人民币国际化与人民币国际结算

人民币国际化与人民币国际结算

人民币国际化:

人民币国际化就是指人民币能够跨越国界,在境外流通,成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。

好处:

1、提升中国国际地位,增强中国对世界经济的影响力。美元、欧元、日元等货币之所以能够充当国际货币,就是美国、欧盟、日本经济实力强大与国际信用地位较高的充分体现。人民币实现国际化后,中国就拥有了一种世界货币的发行与调节权,对全球经济活动的影响与发言权也将随之增加。

2、人民币国际化后,对外贸易与投资可以使用本国货币计价与结算,企业所面临的汇率风险也将随之减小,外汇率风险与稳定的收益预期,会促进我国企业扩大外贸易与投资的积极性;其她国家由于对人民币的需要,从而会向我国开放市场,这都可以进一步促进我国对外贸易与投资的发展。同时,作为人民币的发行国,我国将发展成为世界主要的金融市场,大量资金的汇集与交易。

3、进一步促进中国边境贸易的发展。边境贸易与旅游等实体经济发生的人民币现金的跨境流动,在一定程度上缓解了双边交往中结算手段的不足,推动与扩大了双边经贸往来,加快了边境少数民族地区经济发展。另外,不少周边国家就是自然资源丰富、市场供应短缺的国家,与中国情况形成鲜明对照。人民币流出境外,这对于缓解中国自然资源短缺、市场供应过剩有利。

4、目前中国拥有数额较大的外汇储备,实际就是相当于对外国政府的巨额无偿贷款,同时还要承担通货膨胀税。人民币国际化后,中国不仅可以减少因使用外汇引起的财富流失,还可以获得国际铸币税收入,为中国利用资金开辟一条新的渠道。

坏处:

1、不利于我国经济金融的稳定。人民币国际化后,我国经济的对外开放程度更高,与国际经济的联系更加密切。在享有人民币国际化带来好处的同时,国内经济也将不可避免地受到外部经济的冲击,国际金融市场的任何风吹草动都会给我国经济金融的稳定带来风险。

2、人民币国际化后,我国也将遇到“特里芬难题”,陷入两难境地。作为一种国际货币,一方面要通过持续国际收支逆差来满足世界各国对人民币的需求;另一方面作为国际货币又要保持币值的相对稳定。出口就是我国经济增长的主要引擎之一,在未来很长一段时期内仍须扩大出口,需要对外保持巨额贸易顺差。但就是,如果我国保持持续巨额贸易顺差,对外投资就相对不足,势必会引起其她逆差国家人民币短缺,导致对人民币需求过旺,进而使人民币面临持续升值压力,这将对我国的经济增长产生不利影响。

3、不利于人民币的管理与检测。人民币国际化后,境外人民币现金被大量需求与流通,将会加大中央银行对人民币现金管理与检测的难度。同时人民币现金的跨境流动也会加大一些非法活动如走私、赌博、贩毒的出现。这不仅影响中国金融市场的稳定,而且也会增加反假币、反洗钱、工作的困难,使人民币的管理成本大大增加。

人民币国际结算:

人民币国际结算就是指在国际贸易中人民币执行计价与结算的货币职能,具体表现为进出口合同以人民币计价,居民向非居民可以用人民币支付,并且允许非居民持有本国货币存款账户。人民币要想成为世界性货币,首先应争取被用于国际结算。推行人民币国际结算就是人民币国际化的初级阶段,就是实现人民币迈向国际化的关键一步,意义十分重大。

1、目前我国已初步具备人民币用于国际结算的良好条件

首先,居民与非居民对人民币用于国际结算有明显需求。本国居民在对外交往中自然愿意使用本币,但通常只有非居民对本币的接受程度比较高,愿意在经济贸易交往中使用本币作为结算币种,本币作为计价结算货币才可能成为现实。我国目前的对外贸易规模已相当大,边境贸易中使用人民币进行计价结算的需求日益发展。

