银广夏财务造假事件 PPT
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2012124_银广夏财务舞弊事件
银广夏财务舞弊事件银广夏事件是资本市场上最广为人知的造假事件。
银广夏投资者的巨额损失，又引发了股民要求建立证券市场民事诉讼和赔偿机制的呼声，银广夏案也被称为“中国证券民事赔偿第一案”。
2006年12月21日，公司第二次临时股东大会审议通过了《关于利用资本公积金转增股本解决中小股民诉讼问题的议案》，决定向特定股东转增15435023股，特定股东按照人民法院的生效法律文书代公司向中小股民诉讼原告支付赔偿股份，而这批股份按照公司2007年5月27日公告所称已经于5月25日完成过户。
这也表明，银广夏事件从东窗事发到完成民事赔偿经过了漫漫征途即将收尾。
银广夏事件是上市公司中财务造假的一个典型案例。
银广夏事件始末：1999年底至2000年初，为了夸大广夏(银川)实业股份有限公司业绩，达到增资配股的目的，时任天津广夏(集团)公司财务总监的董博，在原银广夏董事、财务总监、总会计师兼董事局秘书丁功民的指令和原银广夏董事局副主席兼总裁李有强的同意下，在采取虚构进货单位、虚假购入萃取产品原材料、伪造销售发票、进出口报关单、银行进账单等手段的同时，又指使时任天津广夏萃取有限公司总经理的阎金岱伪造萃取产品生产纪录，阎便让天津广职工刘文军、李东、郑娟等人伪造萃取产品原料入库单、产品出库单等，由董博编入天津广夏公司1999年度财务报表中。
其中，制作虚假萃取产品出口收入2.39亿元，后该虚假财务报表经深圳中天勤会计师事务所审计后，并人银广夏年报，导致银广夏向社会发布虚假净利润1.28亿元。
2000年底至2001年初，时任天津广夏董事长的董博在丁功民的授意、李有强的认可下，伪造虚假出口销售合同、银行汇款单22笔，共计2.45亿元，以及销售发票、出口报关单等5笔，共计4.76亿元，并继续采取1999年度造假手法，虚做萃取产品出口收入7，24亿元，导致银广夏向社会发布虚假净利润4.18亿元。
2001年5月，李有强承诺2001年中期利润分红资金由天津广夏承担。
银广夏事件——审计.ppt
• 以出具证明文件重大失职罪分别判处被告人深圳中天勤会计师事务 所合伙人刘加荣、徐林文有期徒刑二年零六个月、二年零三个月，并 各处罚金3万元。
二、财务造假手段
1999年的财务造假从购入原始材料开始。
2000年，财务造假行动继续。 2001年年初，进一步完善造假。
1999年 李有强 总裁 丁功民 财务总监、总会计师兼董事局秘书
• 在对银广夏的重要控股子公司和分公司展开全面调查之后，问题进一步显现：不仅天 津广夏造假，银广夏分布在全国各地的主要控股公司几乎都在利润上做过手脚。
• 经查，银广夏自1998年至2001年期间累计虚构销售收入104962.60万元，少计费用 4845.34万元，导致虚增利润77156.70万元。
• 其中： • 1998年虚增利润1776.10万元，由于银广夏主要控股子公司天津广夏1998年及以前年
• 2003年9月16日，原天津广夏董事长兼财务总监董博由于提供虚假 财会报告罪被判处有期徒刑三年，并处罚人民币10万元
• 以提供虚假财会报告罪分别判处原银川广夏董事局副主席兼总裁李 有强、原银川广夏董事兼财务总监兼总会计师丁功名、原天津广夏副 董事长兼总经理阎金岱有期徒刑二年零六个月，并处罚金3万元至8万 元
股价13.97元
440%。 。 0.827元
公司前十大股东的持股情况(截止1999年12月31日，数量单位：股)
股东名称
持股数量
持股比例(％)
(1)深圳市广夏文化实业有限公司 2)宁夏伊斯兰国际信托投资公司 (3)广东京中投资管理有限公司
(4)深圳兴庆电子公司 (5)银川培鑫投资有限责任公司
63,792,944 41,308,730 39,677,103 34,378,382 21,694,009
二、财务造假手段
1999年的财务造假从购入原始材料开始。
2000年，财务造假行动继续。 2001年年初，进一步完善造假。
1999年 李有强 总裁 丁功民 财务总监、总会计师兼董事局秘书
• 在对银广夏的重要控股子公司和分公司展开全面调查之后，问题进一步显现：不仅天 津广夏造假，银广夏分布在全国各地的主要控股公司几乎都在利润上做过手脚。
• 经查，银广夏自1998年至2001年期间累计虚构销售收入104962.60万元，少计费用 4845.34万元，导致虚增利润77156.70万元。
• 其中： • 1998年虚增利润1776.10万元，由于银广夏主要控股子公司天津广夏1998年及以前年
• 2003年9月16日，原天津广夏董事长兼财务总监董博由于提供虚假 财会报告罪被判处有期徒刑三年，并处罚人民币10万元
