酒店财务管理课件
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场价值达到最大
缺点：
➢只适于上市公司，对非上市公司则很难适用 ➢股票价格受多种因素影响，并非都是公司所 能控制的，不易对公司的实际经营业绩作出客 观衡量
第三节 酒店财务管理环境
财务管理环境也称理财环境，是影响企 业财务活动、财务关系和财务管理的各种 因素的总和。
经济环境 金融环境 法律环境
一、经济环境
财务活动 四个方面
投资活动： 广义投资-资金投入使用 狭义投资-仅指对外投资
分配活动： 广义-对投资收入(如销 售收入)和利润进行分割 和分派。 狭义-对利润进行分配
二、财务关系 是指企业在生产经 营过程中与各方面发生的经济利
益关系。
被投资单位
债务人
投资者 债权人
企业
职工 内部各单位
政府
职业经理
▪ ♣ 构成：
酒店财务管理
什么是理财？！你知道 有哪些理财名言？
人不理财，财不理你 人为财死，鸟为食亡
你可以跑不赢刘翔，但 你要跑赢CPI
Consumer Price Index
第一章 企业财务管理概述
第一节 财务管理的概念
▪ 财务管理是组织财务活动、处理财务关系 的一项综合性管理工作。
财务管理又称为公司财务管理或公司 理财（corporate finance)，是财务学 的分支之一。
利润最大化和每 股收益最大化都 没有考虑货币时 间价值和风险。
3、企业价值最大化
股票市场价值=股票数量×股票价格
企业价值最大化目标的优点： ❖ 考虑了货币的时间价值 ❖ 考虑了投资的风险价值 ❖ 有利于克服公司的短期行为 ❖ 有利于社会资源的合理配置
当股票数量一定 的前提下，股票价格 达到最高时，股票市
处于不同经济周期的企业 ，其财务活动财务状况和 财务管理也不尽相同
经济环境
财政政策、税收政策、金 融政策等。影响企业的税 收、成本、利润和现金流
量
经济周期 通货膨胀 技术发展
资产购置成本增加 ，利率提高，成本 补偿不足、利润虚
增
政府的经济政策
竞争
二、金融环境
包括金融市场、金融机构、利息率等组成。
主体
1、利润来自百度文库大化
♥含义：追求企业利润的最大利润； ♥ 理由：利润代表企业新创财富，表明企业竞 争力强弱，有道理；
缺陷： 没有考虑货币的时间价值 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系 没有考虑风险因素 可能会导致公司的短期行为
2、每股收益最大化
▲反映了投入资本与所获得的利润之间的关系，但 其缺陷仍十分明显： ✓没有考虑每股收益发生的时间性 ✓没有考虑每股收益的风险
一、企业财务活动：指企业再生产过程中的 资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。
▪ 筹资活动 ▪ 投资活动 ▪ 资金营运活动 ▪ 分配活动
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产
财务活动
负债 所有者权益
分配资金
资金营运活动：
经营活动-即供产销活动 的资金运动
筹资活动：
是资金运动的起点 确定筹资的规模 确定筹资结构
银行、非银
行金融机构
金
融 客体
股票、债券、
市
商业票据等
场
参加者
资金供应者 、需求者
短期资金市场 长期资金市场
现货市场 期货市场
发行市场 流通市场
我国主要的金融机构
银行 非银行金融机构
中央银行 政策性银行
商业银行
中国人民银行
国家开发银行、 中国进出口银行 农业发展银行
工商银行 农业银行 中国银行 等……
生存
发展
获利
以收抵支
到期偿债
筹集企业发展所需资金
力求保持以收抵支和偿还到期债务的能 力，减少破产的风险，使企业能够长期 通过合理、有效的使用资金使企业获利。 稳定地生存下去。
二、企业财务管理的目标
财务管理的目标是一切财务活动的出发点
和归宿。一般而言，最具有代表性的财务管 理目标有以下几种观点：
1、利润最大化 2、每股收益（或权益资本收益率）最大化 3、企业价值（或股东财富）最大化
（一）单利终值和现值
单利是指计算利息时只按本金计算利息，利息不加入 本金计算利息。
单利的计算包括单利利息、单利终值和单利现值。 单利终值的计算
终值是指现在资金将来某一时刻的本利和。 终值一般用F表示。
1、单利终值计算公式
单利利息公式 :
I= P × i × n
单利终值公式:
F= P + I = P （1+i×n）
第二章 饭店筹资管理
▪ 第一节 货币时间价值
诺贝尔奖金 弗兰克林的捐赠
最初投入的巨额增长
想想
今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗？
如果一年后的1元变为1.1元，这0.1元代表的是什么？
货币时间价值主要内容
一、什么是货币时间价值？ 二、货币时间价值的计算：
1、单利的计算——现值和终值 2、复利的计算——现值和终值
保险公司 信托投资公司 财务公司等
三、法律环境
企业组织法 税收法规 财务法规
如：《公司法》、《经济 合同法》、《破产法》
如：所得税、流转税、其 他税种
如：《企业财务通则》、 《企业财务制度》
没有规矩无以成方圆
财务管理的内部环境
企业管理体制和经营方式 企业资本实力 生产技术条件 经营管理水平 决策者的素质
2、单利现值的计算
♠ F、P 互为逆运算 关系（非倒数关系）
现值是指在未来某一时点上的一定数额的资金 折合成现在的价值，在商业上俗称“本金”。 单利现值的计算公式是：
公式中： F——终值；P——本金（现值）；I ——利息; i——利率；n——计息期数；P×i×n——利息。
【例】某人持有一张带息票据，面额为5000元，票面利 率6%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日（90 天），则该持有者到期可得本利和为多少？
F=5000×（1+6%×90/360） =5000×1.015 =5075（元）
▪ 1、企业与政府间的财务关系——税收
▪ 2、企业与投（受）资者之间的财务关系——投 资收益
▪ 3、企业与债权（务）人之间的财务关系——本 息
▪ 4、企业与企业内部各单位之间的财务关系—— 结算
第二节 财务管理的目标
一、企业的目标 二、企业财务管理的目标
一、企业的目标及其对财务管理的要求:
企业的目标
年金
3、年金的种类及计算
普通年金 预付年金 递延年金 永续年金
一、什么是货币时间价值
概念：货币时间价值是指货币在周转使用中随 着时间的推移而发生的价值增值。
绝对数 （利息）
相对数 （利率）
不考虑通货膨胀和风险的作用
二、货币时间价值的计算
（一）单利终值和现值 （二）复利终值和现值 （三）年金终值和现值
缺点：
➢只适于上市公司，对非上市公司则很难适用 ➢股票价格受多种因素影响，并非都是公司所 能控制的，不易对公司的实际经营业绩作出客 观衡量
第三节 酒店财务管理环境
财务管理环境也称理财环境，是影响企 业财务活动、财务关系和财务管理的各种 因素的总和。
经济环境 金融环境 法律环境
一、经济环境
财务活动 四个方面
投资活动： 广义投资-资金投入使用 狭义投资-仅指对外投资
分配活动： 广义-对投资收入(如销 售收入)和利润进行分割 和分派。 狭义-对利润进行分配
二、财务关系 是指企业在生产经 营过程中与各方面发生的经济利
益关系。
被投资单位
债务人
投资者 债权人
企业
职工 内部各单位
政府
职业经理
▪ ♣ 构成：
酒店财务管理
什么是理财？！你知道 有哪些理财名言？
人不理财，财不理你 人为财死，鸟为食亡
你可以跑不赢刘翔，但 你要跑赢CPI
Consumer Price Index
第一章 企业财务管理概述
第一节 财务管理的概念
▪ 财务管理是组织财务活动、处理财务关系 的一项综合性管理工作。
财务管理又称为公司财务管理或公司 理财（corporate finance)，是财务学 的分支之一。
利润最大化和每 股收益最大化都 没有考虑货币时 间价值和风险。
3、企业价值最大化
股票市场价值=股票数量×股票价格
企业价值最大化目标的优点： ❖ 考虑了货币的时间价值 ❖ 考虑了投资的风险价值 ❖ 有利于克服公司的短期行为 ❖ 有利于社会资源的合理配置
当股票数量一定 的前提下，股票价格 达到最高时，股票市
处于不同经济周期的企业 ，其财务活动财务状况和 财务管理也不尽相同
经济环境
财政政策、税收政策、金 融政策等。影响企业的税 收、成本、利润和现金流
量
经济周期 通货膨胀 技术发展
资产购置成本增加 ，利率提高，成本 补偿不足、利润虚
增
政府的经济政策
竞争
二、金融环境
包括金融市场、金融机构、利息率等组成。
主体
1、利润来自百度文库大化
♥含义：追求企业利润的最大利润； ♥ 理由：利润代表企业新创财富，表明企业竞 争力强弱，有道理；
