第三章 促进和保护国际投资的国际法制
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第三章 促进和保护国际 投资的国际法制
第一节 双边投资保护协定及其晚近发展 ——以中国双边投资保护协定为视角 第二节 区域性协定中的国际投资法制 第三节 MIGA新世纪发展战略与中国的对策 第四节 ICSID与国际投资仲裁的新发展
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第一节 双边投资保护协定及其 晚近发展--以中国双边投资 保护协定为视角
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第二节 区域性协定中的 国际投资法制
一、欧盟的区域性投资法制 二、北美自由贸易区的投资法制 三、内地与香港间的投资法制
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第三节 MIGA新世纪发展 战略与中国的对策
一、MIGA的法律地位和组织结构 1、法律地位：MIGA作为世界银行集团的一个成 员，拥有完全的法人地位：有权缔结合同、取得 并处理不动产和动产及进行法律诉讼。 2、组织机构：董事会、理事会、各委员会 3、股权和投票权的分配（MIGA特色）： 集团投票制
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第四节 ICSID与国际 投资仲裁的新发展
一、ICSID的管辖权 （一）作为投资者的他国国民 “他国国民”一般是指具有东道国以外的其他缔 约国国籍的任何自然人和法人。但对于法人，还 包含另一种情况，即虽具有东道国国籍，事实上 却归外国投资者控制；在经争端双方同意的前提 下，也可视为另一缔约国国民。
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（四）法律争端 争端必须涉及法律权利或义务的范围，或者涉及 因违反法律义务而做的补救措施的性质或范围。 纯粹的利益冲突矛盾，影响到主权或政治意义的 问题，不适合中心管辖。
二、ICSID的争端解决程序与法律适用 １、解决程序： （１）争端双方以书面形式同意将争端提交 ICSID仲裁是ICSID受理案件的前提。 ①投资合同中的同意条款；②国内立法中的同意 条款；③双边条约中的同意条款。 （２）具体到每一案件，希望采用调解或仲裁程 序的东道国或投资者，应向ICSID的秘书长提交 书面的申请。
（二）投资东道国 必须是在其与投资者约定提交ICSID管辖时或在 程序被提起时已正式加入公约。 同时，如果可以预料有关国家不久将会加入公约， 而另一方是一缔约国国民，则双方可以有条件的 约定提交中心管辖。一旦该国正式加入公约，则 该提交条款自动生效。 （三）投资 《华盛顿公约》并没有对投资作出明确的定义。 为了帮助确定投资的范围，ICSID的示范条款对 此作了示范性的列举。从ICSID的实践来看，对 投资一般都做广义的解释。
一、投资与投资者 1、投资：为了业务经营的需要、获取利润或达到 其他经济目的，投资者常将其货币资金、机器设 备、专利等知识产权作为资本投放到另一国家或 者几个国家，这种向国外输出经营资本的经济活 动称为国际投资。 依据国际企业是否拥有直接控制权，分为： 直接投资：是指把资金直接投放于生产经营性资 产以获取利润； 间接投资：是把资金投放于金融性资产以获取股 息或利息。
二、投资准入和投资待遇 投资准入：中国作为发展中国家，外资政策和外 资立法向来采取限制性的策略，对外来资本进入 本国的领域和部门实施严格审查和慎重引导。但 随着中国加入WTO后所作的承诺以及改革开放的 需要，准入的投资领域和范围有了一定程度的扩 大，准入的条件也逐步放宽。 投资待遇是指外国投资者（包括投资）在东道国 从事投资活动享有权利和承担义务的状况。包含： （1）绝对待遇（如公平与公正待遇）； （2）相对待遇（如国民待遇和最惠待遇）
三、征收和补偿 征收是指国家基于公共利益的需要Fra Baidu bibliotek私人企业的 全部或部分资产实行征用，收归国家所有。 补偿标准：核心是对于投资价值的估算 （1）发达国家多采取现金流量折现方法（以下简 称DCF法），但不够合理 （2）更合理的方法是采取账面价值作为投资价值 的估算方法
四、争端解决 1、缔约双方之间： （1）协商解决 （2）仲裁（变化在于当仲裁员的任命无法在规定 期限内作出且双方无其他约定时，早期的BIT多 要求由联合国秘书长作必要的任命，而近期则规 定任命由缔约任何一方提请国际法院院长作出） 2、投资者和缔约国之间 主要是ICSID的仲裁管辖
