中国金融发展史及分类

保罗 · 萨 缪尔森
迈伦 · 斯科 尔斯
威廉 · 夏 普
罗伯特 · 莫 顿

这些经济学家们解决了金融中很多关键 问题，这样，在金融学这门学问迅速发 展起来的同时，全球的金融业也以几何 级数增长。
但是，很多金融问题仍 没有答案，各国政府也 无法完全避免金融危机， 资产泡沫的发生，因此 也就不可避免地要遭受 很大的损失，但是如果 大家都来了解金融，懂 得金融中最浅显易懂的 原理，我们就能在金融 活动中减少风险，控制 损失，从而创造出更多 的财富。

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中国经济每年都以8% 的速度增长

美国每年的增长率只 有2%-3%
按照美国耶鲁大学金融学家陈志武的计算，美国股市每年上涨的幅度差不 多是GDP增速的3倍左右。也就是说在，在美国随着GDP按3%-4%的速度 增长，美国人的劳动收入也差不多按3%-4%的速度增长，但更重要的是， 他们在金融市场投资这一块可能按照9%-12%的速度升值。所以GDP虽然 只增长了3%的情况下美国人的工资增长3%加上金融市场投资的增长9%12%，美国人的年收入就可能增长12%-15%。因此在金融发达的美国， 不需要8%或者10%的经济增长速度，社会照样能信心向荣。
1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界 上第一家股票交易所。1773年，英国的第 一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立， 1802年获得英国政府的正式批准。
1990年11月26日，国务院授权中国人 民银行批准的上海证券交易所宣告成立， 并于1990年12月19日正式营业，成为 我国第一家证券交易所；1991年4月11 日，我国另一家由中国人民银行批准的 证券交易所——深圳证券交易所也宣告 成立，并于同年7月3日正式营业。
•信贷 •理财
•养老 医疗 •失业 生育 •工伤
银行
证券
•股票 基金 •期货 定投 •黄金 外汇
保险
信托
•资金信托； 动产信托； 不动产信托； 有价证券信托
银行：保本保息 非保本保息
信贷：抵押 无抵押 质押 信用卡
股票：票是股份公司在筹集资本时向 出资人公开或私下发行的、用以证明 出资人的股本身份和权利，并根据持 有人所持有的股份数享有权益和承担 义务的凭证。
沃伦 · 巴菲特

信托即受人之托，代人管 理财物。是指委托人对受 托人的信任，将其财产权 委托给受托人，由受托人 按照委托人的意愿以自己 的名义，为受益人的利益 或其它特定目的进行管理 或处分的行为。

