第三章贷款定价
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金利率）×法定存款准备金比率+（上年生息资产平均利率－超额 存款准备金利率）×日均备付金比例 + （上年生息资产平均利率
－二级存款准备金利率）×二级存款准备金比率
（二）成本构成及测算
（2）借款资金成本（按系统内借款利率）
上年度生息资产的平均利率 =上年度生息资产的收入/上年度生息资产平均余额
贷款利率超过F点，风险上升 银行的预期收益率减少
风险贷款的利率
(1+r*)×（1－d） =1+r
1 r * r 1 1 d 1 r r* r d 1 d
r:无风险贷款利率 r*:风险贷款利率 d:贷款违约概率
贷款风险越大，风险溢价越高 d = 0时，r* = r d = 1时, 银行拒绝贷款
（2）以银行的电脑系统能够实现“分客户核算”为前 提。
（3）对银行的成本计算提出了更高的要求。
贷款定价实例
一笔贷款金额100万元，期限1年 采用抵押担保方式，风险补偿率2.3% 可在基准利率上最高上浮30%，最低下浮10% 上年末资产平均收益率为2%，年平均存款余额50万元， 企业存款利率0.72%，准备金存款利率1.89%，备付金
价格领导定价模式（基准利率加点定 价模式）
注意：两者的贷款价格差异
优惠利率加成法和优惠利率乘数法比较（8%）
加数利率（优惠利率+2%） 乘数利率（优惠利率×1.2） 10 9.6 11 10.8 12 12.0 13 13.2 14 . 14.4 15 15.6
优惠利率 8 9 10 11 12 13
第三节 商业银行的贷款风险定价 实践
一、贷款风险定价实施的背景
经济资本（用于弥补非预期损失的资本） 经济资本绩效考核（扣除经济资本成本后的利润率） 以经济资本回报率为核心的风险定价制度
二、什么是贷款风险定价管理
基本原则：风险收益对称、全面成本覆盖、效益市场兼顾、 审慎风险决策
总结：影响贷款价格的主要因素
市场供求 借款人 贷
信 用 及 与 银 行 关 系
银行 款
期限 种类 保障 对象
资 金 成 本 业 务 费 用 目 标 收 益 率
风险
成本 利润
第一节 影响贷款定价的因素分析 及定价原则
贷款定价的原则
资金流动性、安全性、盈利性原则 不亏损 保持贷款的流动性 原则 争取优厚的利息收入 以银行经营成本作为确定贷款价格的下限原则 根据借款者的风险等级定价原则 市场竞争原则
注：我国商业银行进行贷款定价基本会选择基准利率加点 模式，在基准利率水平上加贷款价差的方法。即： 贷款利率＝基准利率（无风险利率）＋价差
客户盈利性分析模式
基本原理
银行与某一客户进行业务往来时，来源于某客户的总收入≥为 该客户提供服务的成本+银行的目标利润 因为利息是银行收入的主要来源，因此公式可以写成下式：
贷款保本利率= （1）+ （2） +（3） 贷款保利利率= （1）+ （2） +（3）+（4）
成本加成模式 例题
某银行以4%的利率吸收了一笔8000万元的存款，想 把它发放出去。银行经营成本是1%，该笔贷款可能 发生的违约贷款风险损失为2%，该银行的预期盈利 率为2%。问：如果银行发放这笔贷款，使用成本加 成贷款定价法，银行的贷款利率应该是多少？ 解：贷款利率=筹集资金的边际成本+银行的经营 成本+银行对违约风险的必要补偿+银行的预期利润 =4%+1%+2%+2%=9% 答：该笔贷款的利率应该是9%。
例题2：
Leabharlann Baidu
某银行的贷款目标收益率为10%。假设某客户要求 3000万元的信用额度，贷款合同规定的年利率为8% ，客户实际使用的资金额为2000万元，银行向客户收 取的各项手续费及服务费为1600元。 1、计算并说明此项业务能否达到银行的目标收益 率？如果不能则可以采取哪些方法来调整？ 2、如果银行对其未使用的贷款收取1%的承诺费并 要求客户必须存入相当于实际使用额20%和未使用额 5%的存款（不考虑存款准备金要求），该项业务的 税前收益率是多少？能否达到银行的目标收益率要 求？
