企业融资新通道-股权众筹培训课件
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相关业务资格的证券经营机构除外; 兼营个体网络借贷(即P2P网络借贷)或网络小额贷款业务; 采用恶意诋毁、贬损同行等不正当竞争手段; 法律法规和证券业协会规定禁止的其他行为。
2020/8/29
20
股权筹资平台的职责及工作程序
投资项目的选取及相关工作流程； 投融资双方的实名认证； 投资项目的合法性； 募集资金的专户管理； 与投资者签订投资风险揭示书； 按照证券业协会的要求报送股权众筹融资业务
增值服务费增值服务：主要指合同、文书、法律、财 务等方面的指导工作；
流量导入与营销费用：合作营销，广告分成。
23
股权众筹平台的筹后管理
创业者的管理； 投资者的管理； 信息发布。
24
投资者的条件
金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年 均收入不低于50万元人民币的个人。能提供相关 财产、收入证明，能辨识、判断和承担相应投资 风险。
2020/8/29
10
新动向
开场私募股权众筹并接受备案的主体只 有证券公司、证券投资基金公司、期货 公司、证券投资咨询机构、私募基金管 理人等五类。
11
股权众筹与非法集资
股权众筹与非法集资的区别
2020/8/29
12
股权众筹与风险投资
股权投资与风险投资、天使投资的 优劣势
2020/8/29
13
2020/8/29
18
众筹平台的备案文件
股权众筹平台备案申请表； 营业执照复印件； 最近一期经审计的财务报告或验资报告； 互联网平台的ICP备案证明复印件； 股权众筹平台的组织架构、人员配置及专业人员资质
证明； 股权众筹平台的业务管理制度； 股权众筹平台关于投资者保护、资金监督、信息安全
净资产不低于1000万元人民币的单位。 投资单个融资项目的最低金额不低于100万元人民
币的单位或个人。
2020/8/29
25
个人投资者如何运用股权众筹
在自己熟识的领域选择投资项目，为家庭财富提供 合理的投资渠道。
股权众筹将成为一种社交行为。用手机随时访问股 权众筹网站，随时关注股权众筹动态，并与朋友圈 子互动，淘到自己心仪的投资项目。
企业融资新通道-股权众筹
二零壹五年十一月
1
股权众筹的发展
2009年股权众筹在国外兴起，2011年国内首家 股权众筹网站天使汇正式上线，随后大家投、 原始会等纷纷成立，掀起了股权众筹热潮；
预计2015年全球众筹平台筹资总额将增至344 亿美元。
2
众筹的含义
翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹 资，香港译作「群众集资」，台湾译作「群众募资」。 由发起人、跟投人、平台构成。 一种向群众募资，以支 持发起的个人或组织的行为。
2020/8/29
6
众筹的优点
1、 低门槛 2、多样性 3、依靠大众的力量 4、注重创意、创新 5、互联网金融的属性
2020/8/29
7
众筹的构成要素
发起人：有创造能力但缺乏资金的人或 代理人； 支持者：对筹资者的故事和回报感兴趣的， 有能力支持的人； 平台：连接发起人和支持者的互联网终 端。
2020/8/29
8
股权投资的定义
私募股权众筹融资是指融资者通过股权众筹融资互联 网平台(以下简称股权众筹平台)以非公开发行方式进 行的股权融资活动
2020/8/29
9
股权众筹的法律框架
《股权众筹融资管理办法（试行）2014 年12月18日 2015年7月18日，中国人民银行等十个 部门发布了《关于促进互联网金融健 康发展的指导意见》 2015年7月30日中国证券业协会发布 《场外证券业务备案管理办法》
股权众筹项目的风险揭示
众筹平台应充分揭示投资风险 信息披露的程度
2020/8/29
14
股权众筹的产Fra Baidu bibliotek定价
众筹平台应该给出定价方案； 承诺书。
15
股权众筹平台的定义
股权众筹平台是指通过互联网平台(互 联网网站或其他类似电子媒介)为股权 众筹投融资双方提供信息发布、需求 对接、协助资金划转等相关服务的中 介机构。
信息;
2020/8/29
21
股权众筹平台的信息披露
由融资人提供； 国内股权众筹的信息披露过于简单； 商业模式、经营管理、财务、资金使用
等关键信息。
22
股权众筹平台的利润来源
权众筹平台的收入源于自身所提供的服务，绝大部分 的众筹平台实行单向收费，只对筹资人收费，不对投 资人收费。
交易手续费：一般按照筹资金额的特定比例来收取， 普遍是成功融资总额的5%左右；
2020/8/29
26
机构投资者如何利用股权众筹
双向互动，既为股权众筹平台提供众筹项目，又可以 从众筹平台选择项目
3
2020/8/29
众筹的起源
