城市商业银行不良资产处置方案
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金每年会出现17.5亿投资损失（假设市 场公允价0.2元，湖岸总回收现金0.4元）
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4
方案1.0与卖断模式对比（假设处置100亿不良）
卖断模式
当年银行亏损80亿（假设0.2元公允价） 释放约150亿不良贷款拨备 未来不再产生此笔不良相关亏损
城市商业银行的不良资产中部分涉及当地政府的融资平台或当地国企
方案1.0（银行理财资金投资湖岸不良资产基金，湖岸基金高价买不良） 可以使得银行的直接损失降低30%-50%，同时把报表亏损分摊到四五年的 区间，同时释放出150%的核心资本，银行恢复1500%的放贷能力
方案2.0（银行理财资金投资湖岸N号投资管理公司-股权投资方式，管理 公司高价买不良），可以使得银行的直接损失降低30%-50%，同时把报表 亏损ji分摊到四五年的区间并且每年亏损额减少60%，同时释放出150%的 核心资本，银行恢复1500%的放贷能力
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3
方案1.0
银行2
银行1
湖岸1 号基金
湖岸2 号基金
湖岸5 号基金
湖岸3 湖岸4 号基金 号基金
银行3 作为LP出资
银行4
购买不良资产
银行5
实施步骤： 1. 银行1理财资金投资湖岸1号基金 2. 湖岸1号基金高价购买 银行2的不良 3. 循环一直到湖岸5号高价购买银行1的不
良 4. 湖岸管理公司1-5号自行处置不良资产 5. 湖岸管理公司1-5号向银行1-5的理财优先
返还所购买不良资产公允价值现金，后 续现金与银行理财五五分成
银行财务报表影响（假设投资100亿）： 1. 当年每家银行报表上减少了100亿不良
（假设本金不打折购买）
2. 当年每家银行释放150亿不良贷款拨备 3. 当年每家银行释放约1500亿贷款能力 4. 从第二年至第五年，每家银行的理财资
失 不同银行不良资产回收率轧差问题 监管部门干涉问题
解决方案： 1. 方案2.0理财资金做股权投资问题以及管理公司估值过高问题：可以通过新三板上市公
司定增来解决； 2. 轧差问题：通过湖岸调整购买价以及湖岸与各银行签订弹性清收合作咨询协议来解决 3. 监管部门干涉问题：我们的方案实现了银行风险的真实转移（没有回购，没有反委托，
金每年会出现7亿投资损失（假设市场公 允价0.2元，湖岸总回收现金0.4元）
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方案2.0与卖断模式对比（假设处置100亿不良）
卖断模式
当年银行亏损80亿（假设0.2元公允价） 释放约150亿不良贷款拨备 未来不再产生此笔不良相关亏损
8
第二部分：湖岸投资的不良资产处置经验
Lakeshore Confidential
9
湖岸投资
湖岸投资为本基金的合伙事务执行人，主要负责基金的运作，包括基金所投资项 目的判断、尽职调查、收购、整合、盘活等运行工作。
真实处置）；我们的方案中不存在银行自己买自己的不良资产问题，完全合规；我们 的方案是对银行最有利的方案：即利用湖岸的专业清收能力为银行降低了损失，又为 银行实现了以时间换空间，优化了财务报表，释放了信贷能力。这是唯一的没有受害 者的不良资产处置方案
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7
方案1.0和方案2.0的实施要点
方案1.0
理财资金理投资非标基金产品问题 银行内部协调资管部门忍受未来损失 不同银行不良资产回收率轧差问题 监管部门干涉问题
方案2.0
理财资金做股权投资问题 银行内部协调资管部门忍受未来损
方案1.0
当年银行亏损为零（假设原价购买）
释放约150亿不良贷款拨备