率5%
一年期贷款的法定利率6.12% 该行加权平均资金成本2.22%，贷款费用为贷款额的0.05% 计算该笔贷款的利率
贷款定价实例
计算过程（p.64）： 1、计算该笔贷款的利率范围 2、根据客户盈利分析模型计算贷款利率 （1）为客户提供服务发生的总成本 = 2.22 + 0.05 + 2.3 + 0.36 = 4.93万元 （2）源于客户的总收入 = r ×100 + 50×(1－8.5%－ 5%)×2%+50×8.5%×1.89% = r ×100 + 0.9453 （3）目标利润 = 100 r×2% =2万元 ∵ r ×100 + 0.9453 ≥ 4.93 + 2 ∴ r ≥ 5.985% 贷款利率的范围是：5.985% ~ 7.956%
贷款预期损失率=贷款平均损失率+行业调节系数+信用等级 调节系数+担保方式调节系数 +借新还旧调节系数+贷款期限
利率
古典利率理论、流动性偏好理论和 可贷资金说 利率 货币需求 货币供给
投资 储蓄 流动性偏好理论
货币供求 利率 储蓄 储蓄+货币窖藏
古典利率理论
储蓄与投资 投资 可贷资金说
投资+货币供给 储蓄与投资
资金供求和风险程度决定贷款价格
I 利率
贷款预期收益曲线
I* 利率 F
R* 银行预期收益
R 银行预期收益
例题1：
假设一个客户申请500万美元的信贷额度，但实际上只按照合同规 定的20%的贷款利率，使用了400万美元，因此，银行要求该 客户对未使用的贷款额度支付1%的承诺费。另外，银行要求客 户必须在银行保持相当于实际贷款额20%和未使用额度5%的 存款。假设中央银行要求的存款准备金比率为10%。 解答：根据以上条件，我们计算其税前收益： 估算贷款收入＝400万╳ 20%＋100万╳ 1%＝81(万美元） 估算借款人实际使用的资金 ＝400万－（400万╳ 20%＋100万╳ 5%） ＋10%（400万╳ 20%＋100万╳ 5%） ＝323.5（万美元） 预计银行贷款的税前收益率＝81万÷323.5万＝25%
2、操作成本
贷款操作成本率=[（费用+折旧）/（存款平均余额+贷款平 均余额）] ×80% + 贷款额度调节系数
3、税负成本
营业税、城市维护建设税和教育附加 税负成本率 = 测定贷款利率×营业税及附加比率
（三）信用风险和利率风险的测算
1、信用风险的测算（贷款预期损失和非预期损失）
第二节 贷款定价原理和模式
贷款定价的基本原理
古典利率理论、流动性偏好理论、可贷资金说 信贷配给现象（20世纪60年代） 实际利率往往＜均衡利率 斯蒂格利茨和维斯理论（20世纪80年代） 银行在信息不对称情况下采取的理性选择 银行提高利率可能产生的消极影响 逆向选择：安全项目（低收益）退出，高风险项目获得贷款 逆向激励：道德风险增加 资金供求和风险程度决定贷款价格 风险贷款的利率
这是国际银行业广泛采用的贷款定价方法，其具体操作程序是：选择某种基准利率
基准利率：伦敦银行同业拆借利率、国库券利率、大额可转让存单利率 、优惠贷款利率（行对优质客户发放短期流动资金贷款的最低利率 ）
贷款利率 = 基准利率+风险溢价 贷款利率 = 基准利率 + 借款者的违约风险溢价 + 长期贷款的期限风险溢价 或 贷款利率 = 基准利率×风险溢价
思考的作业
1、某银行以6%的利率吸收了一笔10000万元的存款 ，想把它发放出去。银行经营成本是0.5%，该笔贷 款可能发生的违约贷款风险损失为3%，该银行的预 期盈利率为2.5%。问：如果银行发放这笔贷款，使 用成本加成贷款定价法，银行的贷款利率应该是多 少？ 2、某客户向银行申请800万元的信用额度， 贷款 利率为13%，客户实际使用资金800万元，但银行决 定要求客户将贷款额度的20%作为补偿余额存入银 行，并对补偿余额收取1%的承担费，则该银行贷款 的税前收益率为多少？
