加强现金流管理 促进企业长远发展(一)

加强现金流管理促进企业长远发展(一)
摘要：现金流影响企业的生产经营活动，决定企业的市场价值和命运。

现代企业应从树立理财新理念、加强现金收支管理、建立资金结算中心等方面入手，加强对现金流的管理，促进企业长远发展。

关键词：现金流；利润；市场价值
现金流即现金流量，包含现金流入量与流出量。

如果企业现金流出了问题，企业的生产经营就难以为继，因此企业必须重视并加强对现金流的管理。

一、利润与现金流
企业是一个以盈利为目的的经济组织，利润最大化是众多企业追求的经营目标之一。

企业利润是以权责发生制为基础计算得出的，即收入、费用的归属期是以获取收入的权力、承担费用的责任应归属期间为标准来确认，从而得出该期间的利润。

利润大小在很大程度上反映企业生产经营过程中所取得的经济效益，表明企业在每一会计期间的最终经营成果。

由于商业信用的日益发达，许多销售业务采取赊销的形式来实现，但利润能否真正实现，存在一定的风险。

现金流量是以收付实现制为基础计算得出的，现金净流量的多少能清楚表明企业经营周转是否顺畅，资金是否紧缺，支付偿债能力大小等，从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。

现金流量是实际产生的现金流入与流出，应该不存在信用上的风险。

二、现金流的重要性
许多企业近几年经常出现账面状况尚可，但却资金匮乏，最终陷入财务困难的深渊而不能自拔。

如巨人集团1993年仅中文手写电脑和软件的销售额即达到 3.６亿元，后又推出脑黄金，利润相当可观，可因为巨人大厦“抽血”过量，再加上管理不善，迅速盛极而衰。

因为经营者的眼光只是盯住了报表中的利润，而忽略了现金流量是否能满足生产经营的需要。

因此，每个企业都要高度重视现金流。

（一）现金流影响企业生产经营活动
企业有了充足的现金建造厂房，购置机器设备、原材料，支付劳动力工资及其他费用后，进入了生产过程，随着生产的进行，不断生产出产品，经过销售，又收回现金。

但企业要持续不断地经营下去，就需要不断地有足够的现金参与运转。

（二）现金流决定企业的市场价值
国外研究表明，企业股票的市场价格与利润指标的相关性越来越小，与企业现金流的相关性却越来越大。

如美国“微战略舞弊案”，微战略公司通过“寅吃卯粮”的手段透支未来收入，虚增收入6000万美元，账面利润可观，但真实情况是亏损3000多万美元，最终使得股东蒙受了巨大损失。

因此利润指标很难真实反映企业的生产经营状况，反映企业的价值，而现金流入量、流出量，是企业实实在在的资产变化。

因此，在企业利润包装愈演愈烈的今天，现金流量信息能帮助投资者看清企业的真正面目，更真实地反映企业投资价值，从而减少投资风险。

（三）现金流决定企业的命运
利润由权责发生制确定，企业虽实现了利润，但收入能否收回存在一定风险，若长时间未能将款项收回，不但会影响企业正常的生产经营活动，甚至会危及企业的生命。

如97年亚洲金融风暴中的“百富勤”虽集团整体在盈利，但因无法及时筹集到6000万美元以偿还到期债务而被迫清盘；有的企业虽然年年亏损，却因有足够的现金流量而得以长期生存，最后抓住机遇发展壮大。

企业要想持续经营，靠的不是高额利润，而是必须保持良好、充足的现金流量。

三、加强现金流管理的方法
（一）树立以现金流管理为核心的企业理财新理念
企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心，资金管理以效益管理为中心，这一理念应成为管理者的共识。

而讲求资金的使用效益，就是现金流管理的基本目标，企业应尽可能增加一定时期内经营活动的现金净流量，以较少的现金流出量取得较多的现金流入。