中小企业私募债发行方案

中小企业私募债发行方案

一、中小企业私募债介绍

1、中小企业私募债定义

中小企业私募债指在中国境内注册为有限责任公司和股份有限公司的中小微企业，依照法定程序，以非公开方式发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。

2、工信部对中小企业划型标准的规定

注：企业的营业收入、从业人员人数以及资产总额中有一项指标低于上限就可以认定为中小微型企业。

二、中小企业私募债发行基本条件

1、发行主体：目前暂定为符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》

【工信部联企业（2011）300号】规定的，未在上海、深圳证券交易所

（以下简称“交易所”）上市的中小微型企业，但暂不包括房地产业和金

融业企业；

2、对于发行人的净资产和利润水平均没有硬性规定，发行规模可以超过净

资产规模的40%；

考虑到银行贷款审批手续繁琐，审批时间长，且目前银行面对的可选优秀项目很多，因此未必能通过贷款审核；而中小企业私募债审批流程简单，审批速度快，发行规模不受净资本约束，因此对于追求融资效率以及融资规模的中小企业而言是很好的选择。

三、发行人需准备材料

1、私募债券备案申请函及备案登记表

2、发行人公司章程及营业执照（副本）复印件

3、发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议

4、私募债券承销协议（国元证券与发行人共同签署）

5、私募债券募集说明书（国元证券负责撰写，发行人盖章）

6、发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书

7、其他

附：

中小企业私募债融资优势

一、改善企业融资环境

中小企业私募债有助于解决中小企业融资难、综合融资成本高以及解决部分中小企业银行贷款短贷长用，使用期限不匹配的问题。另外作为直接融资渠道，中小企业私募债有助于在经济形势和自身情况未明时保持债务融资资金的稳定性。

二、筹集资金规模大

中小企业私募债规模占净资产的比例未作限制（一般债券要求债权余额不得高于净资产40%），筹资规模可按企业需要自主决定。

三、发行条款灵活

中小企业私募债期限可以分为中短期（1-3年）、中长期（5-8年）、长期（10-15年）；债券可以附赎回权、上调票面利率选择权等期权条款；增信设计可为第三方担保、抵押/质押担保等，也可以设计认股权证等；可分期发行。四、资金使用灵活

中小企业私募债的募集资金可用于偿还贷款、补充营运资金，若公司需要，也可用于募投项目投资、股权收购等方面，且资金使用的监管较为宽松。

五、提高企业资本市场影响力

中小企业私募债发行期间的推介、公告与投资者的各种交流可以有效的提升企业的形象。债券的成功发行显示了发行人的整体实力，有助于企业在证监会、交易所面前提前树立良好印象，有利于企业未来的上市等其他安排。

六、审批速度快

目前中小企业私募债在发行审核上率先实施“备案”制度，接受材料至获取备案同意书10个工作日内。

国元证券总资产、净资产位于行业前列，资管部门可发理财产品投资于中小企业私募债，可以为成功发行提供保障。另外，国元证券在全国拥有76家营业部，分布于全国各省、自治区、直辖市，这让国元在向个人投资者推荐私募债有

着巨大优势。国元证券丰富的研究、投资经验，高效的运作流程，专业的项目队伍将为需要发债融资的企业提供最优质的服务。

目前国元已成功承销三只中小企业私募债，分别为：

1、芜湖金牛电气股份有限公司

发行总额：本次发行总额不超过人民币2,000万元（含2,000万

元）。担保安排：南陵县建设投资有限责任公司为本次发债提供

全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。

2、安徽华安达集团工艺品有限公司

发行总额：不超过人民币2,000万元（含2,000万元），担保安

排：本次发行的私募债券由霍邱县城镇建设投资有限公司提供全

额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。

3、安徽宣酒集团股份有限公司

发行总额：不超过人民币10,000万元（含10,000万元），首期

发行不超过人民币8,000万（含8,000万元）。担保安排：本期

债券由宣城市振宣中小企业融资担保有限责任公司提供无条件

的不可撤销的连带责任保证担保，担保金额为6,000万元。