贷款定价模式
成本加成模式
价格领导定价模式 客户盈利性分析模式
成本加成模式
基本原理
此模式认为，任何一笔贷款的利率应包括以下四部分 ，才算“有利可图”： （1）资金成本（利息的边际成本） （2）贷款管理成本（职员的工薪和福利、经常性开支、 设备成本及其他费用支出 ） （3）风险补偿费（违约风险和期限风险） （4）目标收益率
成本加成模式
简要评价：
（1）成本加成模式属于“内向型”。主要考虑银行自身的成
本、费用和承担的风险。
（2）需要银行有一个精心设计的成本计算系统，能够精确地 归集和分配成本。 （3) 需要充分估计贷款的违约风险、期限风险及其他相关风 险。
价格领导定价模式（基准利率加点定 价模式）
基本原理
为“基价”，为具有不同信用等级或风险程度的顾客确定不同水平的利差。
贷款额×利率×期限×（1—营业税及附加率）+其他服 务收入×（1—营业税及附加率）≥为该客户提供服务发 生的总成本+银行的目标利润
客户盈利性分析模式
公式说明：
1、来源于客户的总收入
（1）贷款的净利息收入(减营业税和附加税费) （2）客户存款的投资收入（表3—2） （3）结算手续费收入 （4）其他服务费收入
银行信贷管理
第三章 贷款定价
主要内容
影响贷款定价的因素分析及定价原则（理解掌握） 贷款定价原理与模式（掌握三种定价模式，掌握原 理，各自的优缺点并会计算） 商业银行的贷款风险定价实践（了解）
第一节 影响贷款定价的因素分析及 定价原则
影响贷款定价的因素
资金成本 业务费用 贷款的期限和方式 借款人的信用及其与银行的关系 银行贷款的目标收益率 贷款供求状况 中央银行利率及准备金政策 管理政策
客户盈利性分析模式
2、为客户提供服务的总成本
（1）资金成本 （2）贷款费用 （3）贷款违约成本 （4）存款利息支出 （5）帐户管理成本
3、目标利润
= 贷款资本金支持率×客户贷款额×产权资本的目标收益率
= 资本/总资产 ×客户贷款额×产权资本的目标收益率
客户盈利性分析模式
简要评价
（1）体现了银行“以客户为中心”的经营理念。
补充：成本-收益定价法
基本原理：一种把贷款的所有成本加总并将成本与 管理预期收益进行比较的贷款定价方法。
主要考虑的因素：
贷款产生的总收入； 借款人实际使用的资金额（减去借款人承诺在银行保有的存 款，并加上准备金要求）； 贷款总收入与借款人实际使用的资金额之间的比率 用收入除以客户实际使用的资金，就是该笔贷款的税前收益 率。
（二）成本构成及测算
1、资金成本：存款资金成本和借款资金成本
（1）存款资金成本率=存款平均付息率+存款分摊费用率+存款准备 金调节系数 存款平均付息率=利息支出/平均存款余额
存款分摊费用率=（费用+折旧）/（存款平均余额+ 贷款平均余额）
存款准备金调节系数 =（上年生息资产平均利率－法定存款准备
三、贷款风险定价测算模式
贷款风险定价测算模式
（一）基本要求 弥补成本（资金成本、操作成本和税负成本）和损失（预期 损失和非预期损失） 创造最大的贷款增加值 （二）成本构成及测算 1、资金成本 2、操作成本 3、税负成本 （三）信用风险和利率风险的测算 （四）贷款定价的测算
例题2：
贷款收入=2000万元×8%+0.16万元=160.16万元 银行贷款税前收益率=160.16/2000=8.01% 此项业务未能达到银行的目标收益率水平，可以采取下列方法 来调整： 一是降低资金成本， 二是提高贷款利率， 三是收取补偿余额 四是收取承诺费。 贷款收入=160.16+10=170.16 银行贷款税前收益率 =170.16÷(2000-2000×0.2+1000×0.05) =170.16÷1550=10.97%
价格领导定价模式（基准利率加 点定价模式）
简要评价
（1）总体上看，此种贷款是“外向型”（市场导向型）的。 它以市场一般价格为出发点，寻求适合本行的贷款价格。通过 这种模式制定的贷款价格更贴近市场，从而可能更具竞争力。 （2）此种模式不能孤立地使用。在确定“风险加点”幅度时， 应充分考虑银行的资金成本。
