企业面对的主要风险
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战略风险
战略风险
定义
理解为企业整体损失的不确 定性。
影响
战略风险是影响整个企业的 发展方向、企业文化、信息 和生存能力或企业效益的因 素。
战略风险因素
对企业发展战略目标、资源、 竞争力或核心竞争力、企业 效益产生重要影响的因素。
战略风险的具体体现
盲目发展
缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，可能导致企业盲目发展，难以形成竞 争优势，丧失发展机遇和动力。
减弱策略
1
定义
减弱策略即通过减少战略风险发生的机会或
削弱损失的严重性以控制战略风险损失。
2
依旧存在的可能性
战略风险回避策略和战略风险减弱策略的区
别在于，战略风险减弱策略不消除战略风险
发生的可能性，而战略风险回避策略则使战
略风险发生的损失可能性为零。
战略风险转移策略
定义：战略风险转移是指企业以付出一定的经济成本（如保险费、赢利机会、担保费和利
技术风险种类
从技术活动过程所处的不同阶段考察，可以划分为：
技术设计风险
技术在设计阶段，由于技术构思或设想的不 全面性致使技术及技术系统存在先天“缺陷” 或创新不足而引发的各种风险。
技术应用风险
于技术成果在产品化、产业化的过程中由一 系列不确定性带来的负面影响或效应。
技术研发风险
技术研究或开发阶段，外界环境变化的 不确定性、技术研发项目本身的难度和 复杂性、技术研发人员自身知识和能力 的有限性都可能导致技术的研发面临着 失败的危险
Part 2
内部风险
战略风险、操作风险、运营风险、财务风险
第三小节
Section Three
社会文化风险
定义
文化风险就是指文化这一不确定性因素给企业经 营活动带来的影响
文化风险成因
01
跨国经营活动引发的文化风险
文化的差异直接影响着管理的实践，构成经营 中的文化风险。
02
企业并购活动 引发的文化风险
筹资风险 投资风险 资金回收风险 收益分配风险
Part 3
主要应对策略
回避策略、减弱策略、转移策略、自留策略
回避策略
定义 回避战略风险是以放弃或拒绝承担风险作为控制方法来回避损失的可能性。
最消极的策略 回避战略风险是最消极的风险应对策略，通过回避战略风险源，进而避免战略风险可能性。
局限性 风险回避的使用有其局限性，在回避风险的同时，也失去了市场机会。
运营风险 至少要考虑
l 企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险；
l 企业新市场开发 ，市场营销策略 （包括产品或服务定价与 销售渠道，市场营销环境状况等）方面可能引发的风险；
l 企业组织效能、管理现状 、企业文化，高、中层管理人员和 重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引 发的风险；
第二小节
Section Two
法律风险与合规风险
定义
1
合规风险
因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融
损失以及因未能遵守适用法律、法规、行为准
则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能
性。
2
法律风险
企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或
者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法
律后果的可能性。
关系
风险自留策略
l 定义：如果企业有足够的战略资源承受该风险损失时，可以采取风险自担和风险 自保自行消化风险损失。
l 战略风险自留策略与战略风险减弱策略不同之处：战略风险自留策略是在战略风 险发生之后处理其风险，而战略风险减弱策略是在风险发生前采取措施，以改变 风险事件发生的概率和影响程度。
l 风险自担：直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润。 l 风险自保：企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划计提风险基金，
外部风险
政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、技术 风险、自然环境风险、市场风险、产业风险
第一小节
Section One
政治风险
政治风险
l 定义：是指完全或部分由政府官员行使权力和 政府组织的行为而产生的不确定性 。 l 范围：适用于国内外所有市场。
政治风险的种类
一．外汇管制的规定，欠发达国家外汇管制规定更严格 二．进口配额和关税 三．组织结构及要求最低持股比例 四．限制向东道国的银行借款 五．没收资产