• 以提供虚假财会报告罪分别判处原银川广夏董事局副主席兼总裁李 有强、原银川广夏董事兼财务总监兼总会计师丁功名、原天津广夏副 董事长兼总经理阎金岱有期徒刑二年零六个月，并处罚金3万元至8万 元
股价13.97元
440%。 。 0.827元
公司前十大股东的持股情况(截止1999年12月31日，数量单位：股)
股东名称
持股数量
持股比例(％)
(1)深圳市广夏文化实业有限公司 2)宁夏伊斯兰国际信托投资公司 (3)广东京中投资管理有限公司
(4)深圳兴庆电子公司 (5)银川培鑫投资有限责任公司
63,792,944 41,308,730 39,677,103 34,378,382 21,694,009
会计伦理_银广夏事件
• 次日实施了优厚的分红方案10转赠10后，即进入填权行情 ，于2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合 为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440 ％，较之于1999年“5•19行情”发动前，则上涨了8倍多 ，2000年全年涨幅高居深沪两市第二；
• 2000年年报披露的业绩再创“奇迹”，在股本扩大一倍基 础上，每股收益攀升至0.827元。
案例疑点
• 利润率高达46％（2000年），而深沪两市农业类、中草药 类和葡萄酿酒类上市公司的利润率鲜有超过20％的。
• 签下总金额达60亿元合同的德国诚信公司（Fedelity Trading GmBH）只与银广夏单线联系，据称为一家百年老 店，但事实上却是注册资本仅为10万马克的一家小型贸易 公司。
1996年年报称银广夏已经“成功地由创立之初的 三家软磁盘生产企业的单一产业公司发展为拥有 27家全资、控股子公司和分公司的跨行业实业公 司”，到2000年更发展成有40余家参股、控股公 司的庞杂规模，从牙膏、水泥、海洋物产、白酒、
牛黄、活性炭、文化产业、房地产，到葡萄酒和
麻黄草，大部分项目是打一枪换一个地方，盈利 水平始终貌不惊人，每次都仅是维持在10％净资 产收益率的配股生命线上方而已。
三大不可能
不可能的产量：
以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵 达旦运作，也生产不出其所宣称的数量； 从技术上而言，天津广夏不可能在预定 时间内生产出满足合同数量的产品。
不可能的价格
姜精油 700至900马克/公斤 约合280万元至360万元人民币/吨 姜油树脂 160至200马克/公斤 约合64万元至80万元/吨 桂皮油 700至1100马克/公斤 约合280万元至440万元/吨 桂皮树脂 200至500马克/公斤 约合80万元至200万元/吨 天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬；无论是 上述哪个价格，与国内、国际的实际市场价格相比， 均有大幅度高估。
• 2000年年报披露的业绩再创“奇迹”，在股本扩大一倍基 础上，每股收益攀升至0.827元。
案例疑点
• 利润率高达46％（2000年），而深沪两市农业类、中草药 类和葡萄酿酒类上市公司的利润率鲜有超过20％的。
• 签下总金额达60亿元合同的德国诚信公司（Fedelity Trading GmBH）只与银广夏单线联系，据称为一家百年老 店，但事实上却是注册资本仅为10万马克的一家小型贸易 公司。
1996年年报称银广夏已经“成功地由创立之初的 三家软磁盘生产企业的单一产业公司发展为拥有 27家全资、控股子公司和分公司的跨行业实业公 司”，到2000年更发展成有40余家参股、控股公 司的庞杂规模，从牙膏、水泥、海洋物产、白酒、
牛黄、活性炭、文化产业、房地产，到葡萄酒和
麻黄草，大部分项目是打一枪换一个地方，盈利 水平始终貌不惊人，每次都仅是维持在10％净资 产收益率的配股生命线上方而已。
三大不可能
不可能的产量：
以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵 达旦运作，也生产不出其所宣称的数量； 从技术上而言，天津广夏不可能在预定 时间内生产出满足合同数量的产品。
不可能的价格
姜精油 700至900马克/公斤 约合280万元至360万元人民币/吨 姜油树脂 160至200马克/公斤 约合64万元至80万元/吨 桂皮油 700至1100马克/公斤 约合280万元至440万元/吨 桂皮树脂 200至500马克/公斤 约合80万元至200万元/吨 天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬；无论是 上述哪个价格，与国内、国际的实际市场价格相比， 均有大幅度高估。