－二级存款准备金利率）×二级存款准备金比率
（二）成本构成及测算
（2）借款资金成本（按系统内借款利率）
上年度生息资产的平均利率 =上年度生息资产的收入/上年度生息资产平均余额
贷款利率超过F点，风险上升 银行的预期收益率减少
风险贷款的利率
(1+r*)×（1－d） =1+r
1 r * r 1 1 d 1 r r* r d 1 d
r:无风险贷款利率 r*:风险贷款利率 d:贷款违约概率
贷款风险越大，风险溢价越高 d = 0时，r* = r d = 1时, 银行拒绝贷款
（2）以银行的电脑系统能够实现“分客户核算”为前 提。
（3）对银行的成本计算提出了更高的要求。
贷款定价实例
一笔贷款金额100万元，期限1年 采用抵押担保方式，风险补偿率2.3% 可在基准利率上最高上浮30%，最低下浮10% 上年末资产平均收益率为2%，年平均存款余额50万元， 企业存款利率0.72%，准备金存款利率1.89%，备付金
价格领导定价模式（基准利率加点定 价模式）
注意：两者的贷款价格差异
优惠利率加成法和优惠利率乘数法比较（8%）
加数利率（优惠利率+2%） 乘数利率（优惠利率×1.2） 10 9.6 11 10.8 12 12.0 13 13.2 14 . 14.4 15 15.6
优惠利率 8 9 10 11 12 13
第三节 商业银行的贷款风险定价 实践
一、贷款风险定价实施的背景
经济资本（用于弥补非预期损失的资本） 经济资本绩效考核（扣除经济资本成本后的利润率） 以经济资本回报率为核心的风险定价制度
二、什么是贷款风险定价管理
基本原则：风险收益对称、全面成本覆盖、效益市场兼顾、 审慎风险决策
总结：影响贷款价格的主要因素
市场供求 借款人 贷
信 用 及 与 银 行 关 系
银行 款
期限 种类 保障 对象
资 金 成 本 业 务 费 用 目 标 收 益 率
风险
成本 利润
第一节 影响贷款定价的因素分析 及定价原则
贷款定价的原则
资金流动性、安全性、盈利性原则 不亏损 保持贷款的流动性 原则 争取优厚的利息收入 以银行经营成本作为确定贷款价格的下限原则 根据借款者的风险等级定价原则 市场竞争原则
注：我国商业银行进行贷款定价基本会选择基准利率加点 模式，在基准利率水平上加贷款价差的方法。即： 贷款利率＝基准利率（无风险利率）＋价差
客户盈利性分析模式
基本原理
银行与某一客户进行业务往来时，来源于某客户的总收入≥为 该客户提供服务的成本+银行的目标利润 因为利息是银行收入的主要来源，因此公式可以写成下式：
贷款保本利率= （1）+ （2） +（3） 贷款保利利率= （1）+ （2） +（3）+（4）
成本加成模式 例题
某银行以4%的利率吸收了一笔8000万元的存款，想 把它发放出去。银行经营成本是1%，该笔贷款可能 发生的违约贷款风险损失为2%，该银行的预期盈利 率为2%。问：如果银行发放这笔贷款，使用成本加 成贷款定价法，银行的贷款利率应该是多少？ 解：贷款利率=筹集资金的边际成本+银行的经营 成本+银行对违约风险的必要补偿+银行的预期利润 =4%+1%+2%+2%=9% 答：该笔贷款的利率应该是9%。
例题2：
Leabharlann Baidu
某银行的贷款目标收益率为10%。假设某客户要求 3000万元的信用额度，贷款合同规定的年利率为8% ，客户实际使用的资金额为2000万元，银行向客户收 取的各项手续费及服务费为1600元。 1、计算并说明此项业务能否达到银行的目标收益 率？如果不能则可以采取哪些方法来调整？ 2、如果银行对其未使用的贷款收取1%的承诺费并 要求客户必须存入相当于实际使用额20%和未使用额 5%的存款（不考虑存款准备金要求），该项业务的 税前收益率是多少？能否达到银行的目标收益率要 求？
率5%
