2018年供应链金融行业分析报告
供应链金融竞品分析

供应链⾦融竞品分析供应链⾦融竞品分析各类区块链+供应链⾦融的产品的商业模式和业务流程其实都⼤同⼩异,本⽂对其做竞品分析,主要是为了研究⾥⾯的业务模式以及商业运营。
⼀、⾏业背景供应链⾦融是银⾏将核⼼企业和上下游企业联系在⼀起,提供灵活运⽤的⾦融产品和服务的⼀种融资模式。
供应链⾦融上下游的融资服务通常围绕核⼼企业所展开。
由于核⼼企业通常对上下游的供应商、经销商在定价、账期等⽅⾯要求苛刻,供应链中的中⼩企业常出现资⾦紧张、周转困难等情况。
解决中⼩微企业资⾦流通困难的问题,风控是互联⽹供应链⾦融平台最⼤的困扰。
这也导致了在:应收账款类、预付类、存货融资和信⽤贷款四种融资类型中,以应收账款类规模最⼤。
传统供应链⾦融核⼼痛点:1. 供应链上游中⼩企业融资难、成本⾼核⼼企业的应付账款资产⽆法逐级流转,保理业务不可贯穿整条供应链。
⼆、三级供应商资⾦需求得不到满⾜导致产品质量问题。
2. 商票使⽤场景受限,转让难度较⼤商票的使⽤受制于企业的信誉,贴现的到账时间难以把控;供应商之间的结算约定,缺少系统化的⾃动触发机制;在多环节参与的供应链⾦融业务中,对回款保障缺少可信的技术⼿段。
3. ⾦融机构操作风险与成本较⾼⾦融机构在贸易背景核实、可靠质权、回款控制等⽅⾯操作与风险成本均较⾼,⽽贸易链条中的企业或平台⼜难以⾃证,⾦融机构开展供应链⾦融业务的成本、风险和收益较难平衡。
⼆、市场规模据艾瑞最新的《2018年中国供应链⾦融⾏业研究报告》显⽰:在我国,⼯业企业的应收账款已经具备⼀定的体量,为开展相应的供应链融资奠定了基础。
然⽽,供应链融资的规模远不及基础的应收账款融资规模。
⽽根据调查显⽰,中⼩企业贷款需求指数持续⼤于50%,说明企业融资需求持续存在。
三、确定竞品区块链技术是⼀种分布式账本技术,具有去中⼼化、不可篡改、⾼安全性和智能合约等技术特征,保证信息的完整与可靠性,能够有效解决交易过程中的信任和安全问题。
1)核⼼企业在区块链上对资产的确权,包括债权凭证真实有效性的核对与确认。
供应链金融融资模式的风险分析与防范

供应链金融融资模式的风险分析与防范作者:徐少华来源:《大经贸》2018年第10期【摘要】随着经济社会的快速发展,供应链融资作为发展产物,正在逐步影响着经济市场,为中小企业融资提供了新的机会和新的渠道。
与传统商业银行相比,供应链金融融资模式体现更多的多样性、多元性,成为了行业关注的重点,也是经济领域的研究热点,具有较好的未来发展前景。
本文主要围绕供应链融资模式进行研究,分析存在的风险,同时根据市场情况提出防范措施和建议。
【关键词】金融融资供应链风险防范融资风险前言现阶段,我国市场经济体制的环境下,相比起中小企业,大型企业拥有的市场资源较多,并且可以快速周转。
而中小企业由于经营规模较小,信用级别不高,资金周转速度比较慢。
因此,大部分金融机构为了避免风险,均选择回避中小企业的资金借贷申请,导致许多中小企业无法从银行等金融机构获得资金支持,融资难度高。
随着经济的发展,中小企业的融资也成为了关注重点,供应链金融模式的出现恰好缓解了这个现象,并取得了一定的发展。
具体来说,供应链金融融资模式主要是将供应链转变为金融链,将供应链的资源配置方式进行优化,实现资源的最大化利用,实现互利共赢。
但是,在供应链金融模式带来优势的同时,伴随着一些问题的产生,因此,要科学地防范相应的风险,才能促进企业的长远发展。
一、模式研究供应链金融融资模式主要包含保兑仓融资模式、应收账款融资模式、融通仓融资模式。
1.保兑仓融资模式保兑仓融资模式主要建立在供应商做出回购承诺的基础上,以既定仓库为抵押物再向银行提交融资相关的申请,商业通过考虑抵押物因素而确定相应的贷款额度,且商业银行拥有提货权。
一般来说,下游企业必须按时向上游企业支付账款,才能更好地保证供应链企业得经营,同时确保企业的资金运转畅通。
由于下游企业包含大部分中小企业,这些企业由于规模有限,短期资金的流速较为缓慢,资金支付存在困难。
而通过保兑仓融资模式,可以在一定程度上缓解这一问题,还能提升企业的经济效益。
供应链企业经营分析报告