现代信托起源于13世纪英国的尤斯制， 已有800多年的历史。在中世纪的英国， 财产转移受到法律限制，人们就采用信 托方式规避这种法律限制，因此，信托 一开始并不具备财产管理的功能。随着 社会和经济的发展，有关财产转移的限 制逐渐被取消，信托的主要功能由最早 的转移财富转变为现代的专业化财产管 理。 19世纪末以来，信托机构作为一种 盈利性组织在美国蓬勃发展起来。20 世纪初日本引入欧美的信托制度后积极 创新，由信托银行主导的信托业发展迅 猛，目前也已跻身于信托业发达的国家 行列。
美国的高盛公司没有一家工厂，也不生 产任何产品。那么，高盛的钱是怎么赚 到的？高盛是怎么不停地制造千万富翁 呢？高盛就是全球倒腾金融，通过金融 活动而不停地制造千万富翁的。
现代经济已经越来越依赖于金融，越来越金融化，金 融业制造的产值在各国经济中的比重越来越大，没有 发达的金融，就不会有发达的经济，美国纽约的华尔 街不过是弹丸之地
但2008年华尔街上几家公司倒闭引发的冲击波就像 海啸一样，排山倒海似地冲击全球各国，为什么华 尔街几家公司的倒闭能产生如此巨大的影响？因为 华尔街是全球金融中心，因此，2008年美国的金融 危机表明，一旦金融出问题，整个经济都会崩溃。
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很久以前曾经有过一个没有货币，更没有纸 币的时代。那时。人们以物换物，即用自己 的一件物品换取别人的一件物品，后来。大 家发现这样很不方便，于是。于是大家开始 使用黄金，白银这些贵重的金融作为交换中 介与计价的工具。因为交易是通过使用黄金 白银来进行的，我们把黄金，白银这样让交 易得以进行的东西叫做” 货币“ 后来聪明的人们发明了用纸币印刷的货币， 这就是纸币。中国北宋真宗年间（9981022）就有了纸币，当时叫“ 交子“。交 子可能是世界上最早的纸币。不过交子是四 川的富商私人发行的，不是有朝廷发行的， 再到后来，纸币统一由政府发行，并且政府 下令，大家都用政府统一发行的纸币来购物， 还债。这种有政府统一发行并强制流通的纸 币叫做”法币“中国元朝忽必烈当皇帝时， 就有政府统一发行并代替铜钱和银两流通， 这可能是世界上最早的”法币“。
黄金分类
PE私募股权起 源于美国。19 1946～1981年的初PE时期，一些小型的私人资产投资以及小型企业 世纪末，有不 对私募的接触使PE得到起步。 少富有的私人 1982～1993年的第一次经济萧条和繁荣的循环使PE发展到第二个时期 银行家通过律 师、会计师的 1992～2002年）中得到洗涤并经历了其第三个时期的进化 介绍和安排， 将资金投资于 2003～2007年成为PE发展的第四个重要时期，全球经济由之前的互 风险较大的石 互联网泡沫逐步走弱，杠杆收购也达到了空前的规模，从而使私募企 油、钢铁、铁 业的制度化也得到了空前的发展（黑石集团） 路等新兴产业， 目前西方国家私募股权投资基金占其GDP份额已达到4%～5%。迄今为 这类投资完全 止，全球已有数千家私募股权投资公司，黑石、KKR、凯雷、贝恩、 是由投资者个 人决策，没有 阿波罗、德州太平洋、高盛、美林、橡树资本、华平创投等机构是其 中的佼佼者。 专门的机构进 行组织，这就 是私募股权基 金的雏形。

金融就是大规模的资金融通及相关的活动。 资金的融通即可以是跨空间的，也可以是 跨时间的，所以金融就是跨时间，跨空间 的大规模资金融通。中国的公司到美国发 行股票，在美国筹集资金，这就是金融活 动，因为它是跨时间，跨空间的资金流通， “跨空间“这一点比较好理解，就是从一 个地方跑到另一个地方去。中国的公司不 远万里，跑到美国去，通过向美国人发行 股票来筹集资金，这种跨国界的行为当然 是跨空间了，为什么是”跨空间“呢？因 为投资者购买公司的股票就是他们现在把 钱给公司用，等5年或者10年以后公司赚 钱了，公司再把钱分给他们，这等于是投 资者把自己的资金转移到5年，10年后， 这就是跨时间的资金融通。
现代社会中，金融已经远不限于借贷行为， 买卖股票，购买保险等活动都涉及到资金 的融通，因此，都是金融活动，经济的发 展导致人们对商品需求的增加，于是有人 创建企业，从事大规模的商品生产和贸易 有了银行，借贷活动就不一样了。个人之见 流通。创建企业，从事大规模的商品生产 的借贷虽然常见，但规模一般都比较小。通 或贸易需要资金。那么怎么募集资金呢？ 一个方面就是到银行申请贷款，另一个方 过银行进行的借贷常常是大规模的。涉及金 法就是发行股票，债券，发行股票，债券 额动辄上百万元，因此，银行在更大规模的 这样筹集资金的融资活动也是金融活动。 基础上从事借贷活动，创造了信用，这样， 经济的发展又导致跨国贸易与国际投资， 就有了大规模的资金流动，即资金的融通， 也就是有了商品与资金在全球范围内的流 这就是金融。借贷就是最基本，最原始的金 动，并因此而产生了汇率，国际收支等国 际金融问题。 融活动。 虽然最初的时候金融是随着经济的发展而 生产的，但是，当经济发展到一定阶段的 时候，没有稳定而发达的金融，经济就很 难进一步发展了。
虽然金融很早就存在了，却一直没有人去认真研究它，为什么呢？因 为大家都觉得股市的金融市场和赌场差不多，买股票跟赌博扔色子一 样，全靠运气，所以不值得研究，因此，也就没有金融学这门学问。 同时。大家认为，虽然大家知道股市风险很大，却不知道风险到底多 大，更不知道怎么控制风险，大经济学家约翰 · 梅纳德 · 凯恩斯在 他1936年写的著名的《就业，利息和货币通论》就这么看的，他说 不存在股票值多少钱的问题，只要人家觉得股票值多少钱，它就值多 少钱。 直到20世纪50年代，这种状况才开始改变。1950年，美国经济学家 哈里 · 马科维茨创建了“现代资产组合理论“。有了他的这个理论， 我不仅知道怎么衡量风险的大小。而且知道怎么来控制风险，这样就 有了现代金融学。

