期货理论与实务复习题
期货理论考试题库和答案
期货理论考试题库和答案一、单选题1. 期货合约的买卖双方约定在未来某一特定时间以某一特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的标准化合约是（）。
A. 期货合约B. 期权合约C. 远期合约D. 掉期合约答案：A2. 期货交易中，投资者通过买卖期货合约来规避现货价格波动风险的行为称为（）。
A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 投资答案：A3. 期货合约的交割方式主要分为实物交割和（）。
A. 现金交割B. 期权交割C. 远期交割D. 掉期交割答案：A4. 在期货市场中，期货价格高于现货价格的现象称为（）。
A. 正基差B. 负基差C. 升水D. 贴水答案：C5. 期货交易中，投资者持有的期货合约在到期前未平仓的部分称为（）。
A. 开仓B. 平仓C. 持仓D. 交割答案：C二、多选题6. 期货市场的主要功能包括（）。
A. 价格发现B. 规避风险C. 投机D. 投资答案：ABC7. 期货交易的参与者主要包括（）。
A. 套期保值者B. 投机者C. 套利者D. 投资者答案：ABC8. 期货合约的主要条款包括（）。
A. 交易单位B. 交割月份C. 交割地点D. 交割方式答案：ABCD9. 期货交易的风险管理措施包括（）。
A. 保证金制度B. 涨跌停板制度C. 大户报告制度D. 强行平仓制度答案：ABCD10. 期货交易所的主要职能包括（）。
A. 提供交易场所B. 制定交易规则C. 监管市场D. 提供信息服务答案：ABCD三、判断题11. 期货合约的标准化程度越高，其流动性越好。
（）答案：正确12. 期货交易中的保证金制度可以降低交易风险。
（）答案：错误13. 期货交易中的涨跌停板制度可以完全避免价格波动。
（）答案：错误14. 期货市场中的套利者通过利用不同市场或不同合约之间的价格差异来获取无风险利润。
（）答案：正确15. 期货交易所是期货合约的买卖双方，不参与交易。
（）答案：正确四、简答题16. 简述期货市场与现货市场的区别。
期货原理考试题库和答案
期货原理考试题库和答案一、单项选择题（每题2分，共40分）1. 期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的商品的标准化合约。
（）A. 正确B. 错误2. 期货交易的保证金制度是为了降低交易成本而设立的。
（）A. 正确B. 错误3. 期货合约的交割方式不包括以下哪一项？（）A. 现金交割B. 实物交割C. 期货交割D. 期权交割4. 期货市场的主要功能不包括以下哪一项？（）A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 直接投资5. 期货合约的最小变动价位是指合约价格变动的最小单位。
（）A. 正确B. 错误6. 期货合约的杠杆效应是指投资者可以用较小的资金控制较大的合约价值。
（）A. 正确B. 错误7. 期货交易中的“多头”是指预期价格上涨而买入期货合约的投资者。
（）A. 正确B. 错误8. 期货交易中的“空头”是指预期价格下跌而卖出期货合约的投资者。
（）A. 正确B. 错误9. 期货交易中的“平仓”是指投资者买入或卖出与之前持有的合约相反的合约，以了结头寸。
（）A. 正确B. 错误10. 期货交易中的“止损”是指投资者为了限制亏损而设定的一个价格水平。
（）A. 正确B. 错误11. 期货交易中的“止盈”是指投资者为了锁定利润而设定的一个价格水平。
（）A. 正确B. 错误12. 期货交易中的“套期保值”是指通过期货合约来对冲现货市场的价格风险。
（）A. 正确B. 错误13. 期货交易中的“套利”是指利用不同市场或不同合约之间的价格差异来获取无风险利润的行为。
（）A. 正确B. 错误14. 期货交易中的“基差”是指现货价格与期货价格之间的差额。
（）A. 正确15. 期货交易中的“升水”是指期货价格高于现货价格。
（）A. 正确B. 错误16. 期货交易中的“贴水”是指期货价格低于现货价格。
（）A. 正确B. 错误17. 期货交易中的“交割月”是指期货合约到期并进行实物交割的月份。
期货基础知识考试样卷
期货基础知识考试样卷一、单选题（共 20 题，每题 2 分，共 40 分）1、期货交易的对象是（）A 实物商品B 金融产品C 标准化合约D 以上都不对2、期货市场的基本功能不包括（）A 价格发现B 规避风险C 稳定市场D 套期保值3、以下关于期货合约的说法，错误的是（）A 期货合约是标准化的B 期货合约规定了交易的品种、数量、质量等C 期货合约可以私下转让D 期货合约在交易所内交易4、期货交易中的保证金制度是指（）A 交易双方需缴纳一定比例的资金作为履约保证B 只有卖方需要缴纳保证金C 保证金可以是现金、国债等有价证券D 以上说法都正确5、期货价格与现货价格的关系通常是（）A 期货价格高于现货价格B 期货价格低于现货价格C 期货价格等于现货价格D 两者相互影响6、当期货市场出现过度投机时，交易所可能采取的措施不包括（）A 提高保证金比例B 限制开仓数量C 降低手续费D 强行平仓7、期货交易中的平仓是指（）A 买入或卖出与原持仓方向相反的合约B 买入或卖出与原持仓数量相同的合约C 了结原有的持仓合约D 以上都不对8、以下哪种情况会导致期货价格上涨（）A 供给增加B 需求减少C 预期未来价格上涨D 以上都不对9、期货交易中的交割是指（）A 按照合约规定交付实物商品B 按照合约规定结算差价C 以上两种情况都包括D 以上说法都错误10、某投资者买入 1 手大豆期货合约，每手 10 吨，成交价为 3000 元/吨，当日结算价为 3050 元/吨，保证金比例为 5%，则该投资者当日需缴纳的保证金为（）A 1500 元B 1525 元C 3000 元D 3050 元11、期货市场中的套利交易是指（）A 利用期货价格与现货价格的不合理价差进行交易B 利用不同期货合约之间的价差进行交易C 以上两种情况都包括D 以上说法都错误12、以下属于期货交易风险的是（）A 市场风险B 信用风险C 操作风险D 以上都是13、期货公司的主要职能不包括（）A 代理客户进行期货交易B 为客户提供期货市场信息C 决定期货交易的价格D 对客户账户进行管理14、期货交易所的组织形式不包括（）A 会员制B 公司制C 合伙制D 以上都不对15、以下关于期货交易的涨跌停板制度，说法正确的是（）A 涨跌停板幅度一般为上一交易日结算价的一定比例B 当价格达到涨跌停板时，交易停止C 涨跌停板制度可以有效地控制期货市场的风险D 以上说法都正确16、某投资者预计大豆价格将上涨，于是买入10 手大豆期货合约，每手10 吨，成交价为3000 元/吨。