供应链企业经营分析报告内容目录1、物产中大:全国领先的供应链集成服务商 (7)1.1 从贸易商到集成服务商到产业生态组织者 (7)1.2 主业突出,金属、能源、化工实物量全国领先 (8)1.3 财务表现稳健 (9)1.4 省属大型国企,子公司业务分工明确 (11)2、供应链集成服务商不仅可以对冲周期,也可以内生增长 (11)2.1 市场主要关注传统贸易商 (11)2 .2 引入期货市场后,供应链集成服务商可以选择多重投资组合对抗价格下跌 (12)2 .3 引入期货市场后,供应链集成服务商能提供更丰富的服务 (13)3、物产中大区别于其他供应链集成服务企业的根源:扎根实体经济 (14)3.1 中大实业的线缆业务:聚焦差异化需求 (17)3 .1.1 中大实业聚焦线缆行业痛点,线缆收入快速增长 (17)3.1.2 中大实业线缆业务的优势 (19)3 .2 物产金属的配供配送业务:紧跟大型项目,保证业绩稳定性 (19)3.2.1 配供配送业务是物产金属的核心业务 (19)3.2.2 物产金属配供配送业务的优势 (20)3 .3 物产化工的垂直产业链整合业务:深入工厂,与企业和政府三赢 .. 213.3.1 物产化工是物产中大业绩增长最快的子公司 (21)3.3.2 垂直产业链:帮助经营困难企业恢复生产 (22)3 .3.3 平台生态链:垂直产业链在块状经济区的大规模复制 (24)3.3.4 物产化工垂直产业链整合业务的优势 (25)3 .4 物产环能的热电联产业务:公用事业平抑利润波动 (25)3.4.1 物产环能已成立五家热电厂 (25)3.4.2 物产环能热电联产业务的优势 (26)3.5 总结:扎根实体经济是物产中大最核心的特质 (26)4、本次非公开发行将进一步增强公司供应链集成服务优势 (27)4.1 本次非公开发行方案 (27)4.2 募投项目将进一步增强公司供应链集成服务优势 (27)4.2.1 线缆智能制造基地建设项目:突破产能瓶颈 (27)4 .2.2 汽车智慧新零售平台建设项目:完善汽车全生命周期服务 (28)4.2.3 城市轨道交通集成服务项目:深化配供配送一体化解决方案. 284.2.4 供应链大数据中心建设项目:强化支撑运营平台,推动全价值链数字化转型 (29)5、国企改革样本,激励机制优秀 (29)5.1 物产中大的混改历程:从混改 1.0到 3.0 (29)5.2 子公司激励机制完善 (30)5.3 通过资产证券化进一步推进国企改革 (31)6、投资收益与非经常性损益:剥离房地产开发业务后将较为稳定 (31)6.1 投资收益 (32)6.1.1 权益法核算的长期股权投资收益:与公司业务密切相关,比较稳定 (33)6.1.2 处置长期股权投资产生的投资收益:房地产开发业务已全部剥离,未来主要来自培育资产的退出 (33)6.1.3 金融资产产生的投资收益:稳中有升 (34)6.2 非经常性损益 (35)6.3 新会计准则的影响 (36)图表目录图1:物产中大的供应链集成业务模式 (7)图2:物产中大2018年营收构成 (8)图3:物产中大2018年毛利构成 (8)图4:物产中大钢材实物量 (9)图5:物产中大煤炭实物量 (9)图6:物产中大化工实物量 (9)图7:物产中大汽车实物量 (9)图8:物产中大2013-2018年营业收入 (10)图9:物产中大2013-2018年归母净利润 (10)图10:物产中大2013-2018年销售费用率 (10)图11:物产中大2013-2018年管理费用率 (10)图12:物产中大2014-2018年流动资产周转率 (10)图13:物产中大2014-2018年存货周转率 (10)图14:物产中大股权结构和主要控股子公司 (11)图15:PTA历史基差 (13)图16:供应链集成服务商的发展模式 (14)图17:物产中大2013-2018年净利润 (14)图18:厦门国贸2013-2018年净利润 (14)图19:厦门象屿2013-2018年净利润 (15)图20:远大控股2013-2018年净利润 (15)图21:五矿发展2013-2018年净利润 (15)图22:*ST飞马2013-2018年净利润 (15)图23:怡亚通2013-2018年净利润 (15)图24:浙商中拓2013-2018年净利润 (15)图25:物产中大单季度扣非归母净利润 (16)图26:厦门国贸单季度扣非归母净利润 (16)图27:厦门象屿单季度扣非归母净利润 (16)图28:线缆市场的矛盾 (17)图29:中大实业的精细化经营模式 (18)图30:中大实业线缆产量快速增长 (18)图31:中大实业线缆收入持续增长 (18)图32:物产金属净利润规模较为稳定 (19)图33:物产金属配供配送业务的集成服务平台 (20)图34:物产金属配供配送业务参与的部分大型项目 (20)图35:物产金属通过承接京雄城际铁路参与雄安新区大基建建设 (21)图36:物产金属开拓港珠澳大桥和洪塘大桥的高端需求 (21)图37:整体上市后物产化工每年净利润翻倍增长 (22)图38:物产化工供应链模式的发展历程 (22)图39:浙江现代产业集群转型升级示范区 (23)图40:物产化工垂直产业链模式(以聚酯产业链为例) (23)图41:物产化工垂直产业链模式在橡胶、粮化的复制 (24)图42:海宁经编集成服务平台参与方 (25)图43:物产环能净利润稳步增长 (26)图44:物产中大典型业务模式的优势 (27)图45:物产中大少数股东损益逐渐增长 (31)图46:物产中大投资收益占营业利润比例较大 (32)图47:物产中大PE-band(从整体上市后的2016年开始) (37)图48:物产中大PB-band(从整体上市后的2016年开始) (38)图49:整体上市后物产中大股利支付率在40%左右 (38)表1:公司财务及预测数据摘要 (1)表2:物产中大发展历程 (7)表3:物产中大主要子公司2015-2018年净利润 (11)表4:期现交易利润测算(不考虑资金、仓储等成本) (12)表5:物产中大本次非公开发行募投项目 (27)表6:物产中大整体上市后主要子公司员工持股情况 (30)表7:物产中大投资收益明细 (32)表8:物产中大2018年权益法长期股权投资(按照五类分类) (33)表9:物产中大金融资产产生的投资收益(2018年1-9月,单位:万元). 34表10:物产中大非经常性损益明细 (35)表11:物产中大2015-2018年投资性房地产 (36)表12:主要参数假设及计算 (39)表13:WACC计算 (39)表14:股利贴现计算(2022-2030年增速5%) (39)表15:DDM估值结果(单位:百万) (39)表16:估值弹性 (40)※有别于市场的看法(1)市场对贸易行业认知有偏差,认为贸易行业是周期性行业,且缺乏成长性。
CCLC-Research:2018年餐饮供应链研究报告

CCLC-Research:2018年餐饮供应链研究报告2018年餐饮供应链研究报告!中物联冷链委(CCLC-Research)发布最新《2018年餐饮供应链研究报告》。
2018年,餐饮市场全年收入达到42716亿元,同比增长7.7%,持续领跑社会消费品零售市场,占到社会消费品零售总额的11.2%,取得了稳定向好发展的成绩。
到2020年,全国餐饮收入预计将超过5万亿元。
从宏观环境的角度来看,政策、经济、社会、技术各个方面都在影响餐饮市场的发展。
科技是创新能源,互联网、大数据、移动支付等新技术在餐饮业的普遍使用,网络化、数字化、智能化等技术与餐饮行业的深度融合,助力了传统餐饮行业向智慧餐饮升级,推动了餐饮供应链的信息化变革,加速了保障食品安全的重要方式冷链物流的发展。
据统计,从披露的投资案例来看,餐饮供应与服务商领域案例数最多,占到了32%。
从披露的投资金额来看,餐饮供应与服务商领域金额达1444.2亿元,占到了49.9%。
很多投资机构明确表示,2019年投资方向不看重餐饮品牌,只聚焦于餐饮供应链。
未来,餐饮供应链的成熟度将是餐饮产业能否由分散走向集中,企业能否由量变走向质变的关键。
我国餐饮行业还面临着中等规模困境、食品安全问题频发等难题。
很多餐饮企业在门店数量达到十几家体量时,会因传统的采购、品控、物流管理方式等的不统一而导致全部门店的非标准化,随即带来成本的上涨和用户体验的不一致,这是供应链水平跟不上导致的结果。
而这种局面长此以往,可能会引发某些环节出现隐患,最终带来食品安全等问题。
餐饮供应链概念。
供应链是以客户需求为导向,以提高质量和效率为目标,以整合资源为手段,实现产品设计、采购、生产、销售、服务等全过程高效协同的组织形态。
随着信息技术的发展,供应链已发展到与互联网、物联网深度融合的智慧供应链新阶段。
餐饮供应链是餐饮行业的基础应用,是以提供餐饮店所需的各类食材为主要目的,经过原料采购、生产加工、配送、销售到回收处理等环节,以信息技术来协调和联结链条上各节点有关主体,整合所有节点物流、信息流、资金流的组织形态。
供应链金融的利与弊分析

