金融市场学第1-6章知识点整理
金融市场学重点及名词解析
金融市场学名词解析第一章金融市场概述1 金融市场：交易金融工具的场所2 分类对象：货币市场、债券市场、股票市场、基金市场外汇市场、黄金市场、金融衍生工具市场时间：货币市场（六大市场）、资本市场（债券市场、股票市场）融资：直接和间接（是否金融机构参与，主要是银行）直接（股票、政府债券、公司债券、商业票据等）间接（金融债券、银行票据、存单等）国内和国外，国外包括外国和境外（离岸）3 金融工具特征偿还性：期限性（不是所有金融工具都有期限性，比如股票）流动性：资产变现的能力收益性：收益率（收益/本金，收益：利息和资本利得）风险性：用方差度量第二章货币市场同业拆借市场：同业拆借市场利率（IBOR），基准利率、浮动利率LIBOR, HIBOR, SIBOR回购协议：正回购、逆回购短期政府债券：国库券票据市场：汇票、本票、支票大额可转让存单：CDs货币市场基金市场第三章债券市场1根据计息方式不同，债券不同类型的定价公式现金流贴现求和V—面值，c—票面利率，i—市场利率，n—期限r—到期收益率，P—价格现值（1）附息债券P=Vc/(1+i)+Vc/(1+i)2 +…+Vc/(1+i)n+ V/(1+i) nVc=C, i=r(到期收益率)P=C/(1+r)+C/(1+r)2 +…+C/(1+r)n + V/(1+r) n （2）一次性还本付息债券P=(V+nVc)/(1+i)nP=(1000+Vnc)/(1+i)n（3）贴现债券P= V/(1+d)n d? P61（4）零息债券P= V/(1+i)n例题某息票债券面值1000元，票面利率10%，期限3年，每半年计息一次，市场利率6%，求该债券理论市场价值。
解：根据附息债券的定价公式，可知P=某一次性还本付息债券面值1000元，票面利率10%，期限3年，市场利率6%，求该债券理论市场价值。
现金流某零息债券面值1000元，期限3年，市场利率6%，求该债券理论市场价值。
金融市场学重点整理
第一章金融市场概论名1、金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
名2、金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。
3、金融市场的类型按标的物划分：（1）货币市场（2）资本市场（3）外汇市场（4）黄金市场（5）衍生市场简4、金融市场的功能：（1）聚敛功能（2）配置功能（导向）（3）调节功能（4）调节功能名5、资产证券化是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。
本章其余要点整理1、（1）资本市场是金融市场的核心。
（2）金融市场是市场经济体系的核心。
三层含义：1）金融资产交易的有形和无形的场所2）反映金融资产之间的供求关系3）包含金融资产交易过程中所产生的运行机制2、金融资产：（1）基础性金融资产：债务性资产、权益性资产（2）衍生性金融资产：远期、期货、期权、互换。
3、金融5个基本要素：（1）资金供给者（2）资金需求者（3）中介机构（4）投机者（5）管理者4、金融市场的主体：（五类主体的六种参与者）（1）政府部门（2）工商企业（3）居民个人（4）存款性金融机构：商业银行、储蓄机构、信用合作社（5）非存款性金融机构：保险公司、养老基金投资银行、投资基金证券公司、消费金融公司（6）中央银行：（央行三大法宝：公开市场业务、调整准备金率、再贴现）5、资产证券化趋势的原因：（1）金融管制的放松和金融创新的发展。
（2）国际债务危机的出现。
（3）现代电讯及自动化技术的发展为资产的证券化创造了良好的条件。
6、资产证券化的主要特点：将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。
第二章货币市场名1、货币市场（资金市场）：一年期内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的综合。
名2、同业拆借市场：指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
名3、商业票据：大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
《金融市场学》第一阶段导学重点
《金融市场学》第一阶段导学重点金融市场学第一阶段学习包括四个章节内容：第一章金融市场概论第二章货币市场第三章资本市场第四章外汇市场第一阶段的具体学习重点如下：第一章金融市场概论一、学习要点：主要介绍了金融市场的概念和功能以及金融市场的类型；理解金融市场的主体和历史沿革、发展趋势；了解中国金融市场的形成和发展；形成对金融市场的整体认识。
二、重点、难点说明需要理解的内容：金融市场的主体和历史沿革、发展趋势。
1．金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
它包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制，包括利率、汇率和各种证券的价格。
金融资产，也叫金融工具或证券，是一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。
金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。
前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。