未来四年每年产生17.5亿投资损失 （假设湖岸四年总回收40亿，优先 支付公允价值20亿，额外分成给银 行10亿）
结论：方案1.0相比卖断模式使得银行多回收了约50%的现金资产，同时把亏损分摊到未 来四年，实现了以时间换空间
方案1.0
当年银行亏损为零（假设原价购买）
释放约150亿不良贷款拨备
未来四年每年产生7亿投资损失（假 设湖岸四年总回收40亿，优先支付 公允价值20亿，额外分成给银行10 亿）
结论：方案2.0相比卖断模式使得银行多回收了约50%的现金资产；同时把亏损分摊到未 来四年，实现了以时间换空间；同时银行报表上只需要承担40%的损失，大大提高了银 行的报表质量
良 4. 湖岸基金1-5号自行处置不良资产 5. 湖岸基金1-5号向银行1-5的理财优先返还
所购买不良资产公允价值现金，后续现 金与银行理财五五分成
银行财务报表影响（假设投资100亿）： 1. 当年每家银行报表上减少了100亿不良
（假设本金不打折购买）
2. 当年每家银行释放150亿不良贷款拨备 3. 当年每家银行释放约1500亿贷款能力 4. 从第二年至第五年，每家银行的理财资
时间换空间，跨地区合作
- 城市商业银行不良资产处置方案
第一部分：不良资产处置方案概述
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2
概述
城市商业银行在近两年的经济增速整体放缓的情况下积累了一定量的不 良资产
城市商业银行如果集中抛售不良资产，将会对银行自身报表造成极大冲 击
时间换空间是最有效方案，跨地区合作是最稳妥办法
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方案2.0
银行2
银行1
湖岸1号 管理公司
湖岸2号 湖岸5号 管理公司 管理公司
湖岸3号 湖岸4号 管理公司 管理公司
银行3 银行4 股权投资，占40% 购买不良资产
银行5
实施步骤： 1. 银行1理财资金投资湖岸1号管理公司 2. 湖岸1号管理公司高价购买 银行2的不良 3. 循环一直到湖岸5号高价购买银行1的不
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方案1.0与卖断模式对比（假设处置100亿不良）
卖断模式
当年银行亏损80亿（假设0.2元公允价） 释放约150亿不良贷款拨备 未来不再产生此笔不良相关亏损
城市商业银行的不良资产中部分涉及当地政府的融资平台或当地国企
方案1.0（银行理财资金投资湖岸不良资产基金，湖岸基金高价买不良） 可以使得银行的直接损失降低30%-50%，同时把报表亏损分摊到四五年的 区间，同时释放出150%的核心资本，银行恢复1500%的放贷能力
方案2.0（银行理财资金投资湖岸N号投资管理公司-股权投资方式，管理 公司高价买不良），可以使得银行的直接损失降低30%-50%，同时把报表 亏损ji分摊到四五年的区间并且每年亏损额减少60%，同时释放出150%的 核心资本，银行恢复1500%的放贷能力
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方案1.0
银行2
银行1
湖岸1 号基金
湖岸2 号基金
湖岸5 号基金
湖岸3 湖岸4 号基金 号基金
银行3 作为LP出资
银行4
购买不良资产
银行5
实施步骤： 1. 银行1理财资金投资湖岸1号基金 2. 湖岸1号基金高价购买 银行2的不良 3. 循环一直到湖岸5号高价购买银行1的不
良 4. 湖岸管理公司1-5号自行处置不良资产 5. 湖岸管理公司1-5号向银行1-5的理财优先
返还所购买不良资产公允价值现金，后 续现金与银行理财五五分成
银行财务报表影响（假设投资100亿）： 1. 当年每家银行报表上减少了100亿不良
（假设本金不打折购买）
2. 当年每家银行释放150亿不良贷款拨备 3. 当年每家银行释放约1500亿贷款能力 4. 从第二年至第五年，每家银行的理财资
失 不同银行不良资产回收率轧差问题 监管部门干涉问题