供应链金融的利与弊分析供应链金融是一种基于供应链各个环节的资金流动和风险管理的金融模式,它通过汇集供应链上的资金和信息,实现资金的高效流通和管理,从而促进供应链上下游企业的合作与发展。
供应链金融的出现,为企业提供了一种全新的融资方式,让企业可以更加灵活地管理资金,提升资金利用效率,降低融资成本,并更好地应对市场风险。
然而,尽管供应链金融有利于优化企业的资金运作和提高供应链的效率,但也存在一些潜在的风险和弊端。
首先,我们来看供应链金融的优势所在。
供应链金融可以帮助企业缓解资金周转困难,降低融资成本。
传统融资方式需要抵押或担保,手续繁琐且周期长,而供应链金融可以通过整合供应链上下游企业的信用信息,实现无抵押融资,提高了融资的灵活性和效率。
此外,供应链金融强调风险的分散和资源的共享,通过资金和信息共享,降低企业的融资风险,促进供应链上下游企业间的合作与共赢。
另一方面,供应链金融也存在一些不可忽视的弊端。
首先,供应链金融的风险管理难度较大,可能存在资金链断裂、信息不对称等风险。
如果在供应链金融的操作过程中,出现供应商经营风险或订单风险,可能对企业资金链产生严重影响,进而导致供应链金融的整体瘫痪。
此外,供应链金融的操作复杂度相对较高,需要企业具备较高的金融和风险管理能力,对企业管理水平和人才需求提出了较高的要求。
此外,供应链金融的推广和应用也遇到了一些制约因素。
首先,供应链金融仍处于发展初期阶段,市场认知度较低、法律法规不够完善、相关服务机构相对缺乏等问题制约了其在市场上的推广与应用。
其次,当前金融市场上存在较多诚信风险和信息不对称问题,这些问题可能导致金融机构对供应链金融的谨慎态度,限制了供应链金融的发展。
另外,供应链金融还需要不断创新和完善。
企业在发展供应链金融业务时,应该积极推动供应链上下游企业间的信息共享和信用合作,建立健全的信用评估体系和监管机制,降低风险。
同时,金融机构也需要加强与企业的合作与沟通,提高对企业的了解和信任,增加对供应链金融的投入和支持,推动其良性发展。
2023-中国供应链金融生态调研报告2023-1

中国供应链金融生态调研报告2023供应链金融,是指在供应链上通过金融工具的运用,支持企业间、企业与金融机构间的资金流转和风险管理,为实体经济发展提供融资服务的一种综合性金融服务。
近年来,中国供应链金融市场不断发展,且未来发展前景广阔。
因此,了解中国供应链金融生态是非常必要的。
首先,从供应链金融市场整体发展情况方面来看,中国供应链金融市场规模呈现出不断扩大的趋势。
根据《中国供应链金融调研报告2023》的数据统计,2018年中国供应链金融市场规模达到了7.8万亿元,预计到2023年这一数字将达到25.1万亿元。
可以看出,未来几年中国供应链金融市场的发展空间还是非常大的。
其次,中国供应链金融生态的发展趋势是向着数字化和智能化的方向不断迈进。
未来几年,人工智能、大数据等技术在供应链金融领域的应用将更加普及和深入。
例如,国内一些供应链金融科技企业已经开始利用人工智能技术对供应链企业的风险进行评估和预测,从而更好地支持企业的融资需求。
可以预见,未来供应链金融生态的数字化和智能化的程度将会不断提高。
此外,中国供应链金融生态的发展可能面临一些挑战。
例如,一些传统的供应链金融机构还需要更好地适应数字化时代的需求,同时科技创新的进展也意味着尚未出现的风险可能会随之出现。
因此,中国供应链金融行业需要在不断推进数字化、智能化的同时,也要密切关注和评估行业的风险,并且不断更新和完善监管机制。
总之,中国供应链金融生态的发展是非常重要而且值得长期关注的。
随着科技的不断发展、监管机制的不断完善,中国供应链金融市场将会变得更加完善和健康,同时也会给企业带来更多的融资选择和更加优质的融资服务。
供应链金融的发展现状

供应链金融的发展现状供应链金融是指在供应链中,通过金融手段实现资金流转和风险分担,提高供应链各参与方的资金利用效率和风险控制能力的金融服务。
随着互联网、大数据等技术的不断发展,供应链金融正逐渐成为金融行业的热点领域。
目前,供应链金融在全球范围内发展迅猛。
根据国际清算银行的数据,2018年全球供应链金融市场规模已经超过了1.9万亿美元。
尤其在中国、美国等大国经济体中,供应链金融的发展尤为迅猛。
在中国,供应链金融的发展已经成为金融行业的重要发展方向之一。
据中国供应链金融发展报告统计,截至2018年底,中国供应链金融市场规模已经超过5万亿元人民币。
而随着政府的政策扶持和金融科技的迅速崛起,未来几年,中国供应链金融市场规模还将大幅增长。
供应链金融的发展对于实体经济的推动具有重要意义。
首先,通过供应链金融,企业可以获得更加便宜的融资渠道。
传统融资方式往往需要较高的利率和担保条件,而供应链金融则能够提供更低的融资成本和更灵活的还款方式。
其次,供应链金融可以降低中小企业的融资风险。
由于资金周转周期较长和抵押物难以提供,许多中小企业往往难以获得传统金融机构的融资支持,而供应链金融则能够通过对订单、应收账款等进行融资,帮助中小企业解决资金短缺问题。
再次,供应链金融可以增强企业之间的合作关系。
通过供应链金融,企业能够更好地控制资金流动,降低信用风险,从而提高供应链参与方之间的信任和合作意愿。
然而,供应链金融的发展也面临着一些挑战。
首先,资信评估和风控能力仍然是供应链金融发展的瓶颈。
由于供应链金融涉及多方参与,信息不对称问题比较突出,如何准确评估企业的信用和风险仍然是一个亟待解决的问题。
其次,法律环境和监管政策的不完善也制约了供应链金融的发展。
由于供应链金融涉及多个参与方的利益,法律和监管政策应当明确各方的权益和责任,以促进供应链金融的良性发展。
综上所述,供应链金融作为一种融合金融和实业的金融创新模式,正在全球范围内快速发展,对于实体经济的发展具有重要意义。
供应链金融发展的政策、经济、产业、技术环境分析