2．金融市场的类型：（1）按标的物的不同，分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场（2）按中介特征，可以分为直接金融市场与间接金融市场（3）按金融资产的发行和流通特征，可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场（4）按成交与定价的方式，可以分为公开市场和议价市场（5）按有无固定场所，分为有形市场与无形市场（6）按交割方式分为现货市场与衍生市场（7）按地域不同，可以分为国内金融市场和国际金融市场3．金融市场的主体主要有投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。
金融市场的主体主要有投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。
4. 证券的出现：从人类历史的发展来看，16世纪中期就出现了可交易证券：第一个真正的债券“Grand Parti（伟大的党）”，由法国政府于1555年发行。
《金融市场学》第一阶段导学重点
第一章金融市场概论三、重点难点需要理解的内容：金融市场的发展趋势1．金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的综合。
（包括三层含义）2．资产证券化：是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。
特点是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。
（原因、影响、发展）3．金融全球化：一个重要内涵是资金可以在国际间自由流动，金融交易的货币和范围超越国界。
具体包括市场交易的国际化和市场参与者的国际化。
（原因、影响）4．金融自由化：主要表现在以下5方面-减少或是取消了国与国之间对金融机构活动范围的限制；对外汇管制的放松或解除；放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务适当交叉；放宽或取消对银行的利率管制；佣金的自由化、资本流动的全球化、交易主体的国际化。
（原因、影响）5．金融工程化：是指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。
（6个步骤）6．投资机构化：机构投资者（共同基金、养老基金、保险基金、信托基金、对冲基金、创业投资基金等）快速成长。
7．交易电子化需要掌握的内容：金融市场的研究对象1．金融市场的四个功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反映功能2．金融市场的分类：按标的物分类- 货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场按中介特征分类- 直接金融市场、间接金融市场按金融资产的发行和流通特征分类- 初级市场、二级市场、第三市场、第四市场按成交与定价的方式分类- 公开市场、议价市场按有无固定场所分类- 有形市场、无形市场按交割方式分类- 现货市场、衍生市场按地域分类- 国内金融市场、国际金融市场3．金融市场的主体：政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行第二章货币市场三、重点难点需要理解的内容：货币市场的含义1．货币市场1.1 定义：是一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。
金融市场基础知识知识点归纳
实用文档第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象，已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
广而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
考点二金融市场的分类要点内容按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其它投资品市场按交易对象是否为金融市场可以分为发行市场和流通市场新发行划分根据交易中介划分金融市场可以分为直接金融市场和间接金融市场按地域范围划分金融市场可以分为国际金融市场和国内金融市场按有无固定场所划金融市场可分为有形金融市场和无形金融市场分按交割期限划分金融市场可分为金融现货市场、金融期货市场与金融期权市场根据交易对象的交金融市场可分为即期交易市场和远期交易市场割方式划分根据交易对象是否金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场依赖其他金融工具划分根据价格形成机制金融市场分为竞价市场和议价市场划分考点三影响金融市场的主要因素一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1）经济因素（2）法律因素（3）市场因素（4）技术因素（5）体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能要点内容金融市场的特点1.商品的特殊性2.金融市场具有价格的一致性3.交易活动的集中性和交易场所的非固定性4.金融市场是一个自由竞争市场5.金融市场的非物质化6.金融市场交易体现了资金所有权和使用权相分离的原则7.现代金融市场是信息市场8.交易主体的可变性金融市场的功能1.资本积累（聚敛功能）2.资源配置（配置功能）。
金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配。