众筹的兴起源于美国网站kickstarter，该网 站通过搭建网络平台面对公众筹资，让有创 造力的人可能获得他们所需要的资金，以便 使他们的梦想有可能实现。
4 2020/8/29
众筹的分类
捐赠众筹、预购众筹、借贷众筹、股权 众筹。
5
现代众筹
现代众筹指通过互联网方式发布筹 款项目并募集资金。
2020/8/29
16
股权众筹平台的条件
在中华人民共和国境内依法设立的公司或合伙企业; 净资产不低于500万元人民币; 有与开展私募股权众筹融资相适应的专业人员，具有3
年以上金融或者信息技术行业从业经历的高级管理人 员不少于2人; 有合法的互联网平台及其他技术设施; 有合法的互联网平台及其他技术设施; 有完善的业务管理制度; 证券业协会规定的其他条件。
2020/8/29
17
股权众筹平台的审批及监管
中国证券业协会(以下简称证券业协会)依 照有关法律法规及本办法对股权众筹融资 行业进行自律管理。 证券业协会委托中证资本市场监测中心有 限责任公司(以下简称市场监测中心)对股 权众筹融资业务备案和后续监测进行日常 管理。 在证券业协会备案登记 申请成为证券业协会会员
、防范欺诈和利益冲突、风险管理及投资者纠纷处理 等内部控制制度。
19
股权众筹平台的禁止行为
通过本机构互联网平台为自身或关联方融资; 对众筹项目提供对外担保或进行股权代持; 提供股权或其他形式的有价证券的转让服务; 利用平台自身优势获取投资机会或误导投资者; 向非实名注册用户宣传或推介融资项目; 从事证券承销、投资顾问、资产管理等证券经营机构业务，具有
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股权筹资平台的职责及工作程序
投资项目的选取及相关工作流程； 投融资双方的实名认证； 投资项目的合法性； 募集资金的专户管理； 与投资者签订投资风险揭示书； 按照证券业协会的要求报送股权众筹融资业务
增值服务费增值服务：主要指合同、文书、法律、财 务等方面的指导工作；
流量导入与营销费用：合作营销，广告分成。
23
股权众筹平台的筹后管理
创业者的管理； 投资者的管理； 信息发布。
24
投资者的条件
金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年 均收入不低于50万元人民币的个人。能提供相关 财产、收入证明，能辨识、判断和承担相应投资 风险。
2020/8/29
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新动向
开场私募股权众筹并接受备案的主体只 有证券公司、证券投资基金公司、期货 公司、证券投资咨询机构、私募基金管 理人等五类。
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股权众筹与非法集资
股权众筹与非法集资的区别
2020/8/29
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股权众筹与风险投资
股权投资与风险投资、天使投资的 优劣势
2020/8/29
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众筹平台的备案文件
股权众筹平台备案申请表； 营业执照复印件； 最近一期经审计的财务报告或验资报告； 互联网平台的ICP备案证明复印件； 股权众筹平台的组织架构、人员配置及专业人员资质
证明； 股权众筹平台的业务管理制度； 股权众筹平台关于投资者保护、资金监督、信息安全
净资产不低于1000万元人民币的单位。 投资单个融资项目的最低金额不低于100万元人民
币的单位或个人。
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个人投资者如何运用股权众筹
在自己熟识的领域选择投资项目，为家庭财富提供 合理的投资渠道。
股权众筹将成为一种社交行为。用手机随时访问股 权众筹网站，随时关注股权众筹动态，并与朋友圈 子互动，淘到自己心仪的投资项目。
企业融资新通道-股权众筹
二零壹五年十一月
1
股权众筹的发展
2009年股权众筹在国外兴起，2011年国内首家 股权众筹网站天使汇正式上线，随后大家投、 原始会等纷纷成立，掀起了股权众筹热潮；
预计2015年全球众筹平台筹资总额将增至344 亿美元。
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众筹的含义
翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹 资，香港译作「群众集资」，台湾译作「群众募资」。 由发起人、跟投人、平台构成。 一种向群众募资，以支 持发起的个人或组织的行为。
