第一章金融学
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1957年12月，硬分币
五套人民币：
第三套人民币 1962年4月20—2000年6月30日
五套人民币：
第四套人民币 1987年4月27日— 主币：1、2、5、10、50元、100元；辅币： 1、2、5角3种，原1分、2分、5分 小面额货币硬币化： 1992年6月
五套人民币：
第五套（新版人民币） 1999年10月1日—
时、空、需求、价值量难以达成一致；
没有统一的价值计量单位；
无法贮存一般购买力
二. 货币的形态
实物、金属、代用和信用货币
（一）实物货币 （二）金属货币
币材
三个阶段：
• 称量货币阶段： • 私人铸币阶段： • 国家铸币阶段：
（三）代用货币 以纸币代替金属货币流通使用
最早使用纸币的国家！
“交子” !
Estonia
理论依据: 蒙代尔（Robert Mundell）,最适通货区 理论（theory of optimum currency area）。
2010.2月28日，由于希腊债务危机，德国总理默克尔称 “欧元陷入自诞生以来最严重困境”。
“亚元” ？
《清迈倡议》
建立亚洲债券共同基金
本轮危机爆发以后，敲定成立区域外汇储备库
三、参考教材
2、Frederic S. Mishkin: Economics of Money, Banking, and Financial Markets. (The 10th Edition) (Pearson Series in Economics). (Jan 16, 2012).
[美]米什金：《货币金融学》，中国人民大学出版社等.
1、本位币和辅币 不得拒收; 金银不准计价流通 “人民币元”，RMB￥ , CNY
港元（HongKong Dollar）,
澳门元（Macao Pataca）,
HK$,
Pat,
HKD；
MOP；
台湾圆（New Taiwan Dollar）, NT$,
TWD
2、人民币的价值形式 不规定含金量；
任何实物体; 外国货币
3、人民币的发行 集中于中国人民银行。 根据国民经济需要，不允许财政部门透支。
五套人民币：
第一套人民币： 1948年12月1日—1955年5月10日 1、5、10、20、50、100、200、500、1000、 5000、10000元、50000元
五套人民币：
第二套人民币： 1955年3月1日—1998年12月31日 主币：1、2、3、5、10元 辅币：1、2、5分、1、2、5角
2009-12，东盟与中、日、韩3国正式签约，推出规模 为1200亿美元的区域外汇储备库。
在发生金融危机时，将通过货币互换交易向面临国 际收支和短期流动性困难的参与方提供资金支持。 “亚洲货币血库” ！
“亚元” ？
《清迈倡议》
建立亚洲债券共同基金
本轮危机爆发以后，敲定成立区域外汇储备库
―一个市场、一种货币”
马可∙波罗，大为惊奇！
（四）信用货币 纯粹的货币价值符号
主要形式：纸币/辅币/银行存款货币
主要特征：
价值符号；债务货币；具有强制性
** 电子货币（Electronic Money）: e–cash/ Digi–cash
第二节 货币的职能
（一）价值尺度
特点：只要是观念的或想象的货币就可以
（二）流通手段
* 碳货币本位 ??