期货技术考试题库和答案
期货技术考试题库和答案一、单项选择题1. 期货合约的交易单位是（）。
A. 1吨B. 5吨C. 10吨D. 100吨答案：C2. 期货交易中的保证金制度，其主要作用是（）。
A. 降低交易成本B. 增加交易风险C. 保障交易的顺利进行D. 限制交易量答案：C3. 期货合约的交割月份通常为（）。
A. 当月B. 次月C. 连续三个月D. 连续六个月答案：C4. 期货交易中的“多头”是指（）。
A. 持有卖出合约的交易者B. 持有买入合约的交易者C. 同时持有买入和卖出合约的交易者D. 没有持有任何合约的交易者答案：B5. 期货交易所中，交易者可以通过（）来平仓。
A. 买入相同数量的合约B. 卖出相同数量的合约C. 买入或卖出相同数量的合约D. 以上都不是答案：C二、多项选择题6. 以下哪些因素可能影响期货价格的变动？（）A. 供求关系B. 利率变化C. 政治事件D. 季节性因素答案：ABCD7. 期货交易中，以下哪些行为是被禁止的？（）A. 内幕交易B. 操纵市场C. 虚假陈述D. 正常买卖答案：ABC8. 期货交易的风险管理措施包括（）。
A. 保证金制度B. 涨跌停板制度C. 强制平仓制度D. 交易者自律答案：ABC9. 期货合约的主要特点包括（）。
A. 标准化B. 可转让性C. 杠杆性D. 灵活性答案：ABC10. 期货交易中的“空头”是指（）。
A. 持有卖出合约的交易者B. 持有买入合约的交易者C. 同时持有买入和卖出合约的交易者D. 没有持有任何合约的交易者答案：A三、判断题11. 期货交易是一种现货交易。
（）答案：错误12. 期货交易中的杠杆效应可以放大投资者的盈利，但同时也会增加风险。
（）答案：正确13. 期货合约的交割可以实物交割，也可以现金交割。
（）答案：正确14. 期货交易中，交易者只能通过买入合约来开仓。
（）答案：错误15. 期货交易中的“套期保值”是指通过期货合约来对冲现货市场的风险。
CFP国际金融理财师投资规划第五章 期货原理与实务综合练习与答案
CFP国际金融理财师投资规划第五章期货原理与实务综合练习与答案一、单选题1、目前，在国际期货市场上，（）已经占据了主导地位，并且对整个世界经济产生了深远的影响。
A.商品期货B.现货C.纸货D.金融期货【参考答案】：D【试题解析】：金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，目前，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%。
2、期货合约是指由（）统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A.中国证监会B.期货交易所C.期货行业协会D.期货公司【参考答案】：B【试题解析】：期货合约是标准化的，由期货交易所统一制定。
3、某投资者于5月1日卖出铜期货合约30手，成交价格为7500元/吨，当日结算价为7800元/吨，同时他缴纳的保证金数额为14040元，则该投资者缴纳保证金的比例为（）。
A.4%B.5.6%C.6%D.6.3%【参考答案】：C【试题解析】：该投资者缴纳保证金的比例=14040÷（7800×30）=6%。
4、下列各项不属于操纵市场行为的是（）。
A.单独或者通过合谋集中资金操纵证券交易价格B.以散布谣言等手段影响证券发行、交易C.出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序D.内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易【参考答案】：D【试题解析】：D项，“内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易”属于内幕交易行为。
5、在证券清算和价款清算中，可以合并计算的是（）。
A.同一清算期内发生的不同种类的证券B.同一清算期内发生的不同种类的证券价款C.不同清算期内发生的相同种类的证券D.不同清算期内发生的相同种类的证券价款【参考答案】：B【试题解析】：清算价款时，同一清算期内发生的不同种类证券的买卖价款可以合并计算，但不同清算期发生的价款不能合并计算；清算证券时，只有在同一清算期内同种证券才能合并计算。
《期货理论与实务》复习思考题
《期货理论与实务》复习思考题《期货理论与实务》复习思考题简答题（每小题10分，共60分）1.期货合约主要条款有哪些？答：（1）交易数量和单位条款，每种商品的期货合约规定了统一的、标准化的数量和数量单位，统称“交易单位”。
（2）质量和等级条款，商品期货合约规定了统一的、标准化的质量等级，一般采用被国际上普遍认可的商品质量等级标准（3）交割地点，期货合约为期货交易的实物交割指定了标准化的、统一的实物商品的交割仓库，以保证实物交割的正常进行。
（4）交割期，商品期货合约对进行实物交割的月份作了规定，一般规定几个交割月份，由交易者自行选择。
（5）最小变动价位，指期货交易时买卖双方报价所允许的最小受动幅度，每次报价时价格的变动必须是这个最小变动价位的整数倍。
（6）每口价格最大波动幅度限制条款，指交易日期货合约的成交价格不能高了或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度。
（7）最后交易日条款，指期货合约停止买卖的最后截止日期。
每种期货合约都有一定的月份限制，到了合约月份的一定日期，就要停止合约的买卖，准备进行实物交割。
（8）其他，期货合约还包括交割方式、违约及违约处罚等条款。
2.影响套期保值效果的因素有哪些？答：①时间差异对一个品种进行套期保值时，往往有若干不同月份的期货合约可供选择。
期货价格与现货价格的波幅时常不一致，特别是对于那些具有明显生产周期的农产品来说，季节性供求关系的剧烈变动对两个市场的影响程度不一样。
②地点差异同种商品在不同地区其现货交易价格并不相同。
③品质规格差异④数量差异3.基差变化如何影响套期保值的效果？答：对买入套期保值者有利的基差变化：①期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
②期货价格不变，现货价格下跌，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
③期货价格上涨，现货价格下跌，基差极弱，结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。