一年期贷款的法定利率6.12% 该行加权平均资金成本2.22%，贷款费用为贷款额的0.05% 计算该笔贷款的利率
贷款定价实例
计算过程（p.64）： 1、计算该笔贷款的利率范围 2、根据客户盈利分析模型计算贷款利率 （1）为客户提供服务发生的总成本 = 2.22 + 0.05 + 2.3 + 0.36 = 4.93万元 （2）源于客户的总收入 = r ×100 + 50×(1－8.5%－ 5%)×2%+50×8.5%×1.89% = r ×100 + 0.9453 （3）目标利润 = 100 r×2% =2万元 ∵ r ×100 + 0.9453 ≥ 4.93 + 2 ∴ r ≥ 5.985% 贷款利率的范围是：5.985% ~ 7.956%
贷款预期损失率=贷款平均损失率+行业调节系数+信用等级 调节系数+担保方式调节系数 +借新还旧调节系数+贷款期限
利率
古典利率理论、流动性偏好理论和 可贷资金说 利率 货币需求 货币供给
投资 储蓄 流动性偏好理论
货币供求 利率 储蓄 储蓄+货币窖藏
古典利率理论
储蓄与投资 投资 可贷资金说
投资+货币供给 储蓄与投资
资金供求和风险程度决定贷款价格
I 利率
贷款预期收益曲线
I* 利率 F
R* 银行预期收益
R 银行预期收益
例题1：
假设一个客户申请500万美元的信贷额度，但实际上只按照合同规 定的20%的贷款利率，使用了400万美元，因此，银行要求该 客户对未使用的贷款额度支付1%的承诺费。另外，银行要求客 户必须在银行保持相当于实际贷款额20%和未使用额度5%的 存款。假设中央银行要求的存款准备金比率为10%。 解答：根据以上条件，我们计算其税前收益： 估算贷款收入＝400万╳ 20%＋100万╳ 1%＝81(万美元） 估算借款人实际使用的资金 ＝400万－（400万╳ 20%＋100万╳ 5%） ＋10%（400万╳ 20%＋100万╳ 5%） ＝323.5（万美元） 预计银行贷款的税前收益率＝81万÷323.5万＝25%
2、操作成本
贷款操作成本率=[（费用+折旧）/（存款平均余额+贷款平 均余额）] ×80% + 贷款额度调节系数
3、税负成本
营业税、城市维护建设税和教育附加 税负成本率 = 测定贷款利率×营业税及附加比率
（三）信用风险和利率风险的测算
1、信用风险的测算（贷款预期损失和非预期损失）
第二节 贷款定价原理和模式
贷款定价的基本原理
古典利率理论、流动性偏好理论、可贷资金说 信贷配给现象（20世纪60年代） 实际利率往往＜均衡利率 斯蒂格利茨和维斯理论（20世纪80年代） 银行在信息不对称情况下采取的理性选择 银行提高利率可能产生的消极影响 逆向选择：安全项目（低收益）退出，高风险项目获得贷款 逆向激励：道德风险增加 资金供求和风险程度决定贷款价格 风险贷款的利率
这是国际银行业广泛采用的贷款定价方法，其具体操作程序是：选择某种基准利率
基准利率：伦敦银行同业拆借利率、国库券利率、大额可转让存单利率 、优惠贷款利率（行对优质客户发放短期流动资金贷款的最低利率 ）
贷款利率 = 基准利率+风险溢价 贷款利率 = 基准利率 + 借款者的违约风险溢价 + 长期贷款的期限风险溢价 或 贷款利率 = 基准利率×风险溢价
思考的作业
1、某银行以6%的利率吸收了一笔10000万元的存款 ，想把它发放出去。银行经营成本是0.5%，该笔贷 款可能发生的违约贷款风险损失为3%，该银行的预 期盈利率为2.5%。问：如果银行发放这笔贷款，使 用成本加成贷款定价法，银行的贷款利率应该是多 少？ 2、某客户向银行申请800万元的信用额度， 贷款 利率为13%，客户实际使用资金800万元，但银行决 定要求客户将贷款额度的20%作为补偿余额存入银 行，并对补偿余额收取1%的承担费，则该银行贷款 的税前收益率为多少？
贷款定价模式
成本加成模式
价格领导定价模式 客户盈利性分析模式
成本加成模式
基本原理
