森马服饰2019年一季度财务分析详细报告

森马服饰2019年一季度财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

森马服饰2019年一季度资产总额为1,627,396.13万元，其中流动资产为1,090,324.2万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的37.39%、20.76%和19.17%。非流动资产为537,071.93万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的36.2%、20.26%。

资产构成表

项目名称

2019年一季度2018年一季度2017年一季度

数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

总资产1,627,396.1

3

100.00

1,364,320.9

5

100.00

1,233,919.8

7

100.00

流动资产1,090,324.2 67.00 914,115.97 67.00 832,019.43 67.43 长期投资108,816.58 6.69 175,744.37 12.88 167,518.15 13.58 固定资产194,397.18 11.95 111,521.3 8.17 116,680.01 9.46 其他233,858.17 14.37 162,939.3 11.94 117,702.27 9.54

2.流动资产构成特点

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的37.39%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的20.76%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表

项目名称

2019年一季度2018年一季度2017年一季度

数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)

流动资产1,090,324.2 100.00 914,115.97 100.00 832,019.43 100.00 存货407,620.62 37.39 244,439.26 26.74 228,094.75 27.41 应收账款176,450.89 16.18 110,265.94 12.06 133,681.4 16.07 其他应收款0 0.00 24,747.97 2.71 13,773.76 1.66 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金226,403.37 20.76 124,483.3 13.62 261,001.97 31.37 其他279,849.33 25.67 410,179.5 44.87 195,467.55 23.49

3.资产的增减变化

2019年一季度总资产为1,627,396.13万元，与2018年一季度的

1,364,320.95万元相比有较大增长，增长19.28%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：存货增加163,181.35万元，货币资金增加101,920.07万元，固定资产增加82,875.88万元，应收账款增加66,184.95万元，无形资产增加33,030.97万元，递延所得税资产增加18,428.51万元，长期待摊费用增加14,943.87万元，预付款项增加8,979.99万元，共计增加489,545.59万元；以下项目的变动使资产总额减少：其他非流动资产减少822.14万元，商誉减少3,719.76万元，其他应收款减少24,747.97万元，在建工程减少57,085.44万元，长期投资减少66,927.8万

元，其他流动资产减少182,609.25万元，共计减少335,912.35万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长153,633.24万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年一季度应收账款所占比例较高。存货所占比例过高。2019年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

6.资产结构的变动情况

与2018年一季度相比，2019年一季度其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。因此与2018年一季度相比，资产结构趋于恶化。

主要资产项目变动情况表

项目名称

2019年一季度2018年一季度2017年一季度

数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)

流动资产1,090,324.2 19.28 914,115.97 9.87 832,019.43 0 长期投资108,816.58 -38.08 175,744.37 4.91 167,518.15 0 固定资产194,397.18 74.31 111,521.3 -4.42 116,680.01 0 存货407,620.62 66.76 244,439.26 7.17 228,094.75 0 应收账款176,450.89 60.02 110,265.94 -17.52 133,681.4 0 货币性资产226,403.37 81.87 124,483.3 -52.31 261,001.97 0

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

森马服饰2019年一季度负债总额为474,499.49万元，资本金为269,984.77万元，所有者权益为1,152,896.64万元，资产负债率为29.16%。在负债总额中，流动负债为369,271.81万元，占负债和权益总额的22.69%；短期借款为16,210.47万元，非流动负债为105,227.69万元，金融性负债