银广夏事件——审计 PPT
度的财务资料丢失，银广夏1998年度利润的真实性无法确定； • 1999年虚增利润17781.86万元，实际亏损5003.20万元； • 2000年虚增利润56704.74万元，实际亏损14940.10万元； • 2001年1―6月虚增利润894万元，实际亏损2557.10万元。
银广夏控股子公司虚构利润影响
二、财务造假手段
1999年的财务造假从购入原始材料开始。
2000年，财务造假行动继续。 2001年年初，进一步完善造假。
1999年 李有强 总裁 丁功民 财务总监、总会计师兼董事局秘书
银广夏
占银广夏 1999年利 润的76%
天津广夏
董博 董事长 采购
阎金岱 总经理 生产
职工
销售
虚构供应商
发票、汇款单、银行进账单
银广夏事件——审计
公司前十大股东的持股情况(截止1999年12月31日，数量单位：股)
股东名称
持股数量
持股比例(％)
(1)深圳市广夏文化实业有限公司 2)宁夏伊斯兰国际信托投资公司 (3)广东京中投资管理有限公司
(4)深圳兴庆电子公司 (5)银川培鑫投资有限责任公司
63,792,944 41,308,730 39,677,103 34,378,382 21,694,009
• 以提供虚假财会报告罪分别判处原银川广夏董事局副主席兼总裁李 有强、原银川广夏董事兼财务总监兼总会计师丁功名、原天津广夏副 董事长兼总经理阎金岱有期徒刑二年零六个月，并处罚金3万元至8万 元
• 以出具证明文件重大失职罪分别判处被告人深圳中天勤会计师事务 所合伙人刘加荣、徐林文有期徒刑二年零六个月、二年零三个月，并 各处罚金3万元。
大家学习辛苦了，还是要坚持
继续保持安静
银广夏控股子公司虚构利润影响
二、财务造假手段
1999年的财务造假从购入原始材料开始。
2000年，财务造假行动继续。 2001年年初，进一步完善造假。
1999年 李有强 总裁 丁功民 财务总监、总会计师兼董事局秘书
银广夏
占银广夏 1999年利 润的76%
天津广夏
董博 董事长 采购
阎金岱 总经理 生产
职工
销售
虚构供应商
发票、汇款单、银行进账单
银广夏事件——审计
公司前十大股东的持股情况(截止1999年12月31日，数量单位：股)
股东名称
持股数量
持股比例(％)
(1)深圳市广夏文化实业有限公司 2)宁夏伊斯兰国际信托投资公司 (3)广东京中投资管理有限公司
(4)深圳兴庆电子公司 (5)银川培鑫投资有限责任公司
63,792,944 41,308,730 39,677,103 34,378,382 21,694,009
• 以提供虚假财会报告罪分别判处原银川广夏董事局副主席兼总裁李 有强、原银川广夏董事兼财务总监兼总会计师丁功名、原天津广夏副 董事长兼总经理阎金岱有期徒刑二年零六个月，并处罚金3万元至8万 元
• 以出具证明文件重大失职罪分别判处被告人深圳中天勤会计师事务 所合伙人刘加荣、徐林文有期徒刑二年零六个月、二年零三个月，并 各处罚金3万元。
大家学习辛苦了，还是要坚持
继续保持安静
银广夏案例分析15页PPT
2019年年初，为进一步完善造假程序，董博虚报销 售收入从 天津市北辰国税局领购增值税专用发票500
份。除向正常销售单位开具外，董博指使天津广夏公
司职员付树通以天津广夏公司名义向天津禾源公司
（系天津广夏公司萃取产品总经销）虚开增值税专用 发票290份，价税合计22 145．6594万元，涉及税款 3764．7619万元，后以销售货款没有全部回笼为由， 仅向北辰区国税局交纳“税款”500万元。2019年5
2019年9月后，因涉及银广夏利润造假案， 深圳中天勤这家审计最多上市公司财务报 表的会计师事务所实际上已经解体。财政 部亦于9月初宣布，拟吊销签字注册会计 师刘加荣、徐林文的注册会计师资格；吊 销中天勤会计师事务所的执业资格，并会 同证监会吊销其证券、期货相关业务许可 证，同时，将追究中天勤会计师事务所负 责人的责任。
主要原因
1、编制银广夏合并报表时，未抵销与子公司之间的关 联交易，也未按股权协议的比例合并子公司，从而虚增 巨额资产和利润。这违反了《独立审计实务公告第5 号——合并会计报表审计的特殊考虑》。 2、注册会计师未能有效执行应收账款函证程序。如对 于无法执行函证程序的应收账款，审计人员在运用替代 程序时，未取得海关报关单、运单、提单等外部证据， 仅根据公司内部证据便确认公司应收账款。这违反了 《独立审计具体准则第5号——审计证据》。 3、注册会计师未能有效执行分析性测试程序。如对于银 广夏在2000年度主营业务收入大幅增长的情况下生产用电 的电费费用却降低的情况竟没有发现或报告。这违反了 《独立审计具体准则第11号——分析性复核》。
什么是银广夏事件？