Section Ten
操作风险
定义
由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部 事件造成损失的风险。
巴塞尔委员会（银行业）
7 类操作风险
① 内部欺诈； ② 外部欺诈； ③ 雇用合同以及工作状况带来的风险事件； ④ 客户、产品以及商业行为引起的风险事件； ⑤ 有形资产的损失； ⑥ 经营中断和系统出错； ⑦ 涉及执行交割以及交易过程管理的风险事件。
5
潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。
第七小节
Section Seven
产业风险
定义
产业风险是指在特 定产业 中与经营相 关的风险。
产业风险的关键因素
产业（产品） 生命周期阶段。
产业波动性。
产业集中程度。
Part 2
内部风险
战略风险、操作风险 运营风险、财务风险
第八小节
Section Eight
投资主体为实现其投资目的而对未来经营、财务活动可能造成的亏损或破产 所承担的危险。
企业产品销售的实现与否，要依靠资金的两个转化过程，一个是从成品资金转化为结算 资金的过程，另一个是由结算资金转化为货币资金的过程。这两个转化过程的时间和金 额不确定性，就是资金回收风险。
收益分配风险即中小企业由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能 性。
l 期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险；
l 质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险；
l 因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风 险；
l 给企业造成损失的自然灾害等风险；
l 企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价 及持续改进能力方面引发的风险。
第十小节
第六小节
Section Six
市场风险
定义
指企业所面对的外部市场的复杂性和变动性所带来的 与经营相关的风险。
市场风险的主要来源
1
产品或服务的价格及供需变化带来的风险。
2
能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。
3
主要客户、主要供应商的信用风险。
4
税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。
第十一小节
Section Seven
产经营 过程中，由于内外部环境的各 种难以预料或无法控制的不确 定性因素的作用，使企业在一 定时期内所获取的财务收益与 预期收益发生偏差的可能性。
特质
客观存在，只能降低，不可能完全消除。
主要风险形态
指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益） 的可变性。
第五小节
Section Five
自然环境风险
定义
直接的自然环境影响
1
通常比较明显
2
例如，石油泄漏或排放到河流造成的污染、烟囱产生的空气污染、垃圾处理场的废 物倾倒等产生的环境破坏
间接的自然环境影响
01
不太明显
02
例如：公司的产品达到了其使用 寿命，则产品的处理就会产生自 然环境问题，比如核废弃物。
并购活动导致企业双方文化的直接碰撞与交流。
03
组织内部因素引发的文化风险
组织文化的变革、组织员工队伍的多元化背景 会导致个人层面的文化风险。
第四小节
Section Four
技术风险
定义
广义的技术风险
是指某一种新技术对另一个行业或另一 些企业形成巨大的威胁。
狭义的技术风险
就是技术在创新过程中，由于技术本身 复杂性和其他相关因素变化产生的不确 定性而导致技术创新遭遇失败的可能性， 也称为“技术创新风险”。
如呆账损失、大修理基金等，这适用于损失较小的风险。
战略风险管理技术
① 多元化风险管理 ② 各种形式的合约 ③ 金融衍生工具 ④ 实物期权
TIPS：在选择战略风险管理技术时，一
般是将好几种战略风险管理技术组合起 来以确保收益/成本下的边际利益最大化。
承担风险无可厚非，但 千万不能孤注一掷
感谢观看 2020年9月
息等），采取某种方式（如：参加保险、信用担保、租赁经营、套期交易、票据贴现等） 将风险损失转嫁他人承担，以避免战略管理过程中出现的风险给企业带来灾难性损失。
基本方式：保险转移与非保险转移 与战略风险回避和减弱策略不同的是：战略风险的非保险转移不是通过回避抛弃的方式
中止与存在的战略风险的联系，而是将存在的战略风险的后果转移到其他地方。
企业面对的主要风险
Neo@S.W.T
2020年9月
目 录 Contents
01.