供应链金融发展的政策、经济、产业、技术环境分析供应链金融的发展环境供应链金融的发展离不开与之息息相关的社会环境影响因素,政策因素可以驱动也可以是规制,经济因素和产业环境因素与行业发展的需求面和支撑条件息息相关,技术因素可以驱动发展的利器也可能带来新的挑战,以下将供应链金融发展的环境从政策环境、经济环境、产业环境和技术环境四个方面展开分析。
近年来,国家相继颁发支持推广供应链金融服务相关政策,大力支持以金融科技为支撑的系列供应链金融模式,商务部、银保监会、中国人民银行等部门相继提出创新供应链金融业务发展。
以2020年4月10日,商务部等8部门联合印发《关于进一步做好供应链创新与应用试点工作的通知》为例,积极推进供应链金融模式创新,利用科技赋能金融发展势在必行。
(1)我国金融业供给总量充足,但存在供给侧结构问题据国家统计局公布的数据,2018 年我国金融业增加值占 GDP 的比重为7.68%,比 2015 年的 8.44%的历史峰值有所下降。
但跟历史过往相比,仍然处在一个相对高的水平。
相较而言,2017 年美国金融业增加值占 GDP 的比重为7.5%,并且近十年这一数据也没一年超过 8%。
可见,我国金融总量供给是充足的。
从金融机构数量来看,除六大国有银行外,还有数千家遍布各地的中小商业银行,金融服务供给相对充裕。
虽然金融供给总量充沛,却存在内部结构的不均衡现象。
首先是金融市场结构不均衡,银行为主的间接融资比重远高于直接融资。
再者,现有银行体系内部供给结构不均衡,对中小微企业的供给不足。
最后是产品与服务的结构不均衡。
银行总行是产品与服务的设计者,各地分支机构往往难以根据各地经济特点做适应性改造,常常造成产品单一、同质的现象,难以精准满足实际市场中不同规模级别和不同行业业务特点的客户差异化需求。
(2)中小微企业虽具重要经济社会功能,但融资难融资贵问题持续存在近年来小微企业发展迅速,在经济发展中发挥着非常重要的作用,小微企业是发展的生力军、就业的主渠道、创新的重要源泉。
供应链金融现状调研与发展策略

供应链金融现状调研与发展策略一、供应链金融现状市场环境:当前,全球供应链金融市场正处于快速成长阶段。
随着全球化贸易的扩展和供应链复杂性的增加,供应链金融的需求不断上升。
根据我的研究,市场潜力巨大,尤其是亚洲地区的增长最为显著。
随着监管环境的改善和技术的进步,市场对供应链金融解决方案的需求也在不断变化。
产品创新:供应链金融产品创新是推动市场发展的关键因素。
在过去的几年里,我们见证了从传统的保理、发票融资到更加复杂的结构化金融产品的发展。
我的经验告诉我,为了满足不同企业的需求,供应链金融产品需要不断地进行定制化和创新。
例如,针对高信用风险的行业,可以通过保险和信用衍生品来管理风险。
政策环境:政策环境对于供应链金融的发展至关重要。
在我的观察中,各国政府正在采取更加积极的措施来推动这一领域的发展。
例如,一些国家通过提供税收优惠、补贴和简化监管程序来鼓励供应链金融的创新和实践。
这些政策举措有助于降低融资成本,提高市场效率。
二、供应链金融发展策略深化产业链协同:为了进一步提升供应链金融的效果,产业链各方的协同作用至关重要。
我认为,金融机构应与产业链上的企业建立更加紧密的合作关系,通过共享信息和资源,实现高效的资金流动和风险管理。
通过与物流公司、电商平台等合作伙伴的合作为企业提供全方位的金融服务。
优化政策环境:政策环境的优化对于供应链金融的发展至关重要。
我建议政府部门继续完善相关政策,加大对供应链金融的支持力度。
例如,可以通过制定具体的操作指南和标准来规范市场行为;通过提供财政补贴和税收优惠来降低企业和中小企业的融资成本。
培育专业人才:供应链金融领域的发展需要高素质的专业人才。
我的经验表明,金融机构、企业和政府部门都应加大对供应链金融人才的培养和引进力度。
例如,可以通过与高校合作,设立专门的供应链金融专业课程,培养具备专业知识和技术能力的毕业生。
三、供应链金融的未来趋势数字化与自动化:随着技术的进步,供应链金融的数字化和自动化趋势将越来越明显。
供应链金融的发展现状与市场前景

供应链金融的发展现状与市场前景供应链金融是金融业的一个新兴领域,近几年来得到了越来越多的关注。
它通过借助科技手段,以供应链为核心,为中小微企业提供融资服务。
供应链金融的开展推动了金融的转型升级,也成为了国民经济快速发展的推动力之一。
在此背景下,文章将对供应链金融的发展现状和市场前景进行探究。
一、现状分析首先介绍中国供应链金融市场的现状。
目前供应链金融市场的主要玩家有金融机构、供应链平台和第三方支付机构。
金融机构主要致力于提供贷款和信用担保服务,供应链平台则主要负责为企业和金融机构搭建信息对接平台。
第三方支付机构则在金融机构和供应链平台之间扮演桥梁的角色,主要提供支付、结算和信息通信等服务。
随着技术的不断发展,供应链金融也正在不断的升级和变革。
目前,人工智能、物联网、区块链等技术正在广泛应用于供应链金融的各个环节。
其中,区块链技术的引入可以实现金融和物流信息的统一解析,从而加强供应链金融核心环节的安全性和可靠性。
二、市场前景接下来探究供应链金融市场当前的前景以及未来的发展趋势。
以国内市场为例,当前中小微企业的融资需求量巨大,而且在金融风险和信用风险方面表现不佳,这就为供应链金融提供了广阔的发展空间。
据国家统计局数据显示,2018年中国中小微企业数量超过4600万家,占全国企业总数的99%以上。
显然,供应链金融市场容量很大,将成为金融行业的一个新的利润增长点。
进一步来看,疫情也为供应链金融带来了发展的机遇。
疫情期间,很多企业的经营模式受到了影响,因此恰好引发了供应链金融市场的新一轮繁荣。
尤其是疫情后,诸如大数据、AI等技术将应用得更加广泛,促进了供应链金融的不断创新和升级,未来市场前景更值得期待。
三、调整思路,构建合作对于供应链金融发展而言,探讨市场前景和现状分析只是开始。
在实际应用中,还需要考虑如何构建合作。
金融机构、供应链平台和第三方支付机构都需要互相配合,共同建立信息共享、风险共担、利益共享的供应链金融生态圈。
我国供应链金融的现状及对策

