (46)
5.1.1乳制品行业发展存在的问题 (46)
5.1.2乳品行业的发展总体趋势 (46)
5.1.3乳品行业发展势下潜藏的机会 (47)
5.1.4乳品行业发展趋势下面临的挑战 (48)
5.2蒙牛集团未来发展的前景展望 (49)
5.2.1奶源建设 (49)
5.2.2产品组合 (49)
5.2.3品牌形象 (49)
5.2.3国际战略 (50)
6.结论与投资建议 (51)
6.1基于对蒙牛公司品牌效应的分析 (51)
6.2基于对同业比较的指标分析 (52)
6.3基于对蒙牛公司核心竞争力的分析 (52)
6.4基于中粮参股的投资前景分析 (53)
6.5基于三聚氰胺、OMP 事件的投资前景分析 (53)
1.背景介绍
本文主要从投资者的角度出发，对蒙牛公司的财务报表进行了分析，分析的出发点在于：08年三聚氰胺事件和09年特仑苏OMP事件对于蒙牛公司财务的负面影响是否已经消除，从而对投资者的投资决策提供依据。

1.背景介绍
1.1公司概况
1.1. 1蒙牛的崛起
蒙牛乳业集团成立于1999年，集团总部设在呼和浩特市和林格尔盛乐经济园区，并且以呼和浩特为轴向外省扩展延伸。

由集团总裁牛根生和其他9位自然人共同出资1000多万元，发起成立内蒙古蒙牛乳业股份有限公司，当年实现销售收入3700多万元。

2002年，摩根士丹利、英联投资公司、鼎晖投资共同投资蒙牛，注入现金2亿元人民币，并于2003年再次主次，成为摩根士丹利在亚洲地区直接投资额最大的企业。

2003年4月23日，蒙牛正是更名为内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司。

2004年6月10日，蒙牛在香港联交所主板上市成功。

2009年7月7日，中粮联手厚朴投资公司共同出资61亿港元收购蒙牛集团20%股权，从而使中粮集团成为蒙牛最大的单一股东。

2010年11月22日，蒙牛乳业投资4.69亿元人民币收购河北君乐宝乳业51%的股权并成为君乐宝最大的股东。

随着时间的推移，蒙牛集团不断发展、逐渐壮大，已经成为中国乳制品行业的领头羊。

1.1.2业务回顾
蒙牛集团主要业务为在中国生产及经销乳制品，产品计有液体奶（包括超高温灭菌奶（“UHT奶”）、乳饮料及酸奶）、冰淇淋及其他乳制品（例如奶粉等）。

2012年，面对养殖成本愈来愈高、原料鲜奶及原辅材料价格持续上涨等导致的成本压力，蒙牛集团通过持续改善产品结构、完善组织架构变革、提
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蒙牛集团财务报表分析
4 高运营效率、加大推出高端创新产品的力度等措施，巩固了市场领导地位，再次创造了佳绩。

自蒙牛于二零一零年收购河北君乐宝乳业有限公司（“君乐宝”）后，双方于原料鲜奶采购及销售渠道等方面实现良好的资源共享，凸显协同效应，其在了全国酸奶市场的份额均得到进一步提高，为蒙牛今后的并购及合作模式树立了良好典范。

另外，为配合国际化目标，蒙牛于2011年8月成立了海外营销中心，重新登陆香港及澳门市场，迈出了国际化进程至关重要的第一步。

二零一二年，蒙牛将按计划陆续扩展至新加坡及蒙古等海外市场，加强蒙牛品牌于国际市场的影响力。

1.1.3品牌及市场
蒙牛致力于成为负责任的行业领导者、绿色可持续发展的实践者和健康生活的引领者，并在“好品质，绿生活”品牌主题的基础之上，提出了“走近绿生活”的年度主题，大力提倡绿色生态经济。

