2017年度第06章教案资料第五章投资规划项目资本预算
第五章投资项目资本预算
本章考情分析
本章属于财务管理的重点章节，在历年试题中，除客观题外，通常还有计算分析题或综合题。
本章教材主要变化
本章和2016年教材相比删除了投资项目风险衡量的加权资本成本和权益资本成本的内容。
本章主要内容
第一节投资项目的类型和评价程序
一、投资项目的类型
分类标准分类
按所投资对象 1.新产品开发或现有产品的规模扩张项目
2.设备或厂房的更新项目
3.研究与开发项目
4.勘探项目
5.其他项目
按投资项目之间的相互关系
1.独立项目：相容性投资，各投资项目之间互不关联、互不影响，可以同时并存。
2.互斥项目是非相容性投资，各投资项目之间相互关联、相互替代，不能同时并存。
二、投资项目的评价程序
1.提出各种项目的投资方案
2.估计投资方案的相关现金流量
3.计算投资方案的价值指标
4.比较价值指标与可接受标准
5.对已接受的方案进行再评价
第二节投资项目的评价方法
一、独立项目的评价方法
（一）净现值法（Net Present Value）
1.含义：净现值是指特定项目未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。
2.计算公式：
净现值=Σ各年现金净流量现值=Σ未来现金流入的现值-Σ未来现金流出的现值
3.折现率的确定：项目资本成本。
【教材例5-1】设企业的资本成本为10%，有三项投资项目。有关数据如表5-1所示。
表5-1 单位：万元
年A项目B项目C项目
净现值（A）=（11800×0.9091+13240×0.8264）-20000
=21669-20000
=1669（万元）
净现值（B）=（1200×0.9091+6000×0.8264+6000×0.7513）-9000 =10557-9000
=1557（万元）
净现值（C）=4600×2.487-12000
=11440-12000
=-560（万元）
4.决策原则:当净现值大于0，投资项目可行。
5.优缺点：
【例题?单选题】若净现值为负数，表明该投资项目（)
A.各年利润小于0，不可行
B.它的投资报酬率小于0，不可行
C.它的投资报酬率没有达到预定的折现率，不可行
D.它的投资报酬率超过了预定的折现率，不可行
【答案】C
【解析】净现值为负数，即表明该投资项目的报酬率小于预定的折现率，方案不可行。但并不表明该方案一定为亏损项目或投资报酬率小于0。
（二）现值指数（获利指数Profitability Index或现值比率）
1.含义：现值指数是未来现金流入现值与现金流出现值的比率。
2.计算现值指数的公式为：
现值指数=Σ未来现金流入的现值÷Σ未来现金流出的现值
【教材例5-1】设企业的资本成本为10%，有三项投资项目。有关数据如表5-1所示。
表5-1 单位：万元
根据表5-1的资料，三个项目的现值指数如下：
现值指数（A）
=（11800×0.9091+13240×0.8264÷20000
=21669÷20000=1.08
现值指数（B）
=（1200×0.9091+6000×0.8264+6000×0.7513）÷9000=10557÷9000 =1.17 现值指数（C）
=4600×2.487÷12000
=11440÷12000=0.95
3.与净现值的比较：
现值指数是一个相对数指标，反映投资的效率；而净现值指标是绝对数指标，反映投资的效益。
4.决策原则:当现值指数大于1，投资项目可行。
（三）内含报酬率（Internal Rate of Return）
1.含义
内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使投资项目净现值为零的折现率。
2.计算
（1）当各年现金流入量均衡时：利用年金现值系数表，然后通过内插法求出内含报酬率。
【教材例5-1】设企业的资本成本为10%，有三项投资项目。有关数据如表5-1所示。
表5-1 单位：万元
3 3000 3000 6000 600 4000 4600
合
计
5040 5040 4200 4200 1800 1800
4600×（P/A，i，3）=12000
（P/A，i，3）=12000/4600=2.609
（2）一般情况下：逐步测试法
计算步骤：首先通过逐步测试找到使净现值一个大于0，一个小于0的，并且最接近的两个折现率，然后通过内插法求出内含报酬率。
教材表5-4 A方案内含报酬率的测试单位：万元
年份现金净流量折现率=18% 折现率=16%
折现系数现值折现系数现值
0 （20000） 1 （20000） 1 （20000）
1 11800 0.847 9995 0.86
2 10172
2 13240 0.718 9506 0.74
3 9837
净现值（499）9
教材表5-5 B项目内含报酬率的测试单位：万元
年份现金净流量折现率=18% 折现率=16%
折现系数现值折现系数现值
0 （9000） 1 （9000） 1 （9000）
1 1200 0.847 1016 0.86
2 1034
2 6000 0.718 4308 0.74
3 4458
3 6000 0.609 365
4 0.641 3846 净现值（22）338
3.决策原则
当内含报酬率高于投资项目资本成本时，投资项目可行。
4.基本指标间的比较
相同点：
在评价单一方案可行与否的时候，结论一致。
当净现值＞0时，现值指数＞1，内含报酬率＞资本成本率；
当净现值=0时，现值指数=1，内含报酬率=资本成本率；
当净现值＜0时，现值指数＜1，内含报酬率＜资本成本率。
区别点
【例题】
项目现金流量时间分布（年）折现率现值
指数
0 1 2
A项目-100 20 200 10% 1.84 B项目-100 180 20 10% 1.80 A项目-100 20 200 20% 1.56 B项目-100 180 20 20% 1.64 A内含报酬率52% B内含报酬率90%
区别点
【例题】假设某项目初始投资为100万元，第1年末的净现金流量为230万元，第2年末的净现金流量为-132万元。
【答案】
-100+230/（1+10%）-132/（1+10%）2 =0
-100+230/（1+20%）-132/（1+20%）2 =0
【例题?多选题】对互斥方案进行优选时，下列说法正确的有（）。
A.投资项目评价的现值指数法和内含报酬率法结论可能不一致
B.投资项目评价的现值指数法和内含报酬率法结论一定一致
C.投资项目评价的净现值法和现值指数法结论一定一致
D.投资项目评价的净现值法和内含报酬率法结论可能不一致
【答案】AD
【解析】由于现值指数和净现值的大小受折现率高低的影响，折现率高低甚至会影响方案的优先次序，而内含报酬率不受折现率高低的影响，所以选项B、C不正确。
总结
【例题?单选题】一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率（）。
A.一定小于该投资方案的内含报酬率
B.一定大于该投资方案的内含报酬率
C.一定等于该投资方案的内含报酬率
D.可能大于也可能小于该投资方案的内含报酬率
【答案】B
【解析】在其他条件不变的情况下，折现率越大净现值越小，所以使某投资方案的净现值小于零的折现率，一定大于该投资方案的内含报酬率。
（四）回收期法（Payback Period）
1.回收期（静态回收期、非折现回收期）
（1）含义：
回收期是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间。