我国供应链金融的现状及对策【内容摘要】供应链金融把更多的资金倾斜给了资金量短缺的中小企业,为中小企业探索出了一条发展的新道路。
在这个过程中,银行等金融机构充分利用了金融服务,使企业与金融机构达到了共赢的状态,共同为我国经济的发展注入新的活力。
本文结合操作中出现的相关问题,提出相应的的防范措施以及对新的供应链融资模式的展望。
【关键词】供应链金融;中小企业融资;操作风险一、我国供应链金融的发展现状供应链金融这一概念尽管在国内的发展还不是很成熟,但其历史也很久远,最早出现在20世纪前期的上海银行,一些抵押业务已经初步涉及了这一领域。
但正式开展,是20世纪的最后一个10年里,金融业内部的竞争压力不断加大,这一业务开始出现,并不断创新。
2003年,深发展银行开展了的“1+N”业务,后来这一业务逐渐发展成了供应链金融服务。
目前,商业银行现金管理系统不仅与电子票务系统,信贷管理系统,在线供应链金融数据整合,同时还支持网上银行等方式,为客户提供多层次,多实现通道技术平台,以达到企业信息共享的目的。
供应链金融的核心是“银行实现贷款客户信息共享,减少了银行面临的借款人的逆向选择问题和道德风险”,随着供应链金融理论的进步成熟,技术的发展一定会给供应链金融的未来发展创造更加广阔的空间。
二、我国供应链金融发展中存在的问题(一)供应链金融业务缺乏相应的制度规范。
由于供应链金融在我国的发展处于刚刚起步的阶段,涉世不深,相关的制度或法规仍然很不完善,从现在供应链金融发展可以看出,商业银行,核心企业及其上下游中小企业一方面没有约定相对统一的操作规范,业务的流程存在投机的现象。
另一方面,合同条款也很不完善,出现问题后往往互相推诿责任,导致运营风险的出现。
(二)商业银行和将其他机构之间的合作仍需深化。
商业银行在供应链金融中发挥着核心的作用,但在业务的往来中,与供应链的其他主体的协调水平依旧处于低下的水准,没有能够真正做到业务一体化。
前瞻产业研究院:全球供应链金融行业发展和商业模式分析

前瞻产业研究院:全球供应链金融行业发展和商业模式分析近年来,随着国际贸易中买卖双方合作关系的变化,国际贸易供应链渐趋成熟和稳定,伴随着电子商务及互联网技术水平的不断提高,供应链金融业务在国际市场上呈现出突破性的产品概念创新和运作模式创新的发展趋势。
目前,排名全球前50位的银行均已开展供应链金融业务,欧洲开展的保理业务最多。
一、全球供应链金融行业发展国际上,供应链金融业务应用最广是在北美(美国和加拿大)以及菲律宾等地。
以美国为例,其供应链金融的主要业务模式之一是仓单质押,仓单既可以作为向银行贷款的抵押,也可以在贸易中作为支付手段进行流通。
它的供应链金融体系是以政府为基础的,这样不仅提高了运营系统的效率,而且降低了营运成本。
供应链金融在西方发达国家之所以能取得较快的发展,是因为市场和技术力量的推动。
在国外先进的金融机构中,供应链金融正越来越依靠电子信息技术平台进行日常的操作和维护,这方面的产品创新也必须以电子信息技术作为开发基础。
图表1:全球供应链金融发展案例资料来源:前瞻产业研究院整理二、美国供应链金融行业发展美国供应链金融产生于19世纪末,时值美国工业全面超越英国、德国成为世界第一工业强国之时。
从模式上讲,美国供应链金融经历了三个阶段。
第一阶段:以银行为主导的金融机构向产业的渗透。
这一时期,金融监管相对宽松,银行为代表的金融企业开始向传统产业进行渗透。
产业链中企业融资则更加依赖于已经渗透进来的商业银行。
本质上讲,这仍是发展不完全的供应链金融模式,商业银行对于产业链上下游把控力的优势并没有真正建立起来。
第二阶段:核心企业登上供应链金融核心舞台。
美国金融监管趋紧后,金融机构向产业的渗透开始受到限制,供应链金融模式面临变革,真正意义上的供应链金融模式随着核心企业实力的上升而最终确立,核心企业成为供应链金融的核心。
这种模式下,核心企业具备了信用优势和业务信息优势,纷纷成立金融部门帮助中小企业解决融资难问题。
国有企业通过保理模式开展供应链金融业务研究

104海峡科技与产业1 国有企业开展供应链金融的必要性当前,国有企业在业务领域与产业规模方面的发展迅速,这对于国有企业的资金运作提出了较高要求。
国企面临回款周期长、支付压力集中且较大的现实问题,因此,开展供应链金融有着重要性意义,不仅可以解决国有企业相关资产问题,提升资金链管理效益,还能够拓宽国有企业对外融资新渠道,增强国有企业的经济效益和社会效益。
1.1 有助于增加国有企业的融资途径随着融资渠道的增加,特别是供应链融资方式的出现,使得原国有企业的融资增资理念发生了重大改变,相关瓶颈也有所缓解,增加了国有企业融资的发展渠道,提高了供应链运作效率。
首先,从风险社会背景来看,当下产业链竞争加剧,赊销在供应链结算中屡见不鲜,这进一步增加了企业资金流动性的不足,进而带来供应链资金紧缺、融资渠道单一的问题。
其次,供应链金融作为一种新的融资渠道,可以充分结合核心企业、上游供应商、金融机构、保理公司等多方主体,发挥各方潜在合作优势,为国有企业实现产融结合的转型目标奠定重要基础。
再次,开展供应链金融不仅有助于拓宽国有企业实际融资渠道,而且还能够拓宽观念上的融资渠道。
例如,可以基于国有企业的供应链金融平台,开发其外部供应链金融平台结算工具,更重要的是可以转变观念,意识到国有企业的信用能够“类货币化”,这样有助在结合科技手段基础上将企业整体信用转化成可感可见的“类货币”信用,真正拓宽国有企业融资新渠道。
1.2 有助于增强国有企业的经济效益和社会效益一方面,供应链金融追求的目标是实现价值最大化,因此国有企业开展供应链金融业务有助于增强其整体经济效益。
例如供应链金融中可以借助“团购”式开发模式,不仅创新了对于资金风险的控制手段,而且也使国有企业的规模经济明显改观,大大改善了其收益与成本比。
据统计,在结合供应链金融解决方案基础上,早在2005年,美国排名在前1000名的企业就对流动资金的需求明显降低,减少数额多达720亿美元。
供应链金融行业研究报告