蒙牛凭藉领先的企业发展理念、生产建设及生态实践方面的创举，入选2011 世界园艺博览会全球合作伙伴，参与其中开辟绿色生态园，为中外游客实景展现中国乳业的生态发展模式。

藉助世界园艺博览会这全球最具影响力之一的绿色盛会，凸显蒙牛绿色生态品牌形象的同时，亦在市场推广方面达到了良好的营销效果。

蒙牛生态草原基金继续参与由全国绿化委员会、国家林业局指导与中国生态经济学会共同主办的“生态行动，助力中国”全国大型生态公益活动第二季，联同公益明星加入一系列公益活动唤起社会各方对绿色生态的关注，点亮绿色星星之火，推动生态燎原之势。

蒙牛亦参与世界自然基金会(WWF)发起的“地球一小时”熄灯活动，成为其首家中国合作乳企，同时还在多个卖场和社区启动“包装回收，我为地球做一个改变”活动，为公益宣传造势。

蒙牛在北京、上海、广州、深圳、成都等全国多个城市开展包装回收活动，共计回收到利乐包装约60万个，引领社会共同参与打造环保乳业。

集团倾力打造的绿色网络互动平台－“蒙牛绿生活馆”，由于互动性强、参与度高，成为蒙牛
1.背景介绍
绿色公益的全新视窗，通过与消费者的即时沟通，更好地向消费者传递蒙牛“好品质，绿生活”的品牌主张。

二零一一年，世界乳业峰会(International Dairy Federation) 所颁发给蒙牛的“最佳环境可持续发展奖”，正是对集团持续做出的生态贡献的充分认可。

蒙牛延续以“爱心礼物行动”回馈社会。

年内致力于以互联网为核心媒介，并与多家知名网站合作，搭建出综合网络资讯平台，为偏远、贫困地区儿童及孤残、打工子弟学校儿童等提供长期有效的物质资助和心理辅导，唤起社会爱心人士对弱势儿童群体的关注，体现蒙牛的社会责任感。

蒙牛不遗余力进行绿色、关爱、公益、领先的品牌形象建设的同时，亦积极举办大型的市场推广活动。

此外，蒙牛亦透过赞助“天骄之声，唱响校园”、《花儿朵朵》大型歌唱类选秀节目以及“2011年环中国国际公路自行车赛”等大型文化体育活动，提升了品牌的美誉度。

凭藉一系列的宣传活动，蒙牛的品牌价值在年内获得进一步提升，得到了国内外市场的认可与肯定，并获取了多项国际国内奖项。

1.1.4产品简介
蒙牛细心呵护中国消费者日益多样化的健康需求，专注研发高端产品、丰富产品种类、提升产品功能性，广受市场青睐。

集团针对旗下不同品类打造子品牌，并分别举办各具特色的市场营销活动使品牌声名远播，提升美誉度和市场销量。

现时蒙牛已经拥有多达400种优质乳制品的强大产品阵容，全方位满足消费者日常所需，并以持续创新促进蒙牛的发展，巩固市场领军地位。

（1）液体奶
被视为高端奶代表的特仑苏系列，其优质品质及坚实的高端形象赢得了市场高度认可。

2011年内特仑苏继续结合音乐的优雅内涵和文化营销活动提升品牌内涵，突出其与众不同的顶尖地位。

此外，特仑苏名仕会让特仑苏的忠实消费者群体有机会参与各种星级活动，拉动品牌忠诚度，建立牢固的消费基础。

蒙牛一直紧贴消费者需求，年内顺应市场需要将儿童成长牛奶未来星系列升级改装，根据儿童不同的体质特点，特别研发了帮助成长的营养配方，强化及加入多种营养元素，使儿童更容易汲取当中的营养，产品类型现分为智慧型、
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6 健骨型及呵护肠胃型，产品功能突出。

主攻中高端功能性乳制品市场的新养道系列，以差异化的产品特色引领市场，其新养道珍养牛奶综合了美颜养生的东方配方，更代表中国第二度问鼎世界乳业最高奖项“IDF 乳品创新奖”，成绩有目共睹。

