项目投资计算题

单位
万件/年 万元 元
方案１
1.6 160 100 0.1315 13.15
方案２
2.4 228 95 0.1315 12.49
方案３
4.8 432 90 0.1315 11.83
总 投 资 单位产品投资 ②/ ①
４ （A/P,10%,15） 单位产品年投资 元/件 ③×④
例 ：项目的经济规模-2
第一题、项目生产规模的确定 • 2.单位产品最小费用法
单位产品费用
A I A / P, i, n C S N
总投资 年生产成本 年产量
资金回收系数
年销售费用
• 3.最大投资收益率法
年收益额 投资收益率＝ 项目总投资
例3-2：项目的经济规模
• 序号 指标及计算式
• • • • • １ ２ ３ – ５ – 规 模
综合习题：投资项目财务状况分析 • 资料
• 5.流动资金投资1,000万元（第2年末投入）
• 6.自有资金2,000万元（第1年投入） • 7.资金缺口，均向银行贷款，年利率5% – 流动资金投资借款，在项目结束时偿还 – 固定资产投资借款，在项目投产后分5年偿还 • 8.产品的销售价格6,000元/件（不含增值税） • 9.产品的可变成本3,000元/件（不含增值税）
综合习题：投资项目财务状况分析 • 资料
• 10.不包括固定资产折旧、无形资产摊销和投资借
款利息的年固定费用4,000万元 • 11.固定资产投资中 – 房屋建筑占30%，折旧费按直线法计算，残值 率5%，平均折旧年限为40年 – 机器设备占70%，折旧费按直线法计算，残值 率5%，平均折旧年限为10年
方案３ 67.50 8.00 87.33
100
例：项目的经济规模
• 序号 指Leabharlann Baidu及计算式
•
单 位
方案１
11.25
方案２
13.01
方案３
12.67
10 单位产品销售利润 元/件 – ⑨-⑧ 11 投 资 收 益 率 元/件
•
11.25% 13.69%
14.08%
– ⑩/③ • 单位产品最小费用法，选方案２
综合习题：投资项目财务状况分析 • 资料
• 12.无形资产摊销，按直线法计算，残值为零，折 旧年限为10年
• 13.税金按现行政策，所得税率为33%
• 14.税后利润在提取10%法定盈余公积金和10%公益 金后，可用于偿还固定资产投资借款本金
• 15.项目在提取法定盈余公积金、公益金和偿还固 定资产投资借款本金后，在投产后的第2~5年每年 按投资额的10%分配股利，后5年每年按投资额的 20%分配股利
年末借款累计 2,560.40 1,966.25 1,342.40 687.36 -
• A=722.16 (万元)
习题6-1答案
• 固定资产借款还本付息计算表(等本) (万元)
ê Ä · Ý Ä ê³ õ¼ è¾ î¿ Û» Æ 3 4 5 6 7 3,126.25 2,501.00 1,875.75 1,250.50 625.25
– 资金筹措1,000 + 2,000 +（1,000）
• 2.建设期末的本息和Ic = 3,126.25 (万元) • 3.长期投资借款还本付息表（略） – A = Ic(A/P,5%,5)= 722.16 (万元) – Ic/n = Ic/5 = 625.26 (万元)
习题6-1答案
•
资 金 筹 措 表 （ 万 元 ）
·等额还本付息
êÄ Ä ©¼ è¾ îÓ à¶ î
ê Ä
Ý ·
ê³ Ä õ¼ è¾ îÓ à¶ î
½Ä ± êÓ ¦· ¶¿ ûÏ ¢
½Ä ± êÓ ¦º ¸± ½¶ î
4 5 6 7 8
34,650.00 28,974.33 22,731.09 15,863.53 8,309.22
①i=④i-1
3,465.00 2,897.43 2,273.11 1,586.35 830.92
¼ É ¨ è Æ Ú Ì ¶ ¸ ¨Ê ײ ú Þ Ð Î Î × Ê ² ú ÷¶ À ¯ Ê ×² ú ¡ » Ð Æ Ô Ó × Ð × Ê ¼ ð ¤Æ ³ Ú ¼ è ¾ î Ì Æ ¶ Ú ¼ è ¾ î µ Ò Ú º Ä ê 2,400 600 3,000 2,000 1,000 µ ¶ Ú þ Ä ê 2,000 1,000 3,000 2,000 1,000