其次,人民币汇率与我国通胀率较为稳定。非居民对本币计价结算的需求首先取决于对外经贸活动规模的扩大,其次就是本币(一般就是指与美元的)汇率与通胀率的稳定。如果本币汇率经常变动,特别就是贬值,那么该货币就不会有吸引力。稳定坚挺的汇率与低位运行的通胀率十分有利于推行人民币国际结算。

第三,我国金融市场较为发达并逐步开放。本币用于计价结算的结果就是非居民在本国银行中持有的本币账户存款额的变动。以对外贸易为例,如果本国的贸易收支为顺差,非居民的本币存款会减少,由此产生在国内金融市场上融资的需求。反之,如果出现收支逆差,非居民的本币存款就会增加,由此会产生投资的需求。

2、人民币国际结算具有十分重大的积极意义

(1)企业就是人民币国际结算的直接受益者

第一,有利于有效规避汇率风险。美、欧、日等境外企业与我国境内企业之间的贸易,通常以美元、欧元与日元进行计价结算,由此带来的美元、欧元与日元与人民币之间的汇率风险通常主要由境内企业承担。如果能以人民币进行国际结算,则境内企业可以避免承受这类汇率风险。我国与其她国家的贸易其中主要就是与东南亚与韩国等的贸易通常就是以第三国货币进行计价结算,这样我国境内企业与这些国家企业也都要承担汇率风险,其中主要就是美元的汇率风险。当人民币用于国际结算时,我国与周边地区使用人民币进行国际结算的企业所承受的外币汇率风险即可部分消除。

第二,节省了企业进行外币衍生产品交易的有关费用。当企业在贸易中以非本币进行结算时,通常为规避汇率风险而委托银行进行衍生产品交易,而外资银行这项交易的收费标准则普遍高于中资银行,根据调研,委托银行进行衍生产品交易约占企业营业收入的2—3%。若人民币用于国际结算,我国企业为规避汇率风险所承担的衍生交易费用即可消除。

第三,节省了两次汇兑所引起的部分汇兑成本。我国周边国家与地区与我国之间的贸易大都采用美元结算,而其国内又不能进行美元流通。因此结算通常要经过本币—美元—本币的两次兑换。

减少一次汇兑本身就减少了资金流动的相关环节,缩短了结算过程,提高了资金使用效率。同时,由于不需要进行外币衍生产品交易,企业可以减少相应的人力资源投入与相关资金投入,这也有利于企业加快运转速度。

(2)人民币国际结算积极作用的宏观分析

第一,有利于加强我国对外经济、贸易与投资往来,促进我国经济更好地融入世界经济。2008年,我国进出口贸易总额与实际利用外资余额占GDP的比重分别高达58%与20%左右,这说明我国经济发展的外向程度很高,与全球经济的融合程度越来越紧密。人民币用于国际结算将为境内外企业的经济往来提供更为便利的支付与结算工具,从而促进我国对外经济贸易关系进一步发展。

第二,有利于进一步完善人民币汇率形成机制。完善汇率形成机制就是深化我国经济金融体制改革、健全宏观调控体系的重要内容;同时也就是人民币走向完全自由兑换与逐步国际化的重要步骤与内容。人民币在区域范围内用于国际结算之后,币值有了更大范围与更新角度的参照标准,这有利于人民币汇率形成机制的完善。

第三,有利于促进国际货币体系多极化发展。

第四,有利于促进我国金融业的发展与开放。人民币用于国际结算有利于我国金融机构不断丰富其金融产品的种类与结算工具的类型。在此带动下,与此相关的针对非居民的业务包括结算业务、短期或超短期的资金折放、中长期的投融资业务、衍生产品交易业务都会应运而生,非居民对人民币投融资产品与衍生产品需求的扩大将推动整个金融市场的发展与开放。在这个过程中,金融业务的增加会使金融机构有更多盈利的机会。