财务分析相关指标

1.银行财务报表分析

1.1金融企业运用上述各种相对数建立了两组财务指标体系，一组是盈利指标，另一组是风险指标

1.1.1盈利指标

盈利指标通常有银行利差率、银行利润率、资产使用（周转）率，财务杠杆比率、资产收益率和资本（或股东产权）收益率等。

银行利率差=（利息收入利息支出）/盈利资产。式中的盈利资产是指那些能获得外部利息收入的资产。在银行资产中，除了现金、存放同业和房产等固定资产之外，都可算盈利资产。这个指标反映银行盈利资产的获利能力。由于银行收入主要来自盈利资产，因而这个比率越大，说明银行盈利资产的获利能力越强，银行利润就可能越大。

银行利润率=净利润/总收入。反映银行收入中有多大部分作为利润留在银行，它相当于一般企业的销售利润率（纯利润／销售收入）。只不过在一般工商企业中，销售收入往往大于其资产总额，而银行的销售（资金的出售）收入则小于其资产总额。在银行支出中，除了利息支出外，还有非利息支出，因此利差率大的银行利润率不一定大。由于这个比率的分子考虑了非利息支出，因而它更能反映银行的实际获利能力。

资产使用（周转）率=总收入/资产总额。这个比率反映银行资产的利用效率，即一定数量资产所实现的收入的多少。这有些类似于工商企业的资产周转率（总销售收入／资产总额）。但在银行业中，它的数字要小得多，因为银行的总收入主要由利息收入组成，而银行利

率又只能低于工商企业的利润率。如果说工商企业利润率一般不可能达到100%的话，依靠总收入而实现的银行资产周转率年就始终达不到1年1次，而一般工商企业由其收入实现的资产周转率至少是1年数次。

财务杠杆比率＝资产总额/资本（或股东权益）。这个比率反映银行整体的经营效率，即一定的资本量可以推动多少倍的资产。与工商企业相比，银行的这个比率一般要大得多。因为银行主要是用借来的钱（通过存款和借款）来经营，而工商企业则主要是使用自己的钱。银行业这个比率相对较高，可以抵消前述资产使用率较低的影响，使银行与工商企业获得相近的资本收益率。

资产收益率=净利润/资产总额。这个比率反映银行资产的获利能力，即每元资产可以获得多少净利润。这是衡量银行盈利状况的最重要的指标之一。

资本（或股东权益）收益率＝净利润/资本总额。这个比率反映银行资本的获利能力。对银行投资者来说，这个比率是极为重要的。因为它决定着股东收益的多少，也决定着银行股票的价格。

以上6个比率从不同侧面反映了银行的盈利状况，为全面把握银行盈利能力提供了依据。在这些指标中，资产收益率和资本股东权益）收益率是最重要的衡量指标。但要深入考察这两个指标及其变动的原因，就需要对财务杠杆比率、资产使用率、银行利润率等进行分析。

1.1.2风险指标

流动性风险比率＝短期投资/存款总额。银行的流动风险，反映

银行支付顾客提款和增加贷款等实际的或潜在的流动性需要与流动性供给之间的比较。在这里，我们用存款代表对银行流动性的需求，用短期投资代表银行对流动性的供给，用两者之比来近似地反映银行的流动性风险。当然在银行流动性需要方面还有提供贷款的问题，在流动性来源方面还可以购买负债，计算时考虑到这些因素将会更准确地反映银行的流动性风险。但由于这两种因素都是潜在的，具有不确定性，很难精确估计它们的数字。因此，一般都习惯用这个公式来衡量银行的流动性风险。这个比率越大，说明银行流动性的来源越多，流动能力越强，银行承担的流动风险越小；反之，说明银行的流动能力越弱，越有可能面临不能应付顾客提存和向顾客提供贷款的危险。需要注意的是，现金和同业存放本是银行的高流动性资产，但这时却把它们排斥在流动性供给之外。其理由是，银行持有的现金和同业存放常常作为满足存款准备要求的资产，它们不能提供额外的流动性。

