【会计实务经验分享】以现金流量为导向的企业财务分析指标

以现金流量为导向的企业财务分析指标

现金流量是企业在一定期间内现金流入量、现金流出量及现金净流量的总称，它是根据收付实现制来确定的，反映了实实在在的现金流入与流出，现金流量能反映企业真实的经营成果，并具有很高的验证性。由此可见，用现金净流量指标评价企业财务状况比传统财务指标更具客观性，更有利于相关者进行决策。以下笔者就以现金净流量指标来对企业财务状况进行分析。

一、偿债能力分析

偿债能力指企业偿还到期债务的现金保障程度。对于偿债能力的分析，可采用以下两个现金流量指标进行分析：

（一）现金流量比率

现金流量比率＝经营活动现金流量净额/流动负债，该比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，偿还到期债务的时效性越好;反之，则说明企业的短期偿债能力弱，有待改善。与流动比率和速动比率相比，它不受不易变现或容易沉淀的存货，以及含有潜在坏账损失风险的应收账款影响，较为客观地反映了企业短期偿债能力。对于长期偿债能力分析，则将经营活动现金流量净额变为全部现金流量净额，比照短期偿债能力进行分析。（二）到期债务本息偿付率

到期债务本息偿付率＝[经营活动现金流量净额/(本期到期债务+现金利息支出)]。该比率越大，反映企业偿付到期债务的能力越强，该比率如果大于1，意味着经营活动现金流量在保证偿付到期债务后，还有剩余用于预防性和投机性需求。但过高的比率会增大现金