此模式认为，任何一笔贷款的利率应包括以下四部分 ，才算“有利可图”： （1）资金成本（利息的边际成本） （2）贷款管理成本（职员的工薪和福利、经常性开支、 设备成本及其他费用支出 ） （3）风险补偿费（违约风险和期限风险） （4）目标收益率
成本加成模式
简要评价：
（1）成本加成模式属于“内向型”。主要考虑银行自身的成
本、费用和承担的风险。
（2）需要银行有一个精心设计的成本计算系统，能够精确地 归集和分配成本。 （3) 需要充分估计贷款的违约风险、期限风险及其他相关风 险。
价格领导定价模式（基准利率加点定 价模式）
基本原理
为“基价”，为具有不同信用等级或风险程度的顾客确定不同水平的利差。
贷款额×利率×期限×（1—营业税及附加率）+其他服 务收入×（1—营业税及附加率）≥为该客户提供服务发 生的总成本+银行的目标利润
客户盈利性分析模式
公式说明：
1、来源于客户的总收入
（1）贷款的净利息收入(减营业税和附加税费) （2）客户存款的投资收入（表3—2） （3）结算手续费收入 （4）其他服务费收入
银行信贷管理
第三章 贷款定价
主要内容
影响贷款定价的因素分析及定价原则（理解掌握） 贷款定价原理与模式（掌握三种定价模式，掌握原 理，各自的优缺点并会计算） 商业银行的贷款风险定价实践（了解）
第一节 影响贷款定价的因素分析及 定价原则
影响贷款定价的因素
资金成本 业务费用 贷款的期限和方式 借款人的信用及其与银行的关系 银行贷款的目标收益率 贷款供求状况 中央银行利率及准备金政策 管理政策
客户盈利性分析模式
2、为客户提供服务的总成本
（1）资金成本 （2）贷款费用 （3）贷款违约成本 （4）存款利息支出 （5）帐户管理成本
3、目标利润
= 贷款资本金支持率×客户贷款额×产权资本的目标收益率
= 资本/总资产 ×客户贷款额×产权资本的目标收益率
客户盈利性分析模式
简要评价
（1）体现了银行“以客户为中心”的经营理念。
补充：成本-收益定价法
基本原理：一种把贷款的所有成本加总并将成本与 管理预期收益进行比较的贷款定价方法。
主要考虑的因素：
贷款产生的总收入； 借款人实际使用的资金额（减去借款人承诺在银行保有的存 款，并加上准备金要求）； 贷款总收入与借款人实际使用的资金额之间的比率 用收入除以客户实际使用的资金，就是该笔贷款的税前收益 率。
（二）成本构成及测算
1、资金成本：存款资金成本和借款资金成本
（1）存款资金成本率=存款平均付息率+存款分摊费用率+存款准备 金调节系数 存款平均付息率=利息支出/平均存款余额
存款分摊费用率=（费用+折旧）/（存款平均余额+ 贷款平均余额）
存款准备金调节系数 =（上年生息资产平均利率－法定存款准备
三、贷款风险定价测算模式
贷款风险定价测算模式
（一）基本要求 弥补成本（资金成本、操作成本和税负成本）和损失（预期 损失和非预期损失） 创造最大的贷款增加值 （二）成本构成及测算 1、资金成本 2、操作成本 3、税负成本 （三）信用风险和利率风险的测算 （四）贷款定价的测算
例题2：
贷款收入=2000万元×8%+0.16万元=160.16万元 银行贷款税前收益率=160.16/2000=8.01% 此项业务未能达到银行的目标收益率水平，可以采取下列方法 来调整： 一是降低资金成本， 二是提高贷款利率， 三是收取补偿余额 四是收取承诺费。 贷款收入=160.16+10=170.16 银行贷款税前收益率 =170.16÷(2000-2000×0.2+1000×0.05) =170.16÷1550=10.97%
价格领导定价模式（基准利率加 点定价模式）
简要评价
（1）总体上看，此种贷款是“外向型”（市场导向型）的。 它以市场一般价格为出发点，寻求适合本行的贷款价格。通过 这种模式制定的贷款价格更贴近市场，从而可能更具竞争力。 （2）此种模式不能孤立地使用。在确定“风险加点”幅度时， 应充分考虑银行的资金成本。