此外，蒙牛还推出添加胶原蛋白的新养道沁妍牛奶及新养道低乳糖低脂牛奶，充分照顾现代都市人群的个性化需求。

年内推出的高品质常温牛奶现代牧场纯牛奶系列，奶源来自规范化管理的优良牧场，利用高技术保留了牛奶的丰富营养，是科学与天然的完美体现。

（2）乳饮料
含有可嚼果粒的乳饮料真果粒持续畅销，先后获得全球三项独立自主知识产权专利，并首次在第十二届中国专利奖颁奖大会上获得“中国专利奖优秀奖”，产品创新受到广泛认同。

活菌型乳酸菌饮品优益C ，富含活力C 菌，有效促进肠胃蠕动，并有助消化和排除体内毒素，满足追求肠道健康的消费者。

蒙牛推出牛奶饮品益优特，内含以高科技先进工艺提取的牛奶精华，于SIAL CHINA 举办的2011第十二届中国国际食品及饮料展览会上获“创新产品”称号，开启集团作为专业乳制品生产商进军塑胶包装乳饮品市场的新篇章。

（3）酸奶
继承了蒙古游牧民族传统酸奶制作工艺的内蒙古老酸奶，用优质纯鲜牛奶制成，产品无香精、无防腐剂、无化学合成原料，崇尚天然绿色，在全国市场广受热捧。

在此基础之上，蒙牛再接再励创新推出凝固型酸奶产品欧式双层果酪，由优选牧场牛奶和新鲜水果单杯发酵而成，酸奶的浓稠口感与水果的香甜滋味匹配出完美组合，甫一推出即获市场好评，销售量迅速飚升。

高端酸奶代表双功能酸奶冠益乳为集团首个获批“国食健字号”的产品，通过丰富的BB 冠菌有效调节肠道菌群，增强免疫力，为现代都市人群的健康选择，销售成绩稳居市场前列。

并购君乐宝成为蒙牛的酸奶子品牌，丰富了该品类产品组合，进一步提升了集团于酸奶市场份额。

（4）冰淇淋
年内集团对冰淇淋产品进行了重要调整，向高端整体升级，优化了该品类
1.背景介绍
的产品组合，提升盈利空间。

围绕以往的随变、冰+ 及绿色心情三大品牌，蒙牛推出销售反应热烈的高端产品。

集团还为消费者带来冰淇淋的高端品牌蒂兰圣雪系列，以天然香料和上乘奶源缔造出美味口感赢得市场赞誉，新品牌的市场地位迅速确立。

在营销活动方面，为加深消费者对品牌的认知度，蒙牛举办了随变“再来一支”活动，以大胆创新的营销手法带出“一切随我而变”的品牌理念。

蒙牛的冰淇淋产品均被选为2011年西安世界园艺博览会专用乳制品，藉助营销活动向更多消费者传递出蒙牛的高端品牌形象。

（5）其他乳制品
针对中国奶粉市场现状，欧世蒙牛以全新形象打入市场，强调“北欧智慧中国心”，宣传从欧洲进口奶源突出优良品质，而配方则为中国宝宝的特质量身打造，以高端优质形象重新展示于消费者眼前。

此外，欧世蒙牛之营销策略亦作出调整，特选部分城市展开重点市场渗透策略，为销售人员提供专业培训以保证产品讯息传送得宜，并跟进奶粉顾客使用情况以提供良好的售后服务。

此外，欧世蒙牛于年内摘取两大国际奖项，旗下白金佳智婴幼儿配方奶粉于SIALCHINA举办的2011第十二届中国国际食品及饮料展览会上获“创新产品”称号，并于第五届中国（内蒙古）国际乳业博览会上获“配方创新奖”，产品实力受到社会认可。

