AB滑雪场投资决策

1、建设项目内容

滑雪游乐场

位置与面积：景区内建设A、B两个冰雪游乐场，A冰雪游乐场位于北沟口至文昌坪，海拔1800米，长600米，宽40米。B冰雪游乐场位于龙潭沟口至冰河翠景区头道沟，海拔2000米，长1500米，宽30米。

资源特色：良好的生态环境、优美的自然景观、利用茂密森林中的土坡，采取自然或人工办法形成冰雪游乐场地。

、健身主题：森林、白雪、游乐

主要内容：A冰雪游乐场海拔较低，坡度较缓，适合开辟为青少年滑冰、滑雪游乐场，丰富青少年文体活动，培养青少年重在参与、强身健体意识和勇于开拓精神。B冰雪游乐场海拔较高，坡度较陡(8°一15°)，适宜开辟为滑冰、滑雪运动爱好者的竞技场地，开展多种多样的娱乐、比赛项目，愉悦身心。

在A、B冰雪游乐场，都相应地建设更衣室、存包处、茶点室、医药室，以供游客各种不同需要。此外，在滑雪场两边和滑道终点处，要设置防护安全措施，以保障游客的安全。此外，在冰雪游乐场配置滑雪的技术指导人员，对初学滑雪的游客给予帮助和指导。

在B冰雪游乐场，因滑道长，游客往返滑道不方便，故

在该处修建专用索道一条。游客乘索道至滑道顶端，在滑下后，可再继续乘索道到顶端。

市场定位：以国内喜爱参与冰雪娱乐活动的游客为主。

促销口号：北国风光，林中滑雪，旅游健身，其乐无穷。

2、项目市场分析与预测

需求预测

陕西、西安游客增长速度较快，西安旅游业发展吸引外地、境外游客呈增长趋势。随着西汉高速公路和南部沿山旅游公路的贯通，户县旅游交通条件将会得到很大改善。朱雀国家森林公园客源数量将逐年有大幅度的增加。

如表：朱雀国家森林公园游客量的发展速度与规模预测

（注：其中2006年因公路通车，所以游客数量急剧上升）供给预测

价格预测（能写则写）

2、投资环境分析（小项目政治环境分析意义不大）

经济环境分析

社会环境分析

技术环境分析

3、市场定位分析

冰雪游乐场面对的顾客群体主要是休闲度假旅游者、野外探险者、体育竞技者、以及生态旅游爱好者。同时，也针对家庭亲子与寓教于游的目标群体。

A冰雪游乐场海拔较低，坡度较缓，适合开辟为青少年滑冰、滑雪游乐场，丰富青少年文体活动，培养青少年重在参与、强身健体意识和勇于开拓精神。B冰雪游乐场海拔较高，坡度较陡(8°一15°)，适宜开辟为滑冰、滑雪运动爱好者的竞技场地，开展多种多样的娱乐、比赛项目，愉悦身心。

4、投资区位分析

资源特色：良好的生态环境、优美的自然景观、茂密森

林中坡度适宜的土坡，一年中有1/3时间有较大面积的

自然积雪。

位置： A冰雪游乐场位于北沟口至文昌坪，海拔1800米。

B冰雪游乐场位于龙潭沟口至冰河翠景区头道沟，海拔2000米。

独特性：调查了解，在西安省境内，甚至在的广大的西部地区，还没有真正意义上的天然滑雪场，该项目的建成在区域范围内具有一定的垄断性质。

5、建设目标

2006——2008年近期规划发展目标：建成西部地区著名的滑雪基地。

2009——2013年中期规划发展目标：打造国内著称的国家滑雪及户外拓展俱乐部，形成特色品牌项目，年均接待游客量达到14万人次以上。

2013——2025年长期规划发展目标：能够承办省际乃

至全国大型滑雪赛事，深度推广品牌影响力度，年接待

游客量达到20万人次以上。

财务数据估算

为评估方便起见，该项目的计算期限取20年，前3年为建设期，第4年开始营业，假定2013年开始，游客数保持稳定。

1、投资估算、投资使用计划以及资金筹措

（1）固定资产投资估算

A、B滑雪场设备及建设费用2400万；道路、供水供电等基础设施建设费用1236万（4950/4=1236，平摊总基建费用的1/4）。

固定资产总投资2400+1236=3636万，资金来源为50%自有资金，50%长期贷款，贷款期限10年。

06、07、08年为建设期，第一年投资 1818万，资金来源为自有资金；第二年投资，1000万，资金来源为长期贷款；第三年投资，818万，资金来源为长期贷款。项目长期贷款为1818万元，长期贷款利率为2006年中国建设银行刚调整过的5年以上企业贷款利率%。建设期只计利息不还款，第四年开始还贷，分10年等额偿还建设期利息资本化后的全部借款本金和利息。

2、项目固定资产折旧估计

滑雪场的运营期17年，按17年提年折旧，假定残值率为5%，那么滑雪场建筑设备每年折旧费用为

2400*（1-5%）/17=万

第20年固定资产余值为120万

3、收入的预算

朱雀国家森林公园游客量的发展速度与规模

（注：其中2006年因公路通车，所以游客数量急剧上升，2013年以后游客

量保持稳定）

2006年投入资金，2006、2007和2008年为建设期，从2009年开始盈利。2009年收入为37*30%*150=1665万，同理计算2010、2011、2012、2013年收入分别为1845万、2025万、2295万、2700万，2013年以后游客数保持稳定，即每年的收入均为2700万。

项目财务评价

1、滑雪场投资借款建设期利息

2、滑雪场固定资产投资还款计划与利息计算

3、滑雪场年营业成本及税金

每年的营业成本和税金从每年营业收入中按50%扣除

4、滑雪场全部投资的现金流量表

续表1

续表2

项目财务评价

投资回收期、内部收益率和投资利润率

（1）根据现金流量表可以得到投资回收期为8年（2）内部收益率

（3）税后投资利润率=年平均利润/投资总额

= /20/3636=%

不确定性分析

1、游客人数