投资者适当性培训1改ppt课件

资料保存
1、对匹配方案、告知警示资料、录音 录像资料、自查报告等的保存期限不得 少于20年（第32条）
2017
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2017
《期货经营机构投资者适当性管理实施指引》 培训
01 投资者分类 02 产品（服务）分级 03 适当性匹配与管理 04 自律管理
01 投资者分类
02 一、解决了适当性统一标准问题 1
（一）统一了投资者 基本分类标准
2、规定对投资者分类时需综合考虑 多种因素（办法第6条）
1、将投资者分为普通投资者与专业投 资者，且明确了在一定条件下经规定的 程序可以相互转化（办法第7、8、11和 12条）
3、规定特定市场、产品或服务可以 设置投资者准入条件（第14条）
（三）统一了经营机构的适当性管理要求
义务内容
Option 03
Op1tio、n 0规5 定了经营机构的适当性义务的主要内容
2、规定了经营机构保障适当性义务落实的内 部管理要求
内部落实 Option 04
02 二、强化经营机构的适当性义务
1、了解投资者，做好投资者分类
2、了解产品，做好产品或者服务的分级 3、做好投资者与产品或服务的适当性匹配 4、风险揭示 5、加强内部管理.
1、综合考虑因素 （第16条）.
2、特别考虑因素 （第17条）.
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流动性、杠杆情况、募集方 式等
需要关注的两点：
1、经营机构要制定产品分级的内 部制度，可以根据具体情况增加 风险等级划分的其他考虑因素 （第29条） 2、要参考行业协会制定的产品或 者服务风险等级名录，评估相关 产品或服务的风险等级不得低于 名录规定的风险等级（第36条）
经营机构应当告知投资者，其所提 供的信息发生重要变化、可能影响 投资者分类的，应当及时告知经营 机构（第13条）.
02 二、强化了经营机构的适当性义务 4
4、投资者分类与准入关系（第14条）
按照分类履行义务 符合条件才能准入
02 二、强化了经营机构的适当性义务 5
（二）了解产品，做好产品或者服务的分类.
受损失）
基本信息（姓名或 名称、年龄、职业、 地址、经营范围、 实际控制人等）
诚信记录
学习工作经历和投 资经验
02 二、强化了经营机构的适当性义务 2 2、投资者细化分类和最低类别
普通投资者 必须细化分类 （办法第10条） 特殊保护（12、 20、22、23、25、
34条）
专业投资者 可以细化分类 （办法第9条）
适用机构：期货公司、 证券公司、基金公司、 投资咨询机构、基金销 售机构.
投资
期货
顾问
公司
资产 管理
经纪 业务
01 适当性管理-核心内容
投资者 产品服务 匹配度 内控措施
1、了解投资者并对其分类 2、了解产品或服务及其分级 3、投资者与产品或服务的匹配 4、内部控制措施
.
分类
匹配
02
办法的起草背景和解决的主要问题
行业协会要制定风险承受能力最低的 投资者类别，供经营机构参考（办法 第36）
02 二、强化了经营机构的适当性义务 3 3、投资者信息变化后的动态管理.
经营机构应当建立投资者评估数据 库并及时更新（第13条）
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经营机构首先应当告知投资者，不 按规定提供信息，或者提供信息不 真实、不准确、不完整的后果（第 33条）
02 一、解决了适当性统一标准问题 2
（二）统一了产品分级主体和分级参考因素
明确义务主体
经营机构是产品和服 务风险等级划分的义 务主体（第15条）
产品分级因素
规定了产品分级的综 合考虑因素（第16、
17条）
产品风险名录
由协会制定产品名录 供经营机构分级时参
考（第36条）
02 一、解决了适当性统一标准问题 3
（三）做好投资者与产品或服务的适当性匹配
02六条底线
03不匹配规定
1、适当性的基本要求（第18、29条）
2、匹配性工作的六条底线（第22条）
3、不匹配购买的规定（第19条）
4、委托销售关系中适当性义务的安排 （第26、27、28条）
01基本要求
04委托销售
02 二、强化了经营机构的适当性义务 8
（四）明确经营机构的风险揭示义务
01
主动揭示风险
经营机构向普通投资者 销售产品或提供服务前， 应当告知可能存在的风 险（第23条）
02 形式与内容合规
1、内容应当真实、 准确、完整，语言 应当通俗易懂； 2、采用书面形式 （第24条）
03
留痕
经营机构针对普通投资 者和高风险产品进行的 告知警示应当录音录音 （现场），或其他留痕 安排（非现场）（25条）
02 二、强化了经营机构的适当性义务 9
（五）加强内部管理
1、适当性管理内部制度 2、与适当性管理相关的其他制 度（第29条）
健全制度
自查
1、每半年自查一次，形成自查报告 2、发现问题及时处理并主动报告住所地 证监局（第30条）
1、投资者分类政策
2、产品或者服务分级政策 3、自查报告（第31条）
披露
01
防止金融机构因利益冲突而诱骗投
资者.