在实施一系列调整举措之后，欧世蒙牛整体销售量逐步提升，足证市场策略之正确性，为未来在不断扩大的中国奶粉市场中进一步发展确立良好发展方向。

1.2 三聚氰胺事件
2008年9月，中国爆发三鹿婴幼儿奶粉受污染事件，导致食用了受污染奶粉的婴幼儿产生肾结石病症，其原因是奶粉中含有三聚氰胺。

国家质检总局通报全国婴幼儿奶粉三聚氰胺含量抽检结果，河北三鹿、山西雅士利、内蒙古伊利、蒙牛集团、青岛圣源、上海熊猫、山西古城、江西光明乳业英雄牌、宝鸡惠民、多加多乳业、湖南南山等22个厂家69批次产品中检出三聚氰胺，被要求立即下架。

中央电视台在晚上7点的新闻联播节目中进行了报道。

蒙牛在被查出三聚氰胺超标之后，蒙牛乳业董事会初步估计，公司截至
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8 2008年12月底的财政年度有可能出现高达9亿元的亏损。

根据该公司9月发布的中期业绩报告，蒙牛乳业上半年净利润为5.83亿元，也就是说，蒙牛乳业在今年下半年的亏损超过14.8亿元。

而上一年度蒙牛集团的净利润为9.36亿元。

WIND 统计数据显示，蒙牛乳业在三聚氰胺事件前的业绩增长迅猛，该公司2004财年至2007财年的净利润同比增幅分别达到94%、43%、59%及29%，营业额从突破100亿元到站上200亿元也仅仅用了2年时间。

三聚氰胺事件后，2008财年将是蒙牛乳业自2004年上市以来的首次年度亏损。

对于导致亏损的原因，蒙牛乳业也直言不讳，“三聚氰胺事件对公司的业绩表现造成了不利影响。

”产品销量下跌、处理原奶和促销产品宣传活动产生的额外成本等都是拖累业绩的直接因素。

1.3 特仑苏添加OMP 事件
中国国家质量监督检查检疫总局于2009年2月2日向内蒙古自治区质量技术监督局发出公函，要求该局责令蒙牛集团禁止向“特仑苏”牛奶添加OMP 物质。

2月11日下午，蒙牛的声明称，“OMP 就是国际上研究和使用多年的牛奶碱性蛋白MBP ，其安全性受到了FDA 等国际权威机构的认可。

尽管蒙牛对此事进行了紧急的澄清，但乳业专家陈渝表示，对于自然科学领域的争论不敢妄发评论，但不管结果如何，该事件都将给蒙牛带来一定负面影响，同时或许也会影响到高端奶业市场格局。

他指出，蒙牛业务以液体奶为主，液体奶收入占公司总收入的近九成，而特仑苏作为蒙牛的高端“明星”产品，是蒙牛利润的主要来源。

如果特仑苏产品出问题，对于蒙牛的影响将会非常大，包括产品、业务和品牌形象等等，而乳业刚刚恢复起来的消费信心也将再次受到打击。

2月11日，蒙牛乳业股票在香港市场出现暴跌走势，以11.48港元开盘，收盘跌幅12.48%，收盘价10.10港元，盘中最低跌至9.00港元。

2.战略分析
2.1宏观环境分析
中国乳业所处的外部宏观环境将直接影响乳品行业的发展和演变，分析中国的总体环境的政治、经济、技术、文化等方面对中国乳业的影响具有十分重要的意义。