（2）计算方法
①在原始投资一次支出，每年现金净流入量相等时：
投资回收期=原始投资额/每年现金净流量
【教材例5-1】的C方案
【答案】回收期（C）=12000/4600=2.61（年）
②如果现金净流入量每年不等，或原始投资是分几年投入
设M是收回原始投资的前一年
投资回收期=M+第M年的尚未回收额/第M+1年的现金净流量
【教材例5-1】的B方案
时点0 1 2 3 现金净流量-9000 1200 6000 6000 累计现金净流量-9000 -7800 -1800 4200 【答案】投资回收期=2+1800/6000=2.3（年）
（3）指标的优缺点
优点回收期法计算简便，并且容易为决策人所正确理解，可以大体上衡量项目的流动性和风险。
缺点不仅忽视了时间价值，而且没有考虑回收期以后的现金流，也就是没有衡量盈利性。
【提示】主要用来测定方案的流动性而非盈利性。
2.折现回收期（动态回收期）
（1）含义：折现回收期是指在考虑资金时间价值的情况下以项目现金流量流入抵偿全
部投资所需要的时间。
（2）计算
投资回收期=M+第M年的尚未回收额的现值/第M+1年的现金净流量的现值
根据【教材例5-1】的资料：折现率10%
B项目的折现回收期单位：万元
折现回收期=2+2950.68/4507.8=2.65（年）
【例题?多选题】动态投资回收期法是长期投资项目评价的一种辅助方法，该方法的缺点有（）。（2013年）
A.忽视了资金的时间价值
B.忽视了折旧对现金流的影响
C.没有考虑回收期以后的现金流
D.促使放弃有战略意义的长期投资项目
【答案】CD
【解析】动态投资回收期要考虑资金的时间价值，选现A错误；投资回收期是以现金流量为基础的指标，在考虑所得税的情况下，是考虑了折旧对现金流的影响的，选项B错误。
（五）会计报酬率
1.特点：计算时使用会计报表上的数据，以及普通会计的收益和成本观念。
2.计算公式：
会计报酬率=年平均净收益/原始投资额×100%
【教材例5-1】设企业的资本成本为10%，有三项投资项目。有关数据如表5-1所示。
表5-1 单位：万元
【答案】
会计报酬率（A）=[（1800+3240）/2]/20000×100%=12.6%
会计报酬率（B）=[（-1800+3000+3000）/3]/9000×100%=15.6%
会计报酬率（C）=600/12000×100%=5%
3.优缺点：
【例题?多选题】下列关于评价投资项目的会计报酬率法的说法中，正确的有（）。
A.计算会计报酬率时，使用的是年平均净收益
B.它不考虑折旧对现金流量的影响
C.它不考虑净收益的时间分布对项目价值的影响
D.它不能测度项目的风险性
【答案】ABCD
【例题?计算题】某企业拟进行一项固定资产投资，投资额为2000万元，分两年投入，该项目的现金流量表（部分）如下：
现金流量表（部分）价值单位：万元
要求：
（1）计算上表中用英文字母表示的项目的数值。
（2）计算或确定下列指标：
①静态回收期；
②会计报酬率；
③动态回收期；
④净现值；
⑤现值指数；
⑥内含报酬率。
【答案】
（1）计算表中用英文字母表示的项目：
（A）=-1900+1000=-900
（B）=900-（-900）=1800
（2）计算或确定下列指标：
①静态回收期：
静态回收期=3+∣-900∣/1800=3.5（年）
②会计报酬率=（2900/5）/2000×100%=29%
③动态回收期
动态回收期=3+1014.8/1425.78=3.71（年）
④净现值=1863.3万元
⑤现值指数=（89+839.6+1425.78+747.3+705）/1943.4=1.96
⑥内含报酬率
设利率28% 单位：万元
设利率26%
单位：万元
（i-26%）/（28%-26%）=（0-48.23）/（-54.56-48.23） i=26.94%
二、互斥项目的优选问题
（一）项目寿命相同，但是投资额不同，利用净现值和内含报酬率进行优选结论有矛盾时：
【提示】此时应当以净现值法结论优先。
【例题?多选题】下列关于投资项目评估方法的表述中，正确的有（ ）。
A.现值指数法克服了净现值法不能直接比较投资额不同的项目的局限性，它在数值上等于投资项目的净现值除以初始投资额
B.动态回收期法克服了静态回收期法不考虑货币时间价值的缺点，但是仍然不能衡量项目的盈利性
C.计算内含报酬率时，如果用试算的折现率得到的净现值大于零，说明项目的内含报酬率小于该试算的折现率
D.内含报酬率法不能直接评价两个投资规模不同的互斥项目的优劣
【答案】BD
【解析】现值指数是未来现金流入现值与未来现金流出现值的比率，选项A错误；无论动态回收期还是静态回收期都没有考虑回收期满以后的现金流量，所以不能衡量盈利性，选项B正确；计算内含报酬率时，如果用试算的折现率得到的净现值大于零，说明项目的内含报酬率高于该试算的折现率，选项C错误；对于互斥项目应当净现值法优先，因为净现值大可以给股东带来的财富就大，股东需要的是实实在在的报酬而不是报酬的比率。
（二）项目寿命不相同时
1.共同年限法
【教材例5-2】假设公司资本成本是10%，有A和B两个互斥的投资项目。A项目的年限为6年，净现值12441万，内含报酬率19.73%；B项目的年限为3年，净现值为8324万元，内含报酬率32.67%。
B项目的现金流量如下图所示：
表5-9 项目的现金流量分布单位：万元
项目 A B 重置B
折现系数
时间
现金流现值现金流现值现金流现值（10%）
0 1 -40000 -40000 -17800 -17800 -17800 -17800
1 0.9091 13000 11818 7000 6364 7000 6364
2 0.8264 8000 6612 13000 1074
3 13000 10744
3 0.7513 14000 10518 12000 9016 -5800 -4358
4 0.6830 12000 8196 7000 4781
5 0.6209 11000 6830 13000 8072
6 0.5645 15000 846
7 12000 6774
净现值12441 8323 14577
内含报
19.73% 32.67%
酬率
2.等额年金法
【教材例5-2】假设公司资本成本是10%，有A和B两个互斥的投资项目。A项目的年限为6年，净现值12441万元，内含报酬率19.73%；B项目的年限为3年，净现值为8324万元，内含报酬率32.67%。
【补充要求】利用等额年金法进行优选。
A项目的净现值的等额年金=12441/4.3553=2857（万元）
A项目的永续净现值=2857/10%=28570（万元）
B项目的净现值的等额年金=8324/2.4869=3347（万元）
B项目的永续净现值=3347/10%=33470（万元）
比较永续净现值，B项目优于A项目。
【提示】通常在实务中，只有重置概率很高的项目才适宜采用上述分析方法。对于预计项目年限差别不大的项目，可直接比较净现值，不需要做重置现金流的分析。
共同年限法与等额年金法的缺点：
（1）有的领域技术进步快，不可能原样复制；
（2）如果通货膨胀比较严重，必须考虑重置成本的上升，两种方法均未考虑；
（3）从长期来看，竞争会使项目净利润下降，甚至被淘汰，两种方法均未考虑。
三、总量有限时的资本分配
资本分配问题是指在企业投资项目有总量预算约束的情况下，如何选择相互独立的项
目。
【教材例5-3】甲公司可以投资的资本总量为10000万元，资本成本为10%。现有三个投资项目，有关数据如表5-10所示
