股指期货交易简明教程PPT

合约保证金
合约价值的8%
交易时间
上午9:15-11:30；
下午13:00-15:15
最后交易日交易时间 上午9:15-11:30；
下午13:00-15:00
到期结算方式
以最后结算价格进行现金结算
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每日结算价格 最后结算价格
最后交易日 交易代码
当日最后1小时的成交量加权平均价
到期日最后结算价是最后交易日现货 指数最后二小时所有指数点的算术平 均价,中证公司发布。
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熔断机制
沪深300 指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算 价的正负 6%。
即：一、当市场价格触及 6%，并持续一分钟，熔断 机制启动。在随后的十分钟内，卖买申报价格只能在 6%之内，并继续成交。超过 6%的申报会被拒绝。二、 十分钟后，价格限制放大到 10%。
好处：让投资者在价格发生突然变化的时候有一个冷 静期，防止作出过度反应。
普通交易日：上午9:15开盘，比股市早15分钟开盘； 下午3:15收盘，比股市晚15分钟收盘。
最后交易日：当月合约开盘时间不变，下午收盘提前15分钟 至3:00点，与股市相同；其它合约收盘时间不 变，为3:15
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投资者类型
两类主要参与者： 券商、私募、基金、保险等机构。 散户。
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沪深300指数期货合约简介（草案）
合约标的：沪深300指数 合约乘数：人民币300元 最小变动：0.1指数点 保证金： 10％ 涨跌停板： 10％
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每日价格波动限制 股指期货合约的熔断价格为上一交易日 结算价的正负6％；涨跌停板为上一交易
日结算价的正负10％；最后交易日不设 涨跌停板；交易所有权调整。
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那么，在2006年1月5日收盘后，该客户帐面情况如下： 当日结算价43170元/吨 客户权益：100747.55元 持仓保证金：77562元 可用资金：23185.55元（手续费按单边千分之零点七计算）
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那么，在2006年2月7日收盘后，该客户帐面情况如下： 当日结算价50010元/吨 客户权益：203347.55元 可用资金：125785.55元
客户权益：203347.55元 可用资金：125785.55元
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股票与期货交易比较
交易方向 交易规则 资金运用 交易时限
交易方式
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股票
期货
只能做多
买卖双向，
T+1
T+0
全额资金
保证金
除非退市，否则可 有时间限制 长期持有
价差投机
投机、套保、套利
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四、股指期货交易简介
25.Baidu Nhomakorabea1.2021
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股票交割单与期货结算单的比较
1月5日股票交割单
客户权益：100000元 可用资金：2473.93元
1月5日期货结算单
客户权益：100747.55元 可用资金：23185.55元
2月7日股票交割单
客户权益：143020元 可用资金：2473.93元
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2月7日期货结算单
股指期货交易简明教程 建证期货公司
刘俊
一、什么是股指期货？
简单的说，股指期货就是股 票指数与期货的结合。
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二、什么是股票指数？
股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金 融服务机构编制的表明股票大盘变动的一种供参 考的指数数字。
编制股票指数，通常以某年某月为基础，以这个 基期的股票价格为100，用以后各时期的股票价 格与基期价格比较，计算出升降的百分比，就得 到该时期的股票指数。投资者根据指数的升降， 可以判断出股票大盘的变动趋势。
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那么，在2006年1月5日收盘后，该客户帐面情况如下： 当日收盘价5.41元/股 客户权益：100000元 可用资金：2473.93元（手续费按千分之一点五计算）
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那么，在2006年2月7日收盘后，该客户帐面情况如下： 当日收盘价7.80元/股 客户权益：143020元 可用资金：2473.93元
如：上市日期2007年1月8日，那么交易的合约 为1月、2月、3月、6月。表示方式为 IF0701、 IF0702、IF0703、IF0706。其中IF为 合约代 码。07表示2007年，01表示1月合约。
1月到期后，交易合约变为2月、3月、6月、9 月。依此类推。
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交易时间
到期月份的第3个周五
IF
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要点解读
1、资金门槛 2、熔断机制 3、交割方式 4、合约月份 5、交易时间
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资金门槛
合约乘数：300 元 合约价值：沪深300 指数点*300 元 资金门槛：假设指数为1300点，则合约价
值为1300×300=390000元，按 10%的保证金计算的话，一手合 约的最低保证金为3.9万元。
盈亏计算＝（卖出价－买入价）×手数×5
＝（82000－48000）×1×5＝170000（元）
资金回报＝170000÷28800＝5.9（倍）
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怎么做期货？
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期货交易的盈亏计算
开仓价：48000 平仓价：82000 保证金比率：12％ 1手＝5吨 交易顺序：先买后卖，即开仓是买入，平仓是卖出，期货称为做多。
计算结果如下：
保证金＝开仓价×保证金比率×手数×5
＝48000×12％×1×5＝28800（元）
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三、什么是期货？
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期货与股票的对比？
1：相同点： 技术图表的表现形式相同。 交易报价画面表现形式相同。 交易中技术分析方法相同。
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期货与股票的对比？
不同点： 期货交易特有的做空机制。 期货交易采用保证金交易。 期货交易结算采用每日无负债。
起源：87年股灾之后，开始应用于股市。
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交割方式
现金交割
➢ 所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指 数成分股，而是通过持仓合约与最后结算价进 行盈亏比较，通过多退少补的方式，划转现金 来了结头寸。
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合约月份
采用现月、次月、随后的两个季月，共4个月 份的合约作为交易合约。