基金现状分析

基金现状分析

一、总量分析

目前，国内有公募基金公司71家，共管理2.51万亿人民币资产，1231只基金。其中，管理资产规模在1000亿以上的有7家：华夏、易方达、嘉实、南方、博时、广发、华安。

表1：中国公募基金概况

表2：资产排名前十名的基金公司

基金可以按照不同标准进行划分：依据运作方式的不同，可分为封闭式基金与开放式基金；依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金；根据投资理念的不同，可分为主动型基金和被动(指数)型基金；特殊类型基金，包括伞型基金、保本基金、ETF、LOF、分级基金等。

二、基于投资标的的分类

根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的

为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。混合基金的风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。一般而言，偏股型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。

2011年基金业绩表现

（一）股票型基金

2011年普通股票型基金纳入收益率统计的基金共有238只，平均亏损了

-24.88%。其中亏损相对较小的基金包括博时主题行业、鹏华价值优势、东方策略成长、长城品牌优选等。不过观察2011年和2011年这些基金的排名，可以发现一个显著的现象，即这些基金在2010年排名都非常靠后。2011年表现良好的基金主要重仓了银行和食品饮料板块，而金融板块在2010年表现并不佳。因此，今年亏损较小的基金并不一定代表基金经理具有良好的选股能力，只是能够坚持去年的投资板块而已。当然，坚持投资风格有时也是优点。238只普通股票型基金中，2011年亏损超过30%的基金达到了43只，占比为18%。2011年偏股基金的平均亏损超过了大盘，主要是由于2011年只有少数的几个板块，包括食品饮料，银行等是跑赢指数的。

表：偏股混合型基金收益率及排名（前5名、后5名）