2.1.1.政治方面
我国一直坚持发展中国特色的市场经济体制，政府出台了一系列积极政策，鼓励企业健康快速发展，当然乳制品行业也不例外。

乳制品是中国食品工业十五规划的发展重点产业。

长期以来，我国乳业之所以发展迅速，政府起到很重要的作用：高税率，挡开了大部分的外国竞争；鼓励政策，增加了乳品消费量，激起我国企业的生产热情。

而法律的不断完善，也起到了规范市场的作用。

2012年，在“保内需、促消费”国策的推动下，中国乳业继续健康快速发展。

其中国家质检总局对全国乳企重新审核发放生产许可证，整顿及规范乳品企业，保障行业健康有序发展。

在行业进一步整合下，竞争环境得以持续改善。

另外，国家持续加强对乳制品的安全监控以巩固消费者信息，亦为乳制品市场的长远良性发展铺平道路。

2.1.2经济方面
改革开放30年，我国经济实现了突破性的高速发展。

截止目前，我国GDP 位居全球第二，居民的收入及生活水平也产生了极大的提高。

这些成绩的取得，离不开我国一直坚持的经济体制和经济政策，更少不了作为经济发展主体——企业的迅猛发展。

在经济高增长，居民收入水平和生活质量不断提高的同时，我国乳制品行业也迎来了快速发展的春天。

在30 年的发展历程中，我国不断扩大对外贸易，2007 年我国共进口乳品29.9 万吨，同时不断加大引外商投资的力度，例如2006 年世界银行执行董事会批准向中国提供 1 亿美元贷款，主
要于帮助黑龙江省扩大奶牛养殖规模。

我国乳制品行业的发展也并不是一帆风顺的。

在我国加入世贸组织后乳制品进口关税下降，本土乳业受到外国乳业冲击，乳制品市场的竞争日趋激烈。

2008年受三聚氰胺事件的影响，销售额100 亿元、市场占有率达到17％的石家庄三鹿轰然倒塌，圣元、雅士利亦销量萎缩，中低端奶粉市场突然出现接近1/3的市场空白。

2010年以后，乳制品销售逐渐回升，但国内通货膨胀等因素又不可避免的为其发展造成一定压力。

2.1.
3.技术方面
随着社会的发展，居民对乳制品的多样性需求和质量要求不断提高，产品安全以及产品功能的针对性越来越受到关注，因此只有推进产品和技术创新，才能为乳制品行业的高水平发展提供有力支撑。

改革开放以来，随着一些实用技术的加快推广应用，我国奶业科技水平明显提高，如牛品种的培育、胚胎移植技术、全混合日粮饲喂技术、机械化挤奶技术、UHT 加工技术、算机技术和网络技术等，为提高奶业的科技含量发挥了重要作用。

此外，中国乳制品行业不断进行自我改革和自我完善，改进乳业发展中弊端，扩大国际经济技术的合作与交流，为中国乳制品行业的发展创造更大的空间。

2.1.4.社会和文化方面
随着20世纪中期出生高峰的人口陆续进入老年，可以预见，21世纪前期将是中国老龄化人口发展最快的时期，中国的老年人口也将在这一期间达到最大。

同时中国人口基数大，虽然出生率在下降，但是出生人数仍很庞大。

乳制品的消费人群集中在婴儿，小孩和老人；而随着教育水平的发展，人们的生活方式和态度发生了重要的变化，更加注重生活品质和质量，乳制品逐渐从过去的奢侈品过度到了生活必需品。

可见未来的乳制品市场空间依然很大，需求也很大。

过去乳制品市场按人口分布主要集中在一线大城市，但随着城市化进程的加快，大批人口从农村流入城市，因此带来了饮食习惯的改变，使得乳制品市场扩大。

同时，少数民族对乳制品的钟爱由来已久，并且改革开放以来西方饮食文化的引入和借鉴，使得我国居民对乳制品的营养价值更加了解，这也一
定程度上带来了乳制品行业的广阔市场。