外部风险
政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、 技术风险、自然环境风险、市场风险、产业风险
03. 主要应对策略 回避策略、减弱策略、转移策略、自留策略
02. 内部风险 战略风险、操作风险 运营风险、财务风险
Part 1
过于激进
发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至 经营失败。
频繁变动
发展战略因主观原因频繁变动，可能导致资源浪费，甚至危及企业的生存和持续发 展。
第九小节
Section Nine
运营风险
定义
运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性 以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失 败或使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。
p 合规风险侧重于行政责任和道德 责任的承担 p 而法律风险侧重于民事责任的承担
p 合规风险和法律风险有时会同时发生
互有重合，又各有侧重
法律风险的主要内容
法律环境因素，包括
01 立法不完备、执法不
公正等
市场主体自身法律意
02 识淡薄，在经营活动
中不考虑法律因素等
03 交易对方的失信、违 约或欺诈等
战略风险
定义
理解为企业整体损失的不确 定性。
影响
战略风险是影响整个企业的 发展方向、企业文化、信息 和生存能力或企业效益的因 素。
战略风险因素
对企业发展战略目标、资源、 竞争力或核心竞争力、企业 效益产生重要影响的因素。
战略风险的具体体现
盲目发展
缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，可能导致企业盲目发展，难以形成竞 争优势，丧失发展机遇和动力。
减弱策略
1
定义
减弱策略即通过减少战略风险发生的机会或
削弱损失的严重性以控制战略风险损失。
2
依旧存在的可能性
战略风险回避策略和战略风险减弱策略的区
别在于，战略风险减弱策略不消除战略风险
发生的可能性，而战略风险回避策略则使战
略风险发生的损失可能性为零。
战略风险转移策略
定义：战略风险转移是指企业以付出一定的经济成本（如保险费、赢利机会、担保费和利
技术风险种类
从技术活动过程所处的不同阶段考察，可以划分为：
技术设计风险
技术在设计阶段，由于技术构思或设想的不 全面性致使技术及技术系统存在先天“缺陷” 或创新不足而引发的各种风险。
技术应用风险
于技术成果在产品化、产业化的过程中由一 系列不确定性带来的负面影响或效应。
技术研发风险
技术研究或开发阶段，外界环境变化的 不确定性、技术研发项目本身的难度和 复杂性、技术研发人员自身知识和能力 的有限性都可能导致技术的研发面临着 失败的危险
Part 2
内部风险
战略风险、操作风险、运营风险、财务风险
第三小节
Section Three
社会文化风险
定义
文化风险就是指文化这一不确定性因素给企业经 营活动带来的影响
文化风险成因
01
跨国经营活动引发的文化风险
文化的差异直接影响着管理的实践，构成经营 中的文化风险。
02
企业并购活动 引发的文化风险
筹资风险 投资风险 资金回收风险 收益分配风险
Part 3
主要应对策略
回避策略、减弱策略、转移策略、自留策略
回避策略
定义 回避战略风险是以放弃或拒绝承担风险作为控制方法来回避损失的可能性。
最消极的策略 回避战略风险是最消极的风险应对策略，通过回避战略风险源，进而避免战略风险可能性。
局限性 风险回避的使用有其局限性，在回避风险的同时，也失去了市场机会。
运营风险 至少要考虑
l 企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险；
l 企业新市场开发 ，市场营销策略 （包括产品或服务定价与 销售渠道，市场营销环境状况等）方面可能引发的风险；
l 企业组织效能、管理现状 、企业文化，高、中层管理人员和 重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引 发的风险；
第二小节
Section Two
法律风险与合规风险
定义
1
合规风险
因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融
损失以及因未能遵守适用法律、法规、行为准
则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能
性。
2
法律风险
企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或
者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法
律后果的可能性。
关系
风险自留策略
l 定义：如果企业有足够的战略资源承受该风险损失时，可以采取风险自担和风险 自保自行消化风险损失。
l 战略风险自留策略与战略风险减弱策略不同之处：战略风险自留策略是在战略风 险发生之后处理其风险，而战略风险减弱策略是在风险发生前采取措施，以改变 风险事件发生的概率和影响程度。
l 风险自担：直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润。 l 风险自保：企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划计提风险基金，
外部风险
政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、技术 风险、自然环境风险、市场风险、产业风险
第一小节
Section One
政治风险
政治风险
l 定义：是指完全或部分由政府官员行使权力和 政府组织的行为而产生的不确定性 。 l 范围：适用于国内外所有市场。
政治风险的种类
一．外汇管制的规定，欠发达国家外汇管制规定更严格 二．进口配额和关税 三．组织结构及要求最低持股比例 四．限制向东道国的银行借款 五．没收资产
Section Ten
操作风险