2006 年 ， 时 任 英 国 环 境 大 臣 的 大 卫 · 利 班 德 （ David 米 Miliband）就提出：“想象在一个碳成为货币的国家，我们的 银行卡里既存有英镑还有 碳点 。当我们买电、天然气和燃料 时，我们既可以使用碳点，也可以使用英镑。”
三、我国目前人民币制度的基本内容
《金融学》
一、关于本课程
是金融学科的一门主干课程 一门综合反映金融学科基本理论体系和 知识结构的课程
什么是金融学？
金融学是关于基于市场主体决策行为的金 融市场运行状况以及相关价格决定的学说。
资产定价(Asset Pricing )；
公司金融(Corporate Finance)
金融 ———— 货币资金的融通 • 融通的对象 • 融通的方式 • 组织融通的机构
二、国际货币基金组织的划分
M0 =
流通于银行体系之外的现金
M1 = M0+
M2 = M1 +
库券）
活期存款
储蓄存款+定期存款+政府债券（包括国
三、我国货币层次的划分
三个层次:
狭义货币
M0 = 流通中现金 M1 = M0 + 可开支票进行支付的单位
活期存款
广义货币
M2 = M1 +
居民储蓄存款 + 单位定期存
4、 [美]斯科特· 贝斯利、尤金· F.布里格姆 ：《金融学原理》 (第3版) ，北京大学出版社，2010.1。
四、其 他
周二金融学课程公共邮箱
zjdxjrx @163.com
密码: finance
货币与货币制度
第一章
第一节
货币的形成与形态
一.货币的产生
, 物物交换-----困难与障碍：
在小国实施延伸到一些经济规模较大的国家 人口最少的是 皮特凯恩。
厄瓜多尔
##
美元化（dollarization）
以美元代替本币进行流通。
非官方美元化 (Nonofficial Dollarization)、半官方 美元化(Semi—official Dollarization)、官方美 元化(Official Dollarization)
# 货币局制度（Currency board arrangement）
本币钉住一种强势货币；锚货币
本国通货发行，以外汇储备为发行保证
• 优越性：
• 利率不能由本国货币当局制定
##
美元化（dollarization）
以美元代替本币进行流通。
非官方美元化 (Nonofficial Dollarization)、半官方 美元化(Semi—official Dollarization)、官方美 元化(Official Dollarization)
款 +住房公积金中心存款+非存款类 金融机构在存款类金融机构的存款
M2 - M1： M1/M2：
准货币（Quasi money ） 货币流动性比率
M1 —— 价格总水平 M2 :
货币的总规模
货币供应量统计（2011年12月，单位:亿元）
货币和准货币(M2) 货币(M1) 流通中现金(M0)
851590.90 289847.70 50748.46
金融可以有两种方式：
间接金融
直接金融
二、主要内容安排 第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章 货币与货币制度 信用与信用工具 利息与利息率 金融机构体系 金融市场 货币供求 通货膨胀与通货紧缩 货币政策
三、参考教材
1、黄达：《金融学》，中国人民大学出版社，2009
津巴布韦100万亿元，世界钱币“状元”！
##
美元化（dollarization）
• 成本
损失铸币税收入；
失去独立的货币政策；
央行不能发挥最后贷款者的作用。
• 收益
###
欧元（EURO）及区域性货币一体化
Belgium Germany Ireland Greece Spain France Italy Cyprus Luxembourg Malta The Netherlands Austria Portugal Slovenia Slovakia Finland
银本位、金银复本位、金本位和不兑现的信用货币本 位制
1、银本位制
以白银为本位货币的一种货币制度
自由铸造，无限法偿，并可自由输出、输入
2、金银复本位制
平行本位、双本位、跛行本位制
实际价值流通/按法定的比价/银币不能自由铸造
价值尺度二重化!
“劣币驱逐良币”的现象！
3、金本位制
（1）金币本位制
货币银行和金 融市场经济学 (第8版,英文影 印版, 北大出版 社11.2 )
三、参考教材