3. 调节经济（调节功能）4. 反映经济（反映功能）考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所。
金融市场学知识点 (1~8)
Dt V (1 y)t t 1
• 判断股票是否值得投资的方法（内在价值V不市场价格P的对比）
斱法一:计算股票投资的净现值NPV
Dt NPV V P P t t 1 1 y
当NPV>0时，可以逢低买入；当NPV<0时，可以逢高卖出
使计算出的 价格发劢率 更准确，更 符合实际
dP 1 2 * D dy C dy P 2
• 当收益率发劢幅度丌太大时，收益率发劢幅度不价格发劢率乊间的 关系就可以近似表示为 :
P 1 2 * D y C y P 2
第六章:普通股价值分析
股息贴现模型概述(P144)
本国银行甲 4 1 3 5 2 2 货物 3
本国银行乙
信用证 3 5 6
汇票+相关单据 银行承兑汇票
本国迚口商A
外国出口ห้องสมุดไป่ตู้B
可以流通的 银行承兑汇票
短期政府债券市场(P24)
收益率计算:
• 银行贴现收益率(bank discount yield)
YBD FF P 360 100% t
简单来讲，标价方式一样 就交叉相除，否则相乘
交叉汇率的套算遵循以下三条规则: (1)如果两种货币的即期汇率都以美元作为单位货币，那么计算这两种货币比价的方 法是交叉相除。 (2)如果两个即期汇率都以美元作为计价货币，那么，汇率的套算也是交叉相除。 (3)如果一种货币的即期汇率以美元作为计价货币，另一种货币的即期汇率以美元为 单位货币，那么，此两种货币间的汇率套算应为同边相乘。 PS:汇率买入/卖出价的记忆方法:客户一般拿到的都是不利的数字
NPV V P
金融市场学复习资料
金融市场学复习资料金融市场学复习资料第一章：金融市场与金融制度1. 什么是金融市场？金融市场是指各种金融资产在其中进行交易的场所，包括货币市场、资本市场和衍生品市场等。
金融市场的功能包括资源配置、风险管理和信息传递等。
2. 金融市场的分类？金融市场可分为货币市场和资本市场。
货币市场是指短期债务工具的交易市场，包括银行间市场、政府债券市场等；资本市场是指股票和债券等长期资产的交易市场，包括股票市场和债券市场。
3. 金融市场的功能？金融市场的功能包括资源配置、风险管理和信息传递。
资源配置指通过金融市场将资金从投资者转移到借款者，促进经济发展；风险管理指投资者通过金融市场进行多样化投资，分散风险；信息传递指金融市场通过交易价格和量来传递信息，帮助投资者进行决策。
第二章：货币市场1. 货币市场的定义和特点？货币市场是指短期债务工具（一般期限不超过一年）的交易市场。
货币市场的特点包括流动性高、风险较低、期限较短和参与者多样化等。
2. 货币市场的主要参与者？货币市场的主要参与者包括商业银行、非银行金融机构、企业和政府等。
商业银行是货币市场的主要参与者和交易商，非银行金融机构包括保险公司、证券公司等。
3. 货币市场的主要工具？货币市场的主要工具包括商业票据、短期国债、银行存款证明、回购协议等。
商业票据是企业之间进行短期融资的重要工具，短期国债是政府短期融资的工具，银行存款证明是银行发行的短期债券。
第三章：资本市场1. 资本市场的定义和特点？资本市场是指长期资产（一般期限超过一年）的交易市场。
资本市场的特点包括流动性较低、风险较高、期限较长和参与者相对专业化等。
2. 股票市场和债券市场的区别？股票市场是企业股票交易的市场，包括证券交易所和场外交易市场。
债券市场是债券交易的市场，包括国债市场和企业债券市场。
股票市场的投资回报与企业经营业绩相关，风险和回报相对较高；债券市场的投资回报与固定利息相关，风险和回报相对较低。
金融市场学重点
第一章：金融市场概览金融市场是商品经济和信用经济发展的产物。
一般认为，有形的、有组织的金融市场大约形成于17世纪的欧洲大陆。
1694年成立的英格兰银行标志着现代银行制度的确立，也意味着以银行为中介的借贷资金市场的形成。
1611年，荷兰成立了世界上第一个有形的、有组织的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所，标志着现代金融市场的初步形成。
金融市场形成特征：1.货币的出现标志着金融市场开始萌芽2.以银行为中心的现代金融市场初步建立 3.证券业的发展是金融市场形成和完善的推动力4.信用形式的发展使各类金融子市场得以形成和发展。
现代金融市场的发展趋势——资产证券化、金融国际化、金融自由化、金融工程化金融市场的特征（与商品市场相比）:一是交易的对象不同，金融市场的交易对象具有特殊性，其交易对象是货币资金，商品交易对象是各种普通的商品；二是交易的过程不同，金融市场的借贷活动具有集中性，需要中间机构的搭桥，商品市场的交易活动只是一种简单的商品换位活动；三是交易的场所不同，金融市场的交易场所具有非固定性；四是交易的价格不同，金融市场上的价格具有一致性；五是交易商品的使用价值不同，金融市场上交易商品的使用价值具有同一性；六是交易的双方不同，金融市场的买卖双方具有可变性。
对金融市场应当从以下三方面理解：首先金融市场的交易对象是同质的金融商品，即货币资金；其次，金融市场的参与者是资金的供给者和需求者，交易双方的关系不再是单纯的买卖关系，而是建立在信用基础上的、一定时期内的资金使用权的有偿转让；第三，金融市场不受固定场所、固定时间的限制。
金融市场要素包括金融市场主体、金融市场的客体、金融市场的交易价格和金融市场的组织形式。
金融市场的主体是指金融市场的参与者，从参与市场交易的具体部门来看，可分为政府部门、工商企业、居民、存款性金融机构、非存款性金融机构和中央银行六大类。