期货理论与实务复习题
期货理论与实务复习题1. 期货市场概述1.1 期货市场定义1.2 期货市场的功能和特点1.3 期货交易参与者1.4 期货合约类型和交割方式2. 期货市场的价格形成2.1 基本价格形成机制2.2 基于供需关系的价格形成2.3 基于期货套利的价格形成3. 期货市场的风险管理3.1 期货市场风险的来源3.2 期货市场风险管理的手段3.3 期货交易中的杠杆效应及管理4. 期货市场的投资策略4.1 投资者的期货市场参与动机4.2 期货市场分析方法4.3 期货交易策略的制定和执行5. 期货交易的规则和监管5.1 期货交易的交易规则5.2 期货交易所的监管机制5.3 期货交易风险的监控和防范6. 期货市场与其他金融市场的关系6.1 期货市场与股票市场的关系6.2 期货市场与外汇市场的关系6.3 期货市场与商品市场的关系在准备期货理论与实务的复习过程中，掌握并理解以上提到的内容是非常重要的。
期货市场作为金融市场的重要组成部分，因其交易杠杆效应大、投资策略多样化以及风险管理机制的完善而备受投资者关注。
通过复习题的形式进行学习，可以检验自己对期货理论与实务的掌握程度。
请各位同学结合教材和学习资料，回答以下复习题：1. 期货市场定义是什么？它的功能和特点有哪些？2. 期货交易参与者包括哪些主体？各自的作用是什么？3. 期货合约有哪些不同类型？不同类型的合约交割方式有何区别？4. 解释基本价格形成机制是什么？基于供需关系的价格形成是如何影响期货市场的？5. 期货市场风险的来源有哪些？如何进行风险管理？6. 期货交易中的杠杆效应是什么？如何进行杠杆效应的管理？7. 投资者参与期货市场的动机是什么？有哪些常见的期货市场分析方法？8. 期货交易策略的制定和执行过程是怎样的？请以一个具体的案例进行说明。
9. 期货交易的规则和监管是如何保障市场公平和交易安全的？10. 期货市场与其他金融市场存在怎样的关系？请以具体的例子进行说明。
《期货与期权：理论、实务、案例》习题解析及参考文献
《期货与期权：理论、实务、案例》习题解析及参考⽂献《期货与期权：理论、实务、案例》习题解析及参考⽂献⼀、单选题1. 投资者拟买⼊1⼿IF1505合约，以3453点申报买价，当时买⽅报价3449.2点，卖⽅报价3449.6点。
如果前⼀成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是（）。
A、3449.2B、3453C、3449.4D、3449.6试题解析：主要考察限价指令定义。
限价指令是按照限定价格或更优价格成交的指令，在买进时必须以限价或限价以下价格成交；卖出时必须在限价或限价以上价格成交。
在该题中，投资者以3453点申报买价，这意味着对⼿⽅卖⽅报价在3453点或是低于3453点则该投资者将会以卖⽅报价实现成交。
题⽬中卖⽅报价为3449.6，为此投资者实现成交的价位为3449.6。
答案：D2. 某基⾦公司10⽉20⽇持有股票组合9亿元，该基⾦选择利⽤沪深300股指期货来规避系统性风险，10⽉21⽇，该基⾦在2450（沪深300指数为2425）点时，卖出1000张12⽉份股指期货合约，12⽉10⽇时，该股票组合下跌了10%，此时12⽉份合约结算价为2210点，基差-40，若该基⾦公司在此期间对该组合和股指期货没有调整，则到12⽉10⽇时，该基⾦此时的权益为（）。
A、8.10亿元B、8.28亿元C、8.82亿元D、8.85亿元试题解析：主要考察股指期货套保计算。
股票现货头⼨计算：股票组合下跌10%，因此有股票组合市值为：期货头⼨计算：从⽽得到该基⾦公司投资者组合价值为：8.1亿+7200万=8.82亿。
答案：C3. 当β系数⼤于1时，说明股票的波动或风险程度要（）指数衡量的整个市场。
A、⾼于B、低于C、等于D、不低于试题解析：主要考察β基础知识。
主要内容如下：β作为衡量证券相对风险的指标，在资产管理的应⽤中有⾮常重要的地位。
β⼤于1的证券意味着风险⼤于市场投资组合型的风险，收益也相对较⾼，被称为进攻型证券。
期货交易实务复习题
期货交易实务期末复习(计算题)文章作者[ 牛晶顺] 发布者[李小琼] 点击次数[ 1044 次]计算题１、某一投资者在期货经纪公司开了一个交易帐户，随后打入资金５０万元币，在１９９２年２月初，它们以２２００元／吨价格买入２５０手大连大豆９月份到期的期货合约，后来首先下跌至２０９０元／吨，假如当天的结算价为２０８５元／吨，请计算该交易的浮动盈亏为多少？同时根据浮动盈亏确定是否追加保证金，如果追加保证金需要追加多少保证金？在３月下旬，大豆价格上涨，该投资者以２２８０元／吨全部平仓，试计算该交易者这一交易回合的交易结果，同时说明该交易者的结算保证金、初始保证金、维持保证金是多少？［注：大豆的交易保证金是固定的，为每手１８００元，期货经纪公司收取的手续费为３０元／手／单边］解：（1）当日新增持仓盈亏（浮动盈亏）=（2085-2200）Χ（250Χ10）=-115Χ2500=-287500v（2）初始保证金=1800Χ250=450000（元）手续费=30Χ250=7500（元）账户余额=500000-287500-7500=205000（元）维持保证金=450000Χ75%=337500（元）追加保证金=450000-205000=245000（元）（3）买空盈利=（2280-2200）Χ250Χ10-250Χ30=200000-7500=192500（元）２、革有色金属冶炼厂在３月份计划未来５个月生产１号电解铜３００００吨，预计近期出厂价为１８０００元／吨，即期货价为１８１００元／吨，估计到产出月会出现下列情况：（1) 现货价降５％，期货价降１０％：（2) 现货价降１０％，期货价降５％每张合约为５吨，每张合约的交易佣金为５０元／单边。
请问该厂应采取何种交易策略，并计算出各种情况下的交易盈亏情况。
解：（1）现货价格=18000Χ（1-5%）=17100（元）期货价格=18100Χ（1-10%）=16290（元）做卖出套期保值：卖空盈利=910Χ30000-（30000÷5）Χ50Χ2=2730000-600000=26700000（元）解：（2）现货价格=18000Χ（1-10%）=16200（元）期货价格=18100Χ（1-5%）=17195（元）做卖出套期保值：卖空亏损=895Χ30000+（30000÷5）Χ50Χ2=26850000+600000=27450000３、某铝材厂１９９９年５月份计划用铝锭６００吨，１９９９年３月作计划时，现货价为１３２００元／吨，当月的期货价为１３３００元／吨，估计在５月份会出现下列情况：（1) 现货价涨价５％，期货价涨价１０％（2) 现货价涨１０％，期货价涨５％其中交易成本为４５元／手，每手合约为５吨，请问该厂应用何种保植策略，并计算出各种情况下的交易盈亏结果。