03
定义 目的 根本原因 主要内容
02
投资者适当性管理的目的就是： 规范金融机构将“合适的产品和 服务销售或提供给合适的投资者”
04
金融机构的行为监控 投资者的准入要求
01 《证券期货投资者适当性管理办法》-适用范围
《办法》第2条规定：向投资者 销售公开或者非公开发行的证券、 公开或非公开募集的证券投资基 金和股权投资基金（包括创业投 资基金）、公开或者非公开转让 的期货及其他衍生产品，或者为 投资者提供相关业务服务的，适 用本办法.
02了解产品特性 01了解你的客户
03匹配度 04风险揭示 05内部管理
02 二、强化了经营机构的适当性义务 1
（一）了解投资者，做好投资者分类
1、了解的信息应当全面（第6条）
2、投资者细化分类
3、投资者信息变化Байду номын сангаас理
4、投资者分类与准入关系
评估风险承受力的必 要信息（收入、资产
等财务状况、投资目
标和风险偏好及可承
01 投资者分类
一、解决了适当性统一标准 的问题
三、明确了监管机构和自律 组织的适当性监管职责
二、强化了经营机构的适当 性义务
四、强化了经营机构违反适 当性义务的责任约束
02 一、解决了适当性统一标准的问题
1、统一了投资者基本分类 标准.
2、统一了产品分级主体和 分级参考因素
3、统一了经营机构的适当性管理 要求.
02 《办法》的起草背景
成熟市场普遍遵循原则
适当性制度是第一道防线
解决实践中的现实问题
证券期货市场是有风险的 专业化市场，我国投资者 当前处于弱势，存在信息 不对称的问题，如经营机 构仅在道义上承担风险告 知义务，不足以确保市场 健康发展。
通过要求经营机构履行适 当性义务，禁止将产品销 售给不符合准入要求的投 资者，禁止不适当匹配行 为，有助于帮助投资者识 别风险，减少超出其承受 能力风险的损害。
实际承受能力低的投资者 参与了较高风险的业务， 遭受了损失。
现实问题：1、适当性规定立法过于分散；2、标准不一，没有底线要求；3、权责不强，约 束力不强。
02 《办法》的定位和思路
资本市场投资者保护的基础性制度 原则、底线
基本定位
强化经营机构的适当性义务 要我做→我要做
核心逻辑
02 《办法》解决的主要问题
2017
《证券期货投资者适当性管理办法》 培训
目录
CONTENTS
01 投资者适当性管理的 基本内涵
02 《办法》的起草背景 和解决的主要问题
03 投资者适当性管理的 现状、问题
01
投资者适当性管理的基本内涵
01 投资者适当性管理的基本内涵
适当性（suitabiliy）是指金融机 构所提供产品或服务与客户财务状 况、风险承受程度、投资需求、知 识和经验的匹配度
02 二、强化了经营机构的适当性义务 6
（二）了解产品，做好产品或者服务的分类
“ 分级结果不一
致的处理
”
1、一方面，行业协会将发挥 自律作用，制作供参考的风 险等级名录；
2、另一方面，只要存在合理 理由，可以视为经营机构间 的差异化竞争，为市场保留 必要的空间。
02 二、强化了经营机构的适当性义务 7