二、多边投资担保机构的宗旨与投资担保业务 （一）MIGA的合格投资、投资者和东道国 1、合格投资：股权投资，并具备以下要素： ①经济上合理性②投资的发展性③投资的合法性 2、合格投资者： ①具有东道国以外一成员国的国籍的自然人 ②法人，三种情况 3、合格东道国：发展中国家，而且是外资可得 到公正平等待遇和法律保护的发展中国家。
２、法律适用 ICSID允许当事方对所适用的法律事先进行约定。 当事方未选择适用的法律时，原则上应适用争端 缔约国的法律或国际法的有关规则。另外，在当 事方同意的前提下，仲裁庭还可依公平与善意原 则裁决争端。 三、ICSID仲裁的晚近发展 １、“正当性危机”的理论争议 ２、程序透明性 ３、平衡发展中国家和发达国家的利益
2、投资者包括自然人和法人。 自然人通常指的是具有缔约国国籍的个人。法人 则是依照缔约国法律组成或设立的任何实体。 近年来BIT对投资者范围的规定有一定程度的扩 大。法人指根据缔约国法律设立或组建且住所在 该缔约一方境内的公司、协会、合伙及其他组织， 不论其是营利性还是非营利性的，也不论其责任 是有限的还是无限的。
（二）承保范围 MIGA承保下列四种非商业风险： 1.货币汇兑险。 2.征收和类似的措施。 3.违约险。 4.战争和内乱险。
三、MIGA新世纪发展战略 拓展“多边领地”（Multi Field） (一)优先担保的领域 1.重视对低收入发展中国家的支持。 2.促进对中小投资项目的担保业务。 3.推进发展中国家之间的投资担保业务。 (二)MIGA需要拓展的新机会和采取的具体措施 1、开展新的投资促进活动，尤其在信息传播领域。 2、在优势互补的基础上，进一步发展与其他各类 国际投资保险机构的业务合作关系。 3、满足客户需要，开发保险新产品。
四、中国利用MIGA业务中存在的问题与对策 1、在我国，由于政府对于审批向MIGA投保的外 资项目缺乏审慎的规划，今后，我国应加强有关 部门间的协调，开放更多的领域，积极探索 MIGA在华业务的新方式。 2、 MIGA的投资促进业务都还不曾在我国开展。 我国应积极利用MIGA的技术资源，促进西部地 区的投资引入和经济增长。 ３、我国可以利用中国出口信用保险公司和财政 性专款资金建立共保机构和“赞助担保基金”， 以满足投资者对投资保险的需求。
五、结论 国际双边投资保护协定数量持续大幅度增加， 内容更加复杂也更为成熟。其已代替模糊的国际 习惯法成为当今国际投资法的最主要的法律形式。 中国也积极融入BIT的立法运动，签订新的 BIT或者在原有协定基础上对BIT进行修订。与改 革开放之初相比，中国近年来的缔约实践给予外 国投资和投资者的待遇有大幅度提高。
第一节 双边投资保护协定及其晚近发展 ——以中国双边投资保护协定为视角 第二节 区域性协定中的国际投资法制 第三节 MIGA新世纪发展战略与中国的对策 第四节 ICSID与国际投资仲裁的新发展
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第一节 双边投资保护协定及其 晚近发展--以中国双边投资 保护协定为视角
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第二节 区域性协定中的 国际投资法制
一、欧盟的区域性投资法制 二、北美自由贸易区的投资法制 三、内地与香港间的投资法制
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第三节 MIGA新世纪发展 战略与中国的对策
一、MIGA的法律地位和组织结构 1、法律地位：MIGA作为世界银行集团的一个成 员，拥有完全的法人地位：有权缔结合同、取得 并处理不动产和动产及进行法律诉讼。 2、组织机构：董事会、理事会、各委员会 3、股权和投票权的分配（MIGA特色）： 集团投票制
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第四节 ICSID与国际 投资仲裁的新发展
一、ICSID的管辖权 （一）作为投资者的他国国民 “他国国民”一般是指具有东道国以外的其他缔 约国国籍的任何自然人和法人。但对于法人，还 包含另一种情况，即虽具有东道国国籍，事实上 却归外国投资者控制；在经争端双方同意的前提 下，也可视为另一缔约国国民。
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（四）法律争端 争端必须涉及法律权利或义务的范围，或者涉及 因违反法律义务而做的补救措施的性质或范围。 纯粹的利益冲突矛盾，影响到主权或政治意义的 问题，不适合中心管辖。
二、ICSID的争端解决程序与法律适用 １、解决程序： （１）争端双方以书面形式同意将争端提交 ICSID仲裁是ICSID受理案件的前提。 ①投资合同中的同意条款；②国内立法中的同意 条款；③双边条约中的同意条款。 （２）具体到每一案件，希望采用调解或仲裁程 序的东道国或投资者，应向ICSID的秘书长提交 书面的申请。