表5-10 单位：万元
【解析】
首先，计算项目的现值指数并排序，其优先顺序为B、A、C。在资本限额内优先安排现值指数高的项目，即优先安排B，用掉5000万元；下一个应当是A项目，但是资金剩余5000万元，A项目投资是10000万元，无法安排；接下来安排C，全部资本使用完毕。因此，应当选择B和C，放弃A项目。
【例题?单选题】对于多个投资组合方案，当资金总量受到限制时，应在资金总量范围内
配件投资项目预算报告 (1)
配件投资项目 预算报告规划设计 / 投资分析
一、预算编制说明 本预算报告是xxx集团本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政 策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。 二、公司基本情况 （一）公司概况 公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合 作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入 各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与 社会发展做出了突出贡献。 公司基于业务优化提升客户体验与满意度，通过关键业务优化改善产 业相关流程；并结合大数据等技术实现智能化管理，推动业务体系提升。 未来，公司计划依靠自身实力，通过引入资本、技术和人才等扩大生 产规模，以“高效、智能、环保”作为产品发展方向，持续加强新产品研 发力度，实现行业关键技术突破，进一步夯实公司技术实力，全面推动产 品结构升级，优化公司利润来源，提高核心竞争能力，巩固和提升公司的 行业地位。 （二）公司经济指标分析
2018年xxx公司实现营业收入14122.46万元，同比增长21.46%（2495.32万元）。其中，主营业务收入为13341.43万元，占营业总收入的94.47%。 2018年营收情况一览表 根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额3580.59万元，较2017年同期相比增长734.33万元，增长率25.80%；实现净利润2685.44万元，较2017年同期相比增长534.79万元，增长率24.87%。 2018年主要经济指标
中央预算内投资项目日常监管实施办法(试行)
附件 中央预算内投资项目日常监管实施办法（试行） 第一章总则 第一条为加强中央预算内投资计划实施的综合监管，压实日常监管责任，规范监管行为，根据《中共中央国务院关于深化投融资体制改革的意见》及有关法律法规和规章制度，制定本办法。 第二条本办法适用于所有使用中央预算内投资的项目，包括国家发展改革委直接安排投资的项目和采用打捆、切块方式下达投资计划的项目。由中央预算内投资出资的投资基金类专项按照批复方案明确的监管规定执行。 第三条日常监管直接责任单位及监管责任人承担中央预算内投资项目日常监管责任，项目单位（法人）承担项目建设主体责任。 第二章日常监管直接责任单位和监管责任人 第四条日常监管直接责任单位原则上为项目直接管理单位〔对项目单位（法人）的财务或人事行使管理职责的上一级单位〕。没有项目直接管理单位的，由项目单位（法人）上级行业主管部门履行日常监管职责。
第五条监管责任人由日常监管直接责任单位派出，为日常监管直接责任单位的相关负责同志。监管责任人是项目日常监管的直接责任人。 第六条各有关单位向国家发展改革委申报投资计划时，应当明确每个项目（包括国家发展改革委直接安排投资的项目和打捆安排项目中的每个具体项目）的日常监管直接责任单位及监管责任人，并经日常监管直接责任单位及监管责任人认可后，随投资计划申报文件一并报送。 第七条切块项目投资计划申报时，日常监管直接责任单位原则上应当为省级发展改革部门或有关省级行业主管部门。待国家发展改革委投资计划下达后，省级发展改革部门按照分解后的具体项目逐一落实日常监管直接责任单位及监管责任人。未分解落实责任的，由省级发展改革部门承担日常监管直接责任。 第八条日常监管直接责任单位及监管责任人的相关信息，应当随投资计划电子数据一并加载到国家重大建设项目库。 第九条日常监管直接责任单位及监管责任人一经确定，原则上不予调整。确需调整的，应报经汇总申报投资计划的部门同意，划清责任界线后履行调整手续，同时通过国家重大建设项目库更新相关信息。 第十条各有关单位要加强对日常监管直接责任单位及监管责任人的能力培训，提高日常监管能力和水平。
项目预算表
项目预算表 项目名称：单位：万元
项目资金支出预算填报说明 1、直接费用是指在项目研发过程中发生的与之直接相关的费用，主要包括设备费、材料费、测试化验加工费、燃料动力费、差旅费、会议费、国际合作与交流费、出版/文献/信息传播/知识产权事务费、劳务费、专家咨询费、房屋维修改造费和其他支出等。 （1）设备费：是指项目实施过程中购置或试制专用仪器设备，对现有仪器设备进行升级改造，以及租赁外单位仪器设备而发生的费用。 单台设备价值达到或超过5万元人民币时（包括用自筹经费购置的设备），需要单独列5万元以上的设备的清单。不得使用专项经费作为基建支出和购置生产性设备；不允许列支办公室、实验室的维修改造费，使用属于承担单位支撑条件的设备不得在专项经费中列支设备租赁费。专项经费形成的大型科学仪器设备、科学数据、自然科技资源等，按照国家有关规定开放共享，减少重复浪费，提高资源利用效率。 专项经费购置的设备必须纳入承担单位固定资产管理，否则视为帐外资产。 与专用设备同时购置并与之配套的备品备件，应纳入设备费列支，以后单独购置的相关备品备件，应纳入材料费列支。 （2）材料费：是指在项目实施过程中大型仪器设备等消耗的各种原材料、辅助材料等低值易耗品的采购及运输、装卸、整理等费用。 材料是指在课题研究过程中消耗的材料，材料费支出的明细表中填列材料清单以及数量、价格等。原则上，不可以使用专项经费购买生产性材料、基建材料、大宗工业化原料及普通办公材料。 （3）测试化验加工费：是指在项目实施过程中支付给外单位（包括项目承担单位内部独立经济核算单位）的检验、测试、化验及加工等费用。 对于总费用在5万元以上的各项测试化验加工项目，合同中应详细说明其与课题研究的关系，选择的测试化验加工单位的次数、价格等。 课题研究过程中发生数据加工费用的，数据加工任务如果是由课题承担单位自行完成的，可将相关费用列入相应科目；如果是委托外单位完成的，可以在测试化验加工费预算列支。 （4）燃料动力费：是指在项目实施过程中相关大型仪器设备、专用科学装
有关中央预算内投资项目建设的自查报告
有关中央预算内投资项目建设的自查报 告 有关中央预算内投资项目建设的自查报告根据《楚雄州发展和改革委员会关街乡中心学校于对20XX-20XX年中央预算内社会事业建设项目进行自检自查的通知》精神，我中心学校高度重视，对20XX年1月1日至20XX年12月31日期间申报安排的中央预算内投资社会事业建设项目龙街中学教师周转房工程进行一次全面自检自查，现将自检自查情况报告如下。 大姚县龙街初级中学教师周转房工程项目是20XX年中央预算内投资的社会事业性建设项目，是我县20XX年重点工程。 该项目选址在龙街中学现教学楼后面上坡上，计划建设教师周转房32套，带卫生间，总建筑面积1120平方米，总投资160万元。 《大姚县发展和改革局关于下达三岔河中学教师周转房宿舍等建设项目几件计划的通知》下达龙街中学教师周转宿舍，砖混结构，四层，建筑面积1120平方米，计划投资160万元。资金已经全部到位。 该工程经过前期的选址、岩土工程勘察、规划、设计、审图、施工招标、监理招标、消防安全审核备案等。该工程我们认真执行项目法人责任制、招投标制、合同管理制、工
