2019年药品流通行业发展数据分析报告

按照适应症分类，消化道和代谢药品占比第一，为17%，其次是心血管、全身抗感染、抗肿瘤及免疫调节、神经系统等。
本土和跨国生产企业份额基本持平。2018年，本土生产企业市场份额为49.2%，跨国生产企业市场份额为50.8%。
国家基本药物占比为17.5%。医保药品占比为69.2%。
样本企业商品分类占比
5 广州医药有限公司 398.24
6 深圳市海王银河医药投 369.76 资有限公司
7 瑞康医药集团股份有限 337.82 公司
8 南京医药股份有限公司 311.98
9 中国医药健康产业股份 310.06 有限公司
10 华东医药股份有限公司 306.63 11 安徽华源医药股份有限 266.42
公司 12 重药控股股份有限公司 256.93
流通企业以国有背景为主：2018年，在全国药品流通直报企业中，国有及国有控股企业主营业务收入9541亿元，占总收入的 60.5%；其次是股份制企业，收入占比为31.9%；外商、港澳台及私营企业合计占比为3.5%。
全国药品流通行业市场格局
2018年药品流通企业收入所有制结构
上市公司 国药控股 上海医药 华润医药
4
行业概览：流通药品种类分析
化学药占比73%，本土和跨国生产商平分秋色
按药品类别分：根据商务部药品流通直报的35家企业的数据，2018年流通药品分类占比为：化学药占72.8%，中成药占 15.2%，生物制品占7.9%，医疗器械占2.4%，其他品种合计占比2.7%。
• 从近三年的销售变化趋势来看，化学药的占比逐年增加，中成药的占比下降，预计跟医保控费、限制辅助用药相关。医疗器 械近两年的增速均达到40%以上，预计跟小代理商逐渐被淘汰，行业集中度提高相关。
2019年药品流通行业发展数据分析报告
Content
行业概览：
医院渠道为主，行业稳健增长
企业分布：
4（全国龙头）+n（区域公司）分割全国市场
未来趋势：
集中度持续提高，政策影响边际效应减弱
投资建议：
行业处于估值低点，关注稳健增长公司
风险提示
行业概览：我国药品流通行业总规模约2万亿
米 2018年我国公立医院、基层医疗机构、零售药店三大终端的药品销售额为17131亿元，同比增长6.3%。
城市公立医院
历年全国药品市场销售额及增速
8485亿元
生产厂家
公立医院 11541亿元
配送商 经销商 17131亿元
基层医疗机构 1671亿元
零售药店 3919亿元
县级公立医院 3056亿元
城市社区医院 629亿元
乡镇卫生院 1042亿元 实体药店 3820亿元
网上药店 99亿元
全国药品市场终端销售占比
两票制实施前后流通渠道示意图
历年药品流通不同渠道的占比
6
行业概览：药品流通企业画像
药品流通企业主要参与者：四家全国性龙头+各省区域企业
截至2018年末,全国共有药品批发企业13598家，TOP10市占率约为43%。
全国性的流通企业有四家，分别是：国药控股（市占率17%），上海医药（市占率7%），华润医药（市占率6%），九州通 （市占率4%），其他则是地方性的流通商。瑞康医药的药品配送业务主要在山东省内，该公司的医疗器械配送业务几乎覆盖 全国所有省份，是全国性的医疗器械流通商。
样本企业商品按适应症分类占比
5
行业概览：药品流通与两票制
两票制改变药品流通渠道格局，纯销占比提升
两票制之前 • 药品流通行业存在多重代理、挂靠走票等模式。繁复的流通环节抬高了药价，滋生了违法违规行为。
多重代理：即药品从厂家到医院之间经过多重经销商层层转手 挂靠走票：流通环节违法避税的手段
两票制之后 • 2017年1月，原卫计委等八部门联合发文，要求在2018年底之前全国推行两票制。截止2018年底，所有公立医疗机构如期 实行两票制。两票制的执行减少了药品流通中间环节，规范了药品流通渠道，促进行业集中度提高。 • 两票制对药品流通格局造成明显影响。对批发企业的调拨业务占比从2016年的40.9%减少到2018年的29.9%，对医疗机构 和零售终端的直接销售比例相应上升。
19 天津天士力医药营销集团股 116.46 份有限公司
两广地区
点在山东
山东、全国（器 22
械）
江苏、福建、安 23
徽
北京、河南、广 24
东
华东地区
25
安徽
26
鹭燕医药股份有限公司
114.85
广西柳州医药股份有限公司 106.28
回音必集团有限公司
96.87
江西南华医药有限公司
13 浙江英特集团股份有限 204.31 公司
14 嘉事堂药业股份有限公 178.83 司
15 云南省医药有限公司 163.39
全国 全国 全国 全国
16 四川科伦医药贸易有限公司 135.89
17 石药集团河北省中诚医药有 130.28 限公司
18 中国北京同仁堂（集团）有 119.12 限责任公司
87.89
民生药业集团有限公司
77.58
同济堂医药有限公司
73.32
江西汇仁医药贸易有限公司 71.75
全国，重点在西 27
7
行业概览：药品流通企业画像
排名 公司
2018年主业营业收入前30位的药品批发企业
收入（亿元））地域
排名 公司
收入（亿元） 地域
1 中国医药集团有限公司 3609.22
2 上海医药集团有限公司 1466.47
3 华润医药商业集团有限 1320.58 公司
4 九州通医药集团股份有 869.56 限公司
内
网 数
从实现药品销售的三大终端的销售额分布来看，公立医院终端市场份额最大，2018年占比为67.4%，零售药店终端 市场份额2018年占比为22.9%，公立基层医疗终端市场份额近年有所上升，2018年占比为9.7%。
据 如果加入未统计的“民营医院、私人诊所、村卫生室”，则中国药品终端总销售额约20000亿元。
九州通 国药一致 国药股份
瑞康医药 南京医药 英特集团 嘉事堂 柳药股份 鹭燕医药
覆盖区域 全国31省市，药品配送为主 全国31省市，药品配送为主 全国31省市，药品配送为主 全国31省市，零售&基层渠道批发为主， 部分省市有二级以上医院业务 广东、东西 北京 全国31省市，山东药品配送为主，省外 医疗器械为主 江苏、安徽、福建 浙江 北京 广西 福建