期货与期权理论实务案例第二版课后题答案
期货与期权理论实务案例第二版课后题答案1、10月1日，某投资者以4310元／吨卖出1手5月份大豆合约，同时以4350元／吨买入1手7月份大豆合约。
若不考虑佣金因素，他在（）的情况下将头寸同时平仓能够获利最大。
[单选题] *A.5月份大豆合约的价格下跌至4200元／吨，7月份大豆合约的价格下跌至4300元／吨(正确答案)B.5月份大豆合约的价格下跌至4280元／吨，7月份大豆合约的价格下跌至4290元／吨C.5月份大豆合约的价格上升至4330元／吨，7月份大豆合约的价格上升至4400元／吨D.5月份大豆合约的价格上升至4320元／吨，7月份大豆合约的价格上升至4360元／吨2、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。
则该笔投机的结果是（）美元。
[单选题] *A.盈利4875B.亏损4875(正确答案)C.盈利5560D.亏损5560E.盈利3900F.亏损39003、某投资者在5月1日买入7月份并同时卖出9月份铜期货合约，价格分别为63200元／吨和64000元／吨。
若到了6月1日，7月份和9月份铜期货价格分别变为63800元／吨和 64100元／吨，则此时价差（）元／吨。
[单选题] *A.扩大了500B.缩小了500(正确答案)C.扩大了600D.缩小了600E.扩大了800F.缩小了8004、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元／吨，其后卖出平仓l0手，成交价格为23300元／吨。
当日收盘价为23350元／吨，结算价为23210元／吨。
(铜期货合约每手为5吨)该投资者的当日盈亏为（）元。
[单选题] *A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500(正确答案)D.盈利22500E.盈利25500F.盈利275005、1月12日，某交易者进行套利交易，同时买进1手3月某期货合约、卖出2手5月该期货合约、买进1手7月该期货合约；成交价格分别为13900元／吨、13800元／吨和13700元／吨。
期货考试高分试卷及答案
期货考试高分试卷及答案一、单选题（每题2分，共20分）1. 期货交易中，以下哪项不是期货合约的基本要素？A. 交易单位B. 交割月份C. 交割地点D. 交易价格答案：D2. 在期货市场中，以下哪种交易方式不属于套期保值？A. 买入套期保值B. 卖出套期保值C. 跨期套利D. 跨品种套利答案：C3. 期货合约的交割方式主要分为哪两种？A. 现金交割和实物交割B. 期货交割和现货交割C. 交割和不交割D. 现货交割和延期交割答案：A4. 期货交易中，以下哪种情况下交易所会提高保证金要求？A. 合约价格波动较小B. 合约价格波动较大C. 合约即将到期D. 合约交易量增加答案：B5. 期货合约的最小变动价位是指：A. 合约价格的最小变化单位B. 合约价格的最大变化单位C. 合约价格的平均变化单位D. 合约价格的任意变化单位答案：A6. 期货交易中的“开仓”是指：A. 买入期货合约B. 卖出期货合约C. 买入或卖出期货合约D. 结束期货合约答案：C7. 期货合约的“平仓”是指：A. 开始新的期货合约A. 结束已有的期货合约B. 买入或卖出期货合约D. 增加期货合约的持有量答案：B8. 期货交易中，以下哪种情况下交易所会降低保证金要求？A. 合约价格波动较大B. 合约价格波动较小C. 合约即将到期D. 合约交易量减少答案：B9. 期货合约的“多头”是指：A. 持有期货合约的卖方B. 持有期货合约的买方C. 期货合约的卖方D. 期货合约的买方答案：B10. 期货合约的“空头”是指：A. 持有期货合约的买方B. 持有期货合约的卖方C. 期货合约的买方D. 期货合约的卖方答案：B二、多选题（每题3分，共30分）1. 期货交易的主要功能包括以下哪些？A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 套利答案：ABCD2. 以下哪些因素会影响期货合约的价格？A. 现货价格B. 利率C. 预期供需变化D. 政治因素答案：ABCD3. 期货交易中，以下哪些操作属于风险管理？A. 买入套期保值B. 卖出套期保值C. 跨期套利D. 跨品种套利答案：AB4. 以下哪些是期货交易中常用的技术分析工具？A. K线图B. 移动平均线C. 相对强弱指数（RSI）D. 布林带答案：ABCD5. 期货交易中，以下哪些因素可能导致保证金不足？A. 合约价格波动B. 合约即将到期C. 交易所提高保证金要求D. 账户资金减少答案：ACD6. 期货交易中，以下哪些行为属于违规操作？A. 操纵市场B. 内幕交易C. 虚假申报D. 频繁撤单答案：ABCD7. 以下哪些是期货交易中的风险控制措施？A. 设置止损点B. 限制持仓量C. 保证金制度D. 强制平仓答案：ABCD8. 以下哪些是期货交易所的主要职能？A. 提供交易平台B. 制定交易规则C. 监管市场D. 提供结算服务答案：ABCD9. 以下哪些是期货合约的基本条款？A. 交易单位B. 交割月份C. 交割地点D. 保证金要求答案：ABCD10. 以下哪些是期货交易中的套利策略？A. 跨期套利B. 跨品种套利C. 跨市场套利D. 蝶式套利答案：ABCD三、判断题（每题1分，共10分）1. 期货合约的交割月份是固定的。
2024年期货从业资格之期货基础知识题库附答案(典型题)
2024年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（典型题）单选题（共45题）1、同时买进(卖出)或卖出(买进)两个不同标的物期货合约的指令是（）。
A.套利市价指令B.套利限价指令C.跨期套利指令D.跨品种套利指令【答案】 D2、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。
A.杠杆作用B.套期保值C.风险分散D.投资“免疫”策略【答案】 B3、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。
A.买入100手B.买入10手C.卖出100手D.卖出10手【答案】 B4、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。