程监理制及财务专帐管理的要求。从项目的立项、可研、初设、施工图设计等，按要求均由有资质的咨询公司或设计单位完成，项目招投标手续、“两证一书”，工程施工合同、设计合同、监理合同、地质勘查合同、廉政合同等较为完备，规划、环保、土地、消防等部门严格履行了各自的职能，所有手续符合项目管理的要求。 工程如期开工建设，到现在已经竣工验收。 该工程严格按照有关要求拨付资金，现在全部工程款已经拨付到施工方。维修保证金待期限足之后再进行拨付。 该项目工程的建成，共32套单元房，可以解决了40多名教师住房困难的问题。住房条件改善了，优质师资留住了，教师安居乐业了，教师进城热和学生择校热悄然降温，学校教育质量稳步提高。 水电未能及时整改，致使工程虽然已经验收，但教职工还未能入住。 及时督促施工方完成后续工作。
半导体集成电路项目投资测算报告表
半导体集成电路项目投资测算报告表 一、项目提出的理由 把发展基点放在创新上，以科技创新为引领，以创新人才为支撑，大力推进理论创新、制度创新、科技创新、文化创新等各方面创新， 加快发展动力转换，增创发展新优势，促进发展方式由规模速度型向 质量效益型转变。坚持引进消化吸收再创新，加强原始创新和集成创新，构建激励创新的体制机制，促进科技与经济深度融合，增强创新 能力。 （一）推动重点领域创新突破 把握科技革命和产业变革新趋势，推动科技创新与产业升级、民 生改善和重大项目建设紧密结合。在经济社会重点领域实施重大科技 专项和重大科技工程，突破一批关键核心技术，研发一批重大科技产品，培育一批具有核心竞争力的创新型领军企业，形成一群科技型中 小企业，打造创新型产业集群，形成全链条、一体化的创新布局，力 争取得重大颠覆性创新和群体性技术突破。加强互联网跨界融合创新。实施高新技术园区和农业科技园区提升发展工程，推动向创新型特色 园区发展，打造创新发展的引擎。 （二）加快建设创新平台
加强基础性、前沿性和共性技术研发创新平台建设，增强创新支 撑能力。在能源、农林、新材料、先进制造、生命健康、食品安全、 生态环保等领域，培育组建级重点实验室。依托企业、高校和科研院所，建设工程技术研究中心、工程实验室、企业技术中心、研发中心、中试基地和技术创新中心。建立支持中小企业技术创新的公共服务平台，加快科技企业孵化器和加速器建设，设区市以上产业园区均建立 科技孵化器或孵化园，满足中小企业创新需求。支持高校发展大学生 创新创业园区和服务平台。推动重大科研基础设施、大型科研仪器和 专利基础信息资源向社会开放利用，提高科研基础设施利用率和科学 普及水平。 （三）构建创新体系 建立健全技术创新、知识创新、科技服务创新体系。强化企业创 新主体地位和主导作用，发挥大型企业技术研发优势，激励中小企业 加大研发投入，鼓励企业开展基础性、前沿性创新研究，开展重大产 业关键技术、装备和标准研发攻关，参与政府科技创新规划计划和政 策研究制定，构建企业主体、政产学研用一体的产业技术创新体系。 推动各领域各行业协同创新，构建产业技术创新联盟。加大基础性前 沿性创新研究投入，推动高水平大学和科研院所建设，支持组建跨学
中央预算内直接投资项目管理办法发改投资[2015]482号
中央预算内直接投资项目管理办法 第一章总则 第一条 为切实加强和进一步规范中央预算内直接投资项目管理，健全科学、民主的投资决策机制，提高投资效益，依据《国务院关于投资体制改革的决定》和有关法律法规，制定本办法。 第二条 本办法所称中央预算内直接投资项目（以下简称直接投资项目或者项目），是指国家发展改革委安排中央预算内投资建设的中央本级（包括中央部门及其派出机构、垂直管理单位、所属事业单位）非经营性固定资产投资项目。 党政机关办公楼建设项目按照党中央、国务院规定严格管理。 第三条 直接投资项目实行审批制，包括审批项目建议书、可行性研究报告、初步设计。情况特殊、影响重大的项目，需要审批开工报告。 国务院、国家发展改革委批准的专项规划中已经明确、前期工作深度达到项目建议书要求、建设内容简单、投资规模较小的项目，可以直接编报可行性研究报告，或者合并编报项目建议书。 第四条 申请安排中央预算内投资3000万元及以上的项目，以及需要跨地区、跨部门、跨领域统筹的项目，由国家发展改革委审批或者由国家发展改革委委托中央有关部门审批，其中特别重大项目由国家发展改革委核报国务院批准；其余项目按照隶属关系，由中央有关部门审批后抄送国家发展改革委。
按照规定权限和程序批准的项目，国家发展改革委在编制年度计划时统筹安排中央预算内投资。 第五条 审批直接投资项目时，一般应当委托具备相应资质的工程咨询机构对项目建议书、可行性研究报告进行评估。特别重大的项目实行专家评议制度。 第六条 直接投资项目在可行性研究报告、初步设计及投资概算的编制、审批以及建设过程中，应当符合国家有关建设标准和规范。 第七条 发展改革委与财政、城乡规划、国土资源、环境保护、金融监管、行业管理等部门建立联动机制，实现信息共享。 凡不涉及国家安全和国家秘密、法律法规未禁止公开的直接投资项目，审批部门应当按照政府信息公开的有关规定，将项目审批情况向社会公开。 第二章项目决策 第八条 适宜编制规划的领域，国家发展改革委和中央有关部门应当编制专项规划。按照规定权限和程序批准的专项规划，是项目决策的重要依据。 第九条 国家发展改革委会同有关部门建立项目储备库，作为项目决策和年度计划安排的重要依据。 第十条 项目建议书要对项目建设的必要性、主要建设内容、拟建地点、拟建规模、投资匡算、资金筹措以及社会效益和经济效
投资项目内部收益率计算方法
已贴现现金流量法（Discounted cash flow，DCF） ──按资金的时间价值调整各期现金流量的投资项目评估和选择的方法。 内部收益率（IRR）净现值（NPV）盈利指数（PI） 一、内部收益率（Internal rate of return，IRR） ──使投资项目未来的净现金流量（CFs）的现值等于项目的初始现金流出量（CIO）的贴现利率，即 IRR的计算： （Interpolate） 假设某公司的一个投资项目的初始现金流出量与其后4年的现金流量如表5-2所示，则用插值法求内部收益率的计算过程为： 表5-2 投资项目的初始现金流出量及其后四年的现金流量年份0 1 2 3 4 现金流量（￥100 000）35 000 40 000 42 000 30 000 年份净现金流量15%时的现值的利率因素净现值 1 ￥35 000 ×= 30 450 2 40 000 ×= 30 240 3 42 000 ×=27 636
4 30 000 ×= 17 160 ￥105 486 年份净现金流量20%时的现值的利率因素净现值 1 ￥35 000 ×= 29 115 2 40 000 ×= 27 760 3 42 000 ×=2 4 318 4 30 000 ×= 14 460 ￥95 693 则有对应关系如下： 贴现率15%→净现值105 486 IRR→净现值100 000 贴现率20%→净现值 95 693 所以， IRR=% 内部收益率法 又称“财务内部收益率法”。是用内部收益率来评价项目投资财务效益的方法。所谓内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机，内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。其计算步骤为：(1)在计算净现值的基础上，如果净现值是正值，就要采用这个净现值计算中更高的折现率来测算，直到测算的净现值正值近于零。(2)再继续提高折现率，直到测算出一个净现值为负值。如果负值过大，就降低折现率后再测算到接近于零的负值。(3)根据接近于零的相邻正负两个净现值的折现率，用线性插值法求得内部收益率：