银广夏公司全称为广夏（银川）实业股份有限公 司，现证券简称为ST银广夏（000557）。1994 年6月上市的银广夏公司，曾因其骄人的业绩和 诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。 2019年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱” 一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。专家意 见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为 “不可能的产量、不可能的价格、不可能的产 品”。以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达 旦运作，也生产不出所宣称的数量；天津广夏萃 取产品出口价格高到近乎荒谬；对德出口合同中 的某些产品，根本不能用二氧化碳超临界萃取设 备提取。
银广夏财务造假事件
反有关法律法规，为银广夏公司出具了严重失实 的审计报告。
五、案例反思
• 1、有三类责任人负有不可推卸的责任：（1） 银广夏事件的当事人，首先是直接当事人和知情 人，都应承担责任，包括法律责任；（2）对银广 夏的财务报告给予审计的中介机构及相关的责任 人员，因为他们丧失了基本的职业道德，为上市 公司制造发布虚假信息提供了方便，没有把好第 一道关。光靠证监会来维护市场秩序是绝对不够 的；（3）与银广夏相勾结的大投资者、庄家。他 们两三年来一直在操纵这家公司，使其很快成为 上市公司10强企业，造谣惑众。
• 专家认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为 “不可能的产量、不可能的价格、不可能的产 品”。
• 以天津广夏（银广夏主要控股子公司）萃取设备 的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出所宣称 的数量；天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒 谬；对德出口合同中的某些产品，根本不能用二 氧化碳超临界萃取设备提取。
七大疑点
利润率高达 46％(2000年)
年报无出口退税的项目
原材料购买批量很大 大，库房、工艺 不许外人察看
水电费低
德国诚信公司 原是一家小型贸易公司
2000年销售收人与应收款项 保持大体比例的同步增长
1998年及之前的财 务资料全部神秘“消失
1998年
造假与违规情况 (上)
虚增1 776.10万元，由于主要控股子公司天津广夏1998 年及之前年度的财务资料丢失，利润真实性无法确定
每股收益 净资产收益率
(元)
(％)
一0.039
—3.77
0.827 0.510 0.405 0.225
34.56 13.56 15.35 10.10
0.323 0.224 0.295 0.270
五、案例反思
• 1、有三类责任人负有不可推卸的责任：（1） 银广夏事件的当事人，首先是直接当事人和知情 人，都应承担责任，包括法律责任；（2）对银广 夏的财务报告给予审计的中介机构及相关的责任 人员，因为他们丧失了基本的职业道德，为上市 公司制造发布虚假信息提供了方便，没有把好第 一道关。光靠证监会来维护市场秩序是绝对不够 的；（3）与银广夏相勾结的大投资者、庄家。他 们两三年来一直在操纵这家公司，使其很快成为 上市公司10强企业，造谣惑众。
• 专家认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为 “不可能的产量、不可能的价格、不可能的产 品”。
• 以天津广夏（银广夏主要控股子公司）萃取设备 的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出所宣称 的数量；天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒 谬；对德出口合同中的某些产品，根本不能用二 氧化碳超临界萃取设备提取。
七大疑点
利润率高达 46％(2000年)
年报无出口退税的项目
原材料购买批量很大 大，库房、工艺 不许外人察看
水电费低
德国诚信公司 原是一家小型贸易公司
2000年销售收人与应收款项 保持大体比例的同步增长
1998年及之前的财 务资料全部神秘“消失
1998年
造假与违规情况 (上)
虚增1 776.10万元，由于主要控股子公司天津广夏1998 年及之前年度的财务资料丢失，利润真实性无法确定
每股收益 净资产收益率
(元)
(％)
一0.039
—3.77
0.827 0.510 0.405 0.225