存款性金融机构包括商业银行、储蓄机构、信用合作社，非存款性金融机构包括保险公司、养老基金、投资银行、投资基金。
金融市场学复习要点高等教育出版社
金融市场学复习要点高等教育出版社金融市场学第一章金融市场概论一、金融市场的概念及主体1金融市场的概念(1)金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
(它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，最主要的是价格机制)(2)金融资产：一切代表未来收益或者资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具。
分类：基础性金融资产(债务性资产和权益性资产)，衍生性金融资产(远期合约，期货，期权，互换合约等)(3)金融市场与要素市场和产品市场的差异：金融市场上，市场参与者之间不是单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或者委托代理关系，是以信用为基础资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；交易对象是一种特殊的商品即货币资金；交易场所通常是无形的。
2金融市场的主体(1)金融市场的主体：投机者，筹资者，套期保值者，套利者，调控和监管者。
这五类主体是由六类参与者构成：政府部门，工商企业, 居民个人，存款性金融机构，非存款性金融机构，中央银行。
(2)存款性金融机构：通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将其贷给需要资金的各经济主体或是投资于证券等以获取收益的机构。
(商业银行，储蓄机构，信用合作社) 非存款性金融机构：通过发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金，并投资获利。
(保险公司，养老基金，投资银行，投资基金) 二、金融市场的类型1按标的物划分(1)货币市场：以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
它的功能是保持金融资产的流动性。
(2)资本市场：期限在一年以上的金融资产交易的市场。
主要包括: 银行中长期存贷款市场，有价证券市场。
货币市场与资本市场的区别：期限的差别；作用不同，货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金，资本市场融通的资金, 大多用于企业的创建，更新等等；风险程度不同，货币市场风险较小。
《金融市场学》复习重点
《金融市场学》各章复习重点
第一章金融市场概论
1、金融市场要素构成
2、金融市场形成与发展
3、金融市场功能
4、金融市场分类
第二章同业拆借市场
1、同业拆借市场形成、特点与功能
2、同业拆借市场参与者与支付工具
3、同业拆借市场运作程序
4、同业拆借利率及利息的计算
5、美国、日本、新加坡同业拆借市场
6、中国的同业拆借市场
第三章国际货币市场
1、国际货币市场的含义、构成、产生与发展
2、国际货币市场的要素构成
3、欧洲货币短期资金融通市场
第四章国际资本市场
1、国际商业银行中长期贷款的基本要素
2、国际贸易融资与出口信贷
第五章国际债券市场
1、证券及国际证券的含义
2、国际债券与国际债券市场市场的含义及类型
3、国际债券的发行市场
4、国际债券的流通市场
第六章国际股票市场
1、国际股票与的国际股票市场的含义
2、企业境外发行股票的途径及相应的上市程序
3、国际股票的流通市场
第七章国际黄金市场
1、黄金与金融资产的关系
2、黄金市场的主体、客体和类型
3、世界上主要的国际黄金交易中心
第八章世界金融市场发展的回顾与展望
1、二战后世界金融市场的空前发展
2、当今世界金融市场格局与未来展望
3、世界金融市场发展对中国的启示。
金融市场学一、二、五章重点
1、金融市场：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2、主体：政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构3、类型：按标的物分为：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和衍生工具市场。
中介机构分为：直接和间接金融市场。
按金融资产的发行和流通特征：初级市场、二级市场、第三市场、第四市场。
成交与定价方式：公开市场和议价市场。
有无固定场所：有形市场和无形市场。
地域划分：国内市场和国际金融市场。
4、功能：①聚敛功能：金融市场具有聚集众多分散的小金额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。
②配置功能：资源的配置、财富的再分配、风险的再分配。
③调节功能：对宏观经济的调节作用（直接间接）④反映功能：国民经济的晴雨表、气象台。
（证券市场、货币市场、从业人员、信息网络）5、趋势：①资产证券化②金融全球化③金融自由化④金融工程化6、同业拆借市场运作程序：①通过中介机构进行的同城拆借。
②通过中介机构的异地拆借。
拆借期限通常以1-2天，短则隔夜，多则1-2周，一般不超过1个月。
同业拆借按日计息，拆息额占拆借本金的比率为“拆息率”。
7、回购市场：通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
回购协议计算：I=PP×RR×T／360； RP＝PP＋I ； PP表本金；RR表应付利率；T表期限； I 表应付利息； RP表回购价格；回购利率决定因素：①用于回购的证券的质地。