A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨D.基差从30元/吨变为10元/吨【答案】 A5、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向（）。
A.中国期货业协会B.中国证监会C.中国证监会派出机构D.期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【答案】 D6、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。
A.跨期套利B.跨市套利C.期现套利D.跨币种套利【答案】 B7、3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。
3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。
该套利交易的价差（）元/吨。
A.扩大90B.缩小90C.扩大100D.缩小100【答案】 C8、根据下面资料，回答题A.亏损500B.盈利750C.盈利500D.亏损750【答案】 B9、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为42港元／股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元／股的价格买入执行价格为52港元／股的看跌期权。
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识考试题库
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识考试题库单选题（共45题）1、在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现()。
A.净亏损B.净盈利C.盈亏平衡D.视情况而定【答案】 B2、当远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，称为（），近期期货合约价格大于远期期货合约价格时，称为（）。
A.正向市场；正向市场B.反向市场；正向市场C.反向市场；反向市场D.正向市场；反向市场【答案】 D3、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。
A.价差将缩小B.价差将扩大C.价差将不变D.价差将不确定4、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。
A.随着交割期临近而降低B.随着交割期临近而提高C.随着交割期临近而适时调高或调低D.不随交割期临近而调整【答案】 B5、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约卖出对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。
该笔投机的结果是（）。
（不计手续费等其他费用）A.亏损4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.亏损1560美元【答案】 B6、由于票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是（）。
A.转换比例B.转换因子C.转换乘数D.转换差额7、一般而言，套期保值交易（）。
A.比普通投机交易风险小B.比普通投机交易风险大C.和普通投机交易风险相同D.无风险【答案】 A8、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。
A.损失巨大而获利的潜力有限B.没有损失C.只有获利D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】 A9、涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（）规定的涨跌幅度。
A.高于或低于B.高于C.低于D.等于【答案】 A10、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。
期货期末考试题及答案
期货期末考试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 期货合约的基本要素不包括以下哪一项？A. 交易对象B. 交易数量C. 交易时间D. 交易地点答案：C2. 期货交易中，以下哪种情况不属于杠杆效应？A. 保证金交易B. 多头持仓C. 空头持仓D. 现货交易答案：D3. 下列关于期货合约的描述，哪一项是错误的？A. 期货合约是标准化的合约B. 期货合约可以在交易所外交易C. 期货合约具有法律效力D. 期货合约的买卖双方有义务履行合约答案：B4. 期货市场的基本功能不包括以下哪一项？A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 直接融资答案：D5. 期货交易的保证金制度的主要作用是什么？A. 降低交易成本B. 增加交易风险C. 保证合约履行D. 提供资金流动性答案：C6. 期货合约的交割方式通常包括以下哪几种？A. 现金交割B. 实物交割C. 信用交割D. 所有选项答案：B7. 期货交易中，以下哪种情况属于套期保值？A. 投资者预期价格上涨，买入期货合约B. 投资者预期价格下跌，卖出期货合约C. 企业为规避现货价格波动风险，进行期货交易D. 投资者利用期货市场进行投机答案：C8. 期货交易的结算方式包括以下哪几种？A. 逐日盯市B. 逐笔结算C. 月末结算D. 所有选项答案：A9. 期货交易所的主要职能是什么？A. 提供交易场所B. 制定交易规则C. 监管市场行为D. 所有选项答案：D10. 期货交易的风险管理措施不包括以下哪一项？A. 设置止损点B. 进行资金管理C. 增加杠杆比例D. 风险评估答案：C二、判断题（每题1分，共10分）1. 期货交易可以进行实物交割。
（正确）2. 期货合约的买卖双方在合约到期时必须履行合约。
（错误）3. 期货交易的杠杆效应可以增加投资者的收益。
（正确）4. 期货交易的保证金比例越高，风险越小。
（错误）5. 期货市场的价格发现功能对现货市场有指导作用。
（正确）6. 期货交易的结算方式只有逐日盯市一种。
期货理论与实务复习题