2、 [美]米什金：《货币金融学》，中国人民大学出版社/ 清华 大学出版社
三、参考教材
3、 [美] 兹维· 博迪，罗伯特· 莫顿，戴维· 克利顿:《金融学》 C· L·
(第二版)，中国人民大学出版社，出版日期：2009-9 。
5、黄金、外汇储备管理
由中国人民银行统一管理。
保管性管理 → 经营机制
黄金储备，
2011.12 ， 3389 万盎司；
国家外汇储备 ，2011.12， 31811.48 亿美元
第四节
货币的层次划分
一、划分的依据
以金融资产的流动性作为标准
某种金融资产转变为现金或现实购买力， 同时又对持有人不发生损失的能力。
活期存款
准货币 储蓄存款
239099.23 561743.20 352797.47
基本特点：
金币可自由铸造、熔化；
辅币、银行券与金币同时流通，…自由兑换 金币； 黄金、金币可自由输出、输入国境
（2）金块本位制
以金块为准备的纸币流通
“富人本位制”
（3）金汇兑本位制
通过外汇间接兑换黄金
“虚金本位制”
4、不兑现的信用货币制度
以不兑换黄金的纸币为本位币
基本特征：
纸币无限法偿，依法强制流通； 货币供应量不受金银数量约束； 纸币对内价值、对外汇率稳定，…管理与控制
在小国实施延伸到一些经济规模较大的国家 人口最少的是 皮特凯恩。
厄瓜多尔
津巴布韦美元化
连年的恶性通货膨胀、持续的财政赤字， 津巴布韦 经济 千疮百孔。迫于严重的经济和人道主义危机，民族团结政府 于2009年2月始采取激进做法挽救经济：实行多种货币同时流 通的货币制度，美元和南非兰特被作为交换媒介。津巴布韦 元实际上退出经济舞台，而由于美元的强势地位，这种多货 币制度采取的其实就是美元化的形式。
现实的货币；
不一定是具有十足价值的货币
（三）贮藏手段
既是足值的，又是现实的
（四）支付手段
货币运动与商品运动相分离
（五）世界货币
人民币：扩大人民币跨境使用
国务院于2009年4月决定在上海市和广东省广州、深圳、珠 海、东莞4城市先行开展跨境贸易人民币结算试点工作， 境外地域范围暂定为港澳地区和东盟国家。
2010.6 ，扩大跨境贸易人民币结算试点：扩大到 20个省区市;
2011年08月, 扩大至全国
尚未摆脱“贸易大国、货币小国”的窘境！
第三节 货币制度的演变发展 一、货币制度的基本内容
货币流通的组织形式,简称币制。
构成要素：货币金属与货币单位；通货的铸造、 发行与流通程序；金准备制度等
二、货币制度的演变历程
金属流通纪念币：
5盎司金质纪念币
1公斤银质纪念币
1/4盎司圆形金质纪念币
1盎司圆形银质纪念币
纪念钞：
4、人民币流通和使用管理
大额现金支付登记备案制度
出入境 :1993 年3月起实 行 限额 制度 ,6000 元； 2005年1月起，20000元
ຫໍສະໝຸດ Baidu
禁止伪造、变造；
图样； 代币票券…
五套人民币：
第三套人民币 1962年4月20—2000年6月30日
五套人民币：
第四套人民币 1987年4月27日— 主币：1、2、5、10、50元、100元；辅币： 1、2、5角3种，原1分、2分、5分 小面额货币硬币化： 1992年6月
五套人民币：
第五套（新版人民币） 1999年10月1日—
时、空、需求、价值量难以达成一致；
没有统一的价值计量单位；
无法贮存一般购买力
二. 货币的形态
实物、金属、代用和信用货币
（一）实物货币 （二）金属货币
币材
三个阶段：
• 称量货币阶段： • 私人铸币阶段： • 国家铸币阶段：
（三）代用货币 以纸币代替金属货币流通使用
最早使用纸币的国家！
“交子” !
Estonia
理论依据: 蒙代尔（Robert Mundell）,最适通货区 理论（theory of optimum currency area）。
2010.2月28日，由于希腊债务危机，德国总理默克尔称 “欧元陷入自诞生以来最严重困境”。
“亚元” ？
《清迈倡议》
建立亚洲债券共同基金
本轮危机爆发以后，敲定成立区域外汇储备库
三、参考教材
2、Frederic S. Mishkin: Economics of Money, Banking, and Financial Markets. (The 10th Edition) (Pearson Series in Economics). (Jan 16, 2012).
[美]米什金：《货币金融学》，中国人民大学出版社等.