供应链金融行业研究报告在当今全球化和数字化的商业环境中,供应链金融作为一种创新的金融服务模式,正逐渐成为推动企业发展和优化供应链运营的重要力量。
供应链金融通过整合供应链上的物流、资金流和信息流,为企业提供更灵活、高效的融资解决方案,不仅有助于解决中小企业的融资难题,还能增强整个供应链的稳定性和竞争力。
一、供应链金融的定义与特点供应链金融,简单来说,是指金融机构围绕核心企业,管理上下游中小企业的资金流和物流,并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险,通过立体获取各类信息,将风险控制在最低的金融服务。
其特点主要包括以下几个方面:1、基于供应链的整体视角:不再孤立地评估单个企业的信用风险,而是综合考虑整个供应链的交易关系和运营状况。
2、强调三流合一:注重物流、资金流和信息流的整合与协同,以实现更精准的风险评估和资金配置。
3、服务对象多元化:涵盖了核心企业及其上下游的供应商、经销商等多个环节的企业。
4、创新性的融资模式:包括应收账款融资、存货质押融资、预付款融资等多种形式,满足不同企业在供应链不同环节的资金需求。
二、供应链金融的主要参与主体1、核心企业通常是在供应链中具有较强实力和较高信誉的大型企业,其在供应链中发挥着主导作用,对上下游企业有着较大的影响力。
2、上下游企业包括供应商和经销商,它们往往是中小企业,面临着资金周转压力和融资困难。
3、金融机构如银行、保理公司、小贷公司等,提供资金支持和金融服务。
4、物流企业负责货物的运输、仓储和监管,为供应链金融提供物流信息和货物监管服务。
5、金融科技公司利用大数据、人工智能、区块链等技术,为供应链金融提供技术支持和创新解决方案。
三、供应链金融的业务模式1、应收账款融资上游供应商将其对核心企业的应收账款转让给金融机构,以获取融资。
金融机构在评估应收账款的真实性和核心企业的信用后,提供相应比例的资金。
2、存货质押融资企业以其存货作为质押物,向金融机构申请融资。
供应链金融情况调研报告

word 格式-可编辑-感谢下载支持供应链金融情况调研报告1.1 供应链金融定义国外供应链金融定义,普通认为供应链上的参预方与为其提供金融支持的供应链外部的金融服务机构可建立协作,旨在实现供应链贸易的目标,同时结合物流、信息流和资金流及进程、全部资产和供应链上参预经营的主体,这一过程称为供应链金融;或者定义为一个服务与技术方案的结合体,将需求方、供应方和金融服务提供者联系在一起。
国内供应链金融定义,普通认为是一种针对中小企业的新型融资模式,将资金流有效整合到供应链管理的过程中,既为供应链各环节企业提供贸易资金服务,又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务,以核心客户为依托,以真实贸易背景为前提,运用自偿性贸易融资方式。
1.2 供应链金融特征供应链金融的基础融资是通过对供应链企业客户垫付采购款以及提前释放货权的赊销方式来进行融资,普通以供应链全链条为整体进行融资,因此对供应链上下游关联度要求较高,此时,可以通过供应链企业作为融资平台进行融资,突显供应链模式的优势。
1.3 供应链金融与传统金融的区别传统贸易融资主要通过信用证以及票据,真实贸易背景下以在有效期内的信用证以及未到期的票据进行融资借款并以业务滚动方式延续借款期限,主要融资环节体现在采购或者销售的单环节部份,此word 格式-可编辑-感谢下载支持时融资平台以商业银行为主。
此外,与传统融资模式更大的区别还在于信息的流转,传统贸易上下游关联度低,信息片段化,而供应链金融则全链条信息透明,实现上下游信息联贯。
1.4 供应链金融的参预主体供应链金融的参预主体主要有金融机构、中小企业、物流企业以及在供应链中占优势地位的核心企业。
金融机构在供应链金融中为中小企业提供融资支持,通过与物流企业、核心企业合作,在供应链的各个环节,根据预付账款、存货、应收账款等动产进行设计相应的供应链金融模式。
金融机构提供供应链金融服务的模式,决定了供应链金融业务的融资成本和融资期限。
供应链金融情况调研报告

供应链金融情况调研报告
一、供应链金融的发展情况
近年来,随着我国产业结构的优化升级,供应链金融发展迅速。
目前,金融机构和企业都在积极探索供应链金融的发展模式。
1、资本市场金融融入供应链金融
资本市场有较强的融资能力和风险抵御能力,因此被认为是支撑经济
发展的主要力量之一、随着资本市场发展,供应链金融也开始融入资本市场。
资本市场金融极大地促进了供应链金融的发展,改善了供应链金融服
务的高效性和可持续性。
2、互联网金融融入供应链金融
随着新技术的迅速发展,互联网金融已经全面进入供应链金融的领域,为企业提供更精准及及时的金融服务。
互联网金融能够帮助企业构建智能
供应链金融体系,实现金融服务的智能化、快捷化、精准化,从而提升供
应链金融服务的效率和质量。
3、其他金融机构融入供应链金融
除了资本市场和互联网金融,其他金融机构也逐渐融入供应链金融。
传统银行已经结合金融科技技术,开发出前瞻性的综合金融服务;保险公
司也通过专利金融、债权人保险等手段,创造性地深入到供应链金融中。
二、供应链金融的挑战。
供应链金融公司可行性报告

供应链金融公司可行性报告一、概述本报告旨在评估供应链金融公司的可行性,并为投资者提供决策参考。
供应链金融是一种结合金融和供应链管理的创新业务模式,通过为供应链中的中小企业提供融资服务,促进供应链上下游企业的合作与发展。
本报告将对供应链金融市场、竞争环境、商业模式、风险管理等方面进行分析,以评估供应链金融公司的可行性。
二、市场分析1. 供应链金融市场概况供应链金融市场是一个具有巨大潜力的新兴市场。
随着全球贸易的增长和供应链的复杂性增加,中小企业面临着融资难题。
根据统计数据显示,全球中小企业的融资缺口高达数万亿美元。
供应链金融作为一种解决方案,已经受到了越来越多企业和投资者的关注。
2. 竞争环境分析目前,供应链金融市场存在着较为激烈的竞争环境。
主要的竞争对手包括传统金融机构、互联网金融平台以及其他供应链金融公司。
传统金融机构由于其信誉和规模优势,在供应链金融领域具有一定的竞争力。
互联网金融平台则通过技术手段和创新的商业模式,快速发展并取得了一定的市场份额。
此外,其他供应链金融公司的涌现也给市场竞争带来了压力。
三、商业模式分析供应链金融公司的商业模式是其可行性的重要因素。
供应链金融公司主要通过以下方式获取收益:1.融资服务费:供应链金融公司为中小企业提供融资服务,收取一定的融资服务费用。
2.利息收入:通过向中小企业提供贷款,供应链金融公司可以获得一定的利息收入。
3.技术服务费:供应链金融公司通过提供技术平台和解决方案,为供应链上下游企业提供一系列的技术服务,并收取一定的技术服务费。
供应链金融公司的商业模式需要具备以下特点:1.有效的风控能力:供应链金融公司需要建立科学的风控体系,准确评估中小企业的信用风险,降低不良贷款率。
2.高效的信息共享:供应链金融公司需要与供应链上下游企业建立紧密的合作关系,实现信息共享和数据流通,提高风控能力和融资效率。
3.灵活的产品设计:供应链金融公司需要根据不同企业的需求,设计出灵活多样的融资产品,满足中小企业的不同融资需求。
供应链金融国内外研究发展现状