国家发改委印发预算内投资项目概算管理办法(2015版)
发改委印发预算内投资项目概算管理办法 国家发展改革委关于印发《中央预算内直接投资项目概算管理暂行办法》的通知 发改投资[2015]482号 国务院各部委、直属机构，中直管理局： 为进一步加强中央预算内直接投资项目概算管理，提高中央预算内投资效益和项目管理水平，依据《国务院关于投资体制改革的决定》、《中央预算内直接投资项目管理办法》和有关法律法规，我委制定了《中央预算内直接投资项目概算管理暂行办法》，现印发你们，请按照执行。 特此通知。 附件 中央预算内直接投资项目概算管理暂行办法 第一章总则 第一条 为进一步加强中央预算内直接投资项目概算管理，提高中央预算内投资效益和项目管理水平，依据《国务院关于投资体制改革的决定》、《中央预算内直接投资项目管理办法》和有关法律法规，制定本办法。 第二条 中央预算内直接投资项目，是指国家发展改革委安排中央预算内投资建设的中央本级(包括中央部门及其派出机构、垂直管理单位、所属事业单位)非经营性固定资产投资项目。 国家发展改革委核定概算且安排全部投资的中央预算内直接投资项目(以下简称项目)概算管理适用本办法。国家发展改革委核定概算且安排部分投资的，原则上超支不补，如超概算，由项目主管部门自行核定调整并处理。 第二章概算核定 第三条 概算由国家发展改革委在项目初步设计阶段委托评审后核定。概算包括国家规定的项目建设所需的全部费用，包括工程费用、工程建设其他费用、基本预备费、价差预备费等。编制和核定概算时，价差预备费按年度投资价格指数分行业合理确定。对于项目单位缺乏相关专业技术人员或者建设管理经验的，实行代建制，所需费用从建设单位管理费中列支。除项目建设期价格大幅上涨、政策调整、地质条件发生重大变化和自然灾害等不可抗力因素外，经核定的概算不得突破。 第四条 凡不涉及国家安全和国家秘密、法律法规未禁止公开的项目概算，国家发展改革委按照政府信息公开的有关规定向社会公开。 第三章概算控制 第五条 经核定的概算应作为项目建设实施和控制投资的依据。项目主管部门、项目单位和设计单位、监理单位等参建单位应当加强项目投资全过程管理，确保项目总投资控制在概算以内。 国家建立项目信息化系统，项目单位将投资概算全过程控制情况纳入信息化系统，国家发展改革委和项目主管部门通过信息化系统加强投资概算全过程监管。 第六条 国家发展改革委履行概算核定和监督责任，开展以概算控制为重点的稽察，制止和纠正违规超概算行为，按照本办法规定受理调整概算。
如何计算项目的投资收益率
---真理惟一可靠的标准就是永远自相符合 如何计算项目的投资收益率 项目投资的主要决策指标有三个：净现值（NPV）、内部收益率（IRR）和盈利指数（PI）。 ▲净现值是将项目在计算期内各年的净现金流量（即现金流入减去现金流出），以行业投资的平均报酬率为贴现率折算所得出的价值之和。如果净现值大于0，则说明从当前时点看，新增投资项目不仅能收回
投资，而且还能带来利润；如果净现值小于0，则说明从当前时点来看新增投资项目是无利可图的。 ▲内部报酬率就是使上述净现值等于零时的投资收益率。内部收益率越高，说明其与行业投资平均收益水平的差别越大，即新增投资项目的获利空间越大。换言之，内部收益率越高，新增投资项目承受行业投资平均收益水平或市场利率上升的能力就越强。 ▲盈利指数就是项目在经济寿命年限以内各年的净现金流量的贴现 值之和除以项目建设期各年净现金流量的贴现值之和所得到的倍数，贴现率为行业的平均收益率。如果该值大于1，说明从现在来看，新增投资项目除能收回投资之外还能为企业带来利润；如果小于1，则表明从当前时点来看，新增投资项目是无利可图的。
---真理惟一可靠的标准就是永远自相符合 按照国内目前的评价指标体系，投资收益率指标有两种：投资利润率和投资利税率： 投资利润率=年平均利润总额／投资总额×100% 投资利税率=年平均利税总额／投资总额×100% 其中： 年平均利润总额=年均产品收入-年均总成本-年均销售税金 年平均利税总额=年均利润总额+年均销售税金+增值税
钟鼓楼所说的指标是项目可行性分析中所提到的部分研究项目是否可行的一些决策指标，这些指标中，一般以NPV最为重要，IRR>行业平均收益水平有时并不能完全说明项目可行。以上仅适用于项目财务评价，对某些项目还得考察项目的国民经济指标。 以上是作者在工作中的一点经验，欢迎指正。作者一直在工程咨询公司工作，根据编制可行性研究报告的经验，一个典型项目的技术经济指标至少包括： (1)项目总资金（含建设投资、流动资金、建设期利息等）； (2)内部收益率（IRR）； (3)财务净现值(NPV)；
中央预算内投资项目汇报材料
竭诚为您提供优质文档/双击可除中央预算内投资项目汇报材料 篇一：xx区20XX年省市重点及20XX年中央预算内投资项目推进情况的汇报 xx区20XX年省市重点及20XX年中央预算内投资项目 推进情况的汇报尊敬的xxx各位领导： 首先，我谨代表区人民政府对各位领导莅临xx区督查指导项目工作表示衷心的感谢。根据安排，现就xx区20XX 年省、市重点及20XX年中央预算内投资项目相关推进情况简要汇报如下： 一、工作推进情况 （一）明确责任，举全区之力推进项目投资。20XX年是xx区的重大项目建设年，区委、区政府明确了“对上加大争取资金力度、对外加大招商引资强度、对内加快项目投资进度和项目前期工作深度”的固定资产投资工作总基调，推行区直部门挂钩推进项目并考核投资入库机制，将含省、市“三个一百”重点项目（含市属项目）在内的167项计划支撑项目以文件的形式明确挂钩推进责任到区级领导和区直部门，
要求区级领导亲自督办，各挂钩部门集中精力抓在建项目的完成投资量，坚持不懈抓新开工项目的落地开工，多管齐下抓重点前期项目前期责任目标实现。 （二）多措并举，确保完成市级下达目标任务。全区在召开常规投资分析会议的基础上，为进一步落实和跟进固定资产投资工作责任，建立了投资统计联席会议制度。根据项目完成投资入库情况由统计、发改部门定期或不定期的牵头组织召开分析会议，通过倒逼投资任务、强化投资统计入库举证、指导解决制约入库难题等系列措施，确保完成市级下达的全年全区增长35%，完成投资79亿元的目标任务。截至3月，全区完成入库投资9.37亿元，较上年同期增长33.1%其中：产业投资2.8亿元，房地产业投资2.76亿元。完成市级考核任务79亿元的11.9%。 （三）联动配合，动态跟踪中央预算内投资项目。截至目前，上级未下达我区20XX年中央预算内投资项目。当前工作重点为20XX年全区38项中央预算内投资项目中仍未完成“四个完毕”项目的后续跟踪、督促和扫尾。具体由发改部门牵头，按照“四个完毕”的要求动态对接财政及项目主管部门，时时掌握项目工程进度、完成投资及中央资金支付情况，对于发现的问题，由项目主管部门作为主要责任部门负责具体落实和推进。 二、项目推进情况（各项目具体推进情况详见附表）
中央预算内直接投资项目概算管理 暂行办法