利率风险比率＝利率敏感性资产/利率敏感性负债。利率风险指在市场利率变化时，银行的资产收益和价值与负债的成本和价值所发生的不利于银行的变化。评估这种风险的重要指标是利率敏感性资产与利率敏感性负债之比。利率敏感性资产，是指那些在市场利率变化时其利息收入会发生相应变化的资产，如可变利率贷款；利率敏感性负债，是指那些在市场利率变化时其利息支出会发生相应变化的负债，如可变利率存款。如果银行拥有的利率敏感性资产与利率敏感负债一样多，则此比率等于1或接近1。当市场利率变化时，负债增加或减少的利息支出可以由资产利息收入的相应增加或减少来抵补或冲销。

这样，银行的收益不会因市场利率的变化而受大的影响。如果此比率大于1 ，即利率敏感性资产大于利率敏感性负债，市场利率上升时，银行收益将会增加，因为利息收入的增加多于利息支出的增加；而市场利率下降时，由于利息收入的减少多于利息支出的减少，银行收益就会减低，从而会给银行带来风险。反过来，若此比率小于1，即利率敏感性资产小于利率敏感性负债，在市场利率上升时，由于利息收入的增加小于利息支出的增加，银行收益将会减少，这时会给银行带来风险；而当市场利率下降时，由于利息支出的减少多于利息收入的减少，银行收益就会增加。市场利率的变化难以准确预测，银行为减少利率风险，一般都尽量使此比率接近于。但要做到这一点，需要将较多资产投入短期证券或可变利率贷款等形式中，而不是投入长期投资或固定利率贷款中，这就会减少银行的利息收入。

信用风险比率＝低质量贷款/贷款总额。银行信用风险是指银行贷款和投资的利息或本金不能按契约规定得到偿付的风险。它有多种衡量方法，可以用逾期贷款和贷款损失的实际数字与贷款总额或资产总额之比来衡量。这里用低质量贷款占资产总额的比例来衡量。银行承做的低质量贷款越多，所承担的信用风险就越高，同时它的预期收入一般也越多；如果银行只承做了少量低质量贷款，所承担的信用风险会减少，同时其收入可能相应降低。

资本风险比率＝股东权益/风险资产总额。资本风险反映一家银行风险资产总额能够承担的资产价值损失的程度。例如一家银行的资本风险比率为10% ，那就意味着该银行能直接承担占其风险资产总

额10%的值损失。若损失超过10%银行负担不起了，这就要危及存款者和其他债权人的利益。这个风险可以用资本对资产总额的比率来衡量，也可用资本对风险资产总额的比率来衡量（《巴塞尔协议》就采取了资本与风险资产之比）。这类比率与财务杠杆比率、资本收益率等正好相反。如果银行承担较小的资本风险，即资本风险比率较大，其财务杠杆比率和资本收益率就会相应较低。如银行承担较大的资本风险（假定管理机构允许），即资本风险比率较小，其财务杠杆倍数和资本收益率就较高（按规定为风险资产／资本金8%，则其财务杠率应为25倍）。

这4个指标分别从不同角度反映了银行经营活动中所面临并且必须承担的风险，可以成为银行经营者调整经营决策、把握经营方向的重要依据，也是银行管理当局评估银行实绩的重要工具。虽然一般地说，风险总是和盈利联系在一起的，但我们对银行收益与风险的关系的认识不能停留在这种一般化的判断上。事实上，银行某一方面风险增加，并不可能在所有盈利指标上都有所反应，同时某一项盈利指标提高，也不意味着银行各方面风险都增加了。总的说来，银行某一方面风险的增加，在某些盈利指标上反应很灵敏，在另一些盈利指标上则反应一般或根本没有反应。银行利差率与流动性风险、利率风险联系十分密切。就是说，银行承担的流动性风险和利率风险越高，银行利差率就会越高。同时银行利差率与信用风险联系不大，与资本风险则几乎没有联系。银行承担的信用风险增大，可能带来一定程度的银行利差率的增加；而银行承担的资本风险无论怎样增大，其银行利差率则基