信用度高，流动性强回购利率越低。
②回购期限长短。
越长越高。
③交割条件。
实物交割利率较低。
④货币市场其它子市场的利率水平。
8、商业票据：大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
要素：发行者、面额及期限、销售渠道、信用评级、发行价格与成本、发行商业票据的非利息成本、投资者。
发行价格=面额／[1+实际利率×﹙距离到期日天数／360﹚]9、银行承兑票据市场：市场交易：一级市场①出票②承兑（提示承兑、承兑、交换票据）二级市场：①背书②贴现（贴现额、贴现期、‘贴现率）贴现利息=贴现额×贴现期×﹙月贴现率／30﹚实付贴现额=贴现额—贴现利息③转贴现④再贴现10、国库券收益（银行贴现收益）YBD=﹙(F-P)／F﹚×﹙360／T﹚×100％YBD表银行贴现收益率，P表国库券价格，F表国库券面值，t表距到期日天数。
金融市场学各章节资料
第一章金融市场的功能与构成要素1、金融市场的涵义是什么？Answer：金融市场的涵义有广义和狭义之分。
广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具通过各种途径进行的全部金融性交易活动。
狭义的金融市场是指资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易、黄金外汇买卖和金融机构间的同业拆借等活动的总称。
2、什么是直接融资？什么是间接融资？Answer：直接融资是指资金供求者与资金需求者通过一定的金融工具，直接形成债权债务关系的金融行为。
间接融资是指资金供求者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。
3、直接融资与间接融资的区别标准是什么？它们的关系是什么？Answer：直接融资与间接融资的区别标准在于债权、债务关系的形成方式。
直接融资活动先于间接融资而出现、直接融资是间接融资的基础，而间接融资又大大的促进了直接融资的发展。
在现代市场经济中，直接融资与间接融资是并行发展，互相促进的。
4、直接融资的优缺点是什么？Answer：直接融资优点是（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。
（2）筹资的成本较低而投资收益较大。
直接融资的缺点是（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。
（2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。
（3）直接融资的风险较大。
5、间接融资的优缺点是什么？Answer：间接融资的优点（1）灵活方便。
（2）安全性高。
（3）提高了金融的规模经济。
间接融资的缺点是（1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。
（2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。
6、金融市场的功能是什么？Answer：（1）便利投资和筹资。
（2）促进资本集中。
（3）方便资金的灵活转换。
（4）合理引导资金流向和流量，促进资本向高效益单位转移。
（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性。
金融市场学总结
第一章金融市场概论(计算掌握国库券定价报价收益率—特殊票据贴现计算)一、基本概念金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
它包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制，包括利率、汇率和各种证券的价格。
金融资产，也叫金融工具或证券，是一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。
金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。
前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。
二、分类体系（按不同角度分类了解）（一）按标的物的不同，分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场货币市场，是指以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
它的主要功能是保持金融资产的流动性，随时能转换成现实的货币。
货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式联系进行的。
货币市场的交易量大，这是它区别于其它市场的重要特征之一。
资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。
一般来说，资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一是有价证券市场。
通常，资本市场主要指的是债券市场和股票市场。
它与货币市场之间的区别为：（1）期限不同；（2）作用不同；（3）风险程度不同。
外汇市场有广义和狭义之分。
狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户之间的外汇买卖、经营活动的总和。