解决方案： 1. 方案2.0理财资金做股权投资问题以及管理公司估值过高问题：可以通过新三板上市公
司定增来解决； 2. 轧差问题：通过湖岸调整购买价以及湖岸与各银行签订弹性清收合作咨询协议来解决 3. 监管部门干涉问题：我们的方案实现了银行风险的真实转移（没有回购，没有反委托，
金每年会出现7亿投资损失（假设市场公 允价0.2元，湖岸总回收现金0.4元）
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方案2.0与卖断模式对比（假设处置100亿不良）
卖断模式
当年银行亏损80亿（假设0.2元公允价） 释放约150亿不良贷款拨备 未来不再产生此笔不良相关亏损
8
第二部分：湖岸投资的不良资产处置经验
Lakeshore Confidential
9
湖岸投资
湖岸投资为本基金的合伙事务执行人，主要负责基金的运作，包括基金所投资项 目的判断、尽职调查、收购、整合、盘活等运行工作。
真实处置）；我们的方案中不存在银行自己买自己的不良资产问题，完全合规；我们 的方案是对银行最有利的方案：即利用湖岸的专业清收能力为银行降低了损失，又为 银行实现了以时间换空间，优化了财务报表，释放了信贷能力。这是唯一的没有受害 者的不良资产处置方案
Lakeshore Confidential | Trade Secret | Do NOT Copy
Lakeshore Confidential | Trade Secret | Do NOT Copy
7
方案1.0和方案2.0的实施要点
方案1.0
理财资金理投资非标基金产品问题 银行内部协调资管部门忍受未来损失 不同银行不良资产回收率轧差问题 监管部门干涉问题
方案2.0
理财资金做股权投资问题 银行内部协调资管部门忍受未来损
方案1.0
当年银行亏损为零（假设原价购买）
释放约150亿不良贷款拨备
未来四年每年产生17.5亿投资损失 （假设湖岸四年总回收40亿，优先 支付公允价值20亿，额外分成给银 行10亿）
结论：方案1.0相比卖断模式使得银行多回收了约50%的现金资产，同时把亏损分摊到未 来四年，实现了以时间换空间
方案1.0
当年银行亏损为零（假设原价购买）
释放约150亿不良贷款拨备
未来四年每年产生7亿投资损失（假 设湖岸四年总回收40亿，优先支付 公允价值20亿，额外分成给银行10 亿）
结论：方案2.0相比卖断模式使得银行多回收了约50%的现金资产；同时把亏损分摊到未 来四年，实现了以时间换空间；同时银行报表上只需要承担40%的损失，大大提高了银 行的报表质量
良 4. 湖岸基金1-5号自行处置不良资产 5. 湖岸基金1-5号向银行1-5的理财优先返还
所购买不良资产公允价值现金，后续现 金与银行理财五五分成
银行财务报表影响（假设投资100亿）： 1. 当年每家银行报表上减少了100亿不良
（假设本金不打折购买）
2. 当年每家银行释放150亿不良贷款拨备 3. 当年每家银行释放约1500亿贷款能力 4. 从第二年至第五年，每家银行的理财资
时间换空间，跨地区合作
- 城市商业银行不良资产处置方案
第一部分：不良资产处置方案概述
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2
概述
城市商业银行在近两年的经济增速整体放缓的情况下积累了一定量的不 良资产
城市商业银行如果集中抛售不良资产，将会对银行自身报表造成极大冲 击
时间换空间是最有效方案，跨地区合作是最稳妥办法
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5
方案2.0
银行2
银行1
湖岸1号 管理公司
湖岸2号 湖岸5号 管理公司 管理公司
湖岸3号 湖岸4号 管理公司 管理公司
银行3 银行4 股权投资，占40% 购买不良资产
银行5
实施步骤： 1. 银行1理财资金投资湖岸1号管理公司 2. 湖岸1号管理公司高价购买 银行2的不良 3. 循环一直到湖岸5号高价购买银行1的不