第三方支付对商业银行的影响研究

本文从盈利 、营运和发展能力三个方面反应商
行 中间收人的指标代表商业银行的创新绩效 ，同样 业银行经营绩效 ，即被解释变量有盈利能力指标 ：总
的构建了互联 网金融指数着重分析了互联网金融对 资产报酬率 （ｒｏａ）；营运能力指标 ：总资产周转率
其的作用程度 ，同时还分析了高管 团队的任期异质 （ｔｔａ）；发展能力指标 ：总资产增长率（ｉｔａ）；
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பைடு நூலகம் 经 济 分 析
王 纯：第三方支付对 商业银行的影响研究
对银行盈利 、风险和规模的影响程度 ，根据研究结果 更大。所以本文通过建立面板模型来进行实证研究。
建议 商 业银行 积 极应 对 ，发展 线上 场景金 融 ，应 用大
（二 ）变量 设 定
数据发展客户 ，同时增强风险防控 。李文亮［８］利用银
第 ３２卷第 １期 ２０１８ 年 ２ 月
武 汉 商 学 院 学 报
ＪＯＵＲＮＡＬ ＯＦ Ｗ ＵＨＡＮ ＢＵＳＩＮＥＳＳ ＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ
Ｖ０１．３２ Ｎｏ．１ Ｆｂｂｒｕａ／＇ｙ ２０１８
第三方支付对商业银行 的影响研究 ※
王 纯
（安徽 财经大 学，安徽 蚌埠 ２３３０００）
摘 要 ：互联 网金 融的 蓬勃发 展 对 商业银 行 产 生 了实质 性 的冲 击 。本文从 第三 方 支付 的 角度 出发 ，基 于 变 系数 随机 效 应 面板模 型进 行 回 归分析 ，进 一 步做 个体 效应 估 计对 比不 同规 模 的 商业银 行在 面对 第 三方 支 付 冲 击 时的反 应程 度 。实证 结 果显 示 ，不 同规模 的 商业银 行 不 同方面 的经 营能 力 受第 三方 支付 的影 响程 度 不 同，但在 面对互联网金融的冲击时都能根据 自身优势提 高 自身能力。最后本文根据 实证结果联 系实际情况提 出相 关建议 。
用 ＰＣＡ模型的结果来分类 ，每一组银行都有 它 自身 的力量和弱点。Ｙｏｎｇ Ｔａｎ［３￣通过对商业银 行在 ２００３ — ２０１３年 间数 据 的实 证研 究 ，分 析商 业银 行 的盈 利 能力以及影子银行对商业银行盈利能力 的影响。研 究 结果 显 示 ，与 存 款相 比 ，非 利 息 收入 市 场 具有 更 高 的竞争水平市场和贷款市场 。最后结果表 明，影子银 行 提高 了银 行 的盈 利能 力 。
※基金项 目：国家 自然科学基金 《制度 逻辑 、包 容性领 导与企业成长战略 的形成与作用机制研究》（项 目编号 ：７１４７２００１）。 收稿 日期 ：２０１７—１０—１１ 作者简介 ：王 纯（１９９３一 ），女 ，安徽财经大学金融学硕 士研究生。主要研究方 向；银行经营与管理 。
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国内谢平和邹传伟 最早提 出并以信息技术知 识 阐互联网金融模式概念。以移动支付 为基础融合 互联网技术大大 区别 于银行，互联网金融模 式下资 源配置的资金供需信息不经过银行 中介 。许多学者 从对商业银行盈利能力 的角度 出发 ，研 究互联网金 融 的影 响 。王 锦 虹 『５１先 梳 理 了互 联 网金 融 的发 展 动 力 、模 式 、趋 势 和 对 金 融 市 场 的影 响 的理 论 ；再 由专 家 意见 构造 出模 糊 测度 矩 阵测 算互 联 网 金融 对 商业 银 行 的利 润 、负债 等盈 利 能力 的影 响 。也 有许 多 通过 测算互联网金融指数进行研究 。互联网金融指数由 沈 悦 ，郭 品［６１提 出 ，从 技 术 溢 出 角度 ，在 ＤＥＡ模 型 中 引人 了 Ｍａｌｍｑｕｉｓｔ指数 ，把银行全要素生产率作 为 被解释变量 ，创新性的构建互联网金融指数作为解 释 变量 进 行实 证检 验 ；针 对不 同类 型 商 业银 行 对互 联 网金 融 技术 溢 出 的反 应 程度 提 出作 者 的建 议 。黄 锐，黄剑［ 按照功能从支付清算 、风管 、信 息功能和资 源配置计算出互联 网金融指数 ，构造动态 函数 ，研究
关 键词 ：第三 方 支付 ；商业银 行 ；面板 数据 模 型 ；个体 效应 中图分 类 号 ：Ｆ７２４．６；Ｆ８３２．３３ 文 献标 识码 ：Ａ 文 章编 号 ：２０９５—７９５５（２０１８）０１—００５２—０５
一 、 引言与 文 献综述 从支付宝的支付结算业务起步 ，余额宝 的存款 业务 ，再到 Ｐ２Ｐ贷款 ，互联 网金 融给传统 的银行业 务 带来 了不 可忽 视 的影 响 。作 为较早 的互联 网金融 业务，第三方支付业务规模一直保持快速增长 ，同时 其成熟度越来越高 ，第三方支付平台不仅具备支付 功能，同样提供理财 、信贷和转账等功能 。２０１１年 ５ 月 ３日央行 发 放 首 批 ２７家第 三方 支 付 牌 照 ，截 至 ２０１７年 ６月 ２６日，全 国共有 ２４７张有效支付牌照 。 近年来第三方支付交易规模 的快速增长得益于用户 支付 习惯的养成和不同年代的不 同热点 ，２０１６年第 三 方 支 付 规 模 达 到 ８０万亿 ， 同 比增 长 率 接 近 ３００％。第三方支付将覆盖更广阔的场景 。由于智能 手 机用 户 的增 多 和 移动 互 联 网通 信 技术 的增 强 ，移 动 支付 占据 了第 三 方支 付 越来 越 大 的 比重 ，２０１６年 移动支付 占比达到 ７５％。第三方移动互联 网支付给 传统金融机构带来 了不可忽视的影响。 国外 学者 Ｍａｎｕｃｈｅｈｒ Ｓｈａｈｒｏｋｈｉｍ将互 联 网金融 定 义 。Ｑｉｎ Ｊｉａｎｗｅｎ，Ｗａｎｇ Ｔａｏ和 Ｈｕａｎｇ Ｂａｎｇｄｉｎｇ Ｊｉａｎｗｅｎ园 基于全组合的 ＤＥＡ—ＰＣＡ模型研究互联网金融时代 的 中国上 市银行 效 率 的增 长模 式 ，对 中 国 １６家 上 市 商业银行业务绩效 的增长模式进行了实证研究 。发 现 商业 银 行是 否考 虑互 联 网 因素对各 上 市银 行 绩 效 评 估存 在显 著差 异 。此 外 ，基 于全 组合 ＤＥＡ模 型 应