34.56 13.56 15.35 10.10
0.323 0.224 0.295 0.270
审计案例分析PPT演示文稿
18
分析
（1）从基本情况中明显看出安然和安达信有着很 大的经济利益，在加上安达信为其记账，如果安 达信对安然进行审计的时候查出为问题，就是搬 起石头砸自己的脚，向外界透漏出安达信连基本 的企业业务都不能做好，如何有能力审计企业的 错误信息，因此安达信不得不考虑到带来的负面 影响。这样安达信作假也在所难免。
12
天津广夏审计项目负责人由非注册会计师担任， 审计人员普遍缺乏外贸业务知识，不具备专业胜 任能力，严重违反《独立审计基本准则》和《独 立审计具体准则第3号——审计计划》的相关要求。
对于不符合国家税法规定的异常增值税及所得税 政策披露情况，审计人员未予以应有关注；在收 集了真假两种海关报关单后为予以必要关注；对 于境外销售合同的行文不符合一般商业的惯例情 况，未能予以关注；未收集或严格审查重要的法 律文件等等，都违反了《独立审计具体准则》。
11
• 注册会计师未有效执行分析性测试程序，例如面 对银广夏2000年度生产卵磷脂的投入产出较比例 1999年度大幅度下降的异常情况，注册会计师既 未实地考察，又没有咨询专家意见，而轻信银广 夏管理当局声称的“生产进入成熟期”，违反 《独立审计具体准则第11号——分析性复核》
• 一、正确做法是当注册会计师发现异常情况时， 注册会计师应当进行深一步的调查，要求被审计 单位予以解释，并获得适当的验证证据，如果被 审计单位不予以解释或解释不当，注册会计师应 当考虑是否实施其他的审计程序。
。
13
（1）警示注册会计师必须具备过硬的专业技术， 以及应有的判断能力 （2）应当执行分析程序，分析数据、指标和事情 等的异常波动。 （3）应当调查异常的原因，并跟踪查证。 （4）对于超出注册会计师专业指使之外的领域， 应当事先采取措施，如安排咨询专家意见。
分析
（1）从基本情况中明显看出安然和安达信有着很 大的经济利益，在加上安达信为其记账，如果安 达信对安然进行审计的时候查出为问题，就是搬 起石头砸自己的脚，向外界透漏出安达信连基本 的企业业务都不能做好，如何有能力审计企业的 错误信息，因此安达信不得不考虑到带来的负面 影响。这样安达信作假也在所难免。
12
天津广夏审计项目负责人由非注册会计师担任， 审计人员普遍缺乏外贸业务知识，不具备专业胜 任能力，严重违反《独立审计基本准则》和《独 立审计具体准则第3号——审计计划》的相关要求。
对于不符合国家税法规定的异常增值税及所得税 政策披露情况，审计人员未予以应有关注；在收 集了真假两种海关报关单后为予以必要关注；对 于境外销售合同的行文不符合一般商业的惯例情 况，未能予以关注；未收集或严格审查重要的法 律文件等等，都违反了《独立审计具体准则》。
11
• 注册会计师未有效执行分析性测试程序，例如面 对银广夏2000年度生产卵磷脂的投入产出较比例 1999年度大幅度下降的异常情况，注册会计师既 未实地考察，又没有咨询专家意见，而轻信银广 夏管理当局声称的“生产进入成熟期”，违反 《独立审计具体准则第11号——分析性复核》
• 一、正确做法是当注册会计师发现异常情况时， 注册会计师应当进行深一步的调查，要求被审计 单位予以解释，并获得适当的验证证据，如果被 审计单位不予以解释或解释不当，注册会计师应 当考虑是否实施其他的审计程序。
。
13
（1）警示注册会计师必须具备过硬的专业技术， 以及应有的判断能力 （2）应当执行分析程序，分析数据、指标和事情 等的异常波动。 （3）应当调查异常的原因，并跟踪查证。 （4）对于超出注册会计师专业指使之外的领域， 应当事先采取措施，如安排咨询专家意见。
中国公司治理案例分析--银广夏事件86918 共51页PPT资料
第五讲 中国的安然事件——银广厦事件解读
银广厦公司因此： 被中证·亚商评选为“第二届中国最具发展潜力上市公司50强”第
38位； 被香港《亚洲周刊》评为“2000年中国大陆一百大上市企业排行
榜”第8名。 2000年7月上旬《新财富》按国际标准排出新财富100强，并且还
隆重推出29家市场价值被严重低估的蓝筹股，其中第6名就是银 广夏。一时《新财富》洛阳纸贵。
第五讲 中国的安然事件——银广厦事件解读
党和国家领导人对公司防沙治沙、促进科技体制改革、带动农民 致富给予了高度评价和充分肯定。
银广厦公司被宁夏回族自治区人民政府命名为农业产业化重点龙 头企业，被列为21家重点扶持企业之一，并被认定为高新技术企 业。
第五讲 中国的安然事件——银广厦事件解读
照GAP标准种植中药材麻黄草。该基地截止2000年底已 收获麻黄草5100吨。该基地2019年12月被国家环保总局 命名为“国家级生态示范区”。