（二）投资东道国 必须是在其与投资者约定提交ICSID管辖时或在 程序被提起时已正式加入公约。 同时，如果可以预料有关国家不久将会加入公约， 而另一方是一缔约国国民，则双方可以有条件的 约定提交中心管辖。一旦该国正式加入公约，则 该提交条款自动生效。 （三）投资 《华盛顿公约》并没有对投资作出明确的定义。 为了帮助确定投资的范围，ICSID的示范条款对 此作了示范性的列举。从ICSID的实践来看，对 投资一般都做广义的解释。
一、投资与投资者 1、投资：为了业务经营的需要、获取利润或达到 其他经济目的，投资者常将其货币资金、机器设 备、专利等知识产权作为资本投放到另一国家或 者几个国家，这种向国外输出经营资本的经济活 动称为国际投资。 依据国际企业是否拥有直接控制权，分为： 直接投资：是指把资金直接投放于生产经营性资 产以获取利润； 间接投资：是把资金投放于金融性资产以获取股 息或利息。
二、投资准入和投资待遇 投资准入：中国作为发展中国家，外资政策和外 资立法向来采取限制性的策略，对外来资本进入 本国的领域和部门实施严格审查和慎重引导。但 随着中国加入WTO后所作的承诺以及改革开放的 需要，准入的投资领域和范围有了一定程度的扩 大，准入的条件也逐步放宽。 投资待遇是指外国投资者（包括投资）在东道国 从事投资活动享有权利和承担义务的状况。包含： （1）绝对待遇（如公平与公正待遇）； （2）相对待遇（如国民待遇和最惠待遇）
三、征收和补偿 征收是指国家基于公共利益的需要Fra Baidu bibliotek私人企业的 全部或部分资产实行征用，收归国家所有。 补偿标准：核心是对于投资价值的估算 （1）发达国家多采取现金流量折现方法（以下简 称DCF法），但不够合理 （2）更合理的方法是采取账面价值作为投资价值 的估算方法
四、争端解决 1、缔约双方之间： （1）协商解决 （2）仲裁（变化在于当仲裁员的任命无法在规定 期限内作出且双方无其他约定时，早期的BIT多 要求由联合国秘书长作必要的任命，而近期则规 定任命由缔约任何一方提请国际法院院长作出） 2、投资者和缔约国之间 主要是ICSID的仲裁管辖
二、多边投资担保机构的宗旨与投资担保业务 （一）MIGA的合格投资、投资者和东道国 1、合格投资：股权投资，并具备以下要素： ①经济上合理性②投资的发展性③投资的合法性 2、合格投资者： ①具有东道国以外一成员国的国籍的自然人 ②法人，三种情况 3、合格东道国：发展中国家，而且是外资可得 到公正平等待遇和法律保护的发展中国家。
２、法律适用 ICSID允许当事方对所适用的法律事先进行约定。 当事方未选择适用的法律时，原则上应适用争端 缔约国的法律或国际法的有关规则。另外，在当 事方同意的前提下，仲裁庭还可依公平与善意原 则裁决争端。 三、ICSID仲裁的晚近发展 １、“正当性危机”的理论争议 ２、程序透明性 ３、平衡发展中国家和发达国家的利益
2、投资者包括自然人和法人。 自然人通常指的是具有缔约国国籍的个人。法人 则是依照缔约国法律组成或设立的任何实体。 近年来BIT对投资者范围的规定有一定程度的扩 大。法人指根据缔约国法律设立或组建且住所在 该缔约一方境内的公司、协会、合伙及其他组织， 不论其是营利性还是非营利性的，也不论其责任 是有限的还是无限的。
（二）承保范围 MIGA承保下列四种非商业风险： 1.货币汇兑险。 2.征收和类似的措施。 3.违约险。 4.战争和内乱险。
三、MIGA新世纪发展战略 拓展“多边领地”（Multi Field） (一)优先担保的领域 1.重视对低收入发展中国家的支持。 2.促进对中小投资项目的担保业务。 3.推进发展中国家之间的投资担保业务。 (二)MIGA需要拓展的新机会和采取的具体措施 1、开展新的投资促进活动，尤其在信息传播领域。 2、在优势互补的基础上，进一步发展与其他各类 国际投资保险机构的业务合作关系。 3、满足客户需要，开发保险新产品。
四、中国利用MIGA业务中存在的问题与对策 1、在我国，由于政府对于审批向MIGA投保的外 资项目缺乏审慎的规划，今后，我国应加强有关 部门间的协调，开放更多的领域，积极探索 MIGA在华业务的新方式。 2、 MIGA的投资促进业务都还不曾在我国开展。 我国应积极利用MIGA的技术资源，促进西部地 区的投资引入和经济增长。 ３、我国可以利用中国出口信用保险公司和财政 性专款资金建立共保机构和“赞助担保基金”， 以满足投资者对投资保险的需求。
五、结论 国际双边投资保护协定数量持续大幅度增加， 内容更加复杂也更为成熟。其已代替模糊的国际 习惯法成为当今国际投资法的最主要的法律形式。 中国也积极融入BIT的立法运动，签订新的 BIT或者在原有协定基础上对BIT进行修订。与改 革开放之初相比，中国近年来的缔约实践给予外 国投资和投资者的待遇有大幅度提高。