1、本位币和辅币 不得拒收; 金银不准计价流通 “人民币元”，RMB￥ , CNY
港元（HongKong Dollar）,
澳门元（Macao Pataca）,
HK$,
Pat,
HKD；
MOP；
台湾圆（New Taiwan Dollar）, NT$,
TWD
2、人民币的价值形式 不规定含金量；
任何实物体; 外国货币
3、人民币的发行 集中于中国人民银行。 根据国民经济需要，不允许财政部门透支。
五套人民币：
第一套人民币： 1948年12月1日—1955年5月10日 1、5、10、20、50、100、200、500、1000、 5000、10000元、50000元
五套人民币：
第二套人民币： 1955年3月1日—1998年12月31日 主币：1、2、3、5、10元 辅币：1、2、5分、1、2、5角
2009-12，东盟与中、日、韩3国正式签约，推出规模 为1200亿美元的区域外汇储备库。
在发生金融危机时，将通过货币互换交易向面临国 际收支和短期流动性困难的参与方提供资金支持。 “亚洲货币血库” ！
“亚元” ？
《清迈倡议》
建立亚洲债券共同基金
本轮危机爆发以后，敲定成立区域外汇储备库
―一个市场、一种货币”
马可∙波罗，大为惊奇！
（四）信用货币 纯粹的货币价值符号
主要形式：纸币/辅币/银行存款货币
主要特征：
价值符号；债务货币；具有强制性
** 电子货币（Electronic Money）: e–cash/ Digi–cash
第二节 货币的职能
（一）价值尺度
特点：只要是观念的或想象的货币就可以
（二）流通手段
* 碳货币本位 ??
2006 年 ， 时 任 英 国 环 境 大 臣 的 大 卫 · 利 班 德 （ David 米 Miliband）就提出：“想象在一个碳成为货币的国家，我们的 银行卡里既存有英镑还有 碳点 。当我们买电、天然气和燃料 时，我们既可以使用碳点，也可以使用英镑。”
三、我国目前人民币制度的基本内容
《金融学》
一、关于本课程
是金融学科的一门主干课程 一门综合反映金融学科基本理论体系和 知识结构的课程
什么是金融学？
金融学是关于基于市场主体决策行为的金 融市场运行状况以及相关价格决定的学说。
资产定价(Asset Pricing )；
公司金融(Corporate Finance)
金融 ———— 货币资金的融通 • 融通的对象 • 融通的方式 • 组织融通的机构
二、国际货币基金组织的划分
M0 =
流通于银行体系之外的现金
M1 = M0+
M2 = M1 +
库券）
活期存款
储蓄存款+定期存款+政府债券（包括国
三、我国货币层次的划分
三个层次:
狭义货币
M0 = 流通中现金 M1 = M0 + 可开支票进行支付的单位
活期存款
广义货币
M2 = M1 +
居民储蓄存款 + 单位定期存
4、 [美]斯科特· 贝斯利、尤金· F.布里格姆 ：《金融学原理》 (第3版) ，北京大学出版社，2010.1。
四、其 他
周二金融学课程公共邮箱
zjdxjrx @163.com
密码: finance
货币与货币制度
第一章
第一节
货币的形成与形态
一.货币的产生
, 物物交换-----困难与障碍：
在小国实施延伸到一些经济规模较大的国家 人口最少的是 皮特凯恩。
厄瓜多尔
##
美元化（dollarization）
以美元代替本币进行流通。
非官方美元化 (Nonofficial Dollarization)、半官方 美元化(Semi—official Dollarization)、官方美 元化(Official Dollarization)
# 货币局制度（Currency board arrangement）
本币钉住一种强势货币；锚货币
本国通货发行，以外汇储备为发行保证
• 优越性：
• 利率不能由本国货币当局制定
##
美元化（dollarization）
以美元代替本币进行流通。
非官方美元化 (Nonofficial Dollarization)、半官方 美元化(Semi—official Dollarization)、官方美 元化(Official Dollarization)
款 +住房公积金中心存款+非存款类 金融机构在存款类金融机构的存款
M2 - M1： M1/M2：
准货币（Quasi money ） 货币流动性比率
M1 —— 价格总水平 M2 :
货币的总规模
货币供应量统计（2011年12月，单位:亿元）
货币和准货币(M2) 货币(M1) 流通中现金(M0)
851590.90 289847.70 50748.46
金融可以有两种方式：
间接金融
直接金融
二、主要内容安排 第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章 货币与货币制度 信用与信用工具 利息与利息率 金融机构体系 金融市场 货币供求 通货膨胀与通货紧缩 货币政策
三、参考教材
1、黄达：《金融学》，中国人民大学出版社，2009
津巴布韦100万亿元，世界钱币“状元”！
##
美元化（dollarization）
• 成本
损失铸币税收入；
失去独立的货币政策；
央行不能发挥最后贷款者的作用。
• 收益
###
欧元（EURO）及区域性货币一体化
Belgium Germany Ireland Greece Spain France Italy Cyprus Luxembourg Malta The Netherlands Austria Portugal Slovenia Slovakia Finland
银本位、金银复本位、金本位和不兑现的信用货币本 位制
1、银本位制
以白银为本位货币的一种货币制度
自由铸造，无限法偿，并可自由输出、输入
2、金银复本位制
平行本位、双本位、跛行本位制
实际价值流通/按法定的比价/银币不能自由铸造
价值尺度二重化!
