中央银行学第七章中央银行的支付清算服务与其他服务

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全额实时结算的效率与风险
实 时 结 算
定 时 结 算
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VS
(40)
A银行
C银行
(100)
(20) (80)
(50)
(70) (30) (9பைடு நூலகம்)
B银行
(30)
D银行
例：A银行的支付业务量：付3笔，收2笔，共5笔。 整个系统的业务量有？笔
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第二节中央银行的支付清算运作
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第二节中央银行的支付清算运作
Y型结构存在中央处 理器。中央银行收 到信息后，需确认 付款行账户上有无 足够的资金用于支 付。若资金充足， 马上进行清算，否 则，将其置于排队 状态，直到资金足 够时再进行清算。 有些国家的中央银 行对付款行提供不 超过一个交易日的 日内透支。
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第二节中央银行的支付清算运作
在V型和Y型结构中所有的支付信息需先传递到中 央银行，待清算完毕后才将信息传到收款行。V 型结构中的中央银行兼具传递信息和资金清算双 重职能。而L型结构中的中央银行只负责清算， 不负责信息传递。在V型、Y型和L型中，收款行 只在清算结束后才收到支付信息，在T型结构中， 收款行在清算完成之前即已收到未经确认的信息， 这种支付间隔易产生流动性风险或信用风险。
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四银行多边净额结算示意图
▪ 多边轧差涉及 每个银行把系 统中所有银行 都考虑在内， 应收款和应付 款的对冲，计 算出净应收或 净应付。A净应 付(130)，B、C 净应收(100)和 (30),D为零。
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A银行 (130) 清算所
100 B银行
C银行 30
(0) D银行
整个系统的业务量？笔
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第二节中央银行的支付清算运作
（二）银行间支付（清算）系统
资金清算过程包括两个基本程序： 一是付款行通过支付系统向收款行 发出支付信息（指令）；二是付款 行和收款行之间实现资金划转。
按照转账资金的不同处理方式，银 行同业间清算可通过差额清算系统 与全额清算系统进行。
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中央银行学第七章中央银行的支付清算服务与其他服务
第一节中央银行支付清算服务的产生与发 展
（一）票据交换所的成立
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第一节中央银行支付清算服务的产生与发 展（二）中央银行票据清算的技术发展
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第一节中央银行支付清算服务的产生与发 展
▪ 二、中央银行的支付清算体系
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例：四家银行间待清算资金表
付款 银行 A
A— B 80 C0 D 20 应收总 100
额
收款银行 BC 100 40 —0 50 — 30 70 180 110
应付 D 总额 90 230 0 80 30 80 — 120 120 510
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四银行多边全额结算示意图
▪ 每个支付指令
1.差额清算系统
流程：计算净结算头寸——划转
风险：净债权银行向净债务银行提供日 间信贷，产生信用风险与流动性风险
风险规避方法：中央银行向净债务银行 提供透支便利；根据清算紧急安排由参 加清算的各银行共同分担净债务银行的 债务头寸；取消所有与净债务银行有关 的支付指令，其他银行重新计算转账金 额及净头寸。
(40)
都从付款银行
A银行
C银行
传至中央银行
，中央银行分 别贷记、借记 (100) 付款银行和收
(20) (80)
(50)
(70) (30) (90)
款银行，每一
个指令都会产 生一个贷记和
B银行
(30)
D银行
借记指令。
例：A银行的支付业务量：付3笔，收2笔，共5笔。 整个系统的业务量有？笔
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第二节中央银行的支付清算运作
L型结构付款行向 中央银行传递完 整的支付信息， 中央银行核实付 款账户上的资金 并作出清算或排 队的决定后，向 付款行传回信息， 再由付款行将其 传至收款行。
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第二节 中央银行的支付清算运
作
T型结构中付款行向 中央银行和收款行 传递支付信息，收 款行先收到未经清 算的信息，其后才 可能收到中央银行 发送的证实信息。
（三）实时金额清算支付系统的运作原理 1.特点： 实时：营业日期间非间断、非定期地持
续进行 全额：指每笔业务单独进行、全额清算
而不轧差清算 系统处理过的所有支付清算 都不可变更
和无条件的终局性清算
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第二节中央银行的支付清算运作
2.结构：V型、Y型、L型和T型
付款行首先将完 整的支付信息发 送给中央银行， 待中央银行完成 资金汇划后，再 将完整的支付信 息发送给收款行。
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第二节中央银行的支付清算运作
一、中央银行支付清算运作的基本原理
（一）中央银行在银行间清算中的地位
中央银行清算机构是国家最终清算机构
金融机构需要在中央银行开立账户
中央银行通过组织全国银行系统的清算， 一方面为各家银行提供服务，另一方面 有利于中央银行加强对商业银行等金融 机构的资金情况和全国金融情况了解， 有助于中央银行履行监督和管理职责
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例：四家银行多边净额清算资金表
付款 银行
A B C D 应收总额 应付总额 多边净头寸
收款银行
应付
A
B
C D 总额
— 100 40 90 230
80 — 0 0 80
0
50 — 30 80
20 30 70 — 120
100 180 110 120 510
230 80 80 120 510
﹣130 ﹢100 ﹢30 0 0
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四银行双边净额结算示意图
▪ 双边轧差涉及
每对银行间应
收款和应付款 的对冲，A应付 B(100)，应收 B(80)，净额为 净付(20),其他 以此类推。
(40) A银行
（90－20） 20 （100－80）
50
B银行
30
C银行
(40) （70－30）
(70)
D银行
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整个系统的业务量为？笔 6
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第二节中央银行的支付清算运作
2.实时全额清算支付系统（RIGS） 支付系统对各金融机构的每笔转账业
务进行一一对应结算，而不是在指 定时点 进行总的借方、贷方差额结 算。按结算发生的时间不同，全额 结算分为：定时结算与实时结算
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第二节中央银行的支付清算运作
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第二节中央银行的支付清算运作