TCL资产负债表的质量分析

TCL资产负债表的质量分析

项目2011年6月30日2010年12月31日变动额增长率（%）

流动资产合计45861600000 44526100000 1335500000 3.00% 非流动资产合计21743200000 8951940000 12791260000 142.89% 资产总计67604800000 53478100000 26.42% 流动负债合计35697800000 30517100000 5180700000 16.98% 非流动负债合计12825200000 4868530000 7956670000 163.43% 负债合计48523000000 35385600000 37.13% 所有者权益合计19081800000 989400000 5.47% 负债和所有者权益总计67604800000 53478100000 26.42%

67604800000元，同比增长了26.42%。从资产分布上看，主要表现为流动资产和非流动

资产分别增长了3.00%和142.89%；从资金来源上看，主要是所有者权益增长了5.47%

以及负债增长了37.13%所致。很明显，公司的非流动负债的增长是公司总资大幅度增长

的主要原因，究其原因是公司加大开发新产品项目——第 8.5 代液晶面板的资产投资

建设。

从资产结构上来看，公司2011年中期年度的资产总额中，流动资产占了67.84%，

比去年期末的83.26%减少了很多。而相对于非流动资产，2011年占了资产总额的32.16%

比去年期末的16.74%增长了15.42%。

从负债与所有者权益结构来看，负债占总资产的比例由去年期末的66.16%上升到今

年期中的71.77%，基本与去年持平。同时所有者权益的由去年期末的33.83%增长到今年

的28.23%，没有很大变化。

二、资产主要项目分析

（一）、流动资产主要项目分析

1、货币资金及其质量分析

在公司的总资产大幅度增长的同时，货币资金比去年增长了11.19%，而其所占总资产的比例也由2010期末的48.52%下降到2011年期中的37.29%，根据公司财务报告所披露的信息，货币资金比例的相对减少主要因为公司正在对于新项目进行投资，提高企业的获利水平。2、应收款项及其质量分析

应收款项包括应收票据和应收账款，其中，TCL公司的应收票据同比增加了5.6%，年末的应收票据占总资产的4.4%。该公司收到的票据主要是银行承兑汇票，只有少部分的商业承兑汇票，风险小，说明产品热销，市场竞争力较强，业务量有所增加。

应收账款则同比只增长了1%，基本与去年持平，而且2011年6月的应收账款只占总资产的9.0%，表明公司不仅销售收入稳定，并且还回收了以前年度的部分欠款，为公司的日常运转和经营提供了良好的资金环境。TCL集团的中期报告中披露：与 2010年 12月 31日的应收账款保理余额相比，本集团 2011年 6月 30日的应收账款保理余额增加了人民币 165,281 千元(约 624%)，主要由于本期有追索权的保理业务较上年末增加所致。

查看前后两期的坏账准备，企业今年的应收账款计提比例明显比去年的计提比例有所减少，使得费用减少，对今年的利润有很大影响，应收账款质量没有去年好。

3、预付账款及其质量分析

2011年6月30日预付账款增加了共829794元，主要是预付材料款增加所致。

4、存货及其质量分析

2011年6月30日的存货比2010年12月31日的存货减少了387144，同比减少了5%，占总资产的比重由去年期末的14.38%减少到今年中期的11.82%，由此可以推测，公司销售业务有所

减少，而存货的同比减少率不大，在同行业中处于较低水平，说明公司不存在产品堆积问题。

通过图表可以发现，开发成本增幅较大，有3.31%的增长，此外，原材料也有2.03%的增长。表明公司产品开发的的投入比例较大，而开发成本为本公司之子公司惠州 TCL 房地产开发有限公司开发的商品房项目的土地成本及建设成本。在产品、产成品与去年相比有所减少，表明产品的销量比较稳定。

（二）、非流动资产主要项目分析

1、可供出售金融资产及其质量分析

公司年末的可供出售金融资产由2010年12月31日的0元增长到90840元，占总资产的比重达到1.5%，根据公司中期年度报告所披露的信息得知，主要由于本集团持有已上市公司的股权, 列入可供出售金融资产所致。

2、长期股权投资及其质量分析

公司年末的长期股权投资项同比上升了1.76%，表明公司存在少量购入长期股权投资项的动作，而根据披露信息可知，于 2011 年 6 月 30 日，本公司已对经营不善、资不抵债的被投资单位全额计提长期投资减值准备，除此之外，长期股权投资不存在投资变现及投资收益汇回的重大限制。

7、固定资产及其质量分析

公司2011年6月30日的固定资产基本与2010年12月31日的固定资产持平，仅增加了18732，同比增长了0.65%，今年中期的和去年年末的固定资产占总资产的比重也基本保持不变，分别为4.69%和5.39%，表明公司在固定资产的购建上并没有大支出，同时也表明公司主要由以前年度的产品获得盈利，而不是主要通过本期的生产。这从侧面也可以反映出公司本期的生

产活动不显著，有可能是市场导向，也有可能是政策导向，但无论哪种情况下，都对公司未来的扩大经营有所影响。

三、负债主要项目分析

（一）、流动负债主要项目分析

1、短期借款及其质量分析

与 2010年 12月 31日的短期借款余额相比，本公司 2011年 6月 30日的短期借人民币164702千元(约 1.2%)，主要是由于本公司借款业务增加所致。表明公司有很好的信誉，能够筹集到借款以用于公司发展，同时公司的借款的数量也不是很多，是合理的，不会影响公司债权的保障程度，短期偿债压力并不大，不仅给公司带来充足的货币资金，短期偿债的风险也不是太大。

2、应付票据及其质量分析

与 2010年 12月 31日的应付票据余额相比，本公司 2011年 6月 30日的应付票据余额减少了人民币 393016(约 23.147%)，主要是由于本公司开具给供应商的银行承兑汇票减少所致。但同时，商业承兑汇票也有所减少，说明企业支付能力上升，在与供应企业结算方式的谈判方面具有较强的商务谈判能力，从而避免了采用商业票据结算所可能引起的财务费用。

3、应付账款及其质量分析

于 2011年 6月 30日，应付账款主要是本公司应付原材料款和外购零部件款，其中超过一年的应款人民币 58,727 千元(2010 年末:人民币 86,838 千元)，约占全部应付账款的0.83%(2010 年1.31% )。说明企业支付能力上升，在与供应企业结算方式的谈判方面具有较强的商务谈判能力，使之可以成功利用其商业信用来支持自己的经营活动，从而避免了采用商业票据结算所可能引起的财务费用。

4、预收账款及其质量分析

预收账款由去年期末的1238644元减少到今年中期的942035元，减少幅度达到23.95%，期末预收款项主要是本公司预收客户的商品销售款项。于 2011年 6月 30日，本公司并无账龄超过一年的大额预收账款。

（二）、非流动负债主要项目分析