注：1935年11月14日中华民国发行1948年8月19日被金圆券代替



与此同时，随着经济发展，社 会积累了越来越多的财富。当 然这些社会财富的分配并不均 匀，有人开始变的富有起来。 同时，社会经济的发展创造了 更多的投资与消费机会，于是 就有人向别人借钱，从事生产 或者消费活动，而另一些人则 愿意把钱借给别人，收取利息。 让自己的钱生出更多的钱，这 样就出现了借贷，即“信用”。 为什么叫“信用”呢？因为借入 的一方是以自己的”信誉“作 为担保的，而将钱借出的一方 也相信借入方的信誉，相信他 到了规定的时候一定能够还本 付息。 有了“信用“自然，自然就会 产生信用机构。有些人有多余 的钱，而另一些人需要用钱， 于是就有人创建银行，作为中 间人，帮助有钱的人将钱借给 需要钱的人，这对大家都有利， 有钱的人将钱借出去，收取利 息，需要钱的人获得了资金， 可以创办工厂，从事生产，银 行则为提供这种牵线搭桥的中 介服务而收取佣金，银行收取 的佣金就是利差。
中国理财产品分析
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全球越来越多的财富是通过金融活动创 造出来的，全球第一富豪沃伦· 巴菲特 的近600亿美元家产全部是通过股市投 资这一金融活动赚到的。
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1. 黄金T+D：以杠杆比例1：5.交易分三个时间段，双向买 卖，采用的是撮合式交易，无点差，缺点是交易不活跃，有 溢价产生，可以选择银行或者正规代理商。 2. 纸黄金：纸黄金是国内中、工、建行特有的业务。纸黄金 是黄金的纸上交易，投资者的买卖交易记录只在个人预先开 立的“黄金存折账户”上体现，而不涉及实物金的提取。盈 实物黄金、黄金T+D、纸黄金、现货 利模式即通过低买高卖，获取差价利润。纸黄金实际上是通 过投机交易获利，而不是对黄金实物投资。 黄金、国际现货黄金（俗称伦敦金）、 3.实物黄金，通过买卖金条，金饰等买卖实质物品上的黄金。 期货黄金、黄金预付款。 实物金：以1：1的形式，即多少货币购买多少黄金保值，只 能买涨，不能买跌，投资额大，手续和费用复杂 4.现货黄金：国内手续费标准为万分之7左右，采用24小时 不间断交易，时间及价格与国际金价市场接轨，T+0交易模 式，双向操作可买涨买跌，杠杆比例标准为1:12.5，是国内 唯一采用做市商制度的投资品种，可提取黄金实物。 5.国际现货黄金：俗称伦敦金，现货黄金也称炒伦敦金或者 国际金以杠杆比例约1：100，且无时间限制，网上交易， T+0交易形式，周一至周五24小时连续交易，双向买涨买 跌的形式。黄金代码是XAU_USD或者是GOLD 6.期货黄金：是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为 交易标的的期货合约，投资人买卖黄金期货的盈亏，是由进 场到出场两个时间的金价价差来衡量，契约到期后则是实物 交割。 7.贵金属即黄金的别称，通常股市都称之为贵金属