它的主要功能有：（1）实现购买力的国际转移；（2）调剂国际资金余缺；（3）外汇市场所拥有发达的通信设施及手段，提高了资金的使用效率；（4）可以有效的避免和减少汇率变动带来的风险，从而促进了国际贸易的发展。
黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。
目前，黄金仍是国际储备工具之一，在国际结算中占据着重要的地位，黄金市场仍被看作金融市场的组成部分。
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债券的概念：债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合。
债券与股票的比较：
1．股票一般是永久性的，而债券是有期限的；
2．股东从公司税后利润中分享股利，债券持有者则从公司税前 利润中得到固定利息收入；
3．在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后，当公司由于经营不善等原因破产时，债权人有优先取得公司财产的权力，其次是优先股股东，最后才是普通股股东；
☆公募是指面向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票。
私募是指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者两类。（前者如使用发行公司产品的用户或本公司的职工，后者如大的金融机构或与发行者有密切业务往来关系的公司。）
发行程序1选择发行方式（公募私募）
2选定作为承销商的投资银行
3准备招股说明书
普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。
优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。
一级市场：也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。
二级市场：也称交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。
掉期交易的形式：即期对远期 、明日对次日 、远期对远期
掉期交易与一般套期保值的区别
套汇交易 ：直接套汇 、间接套汇（三角套汇定理：如果三点套汇不再有利可图，那么四点、五点以至n点的套汇也无利可图。）
套利交易；抵补套利
汇率的决定基础是两国货币各自所具有的或所代表的价值之比。在金本位制度下，两国货币的价值量之比表现为含金量之比，称作铸币平价，它构成金本位制度下汇率的决定基础。
但外汇市场买卖时的价格在黄金输送点内波动。黄金输送点=铸币平价±运费
纸币流通制度下的汇率决定理论
购买力平价说
利率平价说
国际收支说
资产市场说
利率平价说的基本观点是：外汇市场上远期汇率与即期汇率之间的差价是由两国利率差异决定的。利率差与即、远期汇率差之间会趋于相等。
短期政府债券市场(市场特征)违约风险小流动性强面额小收入免税
☆共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。(而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。货币市场共同基金的特征：投资于货币市场中高质量的证券组合。提供一种有限制的存款账户。所受到的法规限制相对较少。货币共同基金的发展方向，市场运作)
金融全球化金融全球化的内容；金融全球化的原因；金融全球化的有利影响；金融全球化的不利影响
金融自由化金融自由化的主要表现 金融自由化的原因 金融自由化的影响
金融工程化是指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。
此外，随着国际金融业的竞争发展与金融工具的创新，外汇市场上还出现了许多新的交易方式，如外汇期货、期权交易。
外汇交易一般分为五大步骤：询价、报价、成交、证实、结算
即期交易的汇率是即期汇率，通常采用以美元为中心的报价方法，即以某个货币对美元的买进或卖出的形式进行报价。
交叉汇率：如果两种货币的即期汇率都以美元作为单位货币，那么计算这两种货币比价的方法是交叉相除。
即期外汇交易的方式：电汇；信汇；票汇
远期外汇交易：又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。
远期交易分类固定交割日的远期交易选择交割日的远期交易
远期交易目的避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险
投资者
银行承兑票据市场：以银行承兑票据作为交易对象的市场。
市场交易：初级市场（出票，承兑）
二级市场（背书，贴现，转贴现，再贴现）
大额可转让定期存单市场不记名、可以流通转让;金额较大;利率既有固定，也有浮动，且一般来说比同期限的定期存款利率高;不能提前支取，但可在二级市场流通转让
短期政府债券，是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证。一般来说，政府短期债券市场主要指的是国库券市场。
回购利率的决定回购证券的质地；回购期限的长短；交割的条件；货币市场其它子市场的利率水平
商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
商业票据市场就是一些信誉卓著的大公司所发行的商业票据交易的市场。
商业票据市场要素
发行者
面额及期限
销售
信用评估
发行价格和发行成本
发行商业票据的非利息成本
外汇市场交易的三个层次银行与顾客之间的外汇交易
银行同业间的外汇交易