一、单项选择题（共个小题，每小题分，共分.）.第一家推出期权交易地交易所是）..期权合约地到期日一般是在（）到期..期货合约进入交割月之前个月.期货合约进入交割月之前个月.期货合约进入交割月之后.期货合约进入最后交易日.某投资者拥有敲定价格为美分浦式耳地月大豆看涨期权，最新地月大豆成交价格为美分，浦式耳，那么该投资者拥有地期权属于（）. 个人收集整理勿做商业用途.实值期权.深实值期权.虚值期权.深虚值期权.当期权处于（）状态时，其时间价值最大..实值期权.虚值期权.平值期权.深实值期权.期权地时间价值随着期权到期日地临近而（）..增加.不变.随机波动.递减.买入看跌期权地风险和收益关系是（）..损失有限，收益无限.损失有限，受益有限.损失无限.收益无限.损失无限，收益有限.卖出看涨期权地风险和收益关系是（）..损失有限，收益无限.损失有限，收益有限.损失无限，收益无限.损失无限，收益有限.卖出看跌期权地风险和收益关系是（）..损失有限，收益无限.损失有限，受益有限.损失无限，收益无限.损失无限，收益有限二、多项选择题.期权从买方地权利来划分，可以分为（）..看涨期权.实值期权.看跌期权.虚值期权.按照执行价格与标地物地价格关系，可以将期权划分为（）..看涨期权.实值期权.平值期权.虚值期权.下面关于期权与期货地关系地描述中，正确地是（）..期货可以买空卖空，而期权则不可以.期货买卖双方地权利是对称地，但期权地买卖双方地权利则不是对称地.商品期货合约地交割标地实物，但是期权交割地标地是期货合约.期货和期权地买卖双方都需要缴纳保证金.某投资者手在美分地价位，卖出了手大豆地空头合约，此时市场价格已经跌倒美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利.但是投资者想要先锁定利润，他应该（）. .人看涨期权.卖出看涨期权.买入看跌期权.卖出看跌期权个人收集整理勿做商业用途.下面几种操作，哪种属于买期保值（）..买入看涨期权.卖出看涨期权 .买人看跌期权.卖出看跌期权.下面几种操作，哪种属于卖期保值（）..买人看涨期权.卖出看涨期权 .买入看跌期权.卖出看跌期权.如果期权合约地标地，期货合约地波动性较大，那么为了减少风险，投资者最好是（）. .买人看涨期权.卖出看涨期权.买入看跌期权.卖出看跌期权个人收集整理勿做商业用途.宽跨式期权组合与普通地跨式期权组合地区别主要有以下几点（）..只有未来价格波动幅度增大才能够盈利.构建宽跨式期权组合地成本要更低.只有未来价格波动稳定才能够盈利.组合中地两种期权地敲定价格不同个人收集整理勿做商业用途二、判断题.期货合约就是远期交割地现货合约.答案与解析：×.期货合约是指由期货交易所统一制定地、规定在将来某一特定地时间和地点交割一定数量和质量商品地标准化合约.期货合约是在现货合约和现货远期合约地基础上发展起来地，它们最本质地区别在于期货合约条款地标准化.个人收集整理勿做商业用途.只有具备期货交易所会员资格才能代理客户进行期货交易.答案与解析：√..期货市场上地实物交割和现货交易中地实物交收是同一种商品所有权转移地形式.答案与解析：×.期货市场上地实物交割是指交易双方在交割日将合约所载商品地所有权按规定转移、了结未平仓合约地过程.而现货交易中地实物交收是商品实物本身地转移.个人收集整理勿做商业用途.所有地基差交易者都要同时做套期保值交易.答案与解析：×.投机不需要做套期保值交易..技术分析法比基础分析法具有优势，因此可以取代基本分析法.答案与解析：×.基本分析法和技术分析法各有利弊优劣，不能取代对方..股票指数期货在到期日以成交股票进行交割.答案与解析：×.股票指数期货交易地对象是股票指数，是以股票指数地变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实地股票，买卖地知识股票指数期货合约，而且在任何时候都可以买进卖出.个人收集整理勿做商业用途.外汇期货交易主要是为人们提供一种炒卖外汇地工具.答案与解析：×.外汇期货交易主要是为人们提供规避外汇汇率风险地工具..若某标地物地市场价格上涨，则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可获利.√四、简答题、简述金融期货市场地交易规则.答：一是交易品种为规范地、标准化地期货合约.二是交易实行保证金制度.三是实行当日无负债结算制度，即盯市制度.四是交易实行价格限制制度.价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度.五是交易实行强行平仓制度.个人收集整理勿做商业用途、金融期货合约地特点.（）金融期货合约都是在交易所内进行地交易，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所地清算部或专设清算公司结算.（）金融期货合约还克服了远期合约流动性差地特点，具有很强地流动性.（）金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算.个人收集整理勿做商业用途、有效市场假说地前提是什么？（）投资者数目众多，投资者都以利润最大化为目标；（）任何与期货投资相关地信息都以随机方式进入市场；（）投资者对新地信息地反应和调整可迅速完成.五、计算题个人收集整理勿做商业用途、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为元吨，乙为卖方，建仓价格为元吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为元吨，双方商定地平仓价为元吨，商定地交收小麦价格比平仓价低元吨，即元吨.请问期货转现货后节约费用总和是多少元？甲方节约多少元？乙方节约多少元？个人收集整理勿做商业用途解：套用期转现公式得出甲乙双方地实际价格分别为元吨，和元吨. 甲：（）乙：（）那么成本总是针对买货价格而言地；从甲乙双方看：甲节约成本（）＝，乙节约成本（）＝那么乙节约地成本为—＝个人收集整理勿做商业用途所以期货转现货后节约费用地总和是元，甲节约元，乙节约元.六、论述题（共分.）举例说明外汇期货地套期保值交易.答：外汇期货套期保值是外汇期货交易地两大业务之一.外汇期货保值是指利用外汇期货交易确保外币资产或负债免受汇率变动地损失，其可分为：空头套期保值、多头套期保值和交叉套期保值三类.个人收集整理勿做商业用途举例说明：空头套期保值，例如，某美国投资者法学欧元地利率高于美元利率，于是他决定购买万欧元以获高息，计划投资个月，为避免欧元汇价贬值地风险，该投资者利用外汇期货市场进行空头套期保值，因欧元汇价下跌而在即期外汇市场上损失万美元，但是由于他同时在外汇期货市场上做了套期保值交易，使得即期市场地损失可以从期货市场地活力中得到弥补.当然，若欧元汇价在这期间上涨，该投资者在即期市场地获利也将被期货市场地损失所抵消.由此可见，外汇期货市场地套期保值地操作实质上是为现货外汇资产.个人收集整理勿做商业用途。