供应链金融国内外研究发展现状作者:张珂莹来源:《现代管理科学》2018年第08期摘要:2017年,国务院办公厅发布了首个供应链政策——《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》,提出要“积极稳妥发展供应链金融”。
近年来,供应链金融成为国内外学界和实物界关注的热点。
文章梳理了国内外学者在供应链金融概念及产生原因、模式和风险管理三方面的研究发展现状,通过比较国内外学者对供应链金融研究内容、研究方法上的异同,提出未来研究的方向。
关键词:供应链金融;供应链金融模式;风险管理;金融创新一、供应链金融概念及产生原因的研究1. 国外供应链金融概念及产生原因的研究。
20世纪70年代以来,生产分工开始从企业内转向企业间,生产的分工模式发生了显著变化。
在这种变化下,需要一个核心企业对整个生产过程中的不同企业进行相互协调,供应链应运而生。
最初,供应链管理集中于物流和信息流,而忽视了资金流(Hofmann,2005)。
20世纪末,核心企业和金融机构开始关注整条供应链的财务管理过程,供应链金融这种创新的金融模式应运而生。
1998年,Hartley提出了应付账款模式和供应链融资系统的设计。
2000年,Timme最先提出供应链金融的概念。
目前,外国学者对SCF的概念界定可以分为两类,一类为从金融角度出发的“金融观”,一类为从供应链角度出发的“供应链观”(Gelsomino,2016)。
(1)从金融角度出发。
Camerinelli(2009)认为,供应链金融是金融机构提供的一系列产品和服务,用来帮助管理供应链上的物流和信息流。
Lamoureux和Evans(2012)提出,供应链金融是技术解决方案和金融服务的结合,通过防止成本转嫁,提高供应链可视性和可靠性,加强物流服务,降低全球价值链上全部参与者的融资成本来提高供应链的融资效率。
Wuttke等(2013)从买方视角出发,认为供应链金融是反向保理的进化形态。
在“金融观”下,金融机构作为贷款的提供者,起到举足轻重的作用。
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目录供应链金融:优质资产的创造 (4)供应链金融业务不断升级 (4)供应链金融业务层面的变化 (7)供应链金融实现多方共赢 (8)供应链金融的盈利模式 (9)供应链金融的风控体系 (11)供应链金融发展趋势 (14)供应链金融的催化剂 (15)政策支持小微企业融资及三农金融服务 (15)资金来源多元化 (17)产业互联网化 (19)金融科技助力解决供应链金融业务难点 (20)供应链金融主要商业模式分析 (20)传统模式:银行+核心企业 (20)综合电商平台 (23)阿里巴巴的供应链金融 (24)P2P网贷平台 (28)第三方供应链金融服务平台 (30)供应链金融模式案例分析 (32)元宝铺——小微数据化信贷服务平台 (32)摩贝——化学品电商综合服务平台 (34)感融科技——物流网技术服务提供商 (35)道口贷——校友+供应链金融模式 (36)雁阵科技——供应链金融解决方案提供商 (38)信和大金融——农业供应链金融模式 (40)供应链金融的行业分布及市场空间 (41)供应链金融适合行业特征 (41)供应链金融市场空间打开 (42)投资建议 (43)风险提示 (44)图表目录图表1:传统的供应链金融业务模式 (5)图表2:传统对公信贷vs.供应链金融 (5)图表3:创新的供应链金融业务模式 (6)图表4:供应链金融的发展历程 (7)图表5:供应链金融的产品类别 (8)图表6:供应链金融的增值服务 (10)图表7:供应链金融的成本构成 (11)图表8:供应链金融的风险因素 (12)图表9:供应链金融风险管理原则 (13)图表10:供应链金融相关鼓励政策 (16)图表11:金融服务支持三农相关政策 (17)图表12:2016年以来投资风口的变化趋势 (18)图表13:融资租赁公司和商业保理公司数量(家) (18)图表14:2011-2017中国B2B电商市场交易规模 (19)图表15:商业银行的供应链金融产品 (21)图表16:主要上市银行的小微企业贷款规模和供应链金融产品 (23)图表17:京保贝的供应链金融模式 (24)图表18:阿里巴巴的供应链金融产品 (25)图表19:上海钢联的商业模式演变 (26)图表20:上海钢联的收入构成 (27)图表21:上海钢联的钢材交易服务收入及其增速 (27)图表22:P2P平台俊拓金融的供应链金融产品 (29)图表23:P2P平台供应链金融五大行业 (42)图表24:我国供应链金融市场规模(万亿元) (42)图表25:我国工业企业应收账款净额(万亿元) (43)供应链金融:优质资产的创造供应链金融业务不断升级传统供应链金融的本质是利用核心企业的信用支持为上下游的中小企业提供信贷服务。
供应链是产品从原材料到商品的整个流转链条,连接供应商、生产商、批发商、零售商和最终消费者的所有交易过程。
供应链金融是围绕供应链上的核心企业,为上下游企业提供融资服务,其核心是掌握商流、信息流、物流、资金流,依托核心企业的信用支持的融资模式。
图表1:传统的供应链金融业务模式供应链金融的风控模式创新。
主要的风控手段包括核心企业的信用背书、担保以及存货质押等。
通过四流合一确保交易的真实性,把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险。
图表2:传统对公信贷vs.供应链金融供应链金融参与方的增加带来市场扩容。
相比传统供应链金融“商业银行+核心企业”的模式,整个供应链金融的市场得到的扩充。
(1)数据是开展供应链金融的核心,数据方从原来的核心企业拓展到物流公司、电商平台和ERP厂商等,这是产业互联网化、信息化提升的必然结果。
(2)融资渠道多元化,除了商业银行,融资租赁公司、商业保理公司、小贷公司、担保公司和P2P平台拓展了供应链金融的融资渠道,不同的资金来源匹配不同的业务模式。
(3)从供应链(围绕一个核心企业)到产业生态圈(拓展到所有相关行业)。
市场扩容和信息化水平提升使企业之间的关系更加紧密,使行业内和相关行业之间形成有机的生态圈,创造新的商机。
图表3:创新的供应链金融业务模式供应链金融业务层面的变化(1)渗透到更加长尾的市场,信贷产品碎片化、定制化,满足小额、高频、紧急资金需求。
行业也从大宗商品、基建拓展到农牧、零售、电商等。
