中药饮片加工行业成本及构成分析(2015年6月)

中药饮片行业成本及构成分析
通过描述中药饮片加工行业主营业务成本的当月值及变动情况，比较分析其组成要素——生产成本、营业费用、管理费用、财务费用的比例变动，剖析主营业务成本各组成要素的增长贡献率，为企业的经营管理和投资者的投资决策提供一定的参考。

2015年6月
2015年5月中药饮片行业成本及构成分析
一、主营业务成本及其增长情况
(一)2015年5月中药饮片加工行业主营业务成本505.4亿元
2015年1-5月份，中药饮片加工行业累计主营业务成本505.4亿元，累计同比增长26.8%，增幅较上月同期增长7.9个百分比。

2015年5月，就单月而言，中药饮片加工行业主营业务成本106.7亿元，同比增长11.6%，增幅远高于上两个月份，并且有进一步增长的趋势。

图 1 2014、2015年1-5月份中药饮片加工行业主营业务成本对比图数据来源：巨灵金融服务平台、据说数据平台
（二）2015年5月主营业务成本同比增长11.6%，生产成本增长最慢
2015年5月份，主营业务成本同比增长11.6%，其各组成要素均出现不同程度地增长。

其中，生产成本增长10.5%,营业费用同比增长22.3%，管理费用同比增长20.6%，财务费用同比增长17.2%。

在该月份，生产成本增速对主营业务成本增速的拉低作用明显。

图 2 2015年1-5月份中药饮片主营业务成本及其各组成要素变动率对比图数据来源：巨灵金融服务平台、据说数据平台
二、主营业务成本比率及其变动情况
图 3 2014、2015年中药饮片加工行业营业成本比率对比图数据来源：巨灵金融服务平台、据说数据平台
2015年5月，中药饮片加工行业营业成本比率（营业成本/营业收入，表示每单位收入所耗费的成本）降低为83.3%，同比下降了0.6个百分点，环比下降1.2个百分点，营业成本控制比率在一个较低的水平，表明行业内企业对营业成本的控制能力有所增强。

三、主营业务成本组成结构分析
2015年5月，中药饮片加工行业主营业务成本106.7亿元，其中，生产成本94.7亿元，占中药饮片行业主营业务成本的88.7%；营业费用6.0亿元，占主营业务成本的5.6%；管理费用4.8亿元，占主营业务成本的4.5%；财务费用1.2亿元，占主营业务成本的1.1%。

图 4 2015年5月份中药饮片加工行业成本费用组成结构
数据来源：巨灵金融服务平台、据说数据平台
四、主营业务成本组成结构变动情况
(一)中药饮片加工行业生产成本占比较大程度地下降
2015年5月份，中药饮片加工行业生产成本占主营业务成本的88.7%，占比较上年同期同比下降0.9个百分点；占比较上月环比同样下降了0.9个百分点。

这主要是中药材成本大幅下降，很多品种几乎创下了今年的新低。

图 5 2014、2015年中药饮片加工行业生产成本占比情况
数据来源：巨灵金融服务平台、据说数据平台；注：2014年10月份的数据存在一定的统计误差
(二)中药饮片加工行业营业费用占比较大程度地上升
图 6 2014、2015年中药饮片加工行业营业费用占比情况
数据来源：巨灵金融服务平台、据说数据平台
2015年5月份，中药饮片加工行业营业费用占主营业务成本的5.6%，占比较上年同期同比上升0.4个百分点；占比较上月环比上升0.3个百分点。

数据表明：该月份中药饮片加工行业用于营销的广告、推广费用有所提升，创今年以来的新高。

(三)中药饮片加工行业管理费用占比略有上升
2015年5月份，中药饮片加工行业管理费用占主营业务成本的4.5%，占比较上年同期小幅提升0.3个百分点；占比较上月环比增加0.4个百分点。

该月中药饮片加工行业的管理费用维持在正常的运行期间。

图 7 2014、2015年中药饮片加工行业管理费用占比情况
数据来源：巨灵金融服务平台、据说数据平台；注：2014年10月份的数据存在一定的统计误差
(四)中药饮片加工行业财务费用占比略有上升
2015年5月份，中药饮片加工行业财务费用占主营业务成本的1.06%，占比较上年同期同比上升0.05个百分点；占比较上月环比上升了0.14个百分点。

该月中药饮片加工行业的财务费用维持在正常的运行期间。

图 8 2014、2015年中药饮片加工行业财务费用占比情况
数据来源：巨灵金融服务平台、据说数据平台
综上所述，报告主要得出以下两个结论：
（1）2015年5月份，中药饮片加工行业主营业务成本同比增长11.6%，但与此同时，主营业务收入也出现了客观的增长，甚至其增幅远高于主营业务成本的增长速度，因此，中药饮片加工行业的营业成本比率出现了较大幅度的下降，由此可推断，该月份中药饮片加工行业的成本控制能力有所增强。

（2）2015年5月份，通过对中药饮片行业主营业务成本组成结构进行分析，可以发现随着我国CPI、PPI增速的不断下降，中药材价格在5月份创今年以来的新低，生产成本占比比例大幅下降，而管理费用和财务费用维持在正常水平上，营业费用出现一定幅度的上涨，由此可以推断中药饮片加工行业营业成本控制能力增强的主要原因是生产成本增速的大幅下调。

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