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众筹的优点
1、 低门槛 2、多样性 3、依靠大众的力量 4、注重创意、创新 5、互联网金融的属性
2020/8/29
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众筹的构成要素
发起人：有创造能力但缺乏资金的人或 代理人； 支持者：对筹资者的故事和回报感兴趣的， 有能力支持的人； 平台：连接发起人和支持者的互联网终 端。
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股权投资的定义
私募股权众筹融资是指融资者通过股权众筹融资互联 网平台(以下简称股权众筹平台)以非公开发行方式进 行的股权融资活动
2020/8/29
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股权众筹的法律框架
《股权众筹融资管理办法（试行）2014 年12月18日 2015年7月18日，中国人民银行等十个 部门发布了《关于促进互联网金融健 康发展的指导意见》 2015年7月30日中国证券业协会发布 《场外证券业务备案管理办法》
股权众筹项目的风险揭示
众筹平台应充分揭示投资风险 信息披露的程度
2020/8/29
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股权众筹的产Fra Baidu bibliotek定价
众筹平台应该给出定价方案； 承诺书。
15
股权众筹平台的定义
股权众筹平台是指通过互联网平台(互 联网网站或其他类似电子媒介)为股权 众筹投融资双方提供信息发布、需求 对接、协助资金划转等相关服务的中 介机构。
信息;
2020/8/29
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股权众筹平台的信息披露
由融资人提供； 国内股权众筹的信息披露过于简单； 商业模式、经营管理、财务、资金使用
等关键信息。
22
股权众筹平台的利润来源
权众筹平台的收入源于自身所提供的服务，绝大部分 的众筹平台实行单向收费，只对筹资人收费，不对投 资人收费。
交易手续费：一般按照筹资金额的特定比例来收取， 普遍是成功融资总额的5%左右；
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机构投资者如何利用股权众筹
双向互动，既为股权众筹平台提供众筹项目，又可以 从众筹平台选择项目
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2020/8/29
众筹的起源
众筹的兴起源于美国网站kickstarter，该网 站通过搭建网络平台面对公众筹资，让有创 造力的人可能获得他们所需要的资金，以便 使他们的梦想有可能实现。
4 2020/8/29
众筹的分类
捐赠众筹、预购众筹、借贷众筹、股权 众筹。
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现代众筹
现代众筹指通过互联网方式发布筹 款项目并募集资金。
2020/8/29
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股权众筹平台的条件
在中华人民共和国境内依法设立的公司或合伙企业; 净资产不低于500万元人民币; 有与开展私募股权众筹融资相适应的专业人员，具有3
年以上金融或者信息技术行业从业经历的高级管理人 员不少于2人; 有合法的互联网平台及其他技术设施; 有合法的互联网平台及其他技术设施; 有完善的业务管理制度; 证券业协会规定的其他条件。
2020/8/29
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股权众筹平台的审批及监管
中国证券业协会(以下简称证券业协会)依 照有关法律法规及本办法对股权众筹融资 行业进行自律管理。 证券业协会委托中证资本市场监测中心有 限责任公司(以下简称市场监测中心)对股 权众筹融资业务备案和后续监测进行日常 管理。 在证券业协会备案登记 申请成为证券业协会会员
、防范欺诈和利益冲突、风险管理及投资者纠纷处理 等内部控制制度。
19
股权众筹平台的禁止行为
通过本机构互联网平台为自身或关联方融资; 对众筹项目提供对外担保或进行股权代持; 提供股权或其他形式的有价证券的转让服务; 利用平台自身优势获取投资机会或误导投资者; 向非实名注册用户宣传或推介融资项目; 从事证券承销、投资顾问、资产管理等证券经营机构业务，具有