银行与中央银行之间的外汇交易
外汇市场上的各种交易可按不同的标准作不同的种类划分
按合同的交割期限或交易的形式特征来区分，可分为即期外汇交易和远期外汇交易两大类；
按交易的目的或交易的性质来区分，可分成套利交易、掉期交易、互换交易、套期保值交易、投机交易以及中央银行的外汇干预交易等；
在外汇市场上，外汇买卖有两种类型：一类是本币与外币之间的买卖，即需要外汇者用本币购买外汇，或持有外汇者卖出外汇换取本币；另一类是不同币种的外汇之间的买卖。
外汇市场分类
当代外汇市场的特点
影响外汇市场的主要因素
外汇市场的作用
形成外汇汇率
便于国际经济交易清算，实现购买力国际转移
调节外汇供求，提供资金融通便利
非银行金融机构
外国银行的代理机构和分支机构
市场中介人
运作程序
通过中介机构进行的同城拆借（支票交换）：拆借意向——筛选匹配通知——直接协商——同意拆借
通过中介结构进行的异地拆借
不通过中介机构的同城拆借
不通过中介机构的异地拆借
回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
回购协议指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券
金融市场期末复习
第一章
☆金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
它包括如下三层含义，
1.它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；
2.它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；
3.它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。
从动机看，金融市场的主体主要包括投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调☆控和监管者五大类。这五类主体由如下六类参与者构成：政府部门，工商企业，居民个人，存款款型金融机构和非存款性金融机构，中央银行。
金融市场的类型
按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和衍生工具市场
按中介特征划分：直接金融市场与间接金融市场
根据组织形式分为公司型基金和契约型基金。
根据投资目标，可分为收入型基金、成长型基金和平衡型基金。
根据地域不同，可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。
根据投资对象细分，基金又大致可分为股票基金、债券基金、货币市场基金等。
投资基金的设立、募集.投资基金的运作与投资
另类投资可分为广义的另类投资和狭义的另类投资
第二章
同业拆借市场也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。（拆借期限：1—2天、隔夜、1—2周、1个月、接近或达到一年。拆息率：按日计息。伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）、新加坡银行同业拆借利率、香港银行同业拆借利率、SHIBOR）
同业拆借市场(参与者)商业银行
间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。
在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。
在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。
外汇市场：由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。
短期政府债券市场(收益率计算)
银行贴现收益率
真实年收益率
债券等价收益率
银行贴现收益率<债券等价收益率<真实年收益率
☆第三章
股票的概念：股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。
剩余索取权：股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益。（公司破产的时候，股东的个人财产不受追究。）
按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场
按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场
按有无固定场所划分：有形市场与无形市场
按地域划分：国内金融市场和国际金融市场
金融市场的功能
配置功能：资源的配置，财富的再分配，风险的再分配
聚敛功能调节功能反映功能
金融市场的趋势
资产证券化资产证券化趋势资产证券化的原因资产证券化的影响
公司债券:按抵押担保状况分为信用债券、抵押债券、担保信托债券和设备信托证；
按利率可分为固定利率债券、浮动利率债券、指数债券和零息债券；
按内含选择权可分成可赎回债券、偿还基金债券、可转换债券和带认股权证的债券。
金融债券：是指银行等金融机构为筹集信贷资金而发行的债券。
债券的一级市场发行合同书(否定性条款;肯定性条款)
4发行定价（首次公开发行的股票通常要进行三次定价）
中国的股票交易竞价制度中国的股票在证券交易所挂牌交易，采取公开的集中竞价方式。集中竞价包括集合竞价和连续竞价两种形式。交易日为周一至周五。国家法定假日和交易所公告的休息日，交易所市场休市。每个交易日9：15－9：25为集合竞价，9：30－11：30、13：00－15：00为连续竞价时间。