第五讲 中国的安然事件——银广厦事件解读
2、酿酒葡萄种植基地及葡萄酒加工。 公司通过治理沙漠已建成总面积3.24万亩的酿酒葡萄种植基地，
建成年生产能力1.5万吨的发酵厂和2万吨的灌装厂，2000年生产 估质干红葡萄酒1300吨，2019年预计生产葡萄酒3，000余吨。
2000年，党和国家领导人来银广夏视察，对该公司治理沙漠、改 善生态环境、建设生态农业、带动农民致富、促进科研体制改革 的作法给予了高度评价和肯定。
第五讲 中国的安然事件——银广厦事件解读
新华社、《人民日报》、中央电视台等全国多家新闻媒体先后发 表400余篇(条)报道，中央领导和新闻界对银广夏的高度评价，这 在沪深两市是极为罕见的。
第五讲 中国的安然事件——银广厦事件解读
《银广夏案例分析》课件
造假手段
银广夏通过伪造购销合同、发票等方式，虚构财务报表，虚增利润和资产。此外，还通过 虚假披露信息、隐瞒关联方交易等方式欺骗投资者。
案例反思
01
银广夏造假的原因
银广夏造假的原因有多方面，其中包括公司治理结构不完善、内部控制
不健全、管理层道德观念淡薄、监管部门监管不力等。
02 03
对投资者的启示
投资者应该提高警惕，认真分析公司的财务报表和业务模式，避免盲目 跟风和过度投机。同时，应该加强对证券市场的了解和认识，增强风险 意识。
法律制裁
涉案人员被追究刑事责任，公 司也受到了相应的处罚和制裁
。
03
CATALOGUE
银广夏事件原因分析
内部原因
公司治理结构缺陷
银广夏公司股权结构过于集中，大股东拥有绝对控制权， 导致公司治理结构失衡，董事会和监事会形同虚设，无法 有效制约大股东行为。
内部控制失效
银广夏在财务管理、投资决策等方面存在严重漏洞，内部 审计和风险控制机制不健全，导致公司管理层和员工违规 操作、虚构财务报表等问题频发。
管理层道德风险
银广夏公司部分高管利用职务之便，通过虚报利润、操纵 股价等手段谋取个人利益，严重损害了公司和股东的利益 。
外部原因
监管缺失
相关监管部门对银广夏公司的监管力度不够，未能及时发现和制止 公司的财务造假行为，导致问题持续发酵。
市场环境不完善
中国资本市场发展初期，市场环境尚不成熟，法律法规和信息披露 制度存在缺陷，给不法分子留下了可乘之机。
《银广夏案例分析 》ppt课件
目 录
• 银广夏公司简介 • 银广夏财务造假事件 • 银广夏事件原因分析 • 银广夏事件教训与启示 • 案例总结
01
银广夏通过伪造购销合同、发票等方式，虚构财务报表，虚增利润和资产。此外，还通过 虚假披露信息、隐瞒关联方交易等方式欺骗投资者。
案例反思
01
银广夏造假的原因
银广夏造假的原因有多方面，其中包括公司治理结构不完善、内部控制
不健全、管理层道德观念淡薄、监管部门监管不力等。
02 03
对投资者的启示
投资者应该提高警惕，认真分析公司的财务报表和业务模式，避免盲目 跟风和过度投机。同时，应该加强对证券市场的了解和认识，增强风险 意识。
法律制裁
涉案人员被追究刑事责任，公 司也受到了相应的处罚和制裁
。
03
CATALOGUE
银广夏事件原因分析
内部原因
公司治理结构缺陷
银广夏公司股权结构过于集中，大股东拥有绝对控制权， 导致公司治理结构失衡，董事会和监事会形同虚设，无法 有效制约大股东行为。
内部控制失效
银广夏在财务管理、投资决策等方面存在严重漏洞，内部 审计和风险控制机制不健全，导致公司管理层和员工违规 操作、虚构财务报表等问题频发。
管理层道德风险
银广夏公司部分高管利用职务之便，通过虚报利润、操纵 股价等手段谋取个人利益，严重损害了公司和股东的利益 。
外部原因
监管缺失
相关监管部门对银广夏公司的监管力度不够，未能及时发现和制止 公司的财务造假行为，导致问题持续发酵。
市场环境不完善
中国资本市场发展初期，市场环境尚不成熟，法律法规和信息披露 制度存在缺陷，给不法分子留下了可乘之机。
《银广夏案例分析 》ppt课件
目 录
• 银广夏公司简介 • 银广夏财务造假事件 • 银广夏事件原因分析 • 银广夏事件教训与启示 • 案例总结
01
财务造假案例分析PPT课件
? 另一种则是在违法前提下进行的杜撰经营活动和经 营业绩行为。
? 4.传递
? 财务造假的传递方为直接从事编制财务报表的会计人 员和进行报表鉴证的注册会计师、宣传的媒体、股评 家等。
? 除了通过财务欺诈进行贪污等犯罪行为外，造假不是 他们的主观愿望。对于他们而言，按照国家制度的规 定从业是他们最简单的工作，他们参与造假传递大多 是迫于竞争环境和生存压力。因为在造假泛滥成灾的 大环境下，他们不造假就会失业。但这种造假传递行 为的实现，仍然取决于传递者对其预期收益和预期成 本的权衡。
? 民营企业造假的根本动机源于逃税，通过各种手段把 收入隐藏下来，就是为股东“创造价值”。
? 3. 手法