定义
由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部 事件造成损失的风险。
巴塞尔委员会（银行业）
7 类操作风险
① 内部欺诈； ② 外部欺诈； ③ 雇用合同以及工作状况带来的风险事件； ④ 客户、产品以及商业行为引起的风险事件； ⑤ 有形资产的损失； ⑥ 经营中断和系统出错； ⑦ 涉及执行交割以及交易过程管理的风险事件。
5
潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。
第七小节
Section Seven
产业风险
定义
产业风险是指在特 定产业 中与经营相 关的风险。
产业风险的关键因素
产业（产品） 生命周期阶段。
产业波动性。
产业集中程度。
Part 2
内部风险
战略风险、操作风险 运营风险、财务风险
第八小节
Section Eight
投资主体为实现其投资目的而对未来经营、财务活动可能造成的亏损或破产 所承担的危险。
企业产品销售的实现与否，要依靠资金的两个转化过程，一个是从成品资金转化为结算 资金的过程，另一个是由结算资金转化为货币资金的过程。这两个转化过程的时间和金 额不确定性，就是资金回收风险。
收益分配风险即中小企业由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能 性。
l 期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险；
l 质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险；
l 因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风 险；
l 给企业造成损失的自然灾害等风险；
l 企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价 及持续改进能力方面引发的风险。
第十小节
第六小节
Section Six
市场风险
定义
指企业所面对的外部市场的复杂性和变动性所带来的 与经营相关的风险。
市场风险的主要来源
1
产品或服务的价格及供需变化带来的风险。
2
能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。
3
主要客户、主要供应商的信用风险。
4
税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。
第十一小节
Section Seven
产经营 过程中，由于内外部环境的各 种难以预料或无法控制的不确 定性因素的作用，使企业在一 定时期内所获取的财务收益与 预期收益发生偏差的可能性。
特质
客观存在，只能降低，不可能完全消除。
主要风险形态
指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益） 的可变性。
第五小节
Section Five
自然环境风险
定义
直接的自然环境影响
1
通常比较明显
2
例如，石油泄漏或排放到河流造成的污染、烟囱产生的空气污染、垃圾处理场的废 物倾倒等产生的环境破坏
间接的自然环境影响
01
不太明显
02
例如：公司的产品达到了其使用 寿命，则产品的处理就会产生自 然环境问题，比如核废弃物。
并购活动导致企业双方文化的直接碰撞与交流。
03
组织内部因素引发的文化风险
组织文化的变革、组织员工队伍的多元化背景 会导致个人层面的文化风险。
第四小节
Section Four
技术风险
定义
广义的技术风险
是指某一种新技术对另一个行业或另一 些企业形成巨大的威胁。
狭义的技术风险
就是技术在创新过程中，由于技术本身 复杂性和其他相关因素变化产生的不确 定性而导致技术创新遭遇失败的可能性， 也称为“技术创新风险”。
如呆账损失、大修理基金等，这适用于损失较小的风险。
战略风险管理技术
① 多元化风险管理 ② 各种形式的合约 ③ 金融衍生工具 ④ 实物期权
TIPS：在选择战略风险管理技术时，一
般是将好几种战略风险管理技术组合起 来以确保收益/成本下的边际利益最大化。
承担风险无可厚非，但 千万不能孤注一掷
感谢观看 2020年9月
息等），采取某种方式（如：参加保险、信用担保、租赁经营、套期交易、票据贴现等） 将风险损失转嫁他人承担，以避免战略管理过程中出现的风险给企业带来灾难性损失。
基本方式：保险转移与非保险转移 与战略风险回避和减弱策略不同的是：战略风险的非保险转移不是通过回避抛弃的方式
中止与存在的战略风险的联系，而是将存在的战略风险的后果转移到其他地方。
企业面对的主要风险
Neo@S.W.T
2020年9月
目 录 Contents
01.
外部风险
政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、 技术风险、自然环境风险、市场风险、产业风险
03. 主要应对策略 回避策略、减弱策略、转移策略、自留策略
02. 内部风险 战略风险、操作风险 运营风险、财务风险
Part 1
过于激进
发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至 经营失败。
频繁变动
发展战略因主观原因频繁变动，可能导致资源浪费，甚至危及企业的生存和持续发 展。
第九小节
Section Nine
运营风险
定义
运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性 以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失 败或使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。
p 合规风险侧重于行政责任和道德 责任的承担 p 而法律风险侧重于民事责任的承担
p 合规风险和法律风险有时会同时发生
互有重合，又各有侧重
法律风险的主要内容
法律环境因素，包括
01 立法不完备、执法不
公正等
市场主体自身法律意
02 识淡薄，在经营活动
中不考虑法律因素等
03 交易对方的失信、违 约或欺诈等