• 建设期末的本息和Ic= 30,000 + 4,650 = 34,650 （万元）
例6-4：投资借款的偿还
• 1.等额还本付息（等本息还款）
– A = Ic ( A/P,10%,5 )
• = 34,650 × 0.2638
• = 9,140.67（万元）
例6-4：投资借款的偿还
• 1．固定资产投资借款偿还计划表
5,675.67 6,243.24 6,867.56 7,554.32 8,309.22
28,974.33 22,731.09 15,863.53 8,309.22 ④=①-③
②=①×10% ③=A-② ③n=①n
例6-4：投资借款的偿还
• 三种借款的还本付息方法比较
– 1.等额还本付息 —— 均匀 – 2.等额还本，按期付息 —— 前多后少 – 3.按预测的偿还能力还本付息 —— 尽力 • 还本额应不大于折旧、摊销加净利润
例6-4：投资借款的偿还
• 建设期末的本息和Ic
– 第1年借款利息 =（10,000÷2）×10% = 500（万元） – 第2年借款利息 =（10,500+9,000÷2）×10% • = 1,500（万元）
– 第3年借款利息 =（10,500+10,500+11,000÷2）×10% • = 2,650（万元）
习题6-1答案
• 固定资产借款还本付息计算表(等本息) (万元)
年 份 年初借款累计 本年应计利息 本年还本额 3 4 5 6 7 3,126.25 2,560.40 1,966.25 1,342.40 687.36 156.31 128.02 98.31 67.12 34.37 565.85 594.14 623.85 655.04 687.36
½Ä ± êÓ ¦» Æ¿ ûÏ ¢ 156.31 125.05 93.79 62.53 31.26
½Ä ± êº ¸± ½¶ î 625.25 625.25 625.25 625.25 625.25
êÄ Ä ©¼ è¾ î¿ Û» Æ 2,501.00 1,875.75 1,250.50 625.25 -
• 建设期末的本息和Ic
• 基本假定 —— 年中借款
– 建设期各年借款利息
– =（年初借款本息和 + 本年借款额÷2）×年利率
五、投资借款的偿还 • 还款方式
• 2.等额还本，按期付息（等本还款）
Ic t 1 At I c 1 i n n
本
息
五、投资借款的偿还 • 还款方式
第三题。投资借款的偿还 • 还款方式
• 1.等额还本付息（等本息还款）
– A = Ic ( A/P,i,n )
– Ic —— 建设期末的本息和
– A —— 投产期第一年末起每年还本付息额
0 1 2 3 A 4 1 A 5 2 A 6 3 A 7 4 A A A A 3+n n
I1
I2
I3
Ic
五、投资借款的偿还 • 还款方式
第四题。:盈亏平衡点的“富余率” （可能考）
• 1.产（销）量盈亏界限
F Q * P (1 T ) V 30 , 000 , 000 5 , 000 ( 1 10 %) 1 , 500 10 , 000 件
• 序号 指标及计算式 单位 • ６ 单位产品销售成本 元/件 – (不包括折旧摊销运输) • ７ 单位产品运输费用 元/件 • ８ 单位产品销售成本 元/件 – ⑤+⑥+⑦ • ９ 单位产品销售收入 元/件 方案１ 70.60 5.00 88.75
100
方案２ 68.00 6.50 86.99
100
–
–
费用最小86.99元／件，利润最大13.01元／件
投资收益率14.08%
• 最大投资收益率法，选方案３
第二题。固定资产投资的估算 • 静态投资估算方法
• （2）生产能力指数法
I I0 (
Q Q0
) f
n
• I0（I）—— 已建（拟建）同类项目的投资额（静态） • Q0（Q）—— 已建（拟建）同类项目的生产能力 • • n —— 生产规模指数