附件 中央预算内直接投资项目概算管理暂行办法 第一章总则 第一条为进一步加强中央预算内直接投资项目概算管理，提高中央预算内投资效益和项目管理水平，依据《国务院关于投资体制改革的决定》、《中央预算内直接投资项目管理办法》和有关法律法规，制定本办法。 第二条中央预算内直接投资项目，是指国家发展改革委安排中央预算内投资建设的中央本级（包括中央部门及其派出机构、垂直管理单位、所属事业单位）非经营性固定资产投资项目。 国家发展改革委核定概算且安排全部投资的中央预算内直接投资项目（以下简称项目）概算管理适用本办法。国家发展改革委核定概算且安排部分投资的，原则上超支不补，如超概算，由项目主管部门自行核定调整并处理。 第二章概算核定 第三条概算由国家发展改革委在项目初步设计阶段委托评审后核定。概算包括国家规定的项目建设所需的全部费用，包括工程费用、工程建设其他费用、基本预备费、价差预备费等。编制和核定概算时，价差预备费按年度投资价格指数分行业合理确定。 对于项目单位缺乏相关专业技术人员或者建设管理经验的，实行代建制，所需费用从建设单位管理费中列支。除项目建设期价格大幅上涨、政策调整、地质条件发生重大变化和自然灾害等不可抗力因素外，经核定的概算不得突破。 第四条凡不涉及国家安全和国家秘密、法律法规未禁止公开的项目概算，国家发展改革委按照政府信息公开的有关规定向社会公开。 第三章概算控制 第五条经核定的概算应作为项目建设实施和控制投资的依据。项目主管部门、项目单位和设计单位、监理单位等参建单位应当加强项目投资全过程管理，确保项目总投资控制在概算以内。 国家建立项目信息化系统，项目单位将投资概算全过程控制情况纳入信息化系统，国家发展改革委和项目主管部门通过信息化系统加强投资概算全过程监管。 第六条国家发展改革委履行概算核定和监督责任，开展以概算控制为重点的稽察，制止和纠正违规超概算行为，按照本办法规定受理调整概算。 第七条项目主管部门履行概算管理和监督责任，按照核定概算严格控制，在施工图设计（含
项目投资估算实例
上杭森林公园投资估算与效益分析 一、投资估算的依据 上杭森林公园景区建设投资估算是以规划的规模、国家编制概预算的规定及福建省林业、旅游部分现行的有关技术经济指标、市场现行价格等为依据。不可预见费按单项工程估算的10％计算。 二、投资估算 上杭森林公园景区投资估算表分为基础设施投资、景点建设投资和公共设施投资三部分，每部分具体见下表。 该景区总投资5710万元，投资估算及各单项工程投资估算见表下表。 其中建设期（2009～2010年）投资额为3910万元，占总投资额的68.5%；近（20011～2013年）投资额为1800万元，占总投资额的31.5%。 表1 旅游基础设施建设投资估算表
由上述各表可见：上杭森林公园建设的近期建设投资估算为3909.4万元。 三、资金来源及筹资方案分析 上杭森林公园建设要多方位融资，遵循“谁投资、谁所有、谁受益”的原则，采取“国家、地方、部门、集体、个人一起上”、“内资、外资一起上”的办法，充分调动各方的投资积极性。政府部门应在旅游基础设施建设、可持续性规划、管理和开发方案、公共便民设施、宣传及促销及其它非营业性投资等方面进行投资，创造一个良好的投资环境。主要包括以下方法： 把森林公园的规划建设纳入上杭县国民经济与社会发展计划中去，使之建 设与国民经济建设同步发展，加大对森林公园的投入和政策倾斜。
●争取国家、各有关部门的专项建设资金。。 ●森林公园自筹资金 ●银行贷款 ●招商引资 ●个人捐资 筹资方案确定主要有资金筹集成本的筹资风险两部分组成，总投资为5710万元。下面有三种方案，其中，贷款利率5%、属于国家政策性贷款，债息6%、筹集费率为1%，股息5%、筹集费率为1.5%。 资金来源方案A 方案B 方案C 自有资金30% 30% 30% 发放债券30% 20% 发放股票20% 10% 银行贷款40% 50% 40% 资金成本率：K=D/『P×（1-f）』K为资金成本率，D为资金占用率，P资金总额，f筹资费率 综合资金成本率：Kw=Σ(Ki*Wi) Kw为综合资金成本率Ki第i种个别资金成本率，Wi第i种个别资金占全部资金的比重。 方案A：W=30%, K=1731×6%/『1713×（1-1%）』=6.1% Kw=W×K=1.8%
LBO投资收益测算过程
第一部分：确定投资资金的结构 一、近3年一期损益表，并预测近一期的完整年度损益表；现时资产负债表；
二、计算购买价格及估值比率 根据投资时的EBITDA146.7（损益表）及假设的估值/EBITDA倍数7.5倍，计算确定标的收购价格=146.7*7.5=1100；现时需要偿还的有息借款300（资产负债表）、现金25（资产负债表），标的现金偿还有息负债后剩余275有息负债；公司股权价值=1100-275=825。 根据购买价格及现时销售额、EBITDA计算市销率和市值/EBITDA比。 三、设计投资资金结构 确定各类举债金额（structure1中450、300，注意100是循环信用额度，类似授信总额，不
使用无金额借入，但有手续费）及手续费（20结构化私募基金中为各类优先级份额/LP的资金金额及手续费），预计其他费用（15）；据前文已得股权价格825、有息负债300、标的账上现金25，算出需要自有投入的资本数额（基金中的劣后级或GP份额）=（825+300+20+15）-（450+300+25）=385，杠杆率为385：（450+300）=1:1.95。手续费计算如下： 将上述举债费用按假定的借款年限摊销（利润表及资产负债表预测时需要使用）： 四、完成Sources of Funds\Uses of Funds表并和签署已做Purchase Price\Transaction Multiples 表合并： 第二部分：预测未来财务数据 五、损益表和现金流量表预测前提假设条件 （一）销售收入：假设各年的销售收入增长率，一般发展稳定后销售收入增长趋缓：
高技术产业发展项目中央预算内投资(补助)暂行管理办法
高技术产业发展项目中央预算内投资（补助）暂行管理办法 为切实加强高技术产业发展项目中央预算内投资的全过程监管， 进一步明确投资支持的方向、资金安排方式、评审优选程序、分配原 则和标准、工作时限等，促进公平、公正和公开，更好发挥中央预算 内投资补助资金的使用效益，发改委研究制定了《高技术产业发展项 目中央预算内投资(补助)暂行管理办法》。这是整理的高技术产业发 展项目中央预算内投资(补助)暂行管理办法，快来看看吧。 高技术产业发展项目中央预算内投资(补助) 暂行管理办法 第一章总则 第一条为规范使用中央预算内资金支持，更好发挥中央预算内投 资对培育新经济新动能的引导作用，促进公平、公正和公开，依据 《中共中央国务院关于深化投融资体制改革的意见》(中发[20] 号)、《中央预算内投资补助和贴息项目管理办法》(国家发展改革委令第 45 号)、《国家高技术产业发展项目管理暂行办法》(国家发展改革委 令第 43 号)以及有关法律、行政法规，结合高技术产业发展项目特点 制定本办法。 第二条本办法所称高技术产业发展项目： (一)创新能力建设类项目，是指以突破产业发展技术瓶颈，提高 重点产业核心技术工程化研发及验证能力，支撑产业化发展为目标的 项目。 (二)双创平台类项目，是指以技术合作交流、知识产权运营、公 共技术服务与测试、创业信息和中介服务、创业人才教育和培训、创 业培育和孵化、创业国际合作等为目标，有力助推双创发展的支撑平 台项目。 (三)互联网+和大数据类试点工程，是指利用物联网、云计算、大 数据、下一代互联网、移动互联网等新一代信息技术，加强公益性、