“劣币驱逐良币”的现象！
3、金本位制
（1）金币本位制
货币银行和金 融市场经济学 (第8版,英文影 印版, 北大出版 社11.2 )
三、参考教材
2、 [美]米什金：《货币金融学》，中国人民大学出版社/ 清华 大学出版社
三、参考教材
3、 [美] 兹维· 博迪，罗伯特· 莫顿，戴维· 克利顿:《金融学》 C· L·
(第二版)，中国人民大学出版社，出版日期：2009-9 。
5、黄金、外汇储备管理
由中国人民银行统一管理。
保管性管理 → 经营机制
黄金储备，
2011.12 ， 3389 万盎司；
国家外汇储备 ，2011.12， 31811.48 亿美元
第四节
货币的层次划分
一、划分的依据
以金融资产的流动性作为标准
某种金融资产转变为现金或现实购买力， 同时又对持有人不发生损失的能力。
活期存款
准货币 储蓄存款
239099.23 561743.20 352797.47
基本特点：
金币可自由铸造、熔化；
辅币、银行券与金币同时流通，…自由兑换 金币； 黄金、金币可自由输出、输入国境
（2）金块本位制
以金块为准备的纸币流通
“富人本位制”
（3）金汇兑本位制
通过外汇间接兑换黄金
“虚金本位制”
4、不兑现的信用货币制度
以不兑换黄金的纸币为本位币
基本特征：
纸币无限法偿，依法强制流通； 货币供应量不受金银数量约束； 纸币对内价值、对外汇率稳定，…管理与控制
在小国实施延伸到一些经济规模较大的国家 人口最少的是 皮特凯恩。
厄瓜多尔
津巴布韦美元化
连年的恶性通货膨胀、持续的财政赤字， 津巴布韦 经济 千疮百孔。迫于严重的经济和人道主义危机，民族团结政府 于2009年2月始采取激进做法挽救经济：实行多种货币同时流 通的货币制度，美元和南非兰特被作为交换媒介。津巴布韦 元实际上退出经济舞台，而由于美元的强势地位，这种多货 币制度采取的其实就是美元化的形式。
现实的货币；
不一定是具有十足价值的货币
（三）贮藏手段
既是足值的，又是现实的
（四）支付手段
货币运动与商品运动相分离
（五）世界货币
人民币：扩大人民币跨境使用
国务院于2009年4月决定在上海市和广东省广州、深圳、珠 海、东莞4城市先行开展跨境贸易人民币结算试点工作， 境外地域范围暂定为港澳地区和东盟国家。
2010.6 ，扩大跨境贸易人民币结算试点：扩大到 20个省区市;
2011年08月, 扩大至全国
尚未摆脱“贸易大国、货币小国”的窘境！
第三节 货币制度的演变发展 一、货币制度的基本内容
货币流通的组织形式,简称币制。
构成要素：货币金属与货币单位；通货的铸造、 发行与流通程序；金准备制度等
二、货币制度的演变历程
金属流通纪念币：
5盎司金质纪念币
1公斤银质纪念币
1/4盎司圆形金质纪念币
1盎司圆形银质纪念币
纪念钞：
4、人民币流通和使用管理
大额现金支付登记备案制度
出入境 :1993 年3月起实 行 限额 制度 ,6000 元； 2005年1月起，20000元
ຫໍສະໝຸດ Baidu
禁止伪造、变造；
图样； 代币票券…