(2)流程线上化。
在线提交申请资料,远程视频尽职调查。
(3)大数据征信。
线上采集的数据维度增加,小微企业征信可借鉴消费金融业务的个人征信,通过对交易数据和非交易数据建立评分模型,进行自动化审核。
(4)数据共享程度和信息透明度提升,多方监控,动态风险管理。
图表4:供应链金融的发展历程供应链金融实现多方共赢从整体来看,供应链金融优化了供应链上的资金流通,降低交易成本、操作成本和融资成本,提高产业链的运转效率和竞争能力。
商业银行开展供应链金融业务的好处:(1)通过监控现金流和物流来控制贷款风险,还款来源确定。
贷后管理方面,银行可通过处理货物来归还贷款或减少损失。
(2)有助于优化信贷结构,提高资金利用效率。
供应链金融贷款期限短,流动性好,风险可控。
(3)有助于沉淀存款和吸收存款。
(4)有助于提高银行的中间业务收入,带动国际结算、衍生品、理财等业务发展。
(5)有助于市场拓展,批量发展信贷客户。
对核心企业的好处:(1)更好地维护上下游企业的关系,保持上游供货渠道和下游分销渠道的稳定性。
(2)降低企业的资产负债率。
对上下游中小企业的好处:(1)解决银行贷款难问题,简化贷款流程。
(2)提高资产流转率,抓住发展机遇。
图表5:供应链金融的产品类别供应链金融的资产特点:(1)贷款周期不长,贷款周期与交易周转速度有关,平均周期在2-3个月左右,短至7天。
资金需求多为临时紧急,如电商在双十一之前的备货资金需求。
(2)能承担的资金成本有限。
供应链金融服务实体经济,本身业务利润率不高,能负担的资金成本也相应较低。
供应链金融的产品模式大致分为四类:应收账款融资、预付账款融资、存货融资以及信用贷款。
(1)应收账款融资:供应链上游的中小企业以应收账款进行融资,下游核心企业是还款来源。
(2)预付账款融资:供应链下游的中小企业以未来的货物权进行融资用于支付上游核心企业的货款,实现杠杆采购。
(3)存货融资:企业以存货作为质押,经过专业的第三方物流企业的评估和证明后进行融资。
金融机构也可根据物流公司的规模和运营能力,将一定的授信额度授予物流公司。
(4)信用贷款:无须抵押物,纯信用贷。
资产类别金融产品抵质押物主导方风控重点应收类保理,应收账款质押融资,订单融资,应收租赁款质押融资,票据类融资应收账款核心企业下游核心企业的反担保作用。
预付类保兑仓融资,先票后货业务、担保提货业务、未来货权质押、开立信用证业务,卖方担保买方融资等预付账款核心企业上游核心企业承诺对未被提取的货物进行回购,并将提货权交由金融机构控制。
第三方仓储对货物进行评估和监管。
存货类融通仓融资,标准仓单融资,现货质押融资,浮动融资等存货物流公司企业的历史交易情况和供应链运作情况调查。
第三方物流对质押物验收、价值评估与监管。
信用类信用贷数据电商、ERP、第三方服务平台长期的真实交易数据跟踪,大数据征信。
供应链金融的盈利模式供应链金融的利差空间有限。
(1)贷款利率在年化10-18%之间。
供应链金融的终端客户可接受的利率水平较低。
企业融资目的主要用于生产经营,中小企业竞争压力大,利润空间小,能承担的资金成本有限。
(2)资金成本一般在5-8%之间,银行资金最低的成本为5%,P2P平台的资金成本或超过8%。
多元化的收入模式。
作为供应链金融的主体,一方面需要规模效应来压缩综合成本率;另一方面,无论是商业银行、电商平台、第三方服务平台等都需要通过增值服务拓宽收入来源。
如果在产业链下游提供服务还可以结合利差较高的消费金融业务。
图表6:供应链金融的增值服务供应链金融业务的成本构成及压缩空间。
供应链金融业务的成本包括营销成本、运营成本、风险成本和资金成本四个部分组成。
资金成本受市场利率水平影响,调整空间不大,其他三个部分都可通过技术手段进行成本压缩。
首先在运营环节采用全程电子化批量交易,实现动态额度自动查询、风控自动检查、自动计息计费、自动放款、自动清分核销、自动记账等。
其次在风控环节,大数据分析企业的主体信息、贸易信息、融资信息等,通过信用画像和决策算法,降低信息不对称造成的风险溢价。
最后是营销环节,通过核心企业来批量获取中小企业贷款客户,通过企业间的贸易关系建立社交金融网络,进行相互营销。
综合来看,小微企业贷款业务的综合成本率可从18%降低到13-14%,三个环节的成本降低1/3左右。
图表7:供应链金融的成本构成供应链金融的风控体系供应链金融的风险因素包括外生因素、内生因素和主体因素。
根据这些因素的综合评定进行决策,确定贷款的额度、周期和费率。
(1)外生风险也可称为系统性风险,主要包括外部经济、金融环境或产业条件的变化。
(2)内生风险主要是供应链内在结构、流程或要素出现问题而导致的潜在金融风险。
(3)主体风险是指核心企业或融资需求方本身的潜在风险,因某一方采取机会主义行为导致另一方蒙受损失。
图表8:供应链金融的风险因素供应链金融的风险管理要点:(1)行业理解。
对垂直行业的影响因素有比较全面的认识,包括产业政策、行业格局、风险因素等。
(2)数据为王。
将大数据征信应用到小微企业贷款领域,注重历史交易数据、外部数据积累和挖掘,动态数据的监控。
(3)线上、线下相结合。
核心企业的尽职调查和交易真实性审核,包括质押物的监控。
(4)增信手段的应用。
综合运用担保、无限连带责任、风险保证金、承诺回购、购买保险等手段进行风险控制。
图表9:供应链金融风险管理原则供应链金融风控有效性探讨。
(1)现阶段互联网供应链金融处于发展初期,一方面,核心企业的资质审核及授信仍是大部分供应链金融业务的主要模式,创新主要集中在业务流程的线上化。
二是基于数据的业务模式刚起步,各平台推进较谨慎,先对交易历史较长、资质较好的企业开放;在行业选择上会综合考虑行业情况和自身能力,不会盲目扩展。
因此,目前供应链金融业务的坏账率水平整体较低,基本都控制在1%以下。
(2)展望未来,随着供应链金融向长尾市场扩张,业务会呈现客户分散、金额小、周期短的趋势,整体风险水平下降。
另外,大数据风控的应用会更加成熟,物联网、区块链等新技术的应用能从贷前、贷中、贷后全面提升风控能力,降低欺诈风险和道德风险。
供应链金融发展趋势更多的资金会流向供应链金融行业,成为继消费金融之后又一个业务增长点。
互联网金融平台的供应链金融业务量会大幅增长,但平台数量不会出现类似消费金融现金贷的井喷现象,平台数量增加有限,交易量增速会更加稳健。
资金来源多元化。
应收账款ABS的交易结构设计不断完善,交易场所从场内延伸到场外。