期货行业测试题及答案解析
期货行业测试题及答案解析一、单选题1. 期货合约的基本特征是：A. 标准化合约B. 非标准化合约C. 可转让合约D. 不可转让合约答案：A2. 期货交易的保证金制度主要目的是：A. 降低交易成本B. 减少交易风险C. 提高交易效率D. 增加交易灵活性答案：B二、多选题1. 以下哪些属于期货交易的基本功能？A. 价格发现B. 风险转移C. 投机D. 套期保值答案：A, B, C, D2. 期货交易所的监管职能包括：A. 制定交易规则B. 监督交易行为C. 维护市场秩序D. 提供交易场所答案：A, B, C三、判断题1. 期货交易中，买卖双方必须在合约到期时进行实物交割。
答案：错误（注：期货交易中，大部分合约通过平仓操作完成，实物交割只是少数情况）2. 期货合约的价格波动性越大，其风险也越大。
答案：正确四、简答题1. 请简述期货交易与现货交易的区别。
答案：期货交易与现货交易的主要区别在于：- 期货交易是标准化合约的买卖，而现货交易是具体商品的买卖。
- 期货交易通常在交易所进行，现货交易则多在场外市场。
- 期货交易允许杠杆操作，现货交易通常全额交易。
- 期货交易具有价格发现和风险管理的功能，现货交易则主要用于商品的即时买卖。
五、案例分析题1. 某公司预计未来3个月需要购买100吨铜，当前铜的市场价格为每吨50000元。
该公司决定通过期货市场进行套期保值操作，以锁定成本。
请分析该公司应如何操作，并说明其可能面临的风险。
答案：该公司可以通过以下步骤进行套期保值操作：- 选择与所需铜量相匹配的期货合约。
- 在期货市场上卖出相应数量的铜期货合约，以当前市场价格50000元/吨进行操作。
- 3个月后，当公司需要购买铜时，再在期货市场上买入相同数量的期货合约进行平仓。
- 同时，公司在现货市场购买所需的100吨铜。
可能面临的风险包括：- 期货价格与现货价格的基差风险。
- 期货合约到期时的价格波动风险。
- 期货市场流动性风险，可能导致平仓困难。
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案单选题（共45题）1、假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1.3626，那么1美元可以兑换( )欧元。
A.1.3626B.0.7339C.1.0000D.0.8264【答案】 B2、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。
A.波动越小B.波动越大C.越低D.越高【答案】 C3、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。
A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约C.前者以保证金制度为基础，后者则没有D.前者通过1冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是突物交收【答案】 A4、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。
可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。
A.2010元/吨B.2020元/吨C.2015元/吨D.2025元/吨【答案】 B5、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（）。
A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp 导致债券价格下降的幅度B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp 导致债券价格下降的幅度C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp 导致债券价格下降的比例D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同【答案】 B6、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。
A.150B.120C.100D.-80【答案】 D7、看涨期权空头的损益平衡点为（）。
（不计交易费用）A.标的物的价格+执行价格B.标的物的价格-执行价格C.执行价格+权利金D.执行价格-权利金【答案】 C8、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。
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期货理论与实务复习题
一、单项选择题（共10个小题，每小题2分，共20分.）
1.第一家推出期权交易的交易所是C ）。
A.CBOT
B.CME
C.CBOE
D.LME
2.期权合约的到期日一般是在（B ）到期。
A.期货合约进入交割月之前2个月
B.期货合约进入交割月之前1个月
C.期货合约进入交割月之后
D.期货合约进入最后交易日
3.某投资者拥有敲定价格为840美分/浦式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分，浦式耳，那么该投资者拥有的期权属于（C ）。
A.实值期权
B.深实值期权
C.虚值期权
D.深虚值期权
4.当期权处于（C ）状态时，其时间价值最大。
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.深实值期权
5.期权的时间价值随着期权到期日的临近而（D ）。
A.增加
B.不变
C.随机波动
D.递减
6.买入看跌期权的风险和收益关系是（ B ）。
A.损失有限，收益无限
B.损失有限，受益有限
C.损失无限。
收益无限
D.损失无限，收益有限
7.卖出看涨期权的风险和收益关系是（D ）。
A.损失有限，收益无限
B.损失有限，收益有限
C.损失无限，收益无限
D.损失无限，收益有限
8.卖出看跌期权的风险和收益关系是（B ）。
A.损失有限，收益无限
B.损失有限，受益有限
C.损失无限，收益无限
D.损失无限，收益有限
二、多项选择题
1.期权从买方的权利来划分，可以分为（ AC ）。
A.看涨期权
B.实值期权
C.看跌期权
D.虚值期权