习题6-1答案
•
短期借款还本付息表 (万元)
ê Ä · Ý ê ij õ¼ è¾ î¿ Û» Æ ½ ±Ä êÓ ¦» Æ¿ ûÏ ¢ ½ ±Ä êº ¸± ½¶ î ÄÄ ê ©¼ è¾ î¿ Û» Æ 3 1,000.00 50.00 1,000.00 4 1,000.00 50.00 1,000.00 5 1,000.00 50.00 1,000.00 ­ ¡ ­ ¡ ­ ¡ ­ ¡ ­ ¡ 11 1,000.00 50.00 1,000.00 12 1,000.00 50.00 1,000.00 -
习题6-1答案
•
ò Ð Å ¹ 1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4
资 金 筹 措 表 （ 万 元 ） ¨É ¼ è Æ Ú Ú 1Ä µ ê µ 2Ä Ú ê Ü Í × ¶ × Ê 3,025.00 3,101.25 Ì ¶ ¸ ¨× Ê ² ú 2,400.00 2,000.00 Þ Ð Î Î × Ê ² ú 600.00 ÷¶ À ¯ × Ê ² ú 1,000.00 ¨É ¼ è Æ Ú ¿ û Ï ¢ 25.00 101.25 Ê ¼ × ð ³ ï ´ ë 3,025.00 3,101.25 Ô Ó × Ð × Ê ¼ ð 2,000.00 ¤Æ ³ Ú ¼ è ¾ î £ ¨± ½ £ © 1,000.00 2,000.00 ¤Æ ³ Ú ¼ è ¾ î £ ¨Ï ¢ £ © 25.00 101.25 Ì Æ ¶ Ú ¼ è ¾ î 1,000.00
• 3.按预测的偿还能力进行偿还
五、投资借款的偿还
• （二）项目投资借款的还款资金来源
– 偿还本金的资金来源 • 1.固定资产折旧和无形资产摊销 • 2.预测的部分净利润（扣除企业留利） – 利息进入生产成本
例6-4：投资借款的偿还
• 已知：某项目建设期3年，向银行借款
– 第1年借入10,000万元 – 第2年借入9,000万元 – 第3年借入11,000万元 – 银行贷款的年利率为10%（每年计息一次） – 约定从第4年起，分5年偿还 • 要求：试编制还款计划
习题 6-1：根据综合习题资料计算下列内容
• 1.编制投资总额及资金筹措表
• 2.计算长期投资借款建设期末的本息和Ic • 3.编制长期投资借款还本付息表 – （1）等额还本付息 – （2）等额还本，按期付息 – 暂时不考虑还款能力 • 4.编制短期借款还本付息表
习题6-1答案
• 1.投资总额 I = 6,126.25(万元)
f —— 不同时间，不同地点的费用调整系数
一、固定资产投资的估算 • 静态投资估算方法
• （2）生产能力指数法
• n —— 生产规模指数（ 0 ＜ n ≤ 1 ） – – 规模相近（在1倍以内）n = 1 规模相比在50倍以内 • 加大设备 n = 0.6 ~ 0.7 • 增加数量 n = 0.8 ~ 0.9 – 规模相比在50倍以上，不适用
• 投资初期，生产不稳定，未达设计要求，利润较
少，故一般等额还本付息较受欢迎
综合习题：投资项目财务状况分析 • 资料
• 1.生产规模：2万件/年
• 2.项目周期：建设期2年，生产期10年 – 第3年达产率90%，第4年以后均为100% • 3.固定资产静态投资4,400万元 – 第1年投入2,400万元 – 第2年投入2,000万元 • 4.无形资产投资600万元（第1年投入）
¹ » Ï Æ 6,126.25 4,400.00 600.00 1,000.00 126.25 6,126.25 2,000.00 3,000.00 126.25 1,000.00
习题6-1答案
• 第一年借款利息
– 1,000÷2×5% • 第二年借款利息 – (1,025 + 2,000÷2)×5% = • 建设期末的本息和Ic – (1,000 + 2,000) + (25 + 101.25) • = 3,126.25(万元) 101.25(万元) = 25.00(万元)