? 不同经济人在不同条件下使用不同手法进行财务造 假。其常用手段有两种：
? 一种是在合法前提下进行的利润调控行为，如利用 会计政策、关联交易、资产重组等手段虚增或虚减 利润，使提供的会计信息与经济活动实际情况相背 离；
（二）造假舞弊词语释义 （注）
? 1.造假：制造赝品或假象。 ? 造：制作，制造，创造； ? 假：不真实的，不是本来的，与真相对。 ? 2.舞弊：做违法乱纪的事 ,使用欺骗的手段。 ? 舞：按一定的节奏转动身体表演各种姿势； ? 弊：欺蒙人的坏事。
? 3.假账：弄虚作假的账目 ? 4.操纵：控制，支配 ? 5.陷阱： ? ①用来捕捉野兽或敌人而挖的地坑，上面浮盖伪装
? 2.动机
? 如上市公司造假动机源于：一是不断向资本市场“圈 钱”，这是其造假的根本动机；二是提高公司股票市 场价格并从中谋利；三是扭亏为盈，去掉“ ST”帽子。
? 如非上市国有企业造假动机有：向银行贷款时，就夸 大资产和净资产的量，掩饰不良资产；向税务局申报 纳税时，就蓄意隐瞒利润；向主管部门上报经营业绩 时，就竭力虚增利润；企业改制时，就努力把净资产 变为负数；同时还要把那些“回扣”、“小金库”在 账面上“摆平”。
? 4.传递
? 财务造假的传递方为直接从事编制财务报表的会计人 员和进行报表鉴证的注册会计师、宣传的媒体、股评 家等。
? 除了通过财务欺诈进行贪污等犯罪行为外，造假不是 他们的主观愿望。对于他们而言，按照国家制度的规 定从业是他们最简单的工作，他们参与造假传递大多 是迫于竞争环境和生存压力。因为在造假泛滥成灾的 大环境下，他们不造假就会失业。但这种造假传递行 为的实现，仍然取决于传递者对其预期收益和预期成 本的权衡。
? 民营企业造假的根本动机源于逃税，通过各种手段把 收入隐藏下来，就是为股东“创造价值”。
? 3. 手法
? 不同经济人在不同条件下使用不同手法进行财务造 假。其常用手段有两种：
? 一种是在合法前提下进行的利润调控行为，如利用 会计政策、关联交易、资产重组等手段虚增或虚减 利润，使提供的会计信息与经济活动实际情况相背 离；
（二）造假舞弊词语释义 （注）
? 1.造假：制造赝品或假象。 ? 造：制作，制造，创造； ? 假：不真实的，不是本来的，与真相对。 ? 2.舞弊：做违法乱纪的事 ,使用欺骗的手段。 ? 舞：按一定的节奏转动身体表演各种姿势； ? 弊：欺蒙人的坏事。
? 3.假账：弄虚作假的账目 ? 4.操纵：控制，支配 ? 5.陷阱： ? ①用来捕捉野兽或敌人而挖的地坑，上面浮盖伪装
? 2.动机
? 如上市公司造假动机源于：一是不断向资本市场“圈 钱”，这是其造假的根本动机；二是提高公司股票市 场价格并从中谋利；三是扭亏为盈，去掉“ ST”帽子。
? 如非上市国有企业造假动机有：向银行贷款时，就夸 大资产和净资产的量，掩饰不良资产；向税务局申报 纳税时，就蓄意隐瞒利润；向主管部门上报经营业绩 时，就竭力虚增利润；企业改制时，就努力把净资产 变为负数；同时还要把那些“回扣”、“小金库”在 账面上“摆平”。
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七大疑点
利润率高达 46％(2000年)
年报无出口退税的项目
原材料购买批量很大 大，库房、工艺 不许外人察看
水电费低
德国诚信公司 原是一家小型贸易公司
2000年销售收人与应收款项 保持大体比例的同步增长
1998年及之前的财 务资料全部神秘“消失
造假与违规情况 (上)
1998年
虚增1 776.10万元，由于主要控股子公司天津广夏1998 年及之前年度的财务资料丢失，利润真实性无法确定
❖同时2000年报再创业绩同步增长的奇迹，在股 本扩大一倍的基础上，每股收益跃升至0.827元 相当于每股收益从1999年翻了接近四倍。
❖至2001年银广夏的总市值排在沪深两市的 第三位。
银广夏股价传奇（三）
❖“奇迹”似乎并未到此为止： ❖2001年3月1日，银广夏发布公告，称与德
国诚信公司(Fidelity Trading Gm BH)签订 连续三年总金额为60亿元的萃取产品订货 总协议。
❖ 被香港《亚洲周刊》评为“2000年中国大陆一百 大上市企业排行榜”第8名。
❖ 2000年7月上旬《新财富》按国际标准排出新财 富100强，并且还隆重推出29家市场价值被严重 低估的蓝筹股，其中第6名就是银广夏。
❖ 《中国证券报》和清华大学企业研究中心绩效评 价，将银广夏评为中国上市公司盈利排行榜的第5 名。
❖仅仅依此合同推算，2001年银广夏每股收 益就将达到2至3元！在更早些时候，银广 夏董事局主席张吉生预测，未来三年内每 年业绩连续翻番“不成问题”。
大家应该也有点累了，稍作休息
大家有疑问的，可以询问和交流
❖银广夏公司因此：