2.按照执行价格与标的物的价格关系，可以将期权划分为（ ACD ）。
A.看涨期权
B.实值期权
C.平值期权
D.虚值期权
3.下面关于期权与期货的关系的描述中，正确的是（ BC ）。
A.期货可以买空卖空，而期权则不可以
B.期货买卖双方的权利是对称的，但期权的买卖双方的权利则不是对称的
C.商品期货合约的交割标的实物，但是期权交割的标的是期货合约
D.期货和期权的买卖双方都需要缴纳保证金
4.某投资者手在800美分的价位，卖出了20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌倒780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。
但是投资者想要先锁定利润，他应该（ AD ）。
A.人看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
5.下面几种操作，哪种属于买期保值（ AD ）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买人看跌期权
D.卖出看跌期权
6.下面几种操作，哪种属于卖期保值（ BC ）。
A.买人看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
7.如果期权合约的标的，期货合约的波动性较大，那么为了减少风险，投资者最好是（ AC ）。
A.买人看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
8.宽跨式期权组合与普通的跨式期权组合的区别主要有以下几点（ BC ）。
A.只有未来价格波动幅度增大才能够盈利
B.构建宽跨式期权组合的成本要更低
C.只有未来价格波动稳定才能够盈利
D.组合中的两种期权的敲定价格不同
二、判断题
1.期货合约就是远期交割的现货合约。
答案与解析：×。
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
期货合约是在现货合约和现货远期合约的基础上发展起来的，它们最本质的区别在于期货合约条款的标准化。
2.只有具备期货交易所会员资格才能代理客户进行期货交易。
答案与解析：√。
3.期货市场上的实物交割和现货交易中的实物交收是同一种商品所有权转移的形式。
答案与解析：×。
期货市场上的实物交割是指交易双方在交割日将合约所载商品的所有权按规定转移、了结未平仓合约的过程。
而现货交易中的实物交收是商品实物本身的转移。
4.所有的基差交易者都要同时做套期保值交易。
答案与解析：×。
投机不需要做套期保值交易。
5.技术分析法比基础分析法具有优势，因此可以取代基本分析法。
答案与解析：×。
基本分析法和技术分析法各有利弊优劣，不能取代对方。
6.股票指数期货在到期日以成交股票进行交割。
答案与解析：×。
股票指数期货交易的对象是股票指数，是以股票指数的变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实的股票，买卖的知识股票指数期货合约，而且在任何时候都可以买进卖出。
7.外汇期货交易主要是为人们提供一种炒卖外汇的工具。
答案与解析：×。
外汇期货交易主要是为人们提供规避外汇汇率风险的工具。
8.若某标的物的市场价格上涨，则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可获利。
√
四、简答题
1、简述金融期货市场的交易规则。
答：一是交易品种为规范的、标准化的期货合约。
二是交易实行保证金制度。
三是实行当日无负债结算制度，即盯市制度。
四是交易实行价格限制制度。
价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度。
五是交易实行强行平仓制度。
3、金融期货合约的特点。
（1）金融期货合约都是在交易所内进行的交易，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设清算公司结算。
（2）金融期货合约还克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性。
（3）金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。
4、有效市场假说的前提是什么？
（1）投资者数目众多，投资者都以利润最大化为目标；
（2）任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场；
（3）投资者对新的信息的反应和调整可迅速完成。
五、计算题
1、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100元/吨，乙为卖方，建仓价格为1300 元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨，双方商定的平仓价为1240 元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨，即1200 元/吨。
请问期货转现货后节约费用总和是多少元？甲方节约多少元？乙方节约多少元？
解：套用期转现公式得出甲乙双方的实际价格分别为1060元/吨，和1260元/吨。
甲：1200-（1240-1100）=1060 乙：1200+（1300-1240）=1260 那么成本总是针对买货价格而言的；从甲乙双方看：甲节约成本（1100-1060）＝40，乙节约成本（1260-1240）＝20那么乙节约的成本为60—40＝20
所以期货转现货后节约费用的总和是40+20=60元，甲节约40元，乙节约20元。
六、论述题（共12分。
）
举例说明外汇期货的套期保值交易。
答：外汇期货套期保值是外汇期货交易的两大业务之一。
外汇期货保值是指利用外汇期货交易确保外币资产或负债免受汇率变动的损失，其可分为：空头套期保值、多头套期保值和交叉套期保值三类。
举例说明：空头套期保值，例如，某美国投资者法学欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用外汇期货市场进行空头套期保值，因欧元汇价下跌而在即期外汇市场上损失6.56万美元，但是由于他同时在外汇期货市场上做了套期保值交易，使得即期市场的损失可以从期货市场的活力中得到弥补。
当然，若欧元汇价在这期间上涨，该投资者在即期市场的获利也将被期货市场的损失所抵消。
由此可见，外汇期货市场的套期保值的操作实质上是为现货外汇资产。