(完整版)国际货币体系变迁分析及展望

国际货币体系变迁分析及展望

国际货币体系（国际贷币制度)，是调节各国货币关系的一整套国际性的规则、安排、惯例和机构，体现了国与国之间货币兑换、资金流动及债权债务关系清算所涉及的规则和秩序。通常国际货币体系的核心内容包括：国际本位货币的确定和国际储备货币形成的机制；汇率制度的确定；国际收支不平衡的调节机制。

一、国际货币体系演进历程

回顾国际货币体系近百年来的演进过程，一般习惯上把历史上曾经存在过的国际货币体系分为：国际金本位制，布雷顿森林体系，牙买加协议体系和特别提款权体系，目前在欧盟区还出现了单一的欧元货币体系。

二、国际货币体系变迁分析

(一)、国际货币体系变迁的过程是各国经济实力变化发展的过程

在各新规则的制定过程中，特别是对关键货币的选择中，各国的经济实力起着重要的作用。

(二)、国际货币体系的变迁体现了世界范围内各国间货币政策相互协调状态及金融监管的变化

最初的金本位制完全依靠体系本身的“竞赛规则”对各国货币政策的强有力的约束、控制，比较强调各国内外经济政策的协调一致，是一种倾向于事先的政策调节；而布雷顿森林体系没有这种“自然”的协调机制，较侧重于事后的汇率政策调节；到牙买加协议体系后，国际货币体系的建立和稳定吸取了布雷顿森林体系的教训，又开始偏重于各国经济政策的协调，并加强了监管当局的机能，成为各国的一种自觉的集体行为。

(三)、国际货币体系的变迁体现相关国经济政治利益一致的重要性

这主要指国际货币体系对国家间经济政治的“相互依赖性”(一国政策措施和自发的经济与金融发展对其他国家和整个国际货币体系有不同程度的影响)。因此只有相关国的经济政治利益一致才能产生共同要求，达成协议，建立统一的货币体系。

(四)、有效的国际货币体系需要信用能力、数量规模与国际支付需要相符合的关键货币作支撑

在布雷顿森林体系中，美元作为关键货币的基础是美国当时远胜于他国的经济实力和巨额黄金储备，而最终体系的瓦解也是由于美元显胜于其他货币的信用能力的降低，使它与价值基础间的联系受到了削弱；现在以欧元为代表的区域货币体系则是靠有限的相关国经济实力联合在一起加以支持的。

三、国际货币体系现状及缺陷

目前，国际货币体系处于“基本上由少数国家的目标和政策主导，但没有一个有足够能力来对世界经济发号施令”的状态。1、现行国际货币体系遵循的基本原则与金融全球化的现实不相称。2、现行货币体系的汇率制度安排与金融全球化的矛盾越来越尖锐。3、现行国际货币体系缺乏国际最终贷款者的功能。上述弊端导致了国际货币体系原先的体系均衡被打破，原有的制度安排和规范无法满足新的环境要求而产生对新制度的需求。

四、未来国际货币体系发展前景展望

无论是哪种新的国际货币体系，最终寻求的都是国与国之间相互有效的合作，降低国际间交易费用和减少世界经济的不确定性。在国际经济“全球化”的发展趋势下，众多新的国际货币体系设想中，有关“国际货币合作”这一模式正逐渐受到关注。

(一)、欧元区的启示??货币体系趋于统一受到经济一体化的促进

国际货币体系的变迁，特别是欧元区的出现反映出经济一体化发展对货币一体化的促进作用。欧元区的出现也从现实经济的角度探索了货币合作的可能性，为新兴经济的国际货币

体系提供了一种不同于美元化的区域性货币的选择。

(二)、渐进式改革，最终实现国际货币一体化

未来的世界货币前景可能会是“国别货币的消失转化为区域性货币，区域性货币的消失归于统一的世界货币”，也即实现最终高级的国际货币合作模式。即创立新的国际货币，建立单一储备，成员国使用同一货币，建立一个世界中央银行(World Central Bank)对该国际货币进行管理，达到国际金融和国际货币体系的稳定。

(三)、国际货币一体化中值得注意的问题

1、由于各国实力的强弱能够直接反映在国际货币体系中。国际货币体系必要在具备一定国际宏观环境后逐步考虑脱离美元，酝酿发行世界统一货币。

2、未来的国际货币体系改革应当注意培育该体系模式的成长环境，逐渐由区域性货币集团过渡到最终的国际货币一体化。

总之，只有合适的国际货币体系才能提供相对稳定的世界经济和金融环境，实现所有国家的共同利益，希望未来这一新的“国际货币一体化”体系能实现我们的美好愿望。

夏蓉摘自《金融纵横》2001年9期8-10页，吉伶华文