❖ 被中证•亚商评选为“第二届中国最具发展潜力上 市公司50强”第38位；
狂升，至银20广00夏年4股月1价9日传涨奇至（35.一83元）。
银广夏股价传奇（二）
❖2000年4月20日银广夏实施丰厚的资本公积金转 增股本方案，每10股转增10股，股价随即展开 填权行情，于2000年12月29日填满权并创下 37.99元新高，折合除权前的价格为75.98元，全 年上涨440％，涨幅雄居该年沪深两市第二名。
❖ 专家认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为 “不可能的产量、不可能的价格、不可能的产 品”。
❖ 以天津广夏（银广夏主要控股子公司）萃取设备 的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出所宣称 的数量；天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒 谬；对德出口合同中的某些产品，根本不能用二 氧化碳超临界萃取设备提取。
三、利润神话
❖银广夏的利润神话源自其从德国进口的一 种设备——二氧化碳超临界萃取设备。
❖1999年7月，第一条500立升×3的生产线 在银广夏在天津的子公司天津广夏试车并 投入生产。
❖之后，银广夏又在芜湖和银川投资设立了 两条1500立升×3和一条3500立升×3的萃 取生产线。并自称为"亚洲第一、世界第三 的萃取基地"，前景似乎十分光明。
❖银广夏 - 经营范围：高新技术产 品的开发、生产、销售；天然物 产的开发、加工、销售；动植物 养殖、种植、加工、销售；食品、 日用化工产品、酒的开发、生产、 销售；房地产开发，兼营餐饮、 客房服务，经济信息咨询服务。
❖银广夏 - 主营业务： 生态农业产业化、天 然物产的种植、加工 和销售等。
二、银广夏股价传奇（一）
操纵利润创造出的股市神话
——银广夏造假事件
案例分析——银广夏造假事件
Contents
一、公司简介 二、股价传奇 三、利润神话 四、深度分析 五、案例反思
一、公司简介
❖银广夏 - 公司简介： 广夏(银川)实业股份 有限公司，简称“ST 银广夏”，在深圳证 券 交易所上市，股票代码000557，是宁夏回族自治区首家上市 公司。1993年11月26日，经批准，银广夏向社会公开发行股 票74,000,000股，1994年1月28日公司正式成立，1994年6月 17日公司股票在深圳证券交易所挂牌交易。曾因其骄人的业 绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。截止2007年 2月28日，公司总股本605,007,626元。
1999年
虚增17 781.86万元，实际亏损5 003.20万元
2000年
虚增56 704.74万元，实际亏损14 940.10万元
2001年1—6月
虚增894万元，实际亏损2 557.10万元
公司自1998年至2001年期间累计虚增利润77156.70万元
造假与违规情况 (下)
❖原来公司根据需要制造的利润，计算出天 津广夏需要多大的产量、多少的销售量以 及购多少原材料等数据。从原料购进到生 产、销售、出口等环节，公司伪造了全部 单据，包括销售合同和发票、银行票据、 海关出口报关单和所得税免税文件。
❖根据银广夏公告，天津广夏在1999年度、 2000年度向德国诚信公司出口萃取产品达 5610万马克(约2.2亿元人民币)、1.8亿马克(约 7.2亿元人民币)。
❖天津广夏因此在1999年创造的利润占银广夏 的75%以上，2000年更几乎囊括了银广夏的 全部利润。如果按照1999年度年报提供的萃 取产品利润率（销售收入23971万元，业务利 润15892万元，利润率66%）推算，天津广夏 2000年度创造的利润将达到4.7亿元。
Байду номын сангаас
❖还有更恢宏的利润前景。2001年3月，银广 夏再度公告，德国诚信公司已经和银广夏 签下了连续三年、每年20亿元人民币的总 协议。以此推算，2001年银广夏的每股收 益将达到2至3元，这将使银广夏成为“两 市业绩最好市盈率却最低的股票”。银广 夏传奇达到了顶峰。
四、深度分析
❖银广夏的倒下：
❖ 2001年8月国内知名财经类杂志《财经》在其 2001年第八期以《银广厦陷阱》为题独家报道了 银广厦公司的造假内幕：银广夏虚构财务报表、 操纵利润。
❖1994年6月17日，广夏(银川)实业股份有限责任 公司以“银广夏A”的名字在深圳交易所上市。
❖1999年起渐为市场所关注。1999年～2000年成 为大牛股，从股价到业绩，均创下了令人炫目的 纪录：
❖1999年，银广夏每股盈利0.51元； ❖股价则从1999年12月30日的13.97元启动，一路