2.2行业分析
2.2.1行业竞争环境分析
1）行业的性质
（1）中国乳业起步晚，起点低，但发展迅速。

改革开放以来，奶类生产量以每年两位数的增长幅度迅速增加，远远高于1%的同期世界平均水平。

中国乳制品产量和总产值在最近10年内增长了10倍以上，逐渐吸引了世界的眼光。

近年来，我国乳品加工业已成为食品工业中发展最快的产业。

乳品企业经济总量大幅增长，2008年，规模以上企业共实现工业产值1556亿元，比1998年增长了11.7倍；乳制品产量持续增长，产品结构逐步优化。

2008年我国乳制品产量合计1810.5万吨，已占世界年产量的4.6%。

2008年我国城镇居民奶类消费量为22.7公斤，比1992年增长了146.2%。

农村居民2007年乳和乳制品消费量为3.52公斤，比1992年增长了203%。

我国乳制品行业已取得了显著成就。

（2）2008年9月爆发的“三聚氰胺事件”使整个行业的信誉遭受严重危机，国内市场急剧下滑，消费者信心受挫，几乎所有企业都陷入了极端困难之中。

危机下，国家出台了一系列整顿乳业的重大举措，经过一年多的努力，奶业形势逐步好转，积极因素在增加。

2009年在国家宏观经济企稳回升、产业扶持政策效应显现和市场信心恢复等因素共同作用下，2009年三季度我国乳制品行业生产回升势头良好，行业效益稳步回升，企业亏损面继续缩小。

近年来，尽管我国年人均奶占有量上升很快，但与世界平均水平相比仍有很大差距。

同时，城乡之间、地区之间的乳品消费也极不平衡。

目前，城市乳制品销量占到全国乳制品总销量的90%，广大农村乳品市场潜力巨大，有待挖掘。

随着农村乳制品消费量的逐步增长，我国乳制品行业将会迎来更加广阔的发展空间。

“三聚氰胺事件”虽对乳制品行业造成较大影响，但从长远看，国内乳制品需求上升的趋势未变。

经过一段时间调整后，中国乳业还会快速发展。

2）行业竞争程度
近一段时间，乳制品行业事件频出，先有伊利、光明、三元纷纷加快全国市场推进的步伐，然后是雀巢并购云南蝶泉引发各方人士的关注和评论，不久新希望又同时将四川华西乳业公司和重庆天友乳业公司两家当地的著名品牌纳入麾下等等。

以上种种迹象表明乳制品行业的竞争已经发生了根本性的变化，这种变化将直接引发乳品行业的竞争格局和未来走向。

（1）市场竞争由产品竞争扩展到资源的竞争
乳制品行业是个相关性很强的行业，在种植业、饲料业、养殖业、乳制品加工业、顾客整个产业链中处于下游，因此它的行业特征和变迁也不可避免要受到上游产业的影响。

最初我国的乳制品市场是区域分割、相互独立的，市场竞争也主要集中在各地进行，竞争的结果是各地的市场经过整合产生了领导性的地方品牌，各个品牌各有一片市场，彼此相安无事，全国市场维持着一种相对平衡状态。

但近年来，随着保鲜技术的发展，乳制品市场的地域划分被逐渐打破，一些大的品牌开始向全国市场开拓，伊利、三元开始南下，光明开始北上，但这些品牌的扩张遭到各地地方品牌的顽强阻击，许多地方出现了激烈的价格战。

（2）从产品经营转向资本运营
我国目前人均的牛奶消费仅为世界平均水平的十六分之一，与发达国家相比差距更大。

随着经济的发展，人们生活水平的提高，乳制品市场的上升空间还会很大。

以前，乳制品企业可以说是边发展，边培育和开发市场，产品品种也由单一的奶粉逐渐向酸奶、鲜奶、利乐枕、百利包等多样化发展，同时经过企业的辛勤培育，原来一些销售的盲区也被开发，如伊利经过艰难开拓，以纯牛奶打开广东市场。

纵观中国乳制品市场的发展，经历了区域市场竞争时期，区域市场整合时期，到目前已经到了全国市场垄断竞争和区域市场垄断竞争并存时期。

在前期，乳制品企业是将产品经营放在首位，以加大产品开发力度、提高产品质量以及多样化的营销手段来实现市场的扩张和竞争地位的提升。

这种产品经营方式对企业产品质量的提高、营销网络的建设等都起到了很好的促进作用，从整体上。