基础性、战略性公共服务平台建设，围绕探索完善适应互联网+和大数 据发展的创新试点工程。 (四)信息基础设施类项目，是指以建设泛在高效的信息网络为目标，完善新一代高速光纤网络、构建先进泛在的无线宽带网络、加快 信息网络新技术开发应用、支撑基础薄弱区域宽带发展的项目。 (五)区域产业集群类项目，是指集聚高技术产业资源，以推动区 域高技术产业和战略性新兴产业发展为目标的产业集聚示范项目。 (六)其他高技术产业发展项目。 第三条申请高技术产业发展项目的基本条件： (一)项目申报单位应在中华人民共和国注册，具有独立法人资格，具有完成项目相关工作基础和必要条件。 (二)建设内容和重点符合国家发展改革委项目通知或国家发展改 革委委托的国务院有关部门和单位项目通知的要求。 (三)符合国家有关产业政策、专项规划等要求，项目方案合理可行，具有较好的社会经济效益。 (四)项目单位必须具有较强的技术开发、资金筹措、项目实施能力，以及良好的社会信用，已基本具备实施条件，项目所需资金已落实、知识产权归属明晰。 (五)已基本具备实施条件的项目，应按有关规定完成审批、核准 或备案;已经实施的项目，审批、核准或备案未超过两年。 (六)申报项目未获得过同类专项国家补助资金支持。 (七)国家发展改革委项目通知中明确的其他有关要求。 第二章资金安排方式、分配原则 第四条高技术产业发展项目建设资金原则上以项目建设单位自筹 为主，国家采用中央预算内资金补助和贴息的方式予以支持，为国家 无偿投入。 第五条高技术产业发展项目中央预算内投资补助方式，根据项目 属性分别采用定比例支持、分档支持、定额支持等方式，并对每一类
中央预算内投资项目验收报告编写指南
环资领域中央投资预算内项目验收材料 ×××××××项目 竣工验收报告 ×××××××公司 二〇一×年×月
一、项目建设情况总体说明 1.1项目建设情况总体说明 1.1.1项目由来 1.1.1.1项目批复过程 1.1.1.2项目实施方案批复内容 ——建设地点：； ——建设性质：； ——建设规模：； ——起止年份：； ——投资金额：; ——建设内容：。 1.2项目开工前准备 1.2.1组织机构及人员准备 1.2.2资金准备 1.2.3技术准备 1.2.4基础设施的准备 1.2.4.1、项目建设地点 1.2.4.2、基础条件 1.3项目的建设情况 1.3.1投资及规模完成情况 1.3.1.1投资完成情况 1.3.1.2生产能力情况 1.3.2技术及工艺完成情况
1.3.3工程建设完成情况 1.3.3.1建筑单体特点 1.3.3.1.1生产厂房 1.3.3.1.2办公楼 …… 1.3.3.2厂房建设工程的验收 1.3.4生产主、辅设备投资完成情况1.3.5环保及消防工程完成情况 1.3.5.1环保工程 1.3.5.2消防工程 1.3.6电力、给排水完成情况 1.3.6.1给排水 1.3.6.2供电 1.3.7经济效益及社会效益完成情况1.3.7.1经济效益 1.3.7.2社会效益 1.4项目实施总结
二、生产工艺及技术总结 2.1概况 2.2技术特点 2.3工艺流程 2.3.1工艺流程图 2.3.2工艺流程说明 2.4生产工艺的主要参数 2.5质量指标 2.6关键技术突破 2.7工艺完善与优化 2.8总结 三、土建及安装工程总结 3.1工程概况 3.2土建工程 3.2.1主要技术经济指标 3.2.2主要建（构）筑物一览表3.2.3主要工程介绍 3.2.3.1厂房等生产类工程建筑3.2.3.2办公楼等生活类工程建筑3.2.3.3消防池等公用工程建设3.2.3.4加工点、处理点工程 3.2.5道路围墙绿化工程 ——道路设施 ——围墙
(完整版)中央预算内基建投资项目前期工作经费管理暂行办法
《中央预算内基建投资项目前期工作经费管理暂行办法》印 发 为进一步加强和规范中央预算内基建投资项目前期工作经费管理，强化预算约束，提高资金使用效益，财政部根据国家有关规定，制定了《中央预算内基建投资项目前期工作经费管理暂行办法》，并于10月26日以财建[2006]689号文正式印发，自发布之日起30日后执行。其全文如下： 中央预算内基建投资项目前期工作经费管理暂行办法 第一条为加强和规范中央预算内基建投资项目前期工作经费管理，强化预算约束，提高资金使用效益；根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国预算法实施条例》、《基本建设财务管理规定》(财建[2002]394号)，制订本办法。 第二条本办法所称前期工作是指从建设项目的立项申请、可行性研究、初步设计到项目开工前所进行的一系列工作，主要包括项目建议书、可行性研究报告、初步设计等工作环节的材料编制、招标、评估、审查、报送及相关工作。 第三条本办法所称中央预算内基建投资项目前期工作经费(以下简称前期费)是指从中央预算内基建投资(含国债项目资金)中安排的用于项目前期工作的专项经费。 第四条前期费安排范围： 1．中央本级项目的前期工作； 2．跨地区、跨流域以及对经济和社会发展全局有重大影响的地方项目的前期工作； 3．经国务院批准的其他项目的前期工作。 第五条具体项目的前期费根据国民经济和社会发展规划、中央预算内基建投资规模、项目建设内容等合理确定。 第六条前期费的使用范围： 1．勘察费； 2．设计费； 3．研究试验费； 4．可行性研究费； 5．前期工作的标底编制及招标管理费； 6．概算审查费； 7．咨询评审费； 8．技术图书资料费、差旅交通费、业务招待费等管理费用； 9．经同级财政部门批准的与前期工作相关的其他费用。 有关开支标准应按国家相关规定执行。 第七条财政部在国家有关部门提出的前期费投资计划的基础上，审核下达前期费预算。第八条预算经核定下达后必须严格执行，除特殊情况外一律不得调整。对确需调整的项目，应严格按照预算调整的相关规定执行。 第九条前期费拨付应遵循以下原则： 1．严格按照前期费预算、分月用款计划、前期工作进度、基本建设程序、合同等要求拨付资金； 2．实行政府采购和国库集中支付的项目，其前期费的拨付应根据政府采购和国库集中支付相关规定办理。
PI投资项目预算报告
PI投资项目预算报告 规划设计 / 投资分析
一、预算编制说明 本预算报告是xxx集团本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政 策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。 二、公司基本情况 （一）公司概况 公司是一家集研发、生产、销售为一体的高新技术企业，专注于产品，致力于产品的设计与开发，各种生产流水线工艺的自动化智能化改造，为 客户设计开发各种产品生产线。 公司基于业务优化提升客户体验与满意度，通过关键业务优化改善产 业相关流程；并结合大数据等技术实现智能化管理，推动业务体系提升。 产品的研发效率和质量是产品创新的保障，公司将进一步加大研发基 础建设。通过研发平台的建设，使产品研发管理更加规范化和信息化；通 过产品监测中心的建设，不断完善产品标准，提高专业检测能力，提升产 品可靠性。 （二）公司经济指标分析 2018年xxx集团实现营业收入5246.87万元，同比增长24.49%（1032.30万元）。其中，主营业务收入为4593.10万元，占营业总收入的87.54%。
根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额1377.99万元，较2017年同期相比增长244.46万元，增长率21.57%；实现净利润1033.49万元，较2017年同期相比增长223.45万元，增长率27.58%。 2018年主要经济指标 三、基本假设