缺陷： 没有考虑货币的时间价值 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系 没有考虑风险因素 可能会导致公司的短期行为
2、每股收益最大化
▲反映了投入资本与所获得的利润之间的关系，但 其缺陷仍十分明显： ✓没有考虑每股收益发生的时间性 ✓没有考虑每股收益的风险
一、企业财务活动：指企业再生产过程中的 资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。
▪ 筹资活动 ▪ 投资活动 ▪ 资金营运活动 ▪ 分配活动
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产
财务活动
负债 所有者权益
分配资金
资金营运活动：
经营活动-即供产销活动 的资金运动
筹资活动：
是资金运动的起点 确定筹资的规模 确定筹资结构
银行、非银
行金融机构
金
融 客体
股票、债券、
市
商业票据等
场
参加者
资金供应者 、需求者
短期资金市场 长期资金市场
现货市场 期货市场
发行市场 流通市场
我国主要的金融机构
银行 非银行金融机构
中央银行 政策性银行
商业银行
中国人民银行
国家开发银行、 中国进出口银行 农业发展银行
工商银行 农业银行 中国银行 等……
生存
发展
获利
以收抵支
到期偿债
筹集企业发展所需资金
力求保持以收抵支和偿还到期债务的能 力，减少破产的风险，使企业能够长期 通过合理、有效的使用资金使企业获利。 稳定地生存下去。
二、企业财务管理的目标
财务管理的目标是一切财务活动的出发点
和归宿。一般而言，最具有代表性的财务管 理目标有以下几种观点：
1、利润最大化 2、每股收益（或权益资本收益率）最大化 3、企业价值（或股东财富）最大化
（一）单利终值和现值
单利是指计算利息时只按本金计算利息，利息不加入 本金计算利息。
单利的计算包括单利利息、单利终值和单利现值。 单利终值的计算
终值是指现在资金将来某一时刻的本利和。 终值一般用F表示。
1、单利终值计算公式
单利利息公式 :
I= P × i × n
单利终值公式:
F= P + I = P （1+i×n）
第二章 饭店筹资管理
▪ 第一节 货币时间价值
诺贝尔奖金 弗兰克林的捐赠
最初投入的巨额增长
想想
今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗？
如果一年后的1元变为1.1元，这0.1元代表的是什么？
货币时间价值主要内容
一、什么是货币时间价值？ 二、货币时间价值的计算：
1、单利的计算——现值和终值 2、复利的计算——现值和终值
保险公司 信托投资公司 财务公司等
三、法律环境
企业组织法 税收法规 财务法规
如：《公司法》、《经济 合同法》、《破产法》
如：所得税、流转税、其 他税种
如：《企业财务通则》、 《企业财务制度》
没有规矩无以成方圆
财务管理的内部环境
企业管理体制和经营方式 企业资本实力 生产技术条件 经营管理水平 决策者的素质
2、单利现值的计算
♠ F、P 互为逆运算 关系（非倒数关系）
现值是指在未来某一时点上的一定数额的资金 折合成现在的价值，在商业上俗称“本金”。 单利现值的计算公式是：
公式中： F——终值；P——本金（现值）；I ——利息; i——利率；n——计息期数；P×i×n——利息。
【例】某人持有一张带息票据，面额为5000元，票面利 率6%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日（90 天），则该持有者到期可得本利和为多少？
F=5000×（1+6%×90/360） =5000×1.015 =5075（元）
▪ 1、企业与政府间的财务关系——税收
▪ 2、企业与投（受）资者之间的财务关系——投 资收益
▪ 3、企业与债权（务）人之间的财务关系——本 息
▪ 4、企业与企业内部各单位之间的财务关系—— 结算
第二节 财务管理的目标
一、企业的目标 二、企业财务管理的目标
一、企业的目标及其对财务管理的要求:
企业的目标
年金
3、年金的种类及计算
普通年金 预付年金 递延年金 永续年金
一、什么是货币时间价值
概念：货币时间价值是指货币在周转使用中随 着时间的推移而发生的价值增值。
绝对数 （利息）
相对数 （利率）
不考虑通货膨胀和风险的作用
二、货币时间价值的计算
（一）单利终值和现值 （二）复利终值和现值 （三）年金终值和现值