1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化； 2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化； 3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变； 4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变； 5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难； 6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整； 7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。 四、宏观环境分析 1、制造业是转变经济发展方式、调整优化产业结构的主战场。经过多年的发展，我国制造业在国民经济中的比重不断上升，同时制造业内部结构也逐渐优化，先进产能比重持续上升，低端落后产能不断淘汰。按照目前标准，我国低端落后产能已经基本淘汰完毕。下一阶段，要不断提高标准，加快运用先进技术改造提升传统产业，促进我国制造业向更高水平迈进。
中央预算内直接投资项目概算管理暂行办法-发改投资[2015]482号
附件 中央预算内直接投资项目概算管理 暂行办法 第一章 总则 第一条 为进一步加强中央预算内直接投资项目概算管理，提高中央预算内投资效益和项目管理水平，依据《国务院关于投资体制改革的决定》、《中央预算内直接投资项目管理办法》和有关法律法规，制定本办法。 第二条 中央预算内直接投资项目，是指国家发展改革委安排中央预算内投资建设的中央本级（包括中央部门及其派出机构、垂直管理单位、所属事业单位）非经营性固定资产投资项目。 国家发展改革委核定概算且安排全部投资的中央预算内直接投资项目（以下简称项目）概算管理适用本办法。国家发展改革委核定概算且安排部分投资的，原则上超支不补，如超概算，由项目主管部门自行核定调整并处理。 第二章 概算核定 第三条 概算由国家发展改革委在项目初步设计阶段委托评审后核定。概算包括国家规定的项目建设所需的全部费用，包括工程费用、工程建设其他费用、基本预备费、价差预备费等。编制和核定概算时，价差预备费按年度投资价格指数分行业合理确定。 对于项目单位缺乏相关专业技术人员或者建设管理经验的，
实行代建制，所需费用从建设单位管理费中列支。 除项目建设期价格大幅上涨、政策调整、地质条件发生重大变化和自然灾害等不可抗力因素外，经核定的概算不得突破。 第四条 凡不涉及国家安全和国家秘密、法律法规未禁止公开的项目概算，国家发展改革委按照政府信息公开的有关规定向社会公开。 第三章 概算控制 第五条 经核定的概算应作为项目建设实施和控制投资的依据。项目主管部门、项目单位和设计单位、监理单位等参建单位应当加强项目投资全过程管理，确保项目总投资控制在概算以内。 国家建立项目信息化系统，项目单位将投资概算全过程控制情况纳入信息化系统，国家发展改革委和项目主管部门通过信息化系统加强投资概算全过程监管。 第六条 国家发展改革委履行概算核定和监督责任，开展以概算控制为重点的稽察，制止和纠正违规超概算行为，按照本办法规定受理调整概算。 第七条 项目主管部门履行概算管理和监督责任，按照核定概算严格控制，在施工图设计（含装修设计）、招标、结构封顶、装修、设备安装等重要节点应当开展概算控制检查，制止和纠正违规超概算行为。 第八条 项目单位在其主管部门领导和监督下对概算管理 负主要责任，按照核定概算严格执行。概算核定后，项目单位应
项目投资评估报告
项目投资评估报告(2) 一、对项目总投资的评估 1、项目总投资估算 本项目总投资264.85万元，其中建设估算投资235.23万元。年平均销售收入99.3万元，年平均利润53.111万元，资本金财务内部收益率33%。本项目规划的建设规模为年加工玉米10万吨，生产玉米汁、淀粉、玉米酒、玉米油、玉米罐头等。为便于筹措资金和方便市场开发，本项目拟采取分期建设的方式进行。一期工程建设规模为年加工净玉米30万，年工作日270天，每天16小时连续换班生产，相当于每年加工商品玉米32万吨。主要产品为玉米汁、淀粉、玉米酒、玉米油、玉米罐头等。 设投 除建 息）估
建设投资涉 及固定资产 构建费、无形 递延费用、预 备费用。 3、流动资金 估算 该项目的流 动资金涉及 应收账款、应 付账款、存货 和现金，预计 达产期后每 年的流动资 金相等。
4、建设期利息估算 该项目的建设期利息根据长期借款利率和预计长期借款估算。
5、资金筹措
二、财务效益评估 1、主要财务指标 经计算本项目正式投产后年均销售收入为99.3万元，上缴税金为206.83万元，其中上缴增值税29.79万元、所得税177.04万元。项目在财务上是可行的。 2、静态分析 （1）盈利能力分析 财务内部收益率49%（税前），大于行业基准收益率10% 资本金收益率33%，大于贷款利率5% 财务净现值332.22万元（Ic=10%税前） 投资回收期3.32年（含建设期2年税前） 通过上述指标可以看出本项目有较好的盈利能力。 （2）偿债能力分析 本项目从第三年分四年还清贷款，投资回收期为3.32年，由此可看出，项目
项目投资收益分析报告
项目投资收益测算报告 项目投资收益评价，在进行项目的可行性研究，投资决策，方案选择，效益评估，获利能力与财务表现的比较等方面，都要进行经济分析，目的是从成本与效益的角度分析项目的经济指标和财务表现，以帮助决策者和项目团队得出正确的信息，做出科学的决策。 项目投资收益评价报告主要包括成本效益分析，投资收益率，投资回收期（静态投资回收、动态投资回收期），净现值，内部收益率(IRR)，盈亏平衡等内容。 汇报模版：
第一章项目财务数据的测算第一节财务测算的基本内容 一、总投资的测算 二、销售收入和税金 三、销售成本 四、利润 五、项目周期 第二节财务数据测算原则 一、实事求是的原则 二、稳健的原则 三、测算科学化的原则 四、按规章制度办事的原则第三节总投资的测算 一、总投资的构成 二、建设投资 1、固定资产投资 2、无形资产
3、开办费 4、预备费 三、建设期利息 四、流动资金 1、流动资金投资构成 2、流动资金测算 第四节成本的测算 一、成本的概念 二、成本的构成 三、折旧 第五节销售收入、税金和利润测算 一、销售收入的测算 1、产销量的预测 2、销售单价的确定 二、销售税金的测算 1、增值税 2、产品税和营业税 3、城市维护建设税 4、教育费附加 5、销售税率 三、利润的测算 第六节项目寿命期的测算 一、项目建设期的确定 二、项目经济寿命期的确定 1、按项目主要产品的生命周期决定 2、按项目主要工艺的替代周期确定 3、折旧年限法 第二章项目经济分析数据的测算第一节经济分析的基本概念
一、资金的时间价值 二、现金流量与现金流量图表 三、资金的等值换算 四、折现运算 五、基准收益率 第二节经济效益分析 一、经济效益分析的基本目标 二、经济评价的指标和方法 1、静态法 2、动态法 三、静态分析 1、投资利润率 2、投资利税率 3、贷款偿还期 4、投资回收期 四、动态分析 1、净现值 2、内部收益率 第三章项目不确定性分析 第一节概述 第二节盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 1、产（销）量的盈亏平衡点 2、生产能力利用率的盈亏平衡点 3、销售单价的盈亏平衡点 第三节敏感性分析 一、敏感性分析的概念 二、单因素的敏